OAO "Sberbank"-ის საინვესტიციო საქმიანობის ანალიზი. PJSC Sberbank-ის ორგანიზაციული და ეკონომიკური მახასიათებლები რუსეთის ფედერაციის PJSC Sberbank-ის ორგანიზაციული და ეკონომიკური მახასიათებლები

კურსის მუშაობა

რეალური ინვესტიციის ობიექტებიდან საინვესტიციო პორტფელის ფორმირება

შესავალი

1. 1 რეალური საინვესტიციო ობიექტების მახასიათებლები

დასკვნა

დანართი A - ინვესტიციების განაწილება კაპიტალსა და სავალო ინსტრუმენტებს შორის

დანართი B - ინვესტიციების განაწილება ქ ფასიანი ქაღალდებიპორტფელის მიხედვით

დანართი C - სავალუტო ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციების სავალუტო სტრუქტურა

დანართი D - სავაჭრო ფასიანი ქაღალდები

შესავალი

სწრაფად განვითარებად საბაზრო ეკონომიკაში, ინვესტიციების ეფექტურობის გაზრდის აუცილებლობა, სამეწარმეო საქმიანობის რისკების შემცირება, შიდა ინვესტორებს სჭირდებათ ეკონომიკური ტექნოლოგიები განვითარებული და გამოცდილი მაღალგანვითარებული საბაზრო ურთიერთობების ხანგრძლივი ისტორიის მქონე ქვეყნებში. ერთ-ერთი ასეთი ტექნოლოგიაა პორტფელის ინვესტიცია.

პორტფელის ინვესტიცია საშუალებას გაძლევთ დაგეგმოთ და აკონტროლოთ საბოლოო შედეგები საინვესტიციო საქმიანობა.

საკურსო ნაშრომი ეძღვნება რეალური ინვესტიციის ობიექტებიდან საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების არსს, საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების პრინციპებსა და თანმიმდევრობას, პორტფელის მართვის სტრატეგიებს.

არჩეული კვლევის თემის აქტუალობა აშკარაა. ჯერ ერთი, თავად პორტფელის ინვესტიცია თანამედროვე საწარმოების ფინანსების მართვის ერთ-ერთი მთავარი მეთოდია. პორტფელის ინვესტიციები ხელს უწყობს რიგი ეროვნული ეკონომიკური პრობლემების გადაჭრას, კაპიტალის სტრუქტურის გაუმჯობესებას და შევსებას კაპიტალისაწარმოები.

კვლევის ობიექტია რუსეთის სბერბანკის OJSC-ის საინვესტიციო საქმიანობა.

კვლევის საგანია რუსეთის OJSC Sberbank-ის საინვესტიციო პორტფელი.

სამუშაოს მიზანია რუსეთის OJSC Sberbank-ის საინვესტიციო საქმიანობის ანალიზი და რუსეთის Sberbank-ის საინვესტიციო საქმიანობის ეფექტურობის გაუმჯობესების გზების განსაზღვრა.

კვლევის მიზნები:

1. განვსაზღვროთ საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების არსი რეალური ინვესტიციის ობიექტებიდან.

2. საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების თეორიული საფუძვლების, მახასიათებლებისა და მოდელების შესწავლა.

3. რუსეთის OAO Sberbank-ის საინვესტიციო პორტფელის ანალიზის ჩატარება.

4. განიხილეთ შესაძლო რისკებიშესწავლილი საკრედიტო დაწესებულების საინვესტიციო პორტფელი.

5. რუსეთის შემნახველი ბანკის საინვესტიციო საქმიანობის ეფექტიანობის გაუმჯობესების გზების განსაზღვრა.

დანიშნულებამ და ამოცანამ განსაზღვრა სტრუქტურა საკურსო ნაშრომი. იგი შედგება შესავლისგან, ორი თავისგან, დასკვნისგან, ცნობარისა და დანართებისგან.

პირველ თავში განხილულია რეალური საინვესტიციო ობიექტების საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების თეორიული საფუძვლები.

მეორე თავში OJSC-ის საინვესტიციო პორტფელის ანალიზი

"რუსეთის სბერბანკი".

ტერმინის წერისას გამოიყენებოდა კვლევის ისეთი მეთოდები, როგორიცაა ლიტერატურის შესწავლა და ანალიზი, განზოგადება, სტატისტიკური ანალიზიდა ა.შ.

საკურსო სამუშაოს წერისას გამოყენებული იქნა ინფორმაციის შემდეგი ძირითადი წყაროები:

სახელმძღვანელო N.I. Lakhmetkina

Http: //sberbank. en

1. რეალური საინვესტიციო ობიექტების საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების თეორიული საფუძვლები

1. 1რეალური საინვესტიციო ობიექტების მახასიათებლები

საინვესტიციო ბაზარი არის კოლექცია ეკონომიკური ურთიერთობებიწარმოიქმნება საინვესტიციო საქონლისა და მომსახურების გამყიდველებსა და მყიდველებს შორის. ამ ბაზარზე არსებული საქონელი საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტია. მათი კლასიფიკაციის მიხედვით, საინვესტიციო ბაზარი სტრუქტურულად იყოფა რამდენიმე შედარებით დამოუკიდებელ სეგმენტად.

