Banque européenne pour la reconstruction et le développement : activités et objectifs. À propos de la Banque européenne pour la reconstruction et le développement Banque européenne pour le développement et la reconstruction

Banque des règlements internationaux. Société financière internationale. Association internationale de développement

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) a été créée en 1990 et est basée à Londres. L'objectif principal de la BERD est de promouvoir la transition vers une économie de marché dans les pays de l'ex-URSS, pays d'Europe centrale et orientale. La BERD ne prête aux projets que dans certaines limites.

Les ressources de la BERD sont constituées par analogie avec la BIRD. Toutefois, la part de la BERD dans le capital libéré est plus élevée (30 % contre 7 %). Les actions en circulation peuvent être appelées si nécessaire, mais sont généralement utilisées comme garantie lors de la levée de fonds empruntés sur le marché mondial du crédit.

La BERD est spécialisée dans les prêts à la production "y compris le financement de projets), l'assistance technique pour la reconstruction et le développement des infrastructures (y compris les programmes environnementaux), les prises de participation, en particulier dans les entreprises privatisées. Les principaux domaines d'activité de la BERD, y compris en Russie, sont la finance , secteurs bancaires, énergie, infrastructures de télécommunications, transports, agriculture. Une grande attention est accordée au soutien des petites entreprises. Comme d'autres institutions financières internationales, la BERD fournit des services de conseil dans le développement de programmes de développement avec des investissements ciblés. L'une des tâches stratégiques de la La BERD doit promouvoir la privatisation, la dénationalisation des entreprises, leur restructuration et leur modernisation, ainsi que des conseils sur ces questions.

La Banque européenne d'investissement (BEI, Luxembourg) accorde des prêts pour une période de 7 à 20 ans, et pour les pays en développement - jusqu'à 40 ans. L'objectif de la BEI est le développement des régions arriérées des pays de l'UE, la reconstruction des entreprises, la création d'équipements économiques communs, le développement des secteurs prioritaires.

Une place particulière parmi les organisations monétaires internationales est occupée par la Banque des Règlements Internationaux (BRI, Bâle, 1930). Pour l'essentiel, c'est une banque de banques centrales (34 pays, dont la Russie depuis 1996). La BRI facilite leur coopération, accepte leurs dépôts et accorde des prêts.

La SFI a été créée en 1956. Elle stimule l'orientation des investissements privés dans l'industrie des pays en développement pour la croissance du secteur privé.

Des prêts sont accordés aux entreprises les plus rentables jusqu'à 15 ans (3 à 7 ans en moyenne). La spécificité des prêts de la SFI est l'absence d'exigence de garanties publiques, contrairement à la BIRD et au MAP, car le capital privé cherche à éviter le contrôle de l'État. En outre, depuis 1961, la SFI a le droit d'investir directement dans le capital social des entreprises depuis 1961.

revente ultérieure d'actions à des investisseurs privés. Cela reflète la tendance du Groupe de la Banque mondiale à collaborer plutôt qu'à concurrencer les investisseurs privés.

Le MAP a été créé en 1960. Fournit des prêts préférentiels sans intérêt pour une période de 35 à 40 ans aux pays les moins avancés - membres de la BIRD, ne perçoit qu'une commission de Ъ-L% pour couvrir les frais administratifs. L'objectif de ces prêts est d'encourager l'exportation de biens des pays développés vers les pays les plus pauvres. La spécificité des activités du MAP est de coordonner les activités avec la BIRD et les prêts conjoints aux projets.

Cela combine des flux de prêts gouvernementaux concessionnels comme forme d'assistance économique et des capitaux d'emprunt privés plus coûteux.

Banque européenne pour la reconstruction et le développement

Économie mondiale

Complété par : Medvedev D.A.

Kryshen E.L.

Vérifié par : Medvedev A.G.

Saint-Pétersbourg

2. Présentation ....................................................... .................................................. . .............................. 3

3. Faciliter le processus de transition .................................................. .................................................................... .......... 3

4. Financement de la BERD.................................................. .................. .................................. ................ ....... 4

4.1. Crédits ................................................. . .........................

4.2. Partage le capital ................................................ .................................................................. .................. ........... cinq

4.2.1. Participation au capital social des banques .................................. Erreur! Le signet n'est pas défini.

4.3. Instruments de financement direct .................................................. Erreur! Le signet n'est pas défini.

4.4. Garanties................................................................. .................................................. . .............................. 6

4.5. Instruments de financement des PME .................................................. .................................................. ....... 6

5. La BERD et le cofinancement ...................................................... .... .............................................. ... 7

5.1. Raisons d'attirer d'autres investisseurs ............................................. .................. .................................. 7

6. Taux d'intérêt et conditions .................................................. ....................................... 8

6.1. Assurance................................................. .................................................. . ....................... 8

6.2. Sécurité................................................. .................................................. . ..................... 8

7. Exigences pour les projets.................................................. .. ................................................ ...... 8

8. Procédures environnementales .................................................. .................. .................................. ................ neuf

8.1. Politique environnementale ................................................ .................................. ................ .... neuf

8.1.1. Mandat environnemental de la BERD ............................................... ............................................................... ...... neuf

8.1.2. Principes généraux et tâches ....................................................... .................................................. ............. neuf

9. Résultats de l'activité de base de la BERD en 1997 ......................................... ....................... ... 10

10. Bibliographie.................................................. .................................................. . .................. Onze

1. Introduction

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) a été créée en 1991. Il existe pour promouvoir la transition vers une économie ouverte et orientée vers le marché, ainsi que le développement de l'initiative privée et entrepreneuriale dans les pays d'Europe centrale et orientale et de la Communauté des États indépendants (CEI), attachés à la mise en œuvre des principes de démocratie multipartite, pluralisme et économie de marché.

En facilitant la transition vers un système axé sur le marché, la Banque fournit un financement direct pour les activités du secteur privé, l'ajustement structurel et la privatisation, ainsi que le financement de l'infrastructure qui soutient ces activités. Ses investissements contribuent également à bâtir et à renforcer les structures organisationnelles. Les principales formes de financement de la BERD sont les prêts, les prises de participation (actions) et les garanties. Basée à Londres, la BERD est une organisation internationale qui compte 60 membres (58 pays, la Communauté européenne et la Banque européenne d'investissement). Chaque pays membre est représenté au Conseil des gouverneurs et au Conseil d'administration de la Banque. Conformément à l'Accord portant création de la Banque, la BERD n'intervient que dans les pays qui se sont engagés à appliquer les principes de démocratie multipartite, de pluralisme et d'économie de marché. Le respect de ces principes fait l'objet d'un suivi attentif.

