Services de trading à la bourse de Francfort. Bourse de Francfort (FWB). Historique année par année ou les dates les plus importantes pour la bourse

Je vais peut-être commencer par une petite digression lyrique. La Bourse de Francfort (FSE) est l'une des plus anciennes au monde, ses origines remontent presque au XIe siècle. C'est aujourd'hui la principale bourse allemande, qui assure 90 % des volumes de transactions boursières en Allemagne et plus de 60 % du chiffre d'affaires dans l'Union européenne.

Histoire de l'échange

Les racines de la Bourse de Francfort remontent aux foires médiévales du XIe siècle, bien que certains historiens désignent le IXe siècle comme le début du commerce organisé. Au XVIe siècle, Francfort est devenue une ville riche et dynamique avec une économie basée sur le commerce et les services financiers.

En 1585, une bourse a été créée pour établir des taux de change fixes pour les devises, ce qui est considéré comme la « naissance » de la bourse. Au cours des siècles suivants, Francfort est devenue l'une des premières bourses mondiales, aux côtés de Londres et de Paris. Des banquiers tels que Mayer Amschel Rothschild et Max Warburg ont eu une influence significative sur le commerce financier de Francfort.

Ce n’est qu’en 1949, après la Seconde Guerre mondiale, que la Bourse de Francfort s’est finalement imposée comme la principale bourse d’Allemagne.

Au cours des années 1990, le FSE était également la base du nouveau marché dans le cadre du boom mondial des « dot-com ».

En 1993, Frankfurter Wertpapierbörse est gérée par Deutsche Börse AG.

En 2018, la plateforme de trading continue d'occuper une position de leader dans le classement des bourses mondiales. Des millions de transactions sur actions, obligations, produits dérivés et instruments financiers synthétiques, devises et or y sont effectuées chaque jour.

Qu'est-ce que Xetra

Xetra est le principal système commercial de la bourse allemande (programme, logiciel). La technologie de trading Xetra a remplacé la plateforme IBIS le 28 novembre 1997.

Par l'intermédiaire de sa division Deutsche Börse Cash Market, Deutsche Börse AG (prononcer Deutsche Börse) à Francfort-sur-le-Main exploite désormais deux plateformes de négociation basées sur la technologie de négociation Xetra :

1. Xetra (XETR) est le principal marché des actions et des fonds négociés en bourse allemands. Les matières premières et les billets d'échange sont également négociés ici.
2. Börse Frankfurt (XFRA) et la bourse de produits dérivés Börse Frankfurt Zertifikate AG (anciennement Scoach) ont migré vers la technologie de trading Xetra le 20 mai 2011.

En outre, la technologie de négociation Xetra est également utilisée à la Bourse de Vienne depuis novembre 1999. En décembre 2010, la Bourse de Vienne a également introduit Xetra à la Bourse de Ljubljana. La technologie de trading opère également à la Bourse de Prague (depuis novembre 2012), de Budapest (depuis décembre 2013), d'Irlande (depuis 2000), de Bulgarie (depuis 2008), de Malte (depuis 2012), de la Bourse des îles Caïmans (depuis 2013) et de Zagreb ( depuis 2017).

Eurex Bonds, la plateforme de négociation d'obligations d'État de Deutsche Börse, repose sur la technologie de négociation Xetra. Le système de négociation de nouvelle génération opérant à la Bourse de Shanghai a également été développé sur la base de la technologie de négociation Xetra.

Caractéristiques du système XETRA

Vous pouvez négocier sur Xetra depuis n’importe où dans le monde. Voici les principales caractéristiques du système :

• Saisie automatique de toutes les transactions dans un seul registre.
• Analyse de chaque commande de vente ou d'achat.
• Sélection des contre-ordres.
• Choisir le prix le plus avantageux pour tirer le meilleur parti de la transaction.
• Principe modulaire de construction de logiciels.
• Outil intégré pour surveiller les performances du marché - XetraObserver. Il enregistre les actions du trader, résume les analyses et signale les écarts par rapport aux actions standard.

Comment être coté en bourse ?

Les conditions de cotation à la Bourse de Francfort sont assez simples, mais selon la taille de l'entreprise, deux options de cotation sont possibles.

Le premier est « Standard » et est réglementé par Deutsche Börse AG. La seconde est appelée « Premium », et le document directeur ici est la directive du Parlement européen, connue sous le nom de MiFID, « Sur les marchés d'instruments financiers ».

Les participants à la liste Premium, en plus de correspondre à la taille de l'entreprise, doivent organiser régulièrement divers événements éducatifs, conventions et réunions.

Pour accéder à l’un des marchés, une entreprise doit :

• Exister depuis au moins 3 ans.
• Préparez un prospectus.
• Mettre l'information financière en conformité avec les normes internationales ; Normes IFRS (IAS/IFRS).
• La capitalisation boursière minimale de l'émetteur doit être de 1,25 million d'euros.
• Le volume minimum de placement est de 10 000 actions.
• Flottant (nombre d'actions en flottant) au moment du placement - au moins 25 %.
• Six mois avant la cotation, la société doit se soumettre à un audit et publier ses résultats en anglais ou en allemand sur son propre site Internet.