რეალური საინვესტიციო ობიექტების ბაზარი:

ა) უძრავი ქონების ბაზარი სამრეწველო ობიექტები, საცხოვრებელი, მცირე პრივატიზაციის ობიექტები, მიწის ნაკვეთები, მშენებარე ობიექტები, ქირავდება;

ბ) პირდაპირი კაპიტალის ინვესტიციების ბაზარი - ახალი მშენებლობა, რეკონსტრუქცია, ტექნიკური გადაიარაღება;

გ) რეალური საინვესტიციო სხვა ობიექტების ბაზარი - მხატვრული ფასეულობები, ძვირფასი ლითონები და ნაწარმი, სხვა მატერიალური ფასეულობები.

საწარმოს საინვესტიციო საქმიანობის საფუძველია რეალური ინვესტიცია. საწარმოების უმეტესობაში ეს ინვესტიცია არის მათი საინვესტიციო საქმიანობის ერთადერთი მიმართულება თანამედროვე პირობებში. ეს განსაზღვრავს რეალური ინვესტიციების მართვის მაღალ როლს საწარმოს საინვესტიციო საქმიანობის სისტემაში.

რეალური ინვესტიცია ხასიათდება მთელი რიგი მახასიათებლებით. განხორციელების მთავარი ფორმაა ეკონომიკური განვითარებაორგანიზაციები. ამ განვითარების მთავარი მიზანი მიიღწევა მაღალეფექტური რეალური საინვესტიციო პროექტების განხორციელებით. თავის მხრივ, ორგანიზაციების სტრატეგიული განვითარების პროცესი არის დროთა განმავლობაში განხორციელებული საინვესტიციო პროექტების ერთობლიობა. ინვესტიციის ეს ფორმა საშუალებას აძლევს ორგანიზაციას შევიდეს ახალი პროდუქტისა და რეგიონალურ ბაზრებზე და იძლევა მუდმივი ზრდის საბაზრო ღირებულებას.

რეალური ინვესტიცია მჭიდროდ არის დაკავშირებული ორგანიზაციის საოპერაციო საქმიანობასთან. ორგანიზაციის უმეტესობისთვის, პროდუქციის წარმოებისა და გაყიდვების მოცულობის გაზრდის ამოცანები, წარმოებული პროდუქციის ასორტიმენტის გაზრდა, მათი ხარისხის გაუმჯობესება, მიმდინარე საოპერაციო ხარჯების შემცირება აქტუალურია ყველა ეტაპზე. ცხოვრების ციკლი. რეალური ინვესტიცია ხელს უწყობს ამ პრობლემების მოგვარებას. მომავალი საოპერაციო პროცესის პარამეტრები დიდწილად დამოკიდებულია ორგანიზაციის მიერ განხორციელებულ რეალურ საინვესტიციო პროექტებზე. რეალური ინვესტიცია

უზრუნველყოფს მომგებიანობის უფრო მაღალ დონეს შედარებით ფინანსური ინვესტიციები. სწორედ ეს თვისებაა ეკონომიკის რეალურ სექტორში სამეწარმეო საქმიანობის ერთ-ერთი სტიმული. რეალური ინვესტიციები ორგანიზაციას აძლევს სტაბილურ წმინდა ფულად ნაკადს.

იგი იქმნება ძირითადი და არამატერიალური აქტივებიდან ამორტიზაციის გამოქვითვების ხარჯზე, იმ პერიოდებშიც კი, როდესაც განხორციელებული საინვესტიციო პროექტების ფუნქციონირება ორგანიზაციას მოგებას არ მოაქვს.

გამოიყოფა რეალური ინვესტიციების შემდეგი ჯგუფები.

1. ინვესტიციები ახალი ინდუსტრიების შექმნაში. ასეთი ინვესტიციების შედეგად იქმნება სრულიად ახალი ორგანიზაციები, რომლებიც აწარმოებენ საქონელს, რომელიც ადრე არ იყო წარმოებული, ან უზრუნველყოფენ ახალი ტიპის მომსახურებას.

