Доверительное управление на рынке Форекс. Обозрение для домохозяек
Форекс и основы ДУ    

Обозрение-25


Рекомендуем

Что важно знать о семейном бюджете - см. статью:

Структура и схема домашних финансов

 
 

Доверительное управление на рынке Форекс. Обозрение

 
 
Абзац

Как уже отмечалось, доверительное управление на валютном рынке Форекс является весьма неплохим вариантом для тех инвесторов, которые интересуются возможностью вложения свободных денежных средств в валюты, но не располагают достаточным уровнем подготовки или времени для самостоятельной торговли.

Доверительное управление-1

На этой странице мы представляем информацию о некоторых особенностях доверительного управления на Форексе и даем небольшой обзор тех услуг, которые предоставляются потенциальным инвесторам в этом сенменте валютного рынка. Данный способ ДУ используется многими людьми как в России, так и в других странах мира. Так почему бы не попробовать и вам? Тем более, что начать можно с относительно небольших сумм, а далее определиться - подходит ли вам это занятие.

 
 

 
 

Особенности ДУ на рынке Форекс. На что обратить внимание

 
 
Абзац

Основные принципы доверительного управления, как известно, устанавливаются Гражданским кодексом РФ и другими конкретизирующими правовыми актами. В статье на странице Что такое валютный рынок Форекс мы уже говорили о некоторой неотрегулированности данного вида рынка, поэтому ДУ на Форексе имеет некоторые особенности, которые желательно учитывать.

Строго говоря, то, что принято называть и считать доверительным управлением денежными средствами, на Форексе вообще не имеет места, либо этот процесс можно считать таковым с большой натяжкой. Как же так, ведь Интернет буквально пестрит рекламными объявлениями, предлагающими услуги ДУ на этом рынке? Да, действительно, такие объявления имеются, и услуги предоставляются, но какие именно?

При внимательном ознакомлении с информацией на вебсайтах многих валютных брокеров, работающих в Рунете, выясняются любопытные подробности: во-первых, денежные средства как правило НЕ передаются управляющему (а в соответствии с ГК имущество при ДУ должно передаваться), а находятся на личном счете клиента. Управляющий только получает возможность заключать торговые сделки, используя личные счета клиентов.

Во-вторых, клиент не заключает с управляющим договор доверительного управления, а управление счетом производится на основании таких документов, например, как "Регламент управления ПАММ-счетом" (о том, что такое ПАММ-счет будет сказано ниже) и "Оферта управляющего". При этом компании подчеркивают, что они не являются ни одной из сторон доверительного управления, все вопросы решаются непосредственно между клиентом и управляющим (трейдером, который также является физическим лицом), а трейдер является на самом деле вовсе и не доверительным управляющим, а агентом, действующим по поручению клиента.

Вот такая достаточно запутанная ситуация, вызванная, повторяем, неотрегулированностью правовых актов для рынка Форекс. Конечно, управляющие трейдеры в большинстве своем являются высококвалифицированными специалистами, они, как правило, допускаются к управлению личными счетами инвесторов на основании договоров с компанией-брокером и после тщательной проверки службами безопасности компаний.

Таким образом, хотя по сути процесс управления личными счетами клиентов весьма похож на доверительное управление (поэтому мы его в дальнейшем для простоты так и будем называть), но не является таковым в соответствии с законодательством (или, точнее, в связи с его отсутствием). Наверное, ничего страшного в этом нет до тех пор, пока сотрудничество клиентов с управляющим складываются успешно, но в случае возникновения каких-то спорных моментов могут возникнуть определенные проблемы.

Естественно, компании-брокеры даже в этих условиях стараются максимально защитить интересы своих клиентов, примая для этого целый ряд мер, в том числе: управляющий не может произвольно распоряжаться личными счетами клиентов (эти счета используются только для проведения торговых сделок), а клиенты, напротив, в любой момент могут отказаться от услуг управляющего, отказав ему в доступе к своему личному счету (например, в случае неэффективного управления).


 

Хозяйке на заметку



Рекомендуем

Паевые фонды - как оценивать доходность и риски - см. статью:

Доходность и риски Пиф

 
 

Обзор услуг доверительного управления на рынке Форекс

 
 
Абзац

Как упоминалось выше, в России наиболее распространенной формой доверительного управления на Форексе является использование так называемых ПАММ-счетов (от английского термина Percentage Allocation Management Module - Модуль Управления Процентным Распределением). Для крупных компаний может использоваться и иной, индивидуальный подход и соответствующая форма управления (подробную информацию компании предоставляют клиентам также индивидуально).