Avantages et inconvénients de l'échange

À la bourse de Francfort, Xetra s'est imposé comme un système commercial fiable et sécurisé. Ses utilisateurs notent des avantages tels que des prix d'exécution conformes au marché, de faibles coûts de transaction, l'égalité des participants aux échanges, la situation géographique et l'anonymat des partenaires commerciaux.

Les principaux problèmes identifiés au cours du processus de négociation étaient d'assurer la stabilité et l'accessibilité des échanges commerciaux, l'évolutivité et la croissance à long terme de l'activité sur le marché.

Actions négociées les plus connues

Bien entendu, les actions de géants de renommée mondiale tels qu'Adidas, Lufthansa, Henkel, SAP, Bayer, Daimler, Deutsche Bank, Deutsche Telekom, Porsche, BMW, Volkswagen Group sont les plus importantes en termes de chiffre d'affaires. Ils font également partie des 30 valeurs les plus liquides de l’indice DAX (blue chips).

Comment accéder au trading d'actions

En Russie, l'accès au trading à la bourse allemande peut être obtenu auprès de presque tous les courtiers (Otkritie, Finam, Kit-Finance, BCS, etc.). Le problème ici est que, selon la législation russe, cela ne peut être fait que par un citoyen de la Fédération de Russie ayant le statut d'investisseur qualifié (avec plus de 6 millions de roubles sur son compte).

L'accès peut également être obtenu à l'étranger : via une « filiale » étrangère des courtiers russes Kit-Finance (Estonie), Finam (Chypre et USA) ou un courtier étranger : IB, Exante, Captrader. Dans tous les cas, vous devrez payer de l’impôt sur les dividendes. De plus, tant en Allemagne qu'en Russie.

Rick Keith ouvre CapTrader Exante

Une mise en garde concernant les options binaires et le Forex

Veuillez noter qu'en Allemagne, sous couvert de négociation d'instruments boursiers, y compris d'actions de sociétés, les escrocs proposent des options binaires. Attention, ils n'ont rien à voir avec le marché des valeurs mobilières. C'est un casino classique. Tout comme les actions ne se négocient pas sur le Forex car il s’agit d’un marché des changes interbancaire. De plus, il est mal réglable.

Les actions ne sont accessibles que par l'intermédiaire d'un courtier agréé.

Indices de change

Les principaux indices de la Bourse de Francfort sont le célèbre DAX et ses dérivés DAXPlus, Cdax, DivDAX, LDAX, MDAX, SDAX, TecDAX et VDAX.

De plus, la bourse calcule l'indicateur clé de l'ensemble de l'économie européenne, l'Euro Stoxx 50, dans 5 devises à la fois.

Les « DAX » dérivés comprennent principalement des entreprises d'un des secteurs économiques.

TecDAX se compose de 30 sociétés de haute technologie dont les actions sont les plus liquides. Sont notamment incluses ici des sociétés telles que ADVA Optical Networking et Quality Service Communications AG (QSC), ainsi que le développeur de logiciels Software AG.

MDAX représente les entreprises qui suivent les trente premières en termes de liquidité. Lors du calcul de cet indice, les indicateurs de 50 émetteurs sont utilisés. Cela inclut notamment des marques bien connues telles que Hugo Boss AG, Metro AG, Puma SE.

L'indice SDAX est calculé sur la base de la valeur des actions des sociétés du premier groupe, qui occupent les places de 81 à 130 en termes de chiffre d'affaires en bourse. Vous trouverez ici des marques célèbres telles que Tom Tailor Holding AG, Bauer AG, etc.

HDAX est un indice large qui inclut des entreprises quel que soit leur secteur d'activité. Cela inclut les entreprises représentées dans les indices décrits ci-dessus. Parmi les entreprises, on peut citer par exemple BB Biotech AG (travaille dans le domaine de la biotechnologie) ou Q Cells GMBH (produit des panneaux solaires).

L'indice CDAX est également un indice composite. Il comprend plus de 300 sociétés qui représentent les premier et deuxième groupes de cotation. Grâce à cela, cet indice peut être considéré comme un indicateur de la « santé » de l’économie allemande. Il rassemble des entreprises de divers domaines, notamment des constructeurs automobiles (par exemple Volkswagen AG), des banques (Commerzbank AG) et d'autres.

Perspectives d'investissement dans les indices

Un indice est essentiellement un portefeuille virtuel d'actions. Cependant, pour qu'un investisseur puisse l'encaisser dans les mêmes proportions que celles utilisées pour calculer l'indice, un capital important sera nécessaire. Par conséquent, les grandes sociétés d’investissement créent des fonds d’investissement qui copient l’indice. Ils forment un portefeuille de valeurs incluses dans l'indice. Les investisseurs peuvent alors acheter des actions de ce fonds (OPCVM, ETF). C’est la seule façon d’investir dans un indice sur le long terme.

Vous ne pouvez pas simplement acheter un indice ; il est virtuel et non à vendre. Mais vous pouvez acheter un instrument dérivé basé sur celui-ci, par exemple un contrat à terme ou une option. Les deux sont vendus uniquement en bourse ; aucune option forex/binaire n’a rien à voir avec cela.

Ces deux instruments sont limités dans le temps et expirent généralement dans 3 mois. Par conséquent, ils ne sont utilisés qu’à des fins de spéculation d’achat-vente ou de couverture. Théoriquement, vous pouvez gagner de l’argent grâce à la spéculation, mais pas pour longtemps. Je conseille donc d'investir pendant 3 ans ou plus dans des ETF et de diversifier votre portefeuille, y compris avec différents instruments.