2. კაპიტალური ინვესტიციები განხორციელებული შემდეგი ფორმებით:

ახალი მშენებლობა - ახალი ობიექტის მშენებლობა დასრულებული ტექნოლოგიური ციკლით სტანდარტული ან ინდივიდუალურად შემუშავებული პროექტის მიხედვით, რომელსაც ექსპლუატაციაში შესვლის შემდეგ ექნება იურიდიული პირის სტატუსი. როგორც წესი, სამეწარმეო ფირმა მიმართავს ახალ მშენებლობას, თუ საჭიროა წარმოების მოცულობის გაზრდა და ეკონომიკური აქტივობაან ფირმის ძირითადი ბიზნესის დივერსიფიკაციის მიზნით;

რეკონსტრუქცია - არსებულ ტერიტორიებზე სამშენებლო-სამონტაჟო სამუშაოების ჩატარება ძირითადი წარმოების შეჩერების გარეშე ტექნიკის - მოძველებული და ფიზიკურად გაცვეთილი ნაწილობრივი ჩანაცვლებით. რეკონსტრუქცია, როგორც წესი, ტარდება სამეწარმეო ფირმის საწარმოო პოტენციალის გაზრდის, პროდუქციის ხარისხის მნიშვნელოვნად გაუმჯობესების მიზნით;

ტექნიკური ხელახალი აღჭურვა - ღონისძიებები, რომლებიც მიზნად ისახავს აღჭურვილობის შეცვლას და მოდერნიზაციას, ხოლო წარმოების ზონები არ ფართოვდება. ტექნიკური გადაიარაღება ხორციელდება შრომის პროდუქტიულობისა და პროდუქციის მოცულობის ზრდის, პროდუქციის ხარისხის გაუმჯობესების, აგრეთვე სამუშაო პირობებისა და ორგანიზაციის გაუმჯობესების მიზნით;

ორგანიზაციების შეძენას ახორციელებენ მხოლოდ მსხვილი სამეწარმეო ფირმები, რადგან ეს მოითხოვს დიდი რაოდენობით ინვესტირებულ სახსრებს.

რეალური ინვესტიცია განიხილება ყველა საინვესტიციო საქმიანობის საფუძვლად. ამ ინვესტიციის წყალობით ხდება სასაქონლო ბაზრების ათვისება და უზრუნველყოფილია საბაზრო ღირებულების ზრდა.

რეალური ინვესტიცია შეიძლება დაიყოს შემდეგ ძირითად ჯგუფებად:

ინვესტიციები ნებისმიერი ფირმის ეფექტურობის გასაუმჯობესებლად.

ამ ინვესტიციების მიზანია ხარჯების შემცირება (სამუშაო ორგანიზაციის გაუმჯობესება, ტექნოლოგიების გაუმჯობესება, აღჭურვილობის განახლება). ეს ინვესტიციები უბრალოდ აუცილებელია ორგანიზაციისთვის კონკურენციის მიზნით.

სავალდებულო ინვესტიცია.

ინვესტიცია, რომელსაც სამეწარმეო ფირმა მოითხოვს საქმიანობის გასაგრძელებლად, მაგალითად, წარმოების გასაგრძელებლად. ეს შეიძლება მივაწეროთ ინვესტიციებს კომპანიის გარემოსდაცვით უსაფრთხოებაში, თანამშრომლების მუშაობის გაუმჯობესებაში და ა.შ.

ინვესტიციები წარმოების გაფართოებაში.

ეს ინვესტიციები გამოიყენება იმ შემთხვევაში, თუ საჭიროა უკვე ჩამოყალიბებული ბაზრებისა და არსებული ინდუსტრიების ფარგლებში საქონლის გამოშვების მოცულობის გაზრდა. ეს მოიცავს ახალი ინდუსტრიების შექმნას. შედეგად, იქმნება ახალი საწარმოები, რათა უზრუნველყონ ახალი ტიპის სერვისი ან აწარმოონ ახალი ტიპის პროდუქტი.

ძირითადი მიმართულება რეალური ინვესტიცია- კაპიტალური ინვესტიციები. კაპიტალური ინვესტიციები ასევე მოიცავს იმ ინვესტიციებს, რომლებიც ხორციელდება: ორგანიზაციის გაფართოების, ახალი მშენებლობის, რეკონსტრუქციის, შეძენის სახით. მოქმედი საწარმოებიდა ტექნიკური გადაიარაღება.

ახალ მშენებლობად ითვლება ახალი ობიექტის მშენებლობა ინდივიდუალურად დაპროექტებული ან სტანდარტული პროექტი, რომელსაც ექსპლუატაციაში შესვლის შემდეგ ექნება იურიდიული პირის სტატუსი. როგორც წესი, სამეწარმეო კომპანია მიმართავს ახალ მშენებლობას, რათა მოხდეს კომპანიის ძირითადი საქმიანობის დივერსიფიკაცია ან, თუ ეს აუცილებელია წარმოების მოცულობისა და ეკონომიკური საქმიანობის გაზრდის მიზნით.

ორგანიზაციის გაფართოების შედეგად ხდება ახალი საწარმოო ობიექტების მშენებლობა არსებულის გარდა ან ინდივიდუალური გაფართოება. სამრეწველო ფართებიდა შენობები. გაფართოება ხორციელდება, თუ არ არის საკმარისი წარმოების მოცულობაახალი ან დამატებითი აღჭურვილობის განთავსება.

