Доходность и риски при доверительном управлении деньгами. Обозрение для домохозяек
Особенности ДУ деньгами - доходность и риски    

Обозрение-19
 
 

Доверительное управление деньгами. Доходность и риски

     
 
Абзац

Безусловно, всем нам хотелось бы, чтобы доверительное управление деньгами было максимально эффективным, т.е. имело бы максимальный уровень доходности при нулевых рисках. Влзмо ли такое на практике? Увы, чудес, к сожалению не бывает, и за желание иметь уровень доходности выше банковского процента по депозитным вкладам мы должны принимать на себя ответственность в виде определенных рисков.

В чем заключаются эти риски, а также на какие значения потенциальной и реальной доходности может рассчитывать инвестор-вкладчик при выборе того или иного способа доверительного управления деньгами, как сочетаются между собой эти характеристики и что на них влияет - именно этим вопросам посвящены материалы данной статьи-обозрения, а подробности - о них идет речь на других страницах.

Статья про фин-беттинг

 
ДУ деньгами. Общие сведения
 
 

Общие сведения о доходности и рисках при ДУ

     
 
Абзац

Главное, о чем всегда должен помнить инвестор-вкладчик, передающий деньги в доверительное управление какой-то компании или физическому лицу (индивидуальному предпринимателю) - законодательство не дает никаких гарантий и не обязывает доверительного управляющего гарантировать вкладчику обязательное получение дохода. При обпределенных обстоятельствах (например, при резком изменении рыночной ситуации) инвестор может получить либо очень невысокий доход, либо даже определенные убытки.

Вместе с тем, правовые акты устанавливают такой порядок доверительного управления деньгами, при котором достигается максимально возможная защищенность вложенных средств, в том числе практически невозможны ситуации, когда инвестор может потерять все инвестированные деньги. В том числе при наступлении критической ситуации у инвесторов имеется возможность вывода своих средств из доверительного управления с относительно небольшими потерями.

Еще один базовый принцип - это взаимосвязанность доходности и рисков (чем выше потенциальный уровень доходности, тем выше и уровень возможных рисков). Здесь, в принципе, все достаточно понятно, главное не забывать об этом и по-возможности ограничивать уровень своих желаний разумными пределами.

Следующий момент, который также может иметь немаловажное значение - это размеры издержек вкладчика, которые связаны в основном с двумя факторами: вознаграждение доверительному управляющему и налоги. Налоги - это вещь практически постоянная для всех способов ДУ, а вот вознаграждение управляющему может изменяться в достаточно широких пределах (от единиц процентов дохода до раздела дохода по принципу, например, 50 % на 50%).

Таким образом, в первом приближении вопрос о выборе способа ДУ денежными средствами и конкретного варианта сводится к следующему: во-первых, потенциальная доходность должна быть выше процента по банковским депозитным вкладам, а во-вторых, на рынке должна складываться благоприятная ситуация для данного направления инвестиций.

На практике, конечно, дело обстоит не так просто. И если с первым вопросом (уровень потенциальной доходности) проблем, вобщем-то, нет (все способы доверительного управления деньгами в потенциале могут принести достаточно высокие доходы), то второй вопрос (направленность инвестиций) является предметом ежедневных дискуссий и прогнозов специалистов всех рангов и уровней. Тема эта достаточно сложная и выходит за рамки данной статьи, поэтому мы перейдем к расмотрению некоторых особенностей при разных способах ДУ денежными средствами.


   

Рекомендуем:

Особенности доверительного управления на фондовом рынке.

ДУ на фондовом рынке

 
 

Разные способы ДУ деньгами. Потенциальные доходность и риски

     
 
Абзац

Давайте попробуем оценить, на что может рассчитывать инвестор при разных способах доверительного управления деньгами и какие риски он при этом должен на себя принять (разумеется, исключительно в добровольном порядке).

1. Коллективное ДУ в Пифах.

При всем разнообразии мнений о паевых инвестиционных фондах, этот способ доверительного управления деньгами является, на наш взгляд, одним из самых перспективных как с точки зрения потенциальной доходности, так и уровней рисков. Помимо динамики рыночной ситуации, доходность паевых фондов определяется направленностью инвестиций (в валюту, в ценные бумаги различных видов и отраслей, в коммерческую и иную недвижимость, в производные рыночные инструменты и пр.). По состоянию на 2017 год в России существуют 15 видов Пифов, различающихся по этому признаку.