La partie occidentale du pays est la place financière de l’Allemagne depuis de nombreuses décennies. C'est ici qu'a commencé ses travaux la célèbre Bourse de Francfort, qui occupe régulièrement la 12e place mondiale en termes de capitalisation boursière. Dans le même temps, elle est responsable d'environ 90 % du chiffre d'affaires total des marchandises, ainsi que d'une part importante des échanges commerciaux ayant lieu dans l'Union européenne. Le propriétaire de ce site est la plus grande organisation boursière – le groupe Deutsche Börse.

Histoire de l'échange

L'année de fondation de la plus grande organisation financière sur le territoire allemand est considérée comme 1585. Cela suggère que même la Bourse de Berlin est inférieure en âge à la Bourse de Francfort. La plateforme de trading est basée sur une foire régulière, qui était à l'époque le lieu traditionnel pour effectuer des transactions.

La raison de l'émergence d'une telle institution était un problème de réalisation des transactions de paiement, qui a provoqué la présence d'un grand nombre de devises différentes sur le marché. Pour faciliter le processus, les organisateurs ont dû créer un échange qui traitait de leur échange. Un peu plus tard, les lettres de change commencèrent à être mises en circulation. L’histoire s’est ensuite développée comme suit :

Actuellement, les travaux de la bourse sont sous le contrôle du groupe Deutsche Börse, une organisation dotée du statut juridique public. L'entreprise a été fondée en 1980.

La bourse est située à Francfort-sur-le-Main, dans un bâtiment de style néo-Renaissance, qui rappelle davantage un manoir qu'une institution financière. A l'entrée, vous pouvez voir un taureau et un ours - symboles des courtiers en valeurs mobilières.

Participants à l'échange

En 2019, la célèbre FWB (Frankfurter Wertpapier borse) continue d'être la plus grande, occupant une position de leader dans le classement des bourses. Ici, des transactions sont conclues avec des obligations, des actions, des produits dérivés et des instruments financiers synthétiques. Le nombre de participants dépasse aujourd'hui les 1 000 entreprises, avec un capital total de près de 2 000 milliards de dollars américains.

Le groupe Börse comprend, outre les plateformes d'échange elles-mêmes, des courtiers officiels, des organismes de compensation et des centres de négociation. Les 5 principales entreprises qui soumissionnent régulièrement sont des acteurs importants et respectés dans le monde de la finance et. Leurs actions sont incroyablement demandées. Ce statut est devenu possible grâce au respect des exigences fondamentales de l'échange :

• Rester dans la même partie du marché boursier avec des émetteurs dont le travail est transparent (Prime Standard) ;
• Environ 10 % des actions du participant sont en circulation.
• Le siège social est situé en Allemagne.

Les cinq sociétés FWB les plus influentes aujourd’hui sont :

1. BASF SE pour un volume de 300,37 millions d'euros. L'entreprise possède 160 succursales et produit plus de 7 000 types de produits divers, dont un quart est vendu directement en Allemagne même.
2. Allianz SE est une compagnie d'assurance en activité depuis plus d'un siècle et qui compte plus de 70 succursales dans d'autres pays. Il y a environ 455,95 millions d'actions en circulation active.
3. Deutsche Bank AG est l'une des plus grandes banques du pays, avec plus de 13 millions de clients. Le volume des fonds de marché est de 32 481,26 millions d'euros, l'actif en actions est de 1,02 milliard.
4. Bayer AG est une entreprise de renommée mondiale dont les activités reposent sur la production de produits chimiques et pharmaceutiques. Capital – 67 660,87 millions d’euros. Nombre d'actions – 826,95.
5. Siemens AG est une entreprise multinationale spécialisée dans l'ingénierie mécanique. Le capital boursier est de 69 772,34 millions d'euros et il y a 881 millions d'actions en circulation.

Parmi les autres acteurs de la bourse figurent : Adidas, BMW, Commerzbank, Daimler, Henkel, MAN, Volkswagen Group, Gazprom, Kazakhtelecom, Nokia.

Le principe de fonctionnement en bourse

Aujourd'hui, tous ceux qui sont d'une manière ou d'une autre liés à la bourse savent dans quelle ville se trouve la principale bourse d'Allemagne. Cela suscite également un grand intérêt parmi les représentants des entreprises russes, dont la stratégie principale vise à pénétrer les marchés européens.

Mais n'oubliez pas que le placement d'actions sur FWB est une procédure coûteuse qui comporte beaucoup de risques en matière financière. De plus, les directives adoptées par l'Union européenne ont un impact énorme sur le travail de la bourse dans son ensemble. La ratification de la plupart de ces documents en 2007 a conduit à l'introduction de changements dans le fonctionnement du site dans son ensemble.

Tout d’abord, donnons quelques informations générales. Les principaux produits commercialisés sur le site sont :

• devise,
• les obligations,
• titres,
• fonds,
• les crypto-monnaies,
• marchandises,
• garanties et certificats.

Près de 50 % des sociétés cotées à la bourse de Francfort sont étrangères. Absolument n'importe quel participant peut effectuer son travail ici. Mais vous devrez d’abord fournir des états financiers. Ceci est indiqué dans les règles de la bourse elle-même et dans la loi sur le commerce des valeurs mobilières.