La force de la Banque réside dans sa connaissance approfondie de la région d'opérations. En tant que l'un des plus grands investisseurs étrangers dans le secteur privé de la région, la BERD est consciente des défis et du potentiel de chacun de ses 26 pays d'opérations. Travaillant en étroite collaboration avec des investisseurs privés, le personnel de la Banque comprend leurs préoccupations concernant les investissements dans la région, ainsi que l'incertitude politique et économique.

Afin de coordonner les activités sur le terrain, la BERD a ouvert 28 bureaux dans tous ses pays d'opérations sauf un. Ces bureaux sont pleinement impliqués dans le processus de développement de nouveaux projets et dans le suivi du nombre croissant d'opérations de la Banque. Les bureaux dotés de personnel étranger et local jouent un rôle de plus en plus important dans l'expansion des activités de la Banque dans la région.

Le doublement du capital de la Banque à 20 milliards d'écus est devenu réalité en avril 1997, permettant à la Banque de continuer à répondre à la demande croissante de ses services et de maintenir son autonomie financière.

Fin 1997, la BERD avait signé un total de 10,26 milliards d'écus de projets soutenant des activités dans les 26 pays d'opérations. Le bénéfice d'exploitation de la BERD en 1997 était de 193,8 millions d'écus, doublant presque son bénéfice de 1996. Compte tenu de la croissance du portefeuille et de la priorisation de l'accumulation de réserves, le montant total des réserves a atteint 508 millions d'écus.

2. Faciliter le processus de transition

Différents pays se trouvent à différentes étapes du processus de transition vers une économie de marché. Les conditions locales déterminent le mode de fonctionnement de la Banque, sa stratégie et, dans certains cas, conduisent au développement de moyens innovants de financement et d'atténuation des risques. La Banque prépare des stratégies détaillées pour chaque pays d'opérations, adaptant ses instruments financiers et ses méthodes de travail aux capacités et aux besoins de chaque pays et de chaque projet. Le niveau et la nature de la demande de financement de la BERD dépendent du stade du processus de transition dans lequel se trouve un pays et de son attrait pour les investisseurs privés.

À mesure que la transition vers une économie de marché se poursuit, de nouvelles opportunités se font jour et, dans certains autres domaines, la nécessité de l'intervention de la Banque diminue. Ainsi, les activités de la BERD sont guidées par le processus de transition. La création d'un environnement propice aux flux d'investissements dépend principalement des pays d'opérations. En réponse à l'évolution des opportunités et des besoins, la Banque augmente ses engagements annuels en fonds propres et étend le financement aux intermédiaires pour rétrocession aux PME. En tant qu'investisseur de premier plan dans la région, la BERD donne le ton aux autres investisseurs. Son analyse financière approfondie permet de financer des entreprises saines et durables qui devraient avoir un impact durable sur le processus de transition par leur existence même.

Comme les fonds de la BERD sont limités, la Banque doit être efficace et avoir le plus grand impact possible sur la transition à travers ses projets. La Banque insiste sur l'importance du "showcase impact", qui permet aux individus et aux entreprises d'apprendre en participant à un processus ou en observant le contenu des projets et leur réussite ou leur échec. De nombreux projets de la BERD fournissent une indication claire du type de projet qui peut réussir dans un secteur ou un pays donné.

La Banque promeut le renforcement institutionnel et la création d'un environnement entrepreneurial et juridique propice au développement du secteur privé. La première priorité de la BERD est d'assurer le développement des institutions financières et de leur rôle. Les institutions financières jouent un rôle essentiel dans la transition vers une économie de marché, car elles ont la capacité d'orienter les fonds vers des créneaux appropriés, de promouvoir l'accumulation de capital, de faciliter les échanges et de créer des normes acceptables de discipline financière.

3. Financement BERD

Le financement de la BERD est spécifique à un projet, allant du renforcement d'institutions financières ou de la restructuration de grandes entreprises à de petits prêts accordés à des entreprises qui ne comptent que quelques employés. Les grands investissements ou projets d'infrastructure (qu'ils soient privés ou impliquant les gouvernements locaux ou centraux) sont financés directement par la Banque, souvent avec des partenaires. Les petits investissements se font par l'intermédiaire d'intermédiaires financiers : banques locales ou fonds d'investissement. La BERD travaille en étroite collaboration avec de nombreuses autres organisations internationales, en particulier avec des institutions financières internationales (IFI) telles que la Banque mondiale, la Banque européenne d'investissement et le Fonds monétaire international. Cependant, il joue son propre rôle unique et possède des forces différentes (contrairement à d'autres organisations plus anciennes). Une caractéristique clé de la BERD, qui la distingue des autres banques de développement, est son soutien au secteur privé, qui est au cœur du mandat de la BERD, qui stipule qu'au moins 60 % du financement de la Banque doit aller au secteur privé . En 1997, les passifs du secteur privé s'élevaient à 76 % en valeur, portant les transactions du secteur privé à 67 % du total des passifs.

La Banque cherche principalement à aider les entreprises qui éprouvent des difficultés à obtenir du financement auprès d'autres sources. Il met un accent particulier sur les petites et moyennes entreprises (PME), qui jouent un rôle essentiel dans le développement du secteur privé. L'une des forces de la Banque est sa large gamme d'instruments de financement et les connaissances de son personnel, qui lui permettent d'intervenir aussi bien dans le secteur public que privé lorsque les sociétés de projet passent du public au privé. Agissant en tant que banque commerciale et de développement, la BERD fournit des fonds aux entreprises privées ou susceptibles d'être privatisées, ainsi qu'aux projets d'infrastructures physiques et financières à l'appui du secteur privé.