რეკონსტრუქცია ასევე ეხება რეალურ ინვესტიციას - ეს არის სამშენებლო-სამონტაჟო სამუშაოები ძირითადი წარმოების შეჩერების გარეშე აღჭურვილობის ნაწილობრივი ჩანაცვლებით - ფიზიკურად გაცვეთილი ან მოძველებული. რეკონსტრუქცია ასევე შეიძლება განხორციელდეს არსებული საწარმოო ობიექტებში პროდუქციის წარმოების ორგანიზების ან სამეწარმეო ფირმის პროფილის შესაცვლელად.

ტექნიკური ხელახალი აღჭურვა - ღონისძიებები, რომლებიც მიზნად ისახავს აღჭურვილობის მოდერნიზაციას და შეცვლას, ხოლო არ გააფართოვებს საწარმოო ზონებს. ხშირად ხორციელდება შესავალი ტექნიკური ხელახალი აღჭურვით ახალი ტექნოლოგიადა წარმოების პროცესების ტექნოლოგია, ავტომატიზაცია და მექანიზაცია.

არამატერიალური აქტივების შეძენა არის კომპანიის გრძელვადიანი ინვესტიცია ლიცენზიების, სავაჭრო ნიშნების, პატენტების, სავაჭრო ნიშნების, გამოყენების სხვა უფლებების შეძენის გზით. ბუნებრივი რესურსებიდა მიწა, საწარმოო ინფორმაციის, ინტელექტუალური საკუთრების უფლებების, კომპიუტერული პროგრამული პროდუქტების გამოყენების შესახებ და სხვა.

სამეწარმეო ფირმის ფუნქციონირების პროცესში რეალური ინვესტიციის კონკრეტული ფორმის არჩევანი განისაზღვრება მრავალი ფაქტორით:

პირველ რიგში, კომპანიის საქმიანობის სასაქონლო, რეგიონული და დარგობრივი დივერსიფიკაციის ამოცანები;

მეორე, საკუთარი საინვესტიციო რესურსების არსებობა ან ნასესხები ან ნასესხები რესურსების გამოყენების შესაძლებლობა;

მესამე, ახალი ტექნოლოგიების დანერგვის შესაძლებლობა.

რეალური ინვესტიციის სპეციფიკა და მისი ფორმები განსაზღვრავს საწარმოში მისი განხორციელების გარკვეულ მახასიათებლებს. საწარმოს მაღალი საინვესტიციო აქტივობით, რეალური ინვესტიციების მართვის ეფექტურობის გაუმჯობესების მიზნით, მუშავდება ასეთი მენეჯმენტის სპეციალური პოლიტიკა.

დასკვნა: რეალური ინვესტიცია არ არის მარტივი პროცესი. და რეალური ინვესტიციების მართვის პოლიტიკა ზოგადი ნაწილია საინვესტიციო პოლიტიკასაწარმო, რომელიც უზრუნველყოფს ყველაზე ეფექტური საინვესტიციო რეალური პროექტების მომზადებას, განხორციელებას და შეფასებას.

1. 2 რეალური საინვესტიციო ობიექტების საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების პრინციპები და თანმიმდევრობა

რეალური ინვესტიციების პორტფელი - მიმდინარე პროექტებისა და რეალური ინვესტიციების სხვა ობიექტების ჩამოყალიბებული ნაკრები, რომელიც ექვემდებარება საწარმოს საინვესტიციო საქმიანობის გარკვეულ მიზნებს.

საინვესტიციო პორტფელი ზოგადად გაგებულია, როგორც მთლიანობაში მართული აქტივების (პროექტები, საწარმოები) ნაკრები ან ნაკრები. საინვესტიციო პორტფელის ფორმირებისა და მართვის პროცესი მოიცავს განხორციელებას შემდეგი ნაბიჯები: მიზნების დასახვა და ადეკვატური ტიპის პორტფელის არჩევა, საინვესტიციო ობიექტების ანალიზი, საინვესტიციო პორტფელის ფორმირება, პორტფელის მართვის სტრატეგიის არჩევა და განხორციელება, მიღებული გადაწყვეტილებების ეფექტურობის შეფასება.

საინვესტიციო საწარმოების უმეტესობა ირჩევს რეალური ინვესტიციის რამდენიმე ობიექტს და აყალიბებს საინვესტიციო პორტფელს შემუშავებული საინვესტიციო სტრატეგიის შესაბამისად.

საწარმოს საინვესტიციო სტრატეგიის განხორციელება ხორციელდება ყველაზე ეფექტური და უსაფრთხო საინვესტიციო პროექტებისა და ფინანსური ინსტრუმენტების შერჩევით. საინვესტიციო პორტფელის კონკრეტული მიზნები შეიძლება იყოს:

კაპიტალის ზრდის მაღალი ტემპები;

შემოსავლის ზრდის მაღალი ტემპები;

საინვესტიციო რისკების მინიმიზაცია;

საინვესტიციო პორტფელის საკმარისი ლიკვიდობა.