Le principal indice boursier opérant en bourse est le DAX. Elle a été créée en 1988 et occupe toujours une position de leader. Il est calculé sur la base des cotations boursières des trente plus grandes sociétés cotées en bourse. Mais nous ne pouvons pas ignorer d’autres indices qui sont activement utilisés dans les travaux de la FWB :

• DAX30,
• DAXplus
• DivDAX
• CDax,
• MDax,
• LDax,
• TecDAX
• SDax,
• VDAX.

Quelle que soit la taille de l’entreprise, les participants peuvent accéder à l’un des deux marchés suivants :

• Standard – soumis aux règles du groupe Börse ;
• Prime – réglementée par les documents adoptés dans l'UE.

Aujourd'hui, Francfort, en tant que siège de la plus grande bourse d'Europe, attire de plus en plus d'émetteurs étrangers. Mais pour devenir acteur en bourse, vous devez remplir une condition essentielle : transformer votre entreprise en entreprise publique. Autrement dit, légalement, l'entreprise doit avoir le statut de société par actions.

Il convient ensuite d'assurer la transparence de l'historique de la création et du développement de l'entreprise, ainsi que de fournir une documentation comptable absolument accessible au public et correspondant à la réalité.

Le coût d'entrée en bourse représente 5 à 12 % du volume des fonds qui y seront placés.

De plus, vous devez prévoir un budget pour payer les services suivants :

• Mise en conformité de la documentation avec les normes européennes.
• Restructuration d'entreprise conformément aux exigences de l'UE.
• Communication avec les consultants en échanges.
• Préparation du prospectus d'émission.
• Cession du prix de l'action.

Ce n’est qu’après cela qu’une entreprise entrant sur le marché a la possibilité d’acheter et de vendre des actifs. De plus, vous pouvez utiliser les options binaires pour générer des revenus, qui vous permettent de percevoir un profit fixe en prédisant à l'avance la hausse du prix de certains actifs.

En général, le schéma de travail sur la bourse est quelque peu différent de celui des autres plateformes. Tous les joueurs peuvent être divisés en trois catégories :

• les établissements bancaires,
• courtiers officiels,
• les commerçants.

Les banques fixent le coût prioritaire des transactions d'achat et de vente. Les courtiers traitent directement avec la bourse. Ils acceptent les commandes et les exécutent, interagissent avec le Forex. Mais les commerçants ont le moins de droits et jouent le rôle d’assistants des grands acteurs.

Qu'est-ce que Xetra

La bourse est basée sur le système Xetra ou Exchange Electronic Trading. Sa création et sa mise en œuvre ont eu lieu en 1997. Il a acquis une grande popularité en raison de caractéristiques telles que la fiabilité, la rapidité et la facilité d’apprentissage. Aujourd’hui, une vingtaine de bourses en Europe y sont connectées, dont FWB.

Ce système électronique vous permet d'effectuer des transactions d'achat et de vente de produits dérivés et de titres. Il existe également un marché pour les métaux précieux et les espèces.

Vous pouvez effectuer des opérations depuis n’importe où dans le monde. Citons les principales caractéristiques du système :

• consolidation automatique de tous les contrats dans un seul registre ;
• analyse de chaque ordre de vente ou d'achat séparément ;
• sélection des contre-ordres ;
• fixer un prix qui vous permettra de tirer le maximum de profit de la transaction ;
• structure logicielle modulaire ;
• la présence d'un outil pour étudier les principes de fonctionnement du marché - XetraObserver, qui surveille les actions des utilisateurs, effectue des analyses et signale l'apparition d'écarts par rapport aux opérations standard.

Résultats

La bourse de Francfort est l’une des plus anciennes et des plus grandes bourses au monde. Il vous permet d'effectuer des transactions de vente et d'achat non seulement de titres et de devises, mais également de biens pour divers secteurs de l'économie, y compris des contrats de fourniture d'électricité. Aujourd'hui, FWB représente 90 % du chiffre d'affaires du commerce en Allemagne. Ses membres comprennent près de 1 000 plus grandes entreprises. La part des entreprises étrangères dans cette liste est de près de la moitié. Mais pour entrer sur le marché, il faudra dépenser beaucoup d’argent et de temps. Pour commencer, le candidat doit démontrer que le travail de l'entreprise, son développement et son reporting sont absolument transparents et ouverts au public.

Et n'oubliez pas que le travail de la bourse est réglementé non seulement par les documents de son propriétaire, mais est également soumis aux exigences de l'Union européenne, dont les exigences devront également être respectées.

Miracle économique en Allemagne – vérité et légendes : vidéo

XETRA (Deutsche Bourse Xetra) est un système électronique conçu pour négocier des titres, des matières premières et des matières premières sur les principales bourses mondiales et est considéré comme l'un des assistants les plus universels pour un commerçant.

Le système de négociation XETRA a été développé en 1997 par la Deutsche Börse et était initialement destiné à la Bourse de Francfort. Au fil du temps, les capacités du logiciel se sont étendues et les commerçants ont eu accès à d'autres sites en Europe.