Dans toutes ses activités, la Banque opère sur la base de principes bancaires sains. En outre, il vise à agir « en plus » du secteur privé et non à concurrencer ou à remplacer d'autres sources de financement privées. La Banque s'engage également à faire en sorte que l'impact de ses investissements aille au-delà de projets spécifiques et stimule la transition vers une économie de marché ouverte. Il est guidé dans ses activités par la nécessité de promouvoir un développement écologiquement rationnel et durable, ainsi que par des principes pertinents pour l'achat de biens et de services. La Banque s'est engagée à adopter une saine gouvernance d'entreprise, y compris de saines pratiques de gestion, la divulgation d'informations et des pratiques de comptabilité et d'audit claires et cohérentes. L'objectif est de veiller à ce que les emprunteurs de la BERD puissent obtenir des capitaux non seulement auprès d'institutions financières internationales, mais également auprès d'un éventail d'autres sources.

L'une des principales forces de la Banque est sa volonté et sa capacité à prendre des risques, ce qui s'explique par la composition de son actionnariat. Cela permet à la BERD de repousser les limites des opportunités commerciales dans ses pays d'opérations. Il assume également une partie du risque du projet en travaillant avec d'autres entités du secteur privé telles que des banques commerciales et des fonds d'investissement, ainsi qu'avec des prêteurs multilatéraux et des agences gouvernementales de crédit à l'exportation.

Avec la notation de crédit la plus élevée (AAA), la Banque peut lever des fonds sur les marchés internationaux des capitaux aux meilleures conditions. La relation à long terme de la BERD avec ses pays d'opérations lui permet d'atténuer certains des risques, ce qui en fait un partenaire attrayant. Son expérience l'aide à évaluer les risques et son accès aux fonds de coopération technique lui permet de préparer soigneusement les projets. L'efficacité avec laquelle la BERD étend ses activités d'investissement dans la région est soulignée par sa capacité à attirer des financements importants de la part de cofinanciers. Fin 1997, pour chaque écu investi par la BERD elle-même, 2,3 écus supplémentaires étaient levés auprès d'autres sources. Forte de ses atouts, de sa flexibilité et de son agilité, la BERD est à l'avant-garde du processus de transition.

3.1. Crédits

La BERD accorde des prêts dont les conditions tiennent compte des exigences spécifiques du projet. Une banque peut prendre entièrement le risque de crédit sur son bilan ou en syndiquer une partie sur le marché. Le prêt peut être adossé aux actifs du promoteur et/ou être convertible en actions ou comporter une participation au capital. La Banque accorde des prêts (et exige par conséquent qu'ils soient remboursés) dans n'importe laquelle des devises fortes, principalement en dollars américains, en deutsche marks et en écus, mais elle a déjà commencé à financer des prêts ou à lever des fonds pour eux dans un certain nombre de devises locales.

Lorsqu'elle prête à des entreprises commerciales, la Banque n'exige généralement pas de garanties d'un gouvernement particulier du pays et, en règle générale, les prêts sont accordés sans droit d'exclure les sponsors étrangers après le début du projet. La base pour l'octroi d'un prêt est le flux de trésorerie dans le cadre du projet et la possibilité prévue dans le projet de rembourser le prêt dans le délai convenu. Les prêts des institutions internationales telles que la BERD sont traditionnellement exclus des restructurations de la dette publique, et ces institutions ont donc le statut de créancier privilégié. Lorsque la BERD est le principal prêteur, les banques participant aux prêts de la BERD aux emprunteurs du secteur privé peuvent également bénéficier du statut de prêteur privilégié.

3.2. Partage le capital

L'investissement en actions peut prendre diverses formes, y compris la souscription d'actions ordinaires ou privilégiées. Des placements en quasi-équité sont également offerts, allant des prêts subordonnés, des débentures et des billets productifs de revenu aux actions privilégiées librement rachetables. Lors de l'acquisition d'une participation, la BERD s'attend à recevoir un retour sur investissement approprié. Il a toujours un plan clair pour retirer ses fonds et agit toujours comme un petit déposant. La BERD peut également garantir le placement d'actions émises par une entreprise publique ou privée. Les garanties de la BERD peuvent aider les emprunteurs à accéder au financement et à partager les risques conformément aux souhaits de la BERD et de ses partenaires financiers. Les mêmes critères de crédit s'appliquent que pour les prêts directs.

La Banque est prête à envisager de financer le transfert d'actions d'entreprises existantes uniquement en cas de privatisation, lorsqu'un tel transfert augmentera clairement l'efficacité de l'entreprise (par exemple, en améliorant la gestion, en la reconstruisant ou en l'agrandissant sous la direction de nouveaux propriétaires, ou la fusionner avec les structures de l'entreprise qui l'a absorbée).

3.3. Garanties

La BERD peut aider les emprunteurs à accéder au capital en fournissant des garanties. Les garanties sont de différents types, allant des garanties tous risques aux garanties partielles pour des risques spécifiques, mais dans tous les cas, le risque maximum doit être connu et mesurable, et le risque de crédit doit être acceptable.

3.4. Instruments de financement des PME

La BERD a établi des relations avec une série d'intermédiaires financiers pour financer des projets qui sont trop petits pour être financés directement. Cela permet à la Banque de soutenir les PME, une catégorie d'entreprises qui est essentielle à la construction d'un secteur privé fort.

Lignes de crédit . La BERD fournit directement des financements à moyen et long terme sous forme de lignes de crédit à un certain nombre d'intermédiaires financiers pour répondre à la demande correspondante de prêts. Dans certains cas, la BERD fournit également des financements à long terme similaires aux gouvernements, qui acheminent ensuite ces prêts par l'intermédiaire de banques commerciales ou d'investissement pour financer des PME privées.

Cofinancement . De temps à autre, la BERD conclut des accords-cadres de financement avec des banques locales et des fonds d'investissement, en vertu desquels l'essentiel du travail obligatoire de sélection des sous-projets est transféré au partenaire local, mais chaque décision de prêt tient compte des principes de financement et de prêt de la BERD.

Prise de participation dans des fonds d'investissement . La BERD participe à des fonds d'investissement qui, à leur tour, investissent dans des entreprises privées de taille moyenne ayant besoin d'expansion.

Facilitation des échanges . Grâce à ses programmes de facilitation des échanges, la BERD vise à aider les banques locales à se forger une solide réputation et à s'exposer davantage aux marchés financiers internationaux. Dans le cadre de ces programmes, la BERD émet généralement des garanties de paiement partielles pour les transactions organisées par les banques locales participantes et réglées par des lettres de crédit.