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირებისას საწარმოებმა უნდა აირჩიონ პრიორიტეტული ბიზნეს მიზნები, ვინაიდან კონკრეტული პორტფელის მიზნები ხშირად ალტერნატიულია. თავის მხრივ, არჩეული მიზნები შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც კრიტერიუმების ინდიკატორების განსაზღვრის საფუძველი, მაგალითად: საწარმოსთვის მისაღები მინიმალური კაპიტალის ზრდის ტემპის ნორმატიული მნიშვნელობები; მიმდინარე მომგებიანობის მინიმალური დონე; საინვესტიციო რისკის მაქსიმალური დონე; მაღალლიკვიდური საინვესტიციო პროექტების მინიმალური წილი კაპიტალის ინტენსივობის თვალსაზრისით და ა.შ.

საწარმოს საინვესტიციო პორტფელის ფორმირება ეფუძნება შემდეგ პრინციპებს:

საინვესტიციო სტრატეგიის განხორციელება;

პორტფელის შესაბამისობა საინვესტიციო რესურსებთან;

მომგებიანობისა და რისკის კოეფიციენტების, ასევე მომგებიანობისა და ლიკვიდურობის ოპტიმიზაცია;

Პორტფოლიოს მენეჯმენტი.

საინვესტიციო სტრატეგიის განხორციელების პრინციპი განისაზღვრება საინვესტიციო საქმიანობის გრძელვადიანი და საშუალოვადიანი დაგეგმვისა და მათი დაქვემდებარების ამოცანებით. საწარმოს ჩამოყალიბებული პორტფელის მიზნები უნდა იყოს დაკავშირებული საინვესტიციო სტრატეგიის მიზნებთან.

პორტფელის საინვესტიციო რესურსებთან შესაბამისობის პრინციპი გულისხმობს შერჩეული ინსტრუმენტებისა და ობიექტების მთლიანი კაპიტალის ინტენსივობის კოორდინაციის საჭიროებას არსებული საინვესტიციო რესურსების რაოდენობასთან. ამ პრინციპის განხორციელება განსაზღვრავს ობიექტების შეზღუდულ სპექტრს მათი დაფინანსების შესაძლებლობების შესაბამისად.

მომგებიანობისა და რისკის თანაფარდობის ოპტიმიზაციის პრინციპი დაკავშირებულია პორტფელის ფორმირების პრიორიტეტულ მიზნებთან. ამ მაჩვენებლებს შორის ოპტიმალური პროპორციები მიიღწევა პორტფელის დივერსიფიკაციით. მომგებიანობისა და ლიკვიდურობის თანაფარდობის ოპტიმიზაციის პრინციპი ასევე განსაზღვრავს მათ შორის აუცილებელ პროპორციებს საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების პრიორიტეტული მიზნებიდან გამომდინარე. ოპტიმიზაცია ასევე უნდა ითვალისწინებდეს საწარმოს ფინანსური სტაბილურობისა და მიმდინარე გადახდისუნარიანობის უზრუნველყოფას.

პორტფელის მენეჯმენტის პრინციპი ნიშნავს იმის უზრუნველყოფას, რომ მუშახელს შეეძლოს მართვა, მონიტორინგი, აუდიტი და

სახსრების რეინვესტირება. ამრიგად, საწარმოს ჩამოყალიბებული პორტფელის მიზნები უნდა იყოს დაკავშირებული საინვესტიციო სტრატეგიის მიზნებთან. ოპტიმიზაცია ასევე უნდა ითვალისწინებდეს საწარმოს ფინანსური სტაბილურობისა და მიმდინარე გადახდისუნარიანობის უზრუნველყოფას.

პრიორიტეტული მიზნების სისტემისა და საინვესტიციო რესურსების პროგნოზირებული მოცულობის შესაბამისად, რეალური საინვესტიციო პროექტების პორტფელის ფორმირების პროცესი გადის ხუთ ეტაპს:

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების ეტაპები მოიცავს:

მისი შექმნის მიზნების ჩამოყალიბება და მათი პრიორიტეტის განსაზღვრა (კერძოდ, რაც უფრო მნიშვნელოვანია - დივიდენდების რეგულარული მიღება ან აქტივების ღირებულების ზრდა), რისკის დონის, მინიმალური მოგების, მოსალოდნელი მოგებიდან გადახრა და ა.შ.;

ფინანსური კომპანიის არჩევა (ეს შეიძლება იყოს ადგილობრივი ან უცხოური კომპანია; გადაწყვეტილების მიღებისას შეიძლება გამოყენებულ იქნას მთელი რიგი კრიტერიუმები: კომპანიის რეპუტაცია, მისი ხელმისაწვდომობა, კომპანიის მიერ შეთავაზებული პორტფელის ტიპები, მათი მომგებიანობა, ტიპები. გამოყენებული საინვესტიციო ინსტრუმენტები და ა.შ.);

ბანკის არჩევანი, რომელიც შეინარჩუნებს საინვესტიციო ანგარიშს.