Système électronique XETRA vous permet de travailler avec une large gamme de titres allemands et internationaux. Tous les ordres reçus des acteurs du marché sont saisis dans un journal spécial de la plateforme et sont exécutés presque instantanément. Au stade actuel, la charge de XETRA est d'environ 1,3 million de transactions par jour.

Vers le système Xetra Plus de 250 participants professionnels de 19 pays du monde étaient connectés. Xetra emploie déjà aujourd'hui près de 5 000 traders officiellement autorisés à travailler sur la plateforme. Les sociétés financières, les grandes organisations de services financiers et les banques ont la possibilité de se connecter.

Lors de la création de la plateforme, l'accent a été mis sur le maintien des normes de transparence, de liquidité, de flexibilité et de rapidité des transactions, quelle que soit la localisation des clients.

Produits financiers XETRA

L'avantage de la plateforme est un large accès aux instruments financiers les plus liquides. L'utilisateur a accès à plus de 9 000 actions des meilleures entreprises d'Allemagne et du monde, y compris les indices et actions suivants :

Vient ensuite la phase de négociation, au cours de laquelle les ordres sont exécutés. La sélection des candidatures s'effectue selon deux critères principaux : le coût et le délai. Cela signifie que les ordres qui ont le prix d'achat maximum et, par conséquent, le prix de vente minimum, sont exécutés en premier. Si les cotations sont de même valeur, l'ordre reçu plus tôt est exécuté.

Après la vente aux enchères de midi et les ventes aux enchères classiques en journée pour un « goûter », une vente aux enchères finale a lieu. Dans le même temps, la particularité de XETRA est que même les ordres les plus importants peuvent être exécutés à n'importe quelle étape de la négociation.

Fonction XETRA BEST

Pour les acteurs du marché qui attendent les meilleurs prix et souhaitent recevoir la garantie que leur ordre sera exécuté, une option spéciale a été développée - XETRA BEST. Sa particularité est la possibilité d'exécuter des ordres sur des actifs sélectionnés sur la base d'une transaction bilatérale (basée sur le principe de sélection du meilleur exécuteur).

La fonction XETRA BEST offre les avantages suivants :

Grande vitesse d'exécution des applications ;
- des dépenses directes et indirectes (commissions) minimes lors des transactions sur titres ;

- exécution complète ou immédiate de l'ordre à un prix supérieur au coût indiqué dans le journal d'inscription de la plateforme ;
- pas de frais de compensation fixes ;
- la légalité et le contrôle des transactions, car XETRA BEST fait partie intégrante de la négociation à la Bourse de Francfort. Par conséquent, toutes les transactions sont soumises à la Directive de l’Union Européenne sur les Marchés d’Actifs Financiers – MIFID.

XÉTRA

Un gros avantage des plateformes modernes (dont XETRA) est l’accès ouvert à des instruments très liquides. peuvent participer à des transactions rentables sur les marchés les plus liquides du monde. Pour mettre en œuvre ces tâches, un plateau technique de qualité a été organisé et tous les soumissionnaires sont clairement identifiés. Ainsi, au cours des dix dernières années, il a été possible d'améliorer la liquidité du Xetra Liquidity Measure (XLM) de près de 70 %.

Au cours du processus d'appel d'offres, les investisseurs doivent supporter de nombreux types de coûts : règlement, frais d'appel d'offres et un certain nombre de coûts de transaction cachés. La présence de ce dernier dépend du facteur principal - l'état du journal d'enregistrement au moment de la transaction. Et ici, plus la liquidité du marché est élevée et plus le choix d'options d'actifs est large, moins il y a de coûts cachés.

L'essence de Xetra Liquidity Measure (XLM) est la mesure et l'enregistrement de la liquidité dans un journal de bord spécial. La base est constituée des coûts de transaction cachés pour une transaction particulière. Le calcul est effectué en tenant compte de deux paramètres principaux : le coût moyen et le spread moyen d'achat (vente) d'un actif.

La formule est simple : le deuxième indicateur (spread moyen) est soustrait du premier indicateur (prix moyen). Le résultat obtenu reste à résumer avec le prix du titre sélectionné (un titre est retenu pour le calcul). Le résultat est un paramètre de coût de transaction caché (XLM). Plus la mesure de liquidité Xetra est faible, plus la liquidité du fonds sélectionné est élevée.

Pour le prix du titre le plus liquide (actions du fabricant - la société Deutsche Börse) lors de la réalisation d'une transaction d'un montant d'un million d'euros ou plus, l'indicateur XLM sera de 2,6 points.

Si vous souhaitez augmenter davantage la liquidité, vous pouvez utiliser les services de sponsors désignés, des teneurs de marché qui peuvent transformer des instruments à faible liquidité en actifs à haute liquidité. Les tâches des sponsors désignés comprennent :

Participation aux enchères et établissement de cotations dans le cadre de négociations régulières pour une période non inférieure à celle fixée par la bourse ;
- maintenir des volumes minimum et une diffusion maximale ;
- éliminer le déséquilibre qui apparaît entre l'offre et la demande d'un actif.

Fiabilité et rapidité XETRA

La plateforme électronique est conçue pour répondre aux exigences modernes de fiabilité. L'ensemble de la structure dispose d'un système de sauvegarde qui, si nécessaire, ramènera tous les indicateurs à leur position d'origine. Les capacités du serveur sont presque illimitées. Les acteurs du marché ont accès au trading dans un délai minimum.