4. BERD et cofinancement

La BERD cherche à impliquer des cofinanciers dans ses opérations – elle limite généralement sa participation aux projets du secteur privé à 35 %. En agissant comme un catalyseur pour attirer d'autres investisseurs dans la région, la BERD peut utiliser ses fonds pour soutenir un plus large éventail de projets. Suite au succès de la mobilisation de capitaux auprès de sources externes pour financer des projets parrainés par la Banque, le montant total des fonds disponibles pour le financement d'autres projets est en augmentation. Les sources externes potentielles de financement comprennent les banques commerciales et les institutions financières, les agences de crédit à l'exportation et d'autres sources officielles (telles que les programmes gouvernementaux d'aide au développement). Le cofinancement facilite la familiarisation des marchés financiers internationaux et des prêteurs commerciaux avec les emprunteurs dans les pays d'opérations et attire les investissements directs étrangers. Pour de nombreux emprunteurs, l'accès au cofinancement commercial fourni par une institution financière internationale est la première étape vers l'autosuffisance vis-à-vis des marchés de capitaux commerciaux.

Le financement externe provient de sources commerciales et officielles. Les principaux partenaires de cofinancement de la BERD, autres que les entreprises privées, sont des banques commerciales (par exemple, dans le cadre de consortiums de la BERD), d'autres institutions financières internationales, des institutions financières bilatérales ou des programmes gouvernementaux d'aide au développement, et des agences de crédit à l'exportation engagées dans des prêts directs.

La BERD a établi de bonnes relations de travail avec les principales banques commerciales, d'autres institutions et entreprises opérant dans la région. Dix autres banques commerciales ont participé aux prêts syndiqués de la BERD en 1997, portant à 115 le nombre total de participants aux consortiums. Le cofinancement avec les banques commerciales pour l'année s'est élevé à 937,3 millions d'écus. Les cofinanciers officiels ont participé à 30 projets en 1997 et ont apporté au total 445,5 millions d'écus, soit le cofinancement le plus important en un an avec des institutions bilatérales depuis la création de la BERD. Huit projets ont été cofinancés avec d'autres institutions financières internationales pour un montant de 324 millions d'écus.

4.1. Raisons d'attirer d'autres investisseurs

· Partage des risques – La BERD veut s'assurer que les organisations ayant une expérience directe dans ce domaine sont prêtes à risquer leur argent pour soutenir un projet qu'elles jugent valable.

· Incitatif – La BERD souhaite encourager d'autres bailleurs de fonds à participer au projet, soit en fournissant des fonds de prêt, soit en acquérant une participation dans le projet.

Financement parallèle - est effectué dans les cas où les prêts de la BERD et des participants au cofinancement sont utilisés pour financer des ensembles distincts de biens et de services.

La syndication est le processus par lequel la BERD recherche d'autres institutions financières qui accepteront de prêter sur la base de documents soumis par la Banque à des conditions substantiellement similaires à celles auxquelles la Banque elle-même est disposée à prêter. Il y a participation syndiquée lorsque la BERD s'engage à financer l'intégralité du prêt et, pendant ou après l'octroi du prêt, vend les intérêts à une ou plusieurs autres banques. Dans ces cas, la BERD reste responsable de la totalité du montant, mais finance une partie de sa responsabilité auprès du ou des acquéreurs du ou des intérêts.

5. Taux d'intérêt et conditions

Les taux de crédit et les programmes de projet sont considérés conjointement car ils sont liés aux conditions du marché. Des mesures sont prises pour identifier et limiter les risques sur les prêts de la BERD. La Banque opère comme une entreprise commerciale et accorde ses prêts aux taux du marché, en tenant compte de ces risques.

L'évaluation des risques tient compte de la position de la BERD en tant qu'institution internationale et, en particulier, de son statut de prêteur privilégié.

Les taux d'intérêt sont fixés à une marge supérieure au taux de base du marché (généralement LIBOR - le taux interbancaire offert à Londres). Les prêts peuvent être accordés à un taux variable ou fixe, ou en combinaison avec une gamme d'instruments de couverture, selon que la transaction a lieu sur le marché des dérivés.

La marge de crédit reflète à la fois les risques pays et commerciaux et est en ligne avec les conditions de marché des crédits syndiqués. Les modalités de remboursement gracieux font l'objet de négociations et l'échéance des prêts est généralement comprise entre 5 et 10 ans, selon les exigences de l'opération particulière. Le remboursement du montant principal est généralement effectué par versements égaux tous les six mois. Lors de prêts à des projets d'infrastructure, dans des cas exceptionnels, des périodes de remboursement plus longues, par exemple jusqu'à 15 ans, peuvent être établies.

5.1. Assurance

Dans son financement, la BERD exige des entreprises ou institutions qu'elle finance qu'elles fournissent une couverture d'assurance adéquate pour les risques normalement assurables (par exemple, vol de fonds, incendie et risques spécifiques de construction). Il n'exige pas d'assurance contre le risque politique ou la non-convertibilité de la monnaie locale.

5.2. Sécurité

La BERD exige généralement des entreprises ou des institutions qu'elle finance qu'elles garantissent un prêt avec des actifs de projet, qui peuvent comprendre les éléments suivants : une hypothèque sur des actifs immobilisés, une hypothèque sur des biens meubles, une cession de produits de la société en devises fortes et locales, un nantissement de actions détenues par un sponsor, et une société de cession de droits pour recevoir une indemnité d'assurance et d'autres avantages découlant du contrat.

6. Exigences pour les projets

Comme les fonds de la BERD sont limités par rapport aux besoins de la région, le financement de la Banque ne peut avoir qu'un impact limité. La Banque se concentre principalement sur la qualité des projets qu'elle finance, ainsi que sur les opportunités dont elle dispose pour améliorer l'efficacité des projets. La Banque doit rechercher en permanence «l'effet multiplicateur» des projets qu'elle finance, tels que la visibilité d'avantages supplémentaires pour l'économie du pays, l'attraction de cofinancements ou la suppression des goulots d'étranglement dans les infrastructures.

L'un des principaux canaux de financement par l'intermédiaire de la BERD est celui des coentreprises à participation étrangère. Les coentreprises offrent aux partenaires une réelle opportunité d'entrer sur les marchés étrangers et nationaux, facilitent l'afflux de capitaux privés étrangers dans la région, réduisent les risques et facilitent le transfert de technologie et d'expérience en matière de gestion.

