Что в данном случае считать главным - это, конечно, понятие растяжимое, поскольку тема фондового рынка очень объемна. Постараемся охватить наиболее важные моменты, имеющие значение для потенциального инвестора, а остальные подробности - милости просим к вышеназванному закону.
Фондовые биржи.
Такие биржи существуют во многих странах мира, в том числе и в России (основные российские - это ММВБ и РТС). Там представлены разнообразные государственные и иные ценные бумаги, которые могут покупаться и продаваться инвесторами через брокеров. Отметим, что некоторые ценные бумаги могут предназначаться только для так называемых квалифицированных инвесторов (см. статью на странице Фондовый рынок в вопросах и ответах).
Участники и объекты торгов.
Участниками торгов на фондовой бирже могут быть брокеры (совершают сделки от имени и за счет клиента, или от своего имени за счет клиента на основавнии договоров брокерского обслуживания), дилеры (совершают сделки от своего имени и за свой счет), управляющие (совершают сделки от своего имени на основании договора доверительного управления с клиентом) и Центральный Банк России.
Объектами торгов являются эмиссионные ценные бумаги, котирующиеся на данной бирже (акции, облигации, инвестиционные паи Пифов и пр.).
Ценные бумаги, котирующиеся на фондовых биржах.
Эмитенты (госорганы или коммерческие структуры) выпускают свои ценные бумаги (осуществляют эмиссию) в обращение так называемыми выпусками (совокупность всех ценных бумаг данного эмитента, которые имеют одинаковый государственый регистрационный или идентификационный номер). Эмитенты могут производить несколько выпусков своих ЦБ. В порядке, установленном закодательством, ценные бумаги включаются в котировальные списки одной или нескольких бирж, после чего становятся доступными для купли-продажи.
Наиболее распространенными видами ЦБ являются акции и облигации. Акция - это именная эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на часть имущества акционерного общества, на участие в его управлении, а также на получение части прибыли в виде дивидендов. Облигация - эмиссионная ЦБ, которая дает право ее владельцу на получение в установленный срок денежного эквивалента ее номинальной стоимости, а также в определенных случаях фиксированного процента от ее номинальной стоимости.
Право собственности на ценные бумаги.
Права собственности на именные ценные бумаги регистрируются в специальном реестре и переход прав на них требует идентификации владельца, а в случае ЦБ на предъявителя переход прав собственности не требует такой идентификации. Закрепление прав собственности может производиться в документарной форме (владелец ценных бумаг имеет соответствующим образом оформленный сертификат на них), либо в бездокументарной форме (право собственности подтверждается записью в реестре владельцев ЦБ или записью по счету депо).
При работе на фондовом рынке через брокера инвестор практически освобожден от достаточно утомительных процедур, связанных с фиксацией и переходом прав собственности на ценные бумаги, поскольку все это делается силами брокера и его контрагентов (депозитарии и др.).
Информационно-рекламное обеспечение фондового рынка.
Законодательство устанавливает перечень информации, которая должна публично предоставляться всем заинтересованным лицам участниками фондового рынка (биржами, эмитентами, брокерами и т.д.). На основании этой информации инвесторы имеют возможность оценивать перспективы вложений денежных средств в те или иные виды ценных бумаг и принимать соответствующие решения. В соответствии с законом эмитент и рекламодатель не могут публиковать сведения о предполагаемом размере дохода по ценным бумагам за предстоящие периоды.
Регулирование рынка ценных бумаг.
Госрегулирование осуществляется путем:
- установления обязательных требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;
- государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг, а также контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;
- лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;
- создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
- запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.