Un gros plus est la facilité d’utilisation de la plateforme. Pour déposer une candidature, sélectionnez simplement l'actif qui vous intéresse et il sera automatiquement déplacé vers le panier de candidatures. Ensuite, vous devez définir les paramètres restants : la période de promotion, les limites, le volume, etc. S'il y a des contre-offres, l'opération est terminée sans le moindre délai et le commerçant reçoit un message concernant la transaction.

Une attention particulière est portée à la rapidité des commandes. À l’ère du trading algorithmique, chaque milliseconde compte. Dans ce cas, la confirmation de la demande (aller-retour) doit intervenir le plus rapidement possible. Dans XETRA, ce paramètre n'est que de 7 à 9 ms.

Connexion XETRA

Un gros plus de la plateforme électronique est un large choix de méthodes de connexion différentes :

1. Ligne louée(incluant une ligne réseau mondiale dédiée). Le service ici est effectué au niveau habituel pour maintenir un flux de qualité.

2. Deux lignes dédiées. Dans ce cas, une disponibilité maximale et la capacité de traiter un maximum de volumes de données sont garanties.

3. Accès. Avoir la possibilité de négocier via votre propre ligne dédiée du réseau mondial.

4. Connexion Xétra– maintien normal de la connexion Internet, accès au trading via Internet. De plus, il n’est pas nécessaire d’effectuer des travaux de restauration sur le serveur de l’acteur du marché.

Dépenses liées au travail sur XETRA

L'une des caractéristiques de la plateforme est un système de coûts transparent et un calcul correct des commissions. Le participant a le choix entre un modèle : montant de récompense faible, moyen ou maximum. Dans ce cas, les frais de suppression, de modification et de passation de commande sont exclus.

Le montant de la commission dépend du prix de la transaction. Pour une transaction « chère », la commission sera comprise entre 0,6 et 18 euros (soit 0,48 point). De plus, si la valeur de la transaction est de 100 mille euros, alors la commission sera égale à 4,8 euros.

Un gros avantage est la possibilité d'automatiser le trading, c'est-à-dire de passer des ordres à l'aide d'ordinateurs. Aujourd'hui déjà, plus de 40 % du volume total des transactions sur la plateforme XETRA sont des dépôts électroniques de demandes. Dans le même temps, la Deutsche Börse encourage fortement l’introduction du trading algorithmique. Un acteur du marché qui opère de cette manière garantit une liquidité maximale de l'instrument grâce à des spreads minimaux.

Lorsque vous utilisez le programme ATP (trading automatisé), vous pouvez bénéficier d'une réduction de 49 %. Ceux-ci peuvent être utilisés dans le système pour effectuer des paiements pour des transactions. De plus, le système permet de générer automatiquement des candidatures par voie électronique.

Contrôle XETRA

Toutes les transactions via la plateforme électronique sont contrôlées par une contrepartie centrale (CCP). Sa mission est d'assurer une sécurité maximale pour chaque transaction réalisée et d'agir en tant que contrepartie entre les parties à la transaction. Dans ce cas, chacun bénéficie des avantages suivants :

SSR assume tous les risques en cas de manquement de l'une des parties à remplir ses obligations ;
- tous les utilisateurs du système travaillent selon les principes d'anonymat (même après exécution) ;
- le calcul est effectué exclusivement pour le bien sélectionné.

Au stade final, le règlement est effectué via Clearstream Banking AG. S’il reste un petit solde après le calcul du net, celui-ci sera crédité sur le compte du client participant ou retiré de celui-ci à la Banque centrale.

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Créé en 1585, le site (selon les propriétaires) remonte au XIe siècle, époque à laquelle les marchands venus d'Occident se rencontraient lors de foires avec les païens de Sibérie.

Aujourd'hui, elle est l'une des dix plus grandes plateformes commerciales d'Europe et le leader incontesté sur la partie continentale. La capitalisation de ses participants atteint 1,9 billion. En dollars américains, en termes de chiffre d'affaires total, la bourse représente jusqu'à 90 % de tous les mouvements du marché. La bourse fait partie d'un conglomérat Deutsche Borse et entretient des liens étroits avec la SIX Swiss Exchange.

Les Allemands entrent dans l’histoire Bourse de Francfort jusqu'à l'automne 1150, lorsque la première foire alimentaire eut lieu sur le Rhin. Ces informations seraient enregistrées dans des sources écrites. En 1330, Louis de Bavière élargit l'influence de la plate-forme commerciale en introduisant une foire de printemps, qui profita aux commerçants de fourrures et aux habitants de l'Europe occidentale - ils étaient toujours riches en poisson.

Au début du XVIe siècle, la ville, située au centre de l’Europe, était devenue si riche que Martin Luther la qualifiait de « trou d'argent et d'or de l'Empire allemand " Un grand nombre de commerçants français et hollandais, persécutés dans leur pays d'origine en raison de leur adhésion au protestantisme, sont venus ici. Pendant ce temps, chaque région de l'Europe féodale avait sa propre monnaie, et même les marchands se trompaient dans les taux croisés.

En 1585, ils se sont réunis lors d’une foire traditionnelle et ont établi des taux de change uniformes afin de lutter contre la fraude. Et 20 ans plus tard, en 1605, apparurent les mots Fraises ou Bourse, qui deviendra par la suite le nom de toutes les bourses d’Europe continentale.