პორტფელის მენეჯმენტის მთავარი პრობლემა არის სხვადასხვა თვისებების მქონე ფასიან ქაღალდებს შორის პროპორციის განსაზღვრა. ასე რომ, კლასიკური კონსერვატიული (დაბალი რისკის) პორტფელის აგების ძირითადი პრინციპები ნაჩვენებია სურათზე 1.2. ერთი.

კონსერვატიზმის პრინციპი.

თანაფარდობა მაღალი რისკისა და რისკის მქონე აქციებს შორის შენარჩუნებულია ისე, რომ შესაძლო დანაკარგებისარისკო წილებიდან უმეტესად დაფარული იყო შემოსავალი საიმედო აქტივებიდან.

ამრიგად, საინვესტიციო რისკი არ არის ძირის ნაწილის დაკარგვა, არამედ მხოლოდ არასაკმარისად მაღალი შემოსავლის მიღება.

ცნობილია, რომ რისკის გარეშე არ შეიძლება რაიმე სუპერმაღალი შემოსავლის იმედი. თუმცა, პრაქტიკა გვიჩვენებს, რომ კლიენტების დიდი უმრავლესობა კმაყოფილია უმაღლესი სანდო კატეგორიის ბანკების სადეპოზიტო განაკვეთებით ერთიდან ორამდე შემოსავლით და არ სურს შემოსავლის გაზრდა რისკის მაღალი ხარისხის გამო.

დივერსიფიკაციის პრინციპი.

ინვესტიციების დივერსიფიკაცია პორტფელის ინვესტიციის მთავარი პრინციპია. ამ პრინციპის იდეა კარგად არის ნაჩვენები ძველ ინგლისურ გამონათქვამში: "არ ჩადოთ ყველა კვერცხი ერთ კალათში" - "თქვენ არ უნდა ჩადოთ ყველა თქვენი კვერცხი ერთ კალათში".

ჩვენს ენაზე ჟღერს - არ ჩადოთ მთელი თქვენი ფული ერთ ქაღალდში, რაც არ უნდა მომგებიანი მოგეჩვენოთ ეს ინვესტიცია. მხოლოდ ასეთი თავშეკავება თავიდან აიცილებს კატასტროფულ ზიანს შეცდომის შემთხვევაში.

დივერსიფიკაცია ამცირებს რისკს იმის გამო, რომ ერთი ფასიან ქაღალდზე შესაძლო დაბალი ანაზღაურება კომპენსირდება სხვა ფასიანი ქაღალდების მაღალი ანაზღაურებით. რისკის მინიმიზაცია მიიღწევა ფასიანი ქაღალდების პორტფელში მჭიდროდ არ დაკავშირებული ინდუსტრიების ჩართვით, რათა თავიდან აიცილონ ციკლური რყევების სინქრონიზმი მათ ბიზნეს საქმიანობაში. ოპტიმალური ღირებულებაა 8-დან 20-მდე სხვადასხვა ტიპის ფასიანი ქაღალდი.

ინვესტიციები მიმოფანტულია როგორც იმ აქტიურ სეგმენტებს შორის, რომლებიც აღვნიშნეთ, ასევე მათ შიგნით. სახელმწიფო მოკლევადიან ობლიგაციებზე და სახაზინო ობლიგაციებზე საუბარია სხვადასხვა სერიის ფასიან ქაღალდებს შორის დივერსიფიკაციაზე, კორპორატიულ ფასიან ქაღალდებზე - სხვადასხვა ემიტენტის აქციებზე.

გამარტივებული დივერსიფიკაცია არის უბრალოდ სახსრების გაყოფა რამდენიმე ფასიან ქაღალდს შორის დიდი ანალიზის გარეშე.

პორტფელში არსებული სახსრების საკმარისი რაოდენობა საშუალებას გაძლევთ გადადგათ შემდეგი ნაბიჯი - განახორციელოთ ე.წ დარგობრივი და რეგიონული დივერსიფიკაცია.

დარგობრივი დივერსიფიკაციის პრინციპი მდგომარეობს იმაში, რომ თავიდან აიცილოს პორტფელის გადახრილობა იმავე ინდუსტრიის საწარმოების ფასიანი ქაღალდებისკენ. ფაქტია, რომ კატაკლიზმი შეიძლება დაემართოს მთლიან ინდუსტრიას. მაგალითად, მსოფლიო ბაზარზე ნავთობის ფასის დაცემამ შეიძლება გამოიწვიოს ყველა ნავთობგადამამუშავებელი ქარხნის აქციების ფასების ერთდროული ვარდნა და ეს არ დაგეხმარებათ თქვენი ინვესტიციების განაწილებაში ამ ინდუსტრიის სხვადასხვა საწარმოებს შორის.

იგივე ეხება იმავე რეგიონის საწარმოებს.

აქციების ფასების ერთდროული ვარდნა შეიძლება მოხდეს პოლიტიკური არასტაბილურობის, გაფიცვების, სტიქიური უბედურებების, ახალი სატრანსპორტო მარშრუტების შემოღების გამო, რომელიც გვერდის ავლით რეგიონს და ა.შ.