Естественно, разные виды паевых фондов имеют разную потенциальную и реальную доходность, а также разные уровни рисков. В целом у наиболее успешных фондов годовая доходность может составлять десятки и даже сотни процентов (что весьма хорошо), но при этом часть фондов по ряду причин може иметь доходность ниже среднего уровня или даже некоторые убытки (что, естественно, не есть хорошо). Подробнее об этом см. на странице Как оценить доходность и риски Пифов.

Обращаем внимание читателей на такую разновидность паевых фондов, как открытые. Именно они позволяют инвестору-пайщику в случае неблагоприятного развития ситуации минимизировать возможные риски за счет того, что можно быстро вывести вложенные деньги (у интервальных и закрытых Пифов процес вывода средств может существенно растянуться по времени).

2. Коллективное ДУ в ОФБУ.

В данном случае потенциальные уровени доходности и рисков приблизительно соответствуют аналогичным показателям у Пифов. Но если оценивать реальную доходность, то она, по нашим оценкам, у паевых фондов все же несколько выше (особенно, если ориентроваться на показатели, достигнутые наиболее успешными фондами). Конкретные цифры, в том числе и сравнительные характеристики, при желании всегда можно найти на солидных информационно-аналитических ресурсах.

3. Индивидуальное ДУ на фондовом рынке.

Что может дать доверительное управление деньгами при этом способе. Здесь многое зависит от выбора направленности инвестиций и стратегии при формировании инвестиционного портфеля. Конечно, при заключении договора специалисты и проинформируют, и подскажут очень многое, но решение все таки придется принимать инвестору - куда именно доверительный управляющий будет вкладывать переданные ему денежные средства.

В общем случае, при выборе стратегии инвестиций со средними уровнями рисков, можно рассчитывать, допустим, на уровень доходности в несколько десятков процентов годовых (а при благоприятных обстоятельсятвах, возможно, и более), что является, как нам кажется, весьма неплохим показателем. Подробнее на эту тему - см. Доверительное управление на фондовом рынке.

4. Индивидуальное ДУ на рынке Форекс.

Этот способ доверительного управления деньгами является, как нам кажется, одним из самых высокорисковых, что объясняется особенностями самого рынка Форекс. Здесь возможно если не все, то многое, в том числе стремительные взлеты и головокружительные падения. По оценкам специалистов, работа на Форексе требует гораздо большего внимания, знаний и умения, чем на всех остальных рынках.

Соответственно, и уровни потенциальной доходности здесь также могут быть достаточно высокими. При этом отметим, что наиболее осторожные инвесторы считают достижение годовой доходности в 30% уже очень неплохим показателем (собственно, это более чем в два раза выше процента по банковским депозитам). Подробнее об этом см. на странице Доверительное управление на рынке Форекс.


 

Барышням на заметку:

Знакомства
 

Рекомендуем:

Как оценивать доходность паевых фондов.

О доходности Пиф

 
 

Что выбрать?

Абзац

Вопрос хороший, но выбирать, уважаемые читатели, будете вы сами. В зависимости от ваших целей, возможностей, предпочтений, вашего понимания тенденций на рынках и прочих конкретных обстоятельств. Это хорошо, когда человек интересуется подобными вопросами - плавно и незаметно приобретаются знания, приходит опыт и еще многие другие положительные вещи.

Мы с удовольствием вспоминаем о том, как в одной обыкновенной (в смысле, не финансово-экономической), вобщем-то, книжке Роберта Хайнлайна отец советует своей подрастающей дочери обязательно и регулярно читать "Wall Street Journal". Ну что тут можно сказать - мудрый отец, мудрая дочь (девочка последовала совету отца) и мудрый товарищ Хайнлайн!

 

Абзац

С иной информацией по различным видам доверительного управления, а также с некоторыми другими связанными темами вы можете познакомиться на других страницах нашего сайта-обозрения. Например, на страничках Как выбрать доверительного управляющего, или Правовое обеспечение ДУ.

Желаем успехов!

Доверительное управление  

Duf-Obozrenie.Ru © 2010...2017 М. Мамонтов. Незаконное использование запрещается. Все права защищены
Федеральным законом РФ "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая)" от 18.12.2006 № 230-ФЗ.