Les historiens sont convaincus qu'il vient du nom du marchand brugeois Van der Beurse, et le mot «bers» a aussi un deuxième sens - sac, bourse, certificat.

La première feuille avec les cotations des devises est datée de 1625, elle contenait déjà 12 types de devises avec les dates de paiement des marchandises reçues à la foire. En 1666, des règles de conduite sont apparues pour les courtiers et en 1694, ils ont déménagé dans leur propre bâtiment, Großer Braunfels. En 1779, les obligations d'État de l'empereur allemand furent pour la première fois introduites en bourse.

Après la Première Guerre mondiale, les actions des sociétés cotées en bourse ont chuté jusqu'à atteindre des niveaux indésirables et, en 1929, en même temps que les États-Unis, une crise financière a commencé, appelée « Black Friday ». Tout au long de la Seconde Guerre mondiale, le site a fonctionné et a pris de l'ampleur, mais après la chute du Troisième Reich, il a été fermé pendant six mois. En 1953, les échanges ont commencé en dollars américains, canadiens et suisses.

francs et monnaie européenne. En 1957, la salle des marchés restaurée de la bourse a ouvert ses portes. UN, attention, déjà en 1969 (!), deux ans auparavant, un système informatique avait été installé dans le bâtiment Ramhoff BOGA, qui a permis l'échange de devis par télex. En 1993, la Bourse de Francfort est devenue la Bourse des Nouveaux Marchés (analogue aux sociétés point-com) et a intégré le groupe. Deutsche Börse AG.

Chose intéressante. En 2002-2004, les propriétaires de la plateforme de trading de Francfort négociaient une fusion avec laquelle le groupe ferait le troisième rang mondial en termes de capitalisation. Après le refus épique ( Werner Seifert, PDG de Deutsche Börse AG, a dû démissionner), les Allemands ont entamé des négociations avec les Français avec une capitalisation de 3 000 milliards. Dollars américains.

Au début, les parties ne parvenaient pas à s'entendre sur un prix, puis l'entreprise est entrée dans le jeu en rachetant les Européens pour 9,96 milliards de dollars. États-Unis avec le droit d'échanger des actions. Après avoir subi la défaite, les Allemands se sont empressés d'acheter le conglomérat de bourses suisses SIX Swiss Exchange. Cela n'a pratiquement pas augmenté le chiffre d'affaires financier, mais a permis d'exporter Xetra hors d'Allemagne.

Bourse de Francfort moderne

Aujourd'hui Bourse de Francfort est l'un des leaders mondiaux du système financier ; plus de 1 000 entreprises avec une capitalisation totale de 1 900 milliards sont négociées sur ses champs. Dollars américains. Le système est différent des autres plateformes du conglomérat Deutsche Borse AG : tous les acteurs sont répartis en trois catégories : les banques, les courtiers en bourse officiels et les traders enregistrés, ces derniers bénéficiant du moins de droits.

Le prix principal d'achat et de vente dépend des banques, puisqu'elles représentent l'essentiel de toutes les transactions. Les courtiers en bourse (ils appartiennent à la bourse elle-même) acceptent et exécutent les ordres, et le spread dépend de leur efficacité. Les libres-échangistes jouent le rôle de « petits poissons pour les prédateurs » et, malgré leur nombre, n’ont pas beaucoup de potentiel spéculatif.

Le principal système commercial de la bourse est le système Xétra (Trading électronique d'échange). Il a été créé en 1997 et, grâce à sa rapidité, sa fiabilité et sa facilité d'apprentissage, a rapidement conquis l'amour des joueurs. Au total, une vingtaine de sites à travers l'Europe y sont connectés, dont Francfort, la Deutsche Börse AG panallemande, la SIX Swiss Exchange, Eurex et la Bourse de Shanghai.

Les transactions d'achat et de vente de titres et de produits dérivés sont effectuées via Xetra, et il existe également un marché au comptant. Marché au comptant et métaux précieux Xetra-Or. Au sein de Xetra, plus de 2,5 mille instruments différents sont négociés, y compris des fonds d'investissement et des ETF traditionnels, ainsi que des indices de matières premières rares ETSc et des titres de créance ETNc.

Il existe plusieurs indices principaux sur la Bourse de Francfort, c'est comme celui déjà familier ( Allemand Index des actifs allemands), et ses dérivés DAXPlus, Cdax, DivDAX, LDAX, MDAX, SDAX, TecDAX et VDAX. De plus, le site calcule l'Euro Stoxx 50, un indicateur clé de l'ensemble de l'économie européenne, calculé dans cinq devises à la fois.

L’économie allemande étant la plus puissante de la zone euro, c’est elle qui supporte les dettes des pays PIIGS (Portugal, Irlande, Italie, Grèce, Espagne). Pour cette raison, les cotations de l'indice DAX copient presque entièrement l'Euro Stoxx 50, et en suivant l'un, vous pouvez comprendre la dynamique de l'autre. Les DAX restants sont sectoriels et intéressent les investisseurs évoluant sur des segments.