Dans un effort pour fournir un schéma de financement qui réponde au mieux aux exigences du projet, la Banque est guidée par les principes de base suivants.

1. La BERD finance jusqu'à 35 % du coût total d'un projet entièrement nouveau ou 35 % de la capitalisation à long terme d'une entreprise existante.

2. D'importants apports en fonds propres sont exigés d'autres investisseurs, en particulier d'investisseurs industriels, pour des projets entièrement nouveaux ou de nouvelles coentreprises nécessitant des compétences techniques et managériales spécifiques. Dans de tels cas, les sponsors industriels s'attendent à recevoir soit une participation majoritaire, soit des droits suffisants pour gérer l'entreprise.

3. En règle générale, pas plus des deux tiers du montant des fonds empruntés et pas moins d'un tiers des fonds propres sont fournis pour des projets dans le secteur privé.

4. Des fonds supplémentaires sont généralement demandés à d'autres cofinanceurs.

5. La Banque ne fournit normalement pas de financement à un investisseur pour l'acquisition d'actions déjà émises ou nouvellement émises.

6. L'actionnariat des sponsors n'est pas nécessairement sous forme d'argent uniquement, il peut être fourni sous forme d'équipement, de machines, de machines, etc. Chaque projet est évalué par rapport à la stratégie nationale respective. Les stratégies par pays sont approuvées par les actionnaires de la BERD, constituent la base des opérations bancaires et donnent la priorité à des domaines d'activité spécifiques.

7. Procédures environnementales

7.1. Politique environnementale

7.1.1. Mandat environnemental de la BERD

L'Accord portant création de la BERD exige également que la Banque « favorise dans toutes ses activités un développement écologiquement rationnel et durable » (article 2.1). La BERD est la première institution financière internationale à avoir été investie d'un mandat environnemental aussi proactif par ses fondateurs.

Le mandat environnemental reflète l'histoire récente de la région d'opérations de la BERD. La dégradation de l'environnement dans les pays d'Europe centrale et orientale et dans l'ex-Union soviétique est en grande partie le résultat de politiques et de pratiques passées erronées et déséquilibrées. Cela a eu un effet dévastateur sur l'économie et l'environnement.

7.1.2. Principes généraux et tâches

Grâce à des évaluations environnementales, la BERD s'assure de la solidité environnementale de ses projets et du suivi de leurs performances environnementales. Il cherche à fournir des avantages environnementaux supplémentaires à travers ses projets, surtout si ces projets offrent également des avantages économiques.

La BERD attache une importance particulière aux projets qui améliorent l'efficacité énergétique et des ressources, réduisent les déchets, récupèrent et recyclent les ressources utilisées, utilisent des technologies plus propres, élargissent l'utilisation des ressources renouvelables et d'autres projets axés principalement sur la protection de l'environnement. La BERD joue un rôle important dans le financement de l'élimination de graves problèmes environnementaux.

La mise en œuvre des priorités de la politique environnementale de la Banque est assurée à toutes les étapes du processus d'instruction des projets. Les procédures de la Banque dans ce domaine comprennent la sélection, des études telles que des évaluations et des audits environnementaux parrainés, des examens environnementaux, l'incorporation de termes environnementaux dans les documents juridiques, ainsi que la surveillance et l'évaluation environnementales des projets. La Section d'examen environnemental de la Banque détermine la forme des enquêtes environnementales à mener par les sponsors ou les sponsors avant la phase d'approbation du concept d'un projet, ainsi que les exigences relatives aux sondages d'opinion publique. Une importance particulière est accordée aux mesures qui réduisent les impacts environnementaux négatifs des projets ou améliorent l'état de l'environnement ou la santé et la sécurité au travail.

8. Résultats des principales activités de la BERD en 1997

En 1997, la BERD a considérablement augmenté le nombre de projets approuvés, d'engagements et de décaissements, dépassant les objectifs opérationnels annuels. Le Conseil d'administration a approuvé des projets d'une valeur supérieure à 4 milliards d'écus et la valeur des projets signés par la Banque cette année a dépassé 2,3 milliards d'écus, la sixième augmentation annuelle consécutive. Les décaissements bruts ont été supérieurs de 50 % à ceux de 1996, à 2 milliards d'écus. Au cours de l'année, des fonds ont été décaissés dans tous les pays d'opérations de la Banque.

Languette. 1, activités de la BERD en 1997

9. Bibliographie

1. Financement - Un guide pour les entreprises et les entrepreneurs qui envisagent de financer des projets ou d'investir en Europe centrale et orientale et dans la CEI, BERD, 1998

2. Politique environnementale Septembre, BERD, 1996

3. Autres sources de financement, BERD, 1996

4. Financement de la transition vers une économie de marché en Europe centrale et orientale et dans la Communauté des États indépendants, BERD, 1996

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La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) a été créée en 1991 pour aider les pays d'Europe centrale et orientale et la Communauté des États indépendants (CEI) à mettre en place une économie de marché après l'effondrement du système de commandement administratif. En facilitant la transition vers une économie de marché, la Banque fournit un financement direct pour les activités du secteur privé, l'ajustement structurel et la privatisation, ainsi que le financement de l'infrastructure qui soutient ces activités. Ses investissements contribuent également à bâtir et à renforcer les structures organisationnelles. Les principales formes de financement de la BERD sont les prêts, les prises de participation (actions) et les garanties.

Basée à Londres, la BERD est une organisation internationale qui compte 60 membres (58 pays, la Communauté européenne et la Banque européenne d'investissement). Chaque pays membre est représenté au Conseil des gouverneurs et au Conseil d'administration de la banque.

Fonctions de la BERD. La BERD soutient les pays membres dans leurs réformes structurelles et sectorielles, y compris la démonopolisation et la privatisation, afin d'intégrer pleinement leurs économies dans l'économie mondiale en promouvant :

Organisation, modernisation et expansion de la production, des activités commerciales concurrentielles et privées, principalement des petites et moyennes entreprises ;

Mobilisation des capitaux nationaux et étrangers et leur gestion efficace ;

Investissements dans la production afin de créer un environnement compétitif et d'augmenter son efficacité, sa qualité de vie et d'améliorer la productivité du travail ;

Fournir une assistance technique dans la préparation, le financement et la mise en œuvre de projets ;

Stimuler et encourager le développement des marchés de capitaux ;

Mise en œuvre de projets solides et économiquement viables impliquant plus d'un pays bénéficiaire ;

Développement écologiquement durable.