კიდევ უფრო ღრმა ანალიზი შესაძლებელია სერიოზული მათემატიკური აპარატის გამოყენებით. სტატისტიკური კვლევები აჩვენებს, რომ ბევრი აქცია იზრდება ან ეცემა ფასი, როგორც წესი, ამავე დროს, თუმცა

მათ შორის არ არსებობს თვალსაჩინო კავშირები, როგორიცაა ერთი და იგივე ინდუსტრიის ან რეგიონის კუთვნილება. სხვა წყვილი ფასიანი ქაღალდების ფასებში ცვლილებები, პირიქით, ანტიფაზაში მიდის. ბუნებრივია, ფასიანი ქაღალდების მეორე წყვილს შორის დივერსიფიკაცია ბევრად უფრო სასურველია. კორელაციური ანალიზის მეთოდები საშუალებას იძლევა, ამ იდეის გამოყენებით, იპოვოთ ოპტიმალური ბალანსი პორტფელში არსებულ სხვადასხვა ფასიან ქაღალდებს შორის.

საკმარისი ლიკვიდობის პრინციპი.

ის მოიცავს პორტფელში სწრაფად მოძრავი აქტივების წილის შენარჩუნებას იმ დონეზე, რომელიც საკმარისია მოულოდნელი მაღალი სარგებელი გარიგებების განსახორციელებლად და კლიენტების ფულადი მოთხოვნილებების დასაკმაყოფილებლად. პრაქტიკა გვიჩვენებს, რომ უფრო მომგებიანია სახსრების გარკვეული ნაწილის შენარჩუნება უფრო ლიკვიდურ (თუნდაც ნაკლებად მომგებიან) ფასიან ქაღალდებში, მაგრამ სწრაფად რეაგირება საბაზრო პირობებისა და ინდივიდუალურ ცვლილებებზე. მომგებიანი შეთავაზება. გარდა ამისა, ბევრ კლიენტთან ხელშეკრულებები უბრალოდ ავალდებულებს მათი სახსრების ნაწილის თხევად ფორმაში შენარჩუნებას.

შემოსავალი პორტფელის ინვესტიციაწარმოადგენს კონკრეტულ პორტფელში შემავალი ფასიანი ქაღალდების მთლიანი ნაკრების მთლიან შემოსავალს რისკის გათვალისწინებით. არსებობს მოგებასა და რისკს შორის რაოდენობრივი შესაბამისობის პრობლემა, რომელიც დროულად უნდა მოგვარდეს, რათა მუდმივად გაუმჯობესდეს უკვე ჩამოყალიბებული პორტფელების სტრუქტურა და ჩამოყალიბდეს ახალი, ინვესტორების სურვილის შესაბამისად. უნდა ითქვას, რომ ეს პრობლემა ერთ-ერთია, რომლის გადასაჭრელადაც შესაძლებელია სწრაფად მოიძებნოს გადაწყვეტის ზოგადი სქემა, მაგრამ რომლებიც პრაქტიკულად ბოლომდე არ წყდება.

პორტფელის შექმნის საკითხის განხილვისას ინვესტორმა თავად უნდა განსაზღვროს ის პარამეტრები, რომლითაც იხელმძღვანელებს:

პორტფელის ოპტიმალური ტიპის შერჩევა;

პორტფელის რისკისა და შემოსავლის მისაღები კომბინაციის შეფასება და, შესაბამისად, სხვადასხვა დონის რისკისა და შემოსავლის მქონე ფასიანი ქაღალდების პორტფელის წილის განსაზღვრა;

პორტფელის საწყისი შემადგენლობის განსაზღვრა;

შემდგომი პორტფელის მართვის სქემის არჩევანი.

დასკვნა: საწარმოს საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების მთავარი მიზანია უზრუნველყოს მისი საინვესტიციო სტრატეგიის განხორციელება ყველაზე ეფექტური და უსაფრთხო საინვესტიციო პროექტებისა და ფინანსური ინსტრუმენტების შერჩევით.

1. საინვესტიციო პორტფელების ფორმირების 3 მოდელი

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირება არის საინვესტიციო ობიექტების მიზანმიმართული შერჩევის პროცესი.

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების მიზნების სისტემა ითვალისწინებს ძირითადი და ძირითადი მიზნების არსებობას.

საწარმოს საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების მთავარი მიზანია უზრუნველყოს საწარმოს საინვესტიციო სტრატეგიის განხორციელება ყველაზე ეფექტური და უსაფრთხო საინვესტიციო პროექტების შერჩევით. საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების ძირითადი მიზნები.

1. კაპიტალის ზრდის მაღალი ტემპების უზრუნველყოფა („კომპანიის ღირებულების“ ზრდა) საშუალებას გაძლევთ უზრუნველყოთ საწარმოს ეფექტური ფუნქციონირება გრძელვადიან პერსპექტივაში. მიღწეულია მაღალი წმინდა მიმდინარე ღირებულების მქონე პროექტებში ინვესტიციით.