Суть заключается в следующем. Опытный трейдер выбирает подходящего валютного брокера и с использованием сервиса, предоставляемого компанией-брокером, открывает ПАММ-счет, внося на него свои собственные денежные средства (кстати, этим трейдером может быть и один из штатных специалистов данной компании). Данный вид счета позволяет проводить торговые сделки с одновременным использованием счета самого трейдера (он является в данном случае управляющим), а также личных счетов присоединившихся к ПАММ-счету клентов (в совокупности). Все прибыли и убытки от торговых сделок на программном уровне перераспределяются между счетами управляющего и клиента пропорционально вложенным средствам, а также с учетом вознаграждения управляющему.

Таким образом, управление средствами клиентов на рынке Форекс во многом напоминает доверительное управление в Пифах и ОФБУ - деньги (а в данном случае личные счета) клиентов объединяются и управляются одновременно, прибыль распределяется пропорционально вложениям каждого клиента (пайщика). Естественно, с теми принципиальными отличиями, которые были изложены выше.

Компаний, которые предлагают услуги по доверительному управлению на Форексе, достаточно много. Большинство из них работают с мелкими и средними инвесторами, устанавливая для открытия личных счетов минимальные уровни от нескольких тысяч долларов США. Чем крупнее и серьезнее компания, тем с большими суммами клиентов она готова работать, поэтому нередко можно встретить ограничения в несколько сот тысяч долларов и выше. Ну что же, по крайней мере каждый инвестор может выбрать для себя доступный вариант. Более подробно на эту тему вы можете прочитать в статье на странице Как выбрать доверительного управляющего.

Еще один момент, касающийся юридического адреса компании-брокера. Большинство из них зарегистрировано вне пределов Российской Федерации и имеют соответствующий юридический адрес (как правило, это так называемые оффшорные зоны). Причина заключается опять таки в неотрегулированности российского законодательства, в желании минимизировать налогообложение и, наверное, играют роль еще какие-то соображения. Для клиентов из этого вытекает, как правило. несколько обстоятельств, в том числе: вопросами уплаты налогов клиент должен заниматься самостоятельно, спорные моменты (если они возникнут) будут рассматриваться судами, расположенными по месту регистрации компании, и пр.

И последнее, на что стоит обратить внимание, это формы и размеры вознаграждения управляющему. Здесь разные компании предлагают самые разные условия. Обычная тенденция - с увеличением вложенных средств процент вознаграждения уменьшается (понятно, управляющим выгодно работать с крупными инвесторами, и таким способом последние привлекаются к обсуживанию). В среднем вознаграждение управляющему за доверительное управление на Форексе может составлять где-то в пределах 10% ... 50% от полученной прибыли. Много это или мало? Вопрос спорный, поэтому дискутировать на данную тему мы не будем.


 

Рекомендуем

Что нужно знать о рынке ценных бумаг - см. статью:

Что такое фондовый рынок

 
 

А может быть, попробовать самостоятельную торговлю?

 
 
Абзац

А действительно, отчего бы и не попробовать, тем более, что Интернет дает для этого все необходимое. Многие именно таким образом и поступают: заключают с выбранным брокером договор, устанавливают на свой компьютер соответствующую программу (торговый терминал) и занимаются торговлей на валютном рынке совершенно самостоятельно, в режиме онлайн.

При этом следует не забывать о том, что торговые решения трейдер (т.е. торговец) принимает сам, на основании своей оценки рыночной ситуации и, соответственно, на свой страх и риск, как принято говорить в подобных случаях. По данным, предоставляемым некоторыми компаниями, при доверительном управлении упешных (т.е. прибыльных) счетов в три раза больше, чем при самостоятельной торговле. Подробнее об этом см. статью на странице Интернет-трейдинг на рынке Форекс.

 


Абзац

С дополнительной информацией по теме доверительного управления, а также с некоторыми связанными темами вы можете познакомиться на других страницах нашего сайта-обозрения. Например, Доверительное управление на фондовом рынке, или Планирование и ведение домашних финансов.

Желаем успехов!

Форекс, общие сведения  

Duf-Obozrenie.Ru © 2010...2019 М. Мамонтов. Все права защищены.