Structure de gestion. 1. conseil d'administration, dans laquelle chaque membre de la BERD est représenté par un gouverneur et un sous-gouverneur, est l'organe suprême qui détermine les grandes orientations des activités de la Banque. Les réunions ont lieu une fois par an, des réunions supplémentaires peuvent être convoquées par le Conseil supérieur ou la Direction. Le Conseil des gouverneurs peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs au Directoire, à l'exception de l'admission et de la détermination des conditions d'admission de nouveaux membres, des modifications du montant du fonds statutaire, de la suspension de la qualité de membre, de l'élection des administrateurs et du président. , fixation des rémunérations des directeurs et directeurs adjoints, approbation du bilan général, modification des statuts et cessation des activités de la Banque. Parallèlement, le Conseil supérieur conserve tous les pouvoirs pour toutes les missions dont l'exécution est confiée à la Direction. Le nombre de voix détenues par chaque membre est égal au nombre de voix de ses actions souscrites dans le capital social de la Banque.

2. Président de la BERDélu pour quatre ans (réélection possible) par le Conseil des gouverneurs à la majorité simple du nombre total des gouverneurs. Le Président gère les affaires courantes conformément aux instructions du Directoire. Il préside les réunions du Directoire et peut participer aux réunions du Conseil supérieur. Il est mandataire de la Banque. En tant que chef du personnel de la Banque, le président est responsable, conformément aux règles établies par la direction, de l'organisation des travaux de la BERD ainsi que de l'embauche et du licenciement des membres du personnel. Les Vice-Présidents sont nommés sur proposition du Président par le Directoire qui fixe la durée des mandats ainsi que leurs pouvoirs et fonctions.

3. Conseil d'administration - c'est le principal organe exécutif. Il est en charge des enjeux actuels de l'activité de la Banque. La Direction prend des décisions concernant l'octroi de prêts, les garanties pour les prises de participation, l'attraction de prêts et la fourniture d'une assistance technique. Il approuve le budget de la BERD.

4. Conseil consultatif environnemental se compose d'experts en environnement d'Europe centrale et orientale et de pays de l'OCDE, ainsi que de consultants en politique et stratégie environnementales liés au "mandat environnemental" de la Banque.

Capitale. Les ressources en capital de la Banque comprennent le capital autorisé, les emprunts et les fonds reçus pour le remboursement des prêts ou garanties de la Banque, les revenus provenant des investissements de la Banque, et toutes autres ressources financières et revenus qui ne font pas partie des ressources de ses fonds spéciaux. . Un certain nombre de fondations ont été créées dans le cadre de l'accord de fondation :

1) avec la participation du Danemark, de l'Islande, de la Norvège, de la Finlande et de la Suède - le Fonds spécial d'investissement de la Baltique pour promouvoir le secteur privé en soutenant les petites et moyennes entreprises des pays baltes, ainsi que le Fonds spécial d'assistance technique de la Baltique pour promouvoir le développement d'une économie de marché dans ces pays ;

2) Fonds spécial russe pour les petites entreprises pour le développement du secteur privé ;

3) Fonds spécial russe pour l'assistance technique aux petites entreprises.

Le doublement du capital de la Banque à 20 milliards d'euros est devenu réalité en avril 1997. Cela a permis à la Banque de continuer à répondre à la demande croissante de ses services et de maintenir son autonomie financière.

Financement BERD. Le financement de la BERD est spécifique à un projet, allant du renforcement d'institutions financières ou de la restructuration de grandes entreprises à de petits prêts à des entreprises n'ayant que quelques employés. Les grands investissements ou projets d'infrastructure (qu'ils soient privés ou impliquant les autorités locales ou centrales) sont financés directement par la Banque, souvent conjointement avec des partenaires. Les petits investissements se font par l'intermédiaire d'intermédiaires financiers : banques locales ou fonds d'investissement.

Une caractéristique clé de la BERD, qui la distingue des autres institutions, est son soutien au secteur privé, qui est l'essence de la Charte de la BERD, qui exige qu'au moins 60 % du financement de la Banque soit dirigé vers le secteur privé.

La Banque cherche à aider en premier lieu les entreprises qui éprouvent des difficultés à obtenir des financements auprès d'autres sources. Il met un accent particulier sur les petites et moyennes entreprises, qui jouent un rôle essentiel dans le développement du secteur privé. Agissant en tant que banque commerciale et de développement, la BERD fournit des fonds aux entreprises privées ou susceptibles d'être privatisées, ainsi qu'aux projets d'infrastructures physiques et financières en appui au secteur privé.

Aujourd'hui, dans le monde, il existe un grand nombre d'institutions bancaires de différentes tailles. Certains d'entre eux travaillent exclusivement à l'intérieur des frontières de leur propre État, certains ont progressivement atteint le niveau mondial, et certains ont été spécialement créés pour aider les États étrangers. Un exemple d'une telle institution financière est la Banque européenne pour la reconstruction et le développement. En quoi est-il différent des autres établissements bancaires ? Quelle est l'étendue de ses activités et dans quoi cette banque est-elle prête à investir son argent ? Essayons de comprendre.

Histoire et structure

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement a été créée en 1992 par l'Union européenne et la Banque européenne pour aider les pays d'Europe de l'Est. Il était prévu que l'assistance d'une nouvelle institution financière aiderait les pays en développement à évoluer vers une économie de marché. Plus tard, cependant, les limites des activités de la banque se sont élargies. À l'heure actuelle, il opère dans près de trente pays du monde - de l'Europe centrale à l'Asie centrale.

Dans la liste des fondateurs à l'heure actuelle, la Banque européenne pour la reconstruction et le développement compte plus de soixante États, qui sont en outre membres du Fonds monétaire mondial. C'est une condition préalable pour être accepté comme membre fondateur de la Banque européenne pour la reconstruction et le développement.