2. შემოსავლების ზრდის მაღალი ტემპების უზრუნველყოფა გულისხმობს რეგულარული შემოსავლის მიღებას მიმდინარე პერიოდი. ეს მიიღწევა მაღალი მიმდინარე მომგებიანობის მქონე პროექტების პორტფელში ჩართვით, რაც უზრუნველყოფს საწარმოს მუდმივი გადახდისუნარიანობის შენარჩუნებას.

3. საინვესტიციო რისკების მინიმიზაციის უზრუნველყოფა - ცალკეულ საინვესტიციო პროექტებს, განსაკუთრებით შემოსავლების ზრდის მაღალ ტემპებს, შეიძლება ჰქონდეთ რისკის მაღალი დონე, თუმცა მთლიანობაში საინვესტიციო პორტფელის ფარგლებში რისკის დონე მინიმუმამდე უნდა იყოს დაყვანილი. უფრო მეტიც, მთავარი ყურადღება უნდა მიექცეს კაპიტალის დაკარგვის რისკის მინიმუმამდე შემცირებას და მხოლოდ ამის შემდეგ შემოსავლის დაკარგვის რისკის მინიმუმამდე შემცირებას.

4. საინვესტიციო პორტფელის საკმარისი ლიკვიდურობის უზრუნველყოფა გულისხმობს ინვესტიციების სწრაფ და შუალედურ (ღირებულებაში მნიშვნელოვანი დაკარგვის გარეშე) ფულად გადაქცევის შესაძლებლობას, რათა უზრუნველყოფილ იქნას კაპიტალის სწრაფი რეინვესტირება უფრო მომგებიან პროექტებში.

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების განხილული მიზნები დიდწილად ალტერნატიულია:

კაპიტალის ზრდის მაღალი ტემპების უზრუნველყოფა გარკვეულწილად მიიღწევა საინვესტიციო პორტფელის მიმდინარე მომგებიანობის დონის შემცირებით;

კაპიტალისა და შემოსავლების ზრდა პირდაპირ კავშირშია საინვესტიციო რისკების დონესთან;

საკმარისი ლიკვიდურობის უზრუნველყოფამ შესაძლოა გამორიცხოს მაღალშემოსავლიანი საინვესტიციო პროექტების ან პროექტების პორტფელში ჩართვა, რომლებიც უზრუნველყოფენ კაპიტალის მნიშვნელოვან ზრდას გრძელვადიან პერსპექტივაში.

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების ალტერნატიული მიზნებიდან გამომდინარე, თითოეულმა ინვესტორმა უნდა განსაზღვროს თავისი პრიორიტეტები ამ პერიოდში.

რეალური საინვესტიციო პროექტების პორტფელი ყალიბდება, როგორც წესი, საწარმოო საწარმოებიმათი განვითარების უზრუნველსაყოფად.

ზრდის პორტფელი ძირითადად ყალიბდება საინვესტიციო ობიექტებით, რომლებიც უზრუნველყოფენ კაპიტალის ზრდის მაღალი ტემპების მიღწევას (მაღალი რისკის დონეზე).

შემოსავლის პორტფელი ძირითადად ყალიბდება საინვესტიციო ობიექტებით, რომლებიც უზრუნველყოფენ შემოსავლის ზრდის მაღალი ტემპების მიღწევას (რისკის დონეც საკმაოდ მაღალია).

კონსერვატიული პორტფელი ძირითადად ყალიბდება საინვესტიციო ობიექტების მიერ საშუალო (ან მინიმალური) რისკის დონით (შემოსავლისა და კაპიტალის ზრდის ტემპი გაცილებით დაბალია).

აგრესიული პორტფელი - ზრდის ან შემოსავლის პორტფელი მისი მიზნების მაქსიმალური მნიშვნელობებით.

დაბალანსებული პორტფელი ხასიათდება მისი ფორმირების მიზნების სრული რეალიზებით: საინვესტიციო პროექტების შერჩევა, რომლებიც საუკეთესოდ აკმაყოფილებს ამ მიზნებს.

დაუბალანსებელი პორტფელი ხასიათდება შეუსაბამობით მისი საინვესტიციო პროექტების შემადგენლობასა და პორტფელის ფორმირების მიზნებს შორის.

დაუბალანსებელი პორტფელი (ერთგვარი გაუწონასწორებელი პორტფელი) არის ადრე ოპტიმიზირებული პორტფელი, რომელიც აღარ აკმაყოფილებს ინვესტორს საინვესტიციო საქმიანობის გარე პირობების მნიშვნელოვანი ცვლილების გამო (მაგალითად, საგადასახადო პირობების ცვლილება) ან შიდა ფაქტორები (მაგალითად, დაგვიანება). ზოგიერთი საინვესტიციო პროექტის განხორციელებაში).

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების ეტაპები (ფორმირების ლოგიკური თანმიმდევრობა):

საწარმოს საინვესტიციო სტრატეგიის მიზნების დაზუსტება;

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების პრიორიტეტული მიზნების