• TecDAX – L'indice Frankfurter Wertpapierborse TecDAX comprend 30 sociétés opérant dans le secteur de la haute technologie, dont les actions sont les plus liquides. Sont notamment incluses ici des sociétés telles que ADVA Optical Networking et Quality Service Communications AG (QSC), ainsi que le développeur de logiciels Software AG.
• MDAX – L'indice MDAX comprend les entreprises qui suivent les trente premières. Lors du calcul de cet indice, les indicateurs de 50 émetteurs sont utilisés. Cela inclut notamment des marques connues telles que Hugo Boss AG, Metro AG, Puma SE.
• SDAX — L'indice SDAX est calculé sur la base du cours de bourse des entreprises du premier groupe. Ces entreprises occupent des places de 81 à 130. Vous y trouverez des marques aussi connues que Tom Tailor Holding AG, Bauer AG et ainsi de suite.
• HDAX – HDAX est un indice large qui inclut des entreprises quel que soit leur secteur d'activité. Cela inclut les entreprises représentées dans les indices décrits ci-dessus. Parmi les entreprises, on peut citer par exemple BB Biotech AG (qui travaille dans le domaine de la biotechnologie) ou Q-Cells GMBH(produit des panneaux solaires).
• CDAX – L'indice CDAX est un indice composite. Il comprend plus de 300 entreprises qui représentent les premier et deuxième groupes. Grâce à cela, cet indice peut être considéré comme un indicateur de la « santé » de la bourse allemande. Il rassemble des entreprises de divers domaines, dont des constructeurs automobiles (par exemple Volkswagen AG), banques ( Commerzbank AG) et ainsi de suite.

Les plus grandes sociétés dont les actions sont négociées sur FWR sont :

Adidas
BMW
Deutsche Lufthansa
Henkel
SÈVE
Groupe Volkswagen
Bayer
Daimler
Banque Allemande
Deutsche Telekom
E.ON
Porsche

et d'autres.

Frankfurter Wertpapierbörse

Au total, plus de 250 institutions commerciales internationales sont présentes à la Bourse de Francfort et le nombre total de traders dépasse 4,5 mille. Cela se comprend, car avec une capitalisation (un peu moins de 2 000 milliards de dollars), des entreprises représentant jusqu’à 35 % du capital d’investissement total de la planète participent au site. Théoriquement, la capacité totale de la bourse peut atteindre 20 000 milliards. Euro.

Les conditions de cotation sont assez simples, mais selon la taille de l'entreprise, il existe deux marchés pour sa présence. Le premier s'appelle " Standard» et est soumis aux exigences de Deutsche Börse AG. Le deuxième s'appelle " Prime", et ici le document régulateur est la directive européenne sur les marchés d'instruments financiers (MiFID). Les participants à la seconde sont tenus d'animer des séminaires, des congrès et des réunions.

• Pour accéder aux deux marchés, un candidat à l’inclusion doit préparer un prospectus. La durée minimale d'existence de l'émetteur (le respect de la forme organisationnelle et juridique en vigueur n'est pas requis) est de trois ans. Les états financiers doivent être conformes aux normes IAS/IFRS ; pour les résidents non-UE - IAS/IFRS ou son équivalent.
• La capitalisation boursière minimale d'un candidat à la cotation doit être de 1,25 million d'euros, le volume minimum de l'introduction en bourse initiale est de 10 000 actions, la flotte libre au moment du placement est de 25 %, mais il existe des exceptions. Six mois avant le placement proposé, l'entreprise doit se soumettre à un audit avec publication en anglais ou en allemand, fournir un bilan conforme au PFF ou aux IFRS, et disposer de son propre site internet.

À une certaine époque, jusqu'à 50 entreprises des pays de l'ex-URSS étaient cotées à la Bourse de Francfort, la grande majorité étant russes, métallurgiques, de transformation, de matières premières et d'extraction d'or. Aujourd'hui, leur nombre a considérablement diminué, car une réglementation sérieuse du site repousse les spéculateurs. Au lieu de cela, le site se vante de la stabilité des entreprises et de solides dividendes pour les actionnaires.

Selon un rapport de 2015, le niveau moyen des paiements aux actionnaires à la Bourse de Francfort était de 3,7 % du cours de l'action, ce qui est considéré comme un très bon indicateur selon les normes européennes. Ces montants ne peuvent pas être retenus par les gouvernements des pays de la CEI, ni dévalués, ni retirés sous forme d'impôt.

Chose intéressante. Si le développement du commerce des actions en Allemagne n'avait pas été interrompu par deux guerres mondiales, grâce auxquelles les bourses de Londres et de Paris ont pu se développer, le groupe financier Deutsche Börse pourrait aujourd'hui avoir une capitalisation de 8 à 10 000 milliards. Dollars américains, telle est la conclusion des économistes américains Thomas Neymour et Richard Larrieu.

Le moment critique n’a pas été les guerres elles-mêmes, mais la restauration de l’Allemagne, lorsque les vainqueurs, au lieu de développer l’industrie, ont transformé le pays en un marché de biens et de services. La différence entre les approches soviétique et américaine peut être observée dans l’exemple de la RDA et de la République fédérale d’Allemagne. 25 ans plus tard, la République démocratique allemande est toujours une région arriérée, sans usines ni usines.

Courtiers pour entrer à la Bourse de Francfort

Les courtiers donnent accès à la Bourse de Francfort :

Visite virtuelle de la Bourse de Francfort avec Google Maps

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