Portée et objectifs de l'activité

L'activité de la Banque européenne pour la reconstruction et le développement est liée à l'investissement dans des projets réalisés sur le territoire des pays en développement. De plus, il fournit un financement non seulement au détriment de son propre capital, mais également avec l'argent d'investisseurs attirés, y compris des entrepreneurs privés et des fonds d'investissement de renommée mondiale. Les projets les plus intéressants pour la banque sont les entreprises, les sociétés et les banques de différentes tailles, à la fois en ouverture et déjà en activité.

La popularité du nom de la banque lui permet de travailler en étroite collaboration avec les gouvernements des États dans lesquels l'argent est investi. La Banque européenne pour la reconstruction et le développement se fixe les objectifs suivants :

Développement de l'initiative entrepreneuriale et création de conditions favorables à la gestion de sa propre entreprise.
Procéder à la privatisation et obtenir des garanties pour la protection de la propriété privée.
Mener des activités dont le but ultime est de créer une économie aussi proche que possible d'une économie de marché.

Évidemment, toutes les activités de cette institution financière visent à créer une économie de marché. Mais dans quoi exactement l'argent est-il investi et quels projets sont envisagés pour rapprocher l'État de cette économie même ?

Moyens de paiement

Quant à la monnaie d'octroi des crédits, les principaux moyens de paiement de la banque sont le dollar américain, l'écu (ancienne monnaie de l'Union européenne) et le yen japonais. Les fondateurs peuvent apporter leurs contributions sans problème dans n'importe quelle devise convertible.

Prêt

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement accorde des prêts non seulement directement aux pays, mais également aux particuliers dont les projets, à son avis, méritent d'être mis en œuvre (d'ailleurs, les derniers projets sont plus prioritaires). En outre, il achète des actions de certaines entreprises qui l'intéressent afin de participer à leur développement ultérieur. Selon les experts, en près de trente ans d'existence, la banque a alloué des financements à deux mille cinq cents projets divers.

Les prêts émis par la Banque européenne pour la reconstruction et le développement sont exclusivement ciblés et commerciaux : cette institution financière ne travaille pas avec des fondations caritatives. De plus, l'utilisation des emprunts émis est strictement contrôlée.

Cette banque est engagée dans l'investissement direct. Les fonds investis peuvent être consacrés à la modernisation des équipements, à l'assistance technique au développement de l'économie (conseil aux membres du gouvernement, formation des spécialistes concernés, soutien à certaines activités visant à développer une économie de marché, etc.) et à d'autres besoins. Soit dit en passant, la Banque européenne pour la reconstruction et le développement n'investit pas son propre capital dans une telle assistance - l'argent des investisseurs est dépensé pour de tels besoins.

Activités en Russie

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement a également son propre bureau de représentation en Russie : elle ouvre ses succursales dans tous les pays fondateurs (dont, comme déjà mentionné, il y en a plus de soixante).

Selon les experts, au cours de l'année, la banque a investi près de cinquante milliards de dollars dans des projets développés sur le territoire de la Fédération de Russie (et il y en avait près de sept cents), et la majeure partie de ce montant (environ 85%) a été investie précisément dans des initiatives privées, et non dans des projets gouvernementaux.

Un peu plus sur les activités

Revenant à la question des activités de la Banque européenne pour la reconstruction et le développement, il convient de noter qu'elles sont accordées des prêts pour une période allant jusqu'à dix ans pour des entreprises spécifiques et jusqu'à quinze ans si les fonds empruntés sont destinés au développement des infrastructures . Le taux de prêt est celui du marché, les revenus de la banque sur les prêts sont minimes.

Séparément, il convient de noter ses activités en tant qu'actionnaire. Parfois, la Banque européenne agit en tant que garant de la fiabilité des actions ou des obligations. De plus, il participe parfois à des transactions financières conjointes de particuliers ou d'organismes gouvernementaux.

Au lieu d'une conclusion

Il y a des investissements de la Banque européenne pour la reconstruction et le développement dans de nombreux pays. Au Kirghizistan, il s'agissait du renouvellement du système d'approvisionnement en eau dans certaines localités, de l'aide à la construction de routes et de l'investissement dans de petites entreprises. En Ouzbékistan, par exemple, la priorité est toujours donnée aux entrepreneurs et à leurs besoins, car, selon la banque, les infrastructures n'ont pas besoin d'être modernisées au détriment des fonds de crédit. Il est probable qu'à l'avenir, la banque étendra ses sphères d'influence, se déplaçant plus à l'est, mais, d'autre part, il existe encore de nombreux projets sur son territoire d'opération actuel, dont la mise en œuvre peut modifier considérablement l'actuel situation de certains États.

L'organisation est née à un moment où le système politique socialiste changeait dans les États d'Europe centrale et orientale et où les pays de l'ancien bloc soviétique avaient besoin de soutien pour créer un nouveau secteur privé dans la transition vers une économie de marché.

La BERD est le plus gros investisseur dans la région et, en plus de fournir ses propres fonds, elle attire des volumes importants d'investissements étrangers directs. Cependant, bien que ses actionnaires soient des représentants du gouvernement, la BERD investit principalement dans des entreprises privées, généralement en partenariat avec ses partenaires commerciaux.

Il fournit des financements de projets pour les banques, les entreprises et les sociétés, en investissant à la fois dans de nouvelles installations de production et dans des entreprises existantes. Il travaille également avec des entreprises publiques pour soutenir leurs processus de privatisation et de restructuration, ainsi que pour améliorer les services publics. La BERD utilise ses liens étroits avec les gouvernements de la région pour poursuivre une politique de création d'un environnement propice aux affaires.

Comme la BIRD, la BERD lève des fonds par l'émission d'obligations. L'une des caractéristiques des opérations de la BERD est l'importante attraction de fonds dans les monnaies nationales des pays d'Europe de l'Est, y compris le rouble russe.

Charte de la BERD

La charte de la BERD ne prévoit ses activités que dans les pays qui sont attachés aux principes de «démocratie». La protection de l'environnement fait partie intégrante d'un bon système de gouvernance d'entreprise et figure dans toutes les activités d'investissement de la BERD.

Dans toutes ses activités d'investissement, la BERD doit :

contribuer à la formation d'une économie de marché à part entière dans le pays, c'est-à-dire assurer l'effet d'influencer le processus de transition;
prendre des risques pour aider les investisseurs privés, mais sans les évincer du marché ;
appliquer des principes bancaires sains.

Par ses investissements, la BERD contribue à :

mener des réformes structurelles et sectorielles ;
développement de la concurrence, privatisation et esprit d'entreprise;
renforcer les institutions financières et les systèmes juridiques;
développer l'infrastructure nécessaire pour soutenir le secteur privé;
mise en place d'un système de gouvernance d'entreprise fiable, y compris dans le but de résoudre les problèmes environnementaux.

En tant que catalyseur du changement, la BERD :

stimule le cofinancement et l'attraction des investissements étrangers directs ;
attire les capitaux nationaux ;
fournit une assistance technique.

Fonctions de la BERD

La BERD soutient les pays membres dans leurs réformes structurelles et sectorielles, y compris la démonopolisation et la privatisation, afin d'intégrer pleinement leurs économies dans l'économie mondiale en promouvant :

organisation, modernisation et expansion des activités productives, compétitives et commerciales privées, principalement des petites et moyennes entreprises;
la mobilisation des capitaux nationaux et étrangers et leur gestion efficace ;
investissements dans la production afin de créer un environnement compétitif et d'augmenter son efficacité, sa qualité de vie et d'améliorer la productivité du travail;
fournir une assistance technique dans la préparation, le financement et la mise en œuvre de projets;
stimuler et encourager le développement des marchés de capitaux;
la mise en œuvre de projets solides et économiquement viables impliquant plus d'un pays bénéficiaire ;
développement écologiquement durable.

Structure de gouvernance de la BERD

1. Le Conseil des gouverneurs, au sein duquel chaque membre de la BERD est représenté par un gouverneur et un gouverneur suppléant, est l'organe suprême qui détermine les grandes orientations des activités de la Banque. Les réunions ont lieu une fois par an, des réunions supplémentaires peuvent être convoquées par le Conseil supérieur ou la Direction. Le Conseil des gouverneurs peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs au Directoire, à l'exception de l'admission et de la détermination des conditions d'admission de nouveaux membres, des modifications du montant du fonds statutaire, de la suspension de la qualité de membre, de l'élection des administrateurs et du président. , fixation des rémunérations des directeurs et directeurs adjoints, approbation du bilan général, modification des statuts et cessation des activités de la Banque. Parallèlement, le Conseil supérieur conserve tous les pouvoirs pour toutes les missions dont l'exécution est confiée à la Direction. Le nombre de voix détenues par chaque membre est égal au nombre de voix de ses actions souscrites dans le capital social de la Banque.

2. Le président de la BERD est élu pour un mandat de quatre ans (réélection possible) par le conseil des gouverneurs à la majorité simple du nombre total des gouverneurs. Le Président gère les affaires courantes conformément aux instructions du Directoire. Il préside les réunions du Directoire et peut participer aux réunions du Conseil supérieur. Il est mandataire de la Banque. En tant que chef du personnel de la Banque, le président est responsable, conformément aux règles établies par la direction, de l'organisation des travaux de la BERD ainsi que de l'embauche et du licenciement des membres du personnel. Les Vice-Présidents sont nommés sur proposition du Président par le Directoire qui fixe la durée des mandats ainsi que leurs pouvoirs et fonctions.

Présidents de banque :

Avril 1991 - juillet 1993 : Jacques Attali
Juillet 1993 - septembre 1993 : i. sur. Ron Freeman
Septembre 1993 - janvier 1998 : Jacques de Larosière (fr. Jacques de Larosière)
Janvier 1998 - Septembre 1998 : i. sur. Charles Franck
Septembre 1998 - avril 2000 : Horst Köhler (allemand : Horst Kohler)
Avril 2000 - juillet 2000 : i. sur. Charles Franck
Juillet 2000 - Juillet 2008 : Jean Lemierre
Juillet 2008 - présent Thomas Mirow

3. Le Conseil d'administration est le principal organe exécutif. Il est en charge des enjeux actuels de l'activité de la Banque. La Direction prend des décisions concernant l'octroi de prêts, les garanties pour les prises de participation, l'attraction de prêts et la fourniture d'une assistance technique. Il approuve le budget de la BERD.

4. Le Conseil consultatif de l'environnement est composé d'experts en environnement d'Europe centrale et orientale et de pays de l'OCDE, ainsi que de conseillers en politique et stratégie environnementales liées au « mandat environnemental » de la Banque.

Capital de la BERD

Les ressources en capital de la Banque comprennent le capital autorisé, les emprunts et les fonds reçus pour le remboursement des prêts ou garanties de la Banque, les revenus provenant des investissements de la Banque, et toutes autres ressources financières et revenus qui ne font pas partie des ressources de ses fonds spéciaux. . Un certain nombre de fondations ont été créées dans le cadre de l'accord de fondation :

avec la participation du Danemark, de l'Islande, de la Norvège, de la Finlande et de la Suède - le Fonds spécial d'investissement de la Baltique pour promouvoir le secteur privé en soutenant les petites et moyennes entreprises des pays baltes, ainsi que le Fonds spécial d'assistance technique de la Baltique pour promouvoir le développement des économies de marché dans ces pays;
Fonds spécial russe pour les petites entreprises pour le développement du secteur privé;
Fonds spécial russe pour l'assistance technique aux petites entreprises.

Financement BERD

Le financement de la BERD est spécifique à un projet, allant du renforcement d'institutions financières ou de la restructuration de grandes entreprises à de petits prêts à des entreprises n'ayant que quelques employés. Les grands investissements ou projets d'infrastructure (qu'ils soient privés ou impliquant les autorités locales ou centrales) sont financés directement par la Banque, souvent conjointement avec des partenaires. Les petits investissements se font par l'intermédiaire d'intermédiaires financiers : banques locales ou fonds d'investissement.

Indicateurs de performance de la BERD

En 2004, la banque a financé 129 projets pour un total de 4,1 milliards d'euros, dont 1,24 milliard d'euros sont allés à la Russie. Au total pour 1991-2008. la banque a émis 33 milliards d'euros aux pays d'Europe de l'Est pour 2,2 mille projets, dont la Russie a représenté plus de 5,9 milliards d'euros. En 2004, le bénéfice de la banque s'élevait à 297,7 millions d'euros. Les fonds propres de la Banque en 2008 s'élevaient à 11,8 milliards d'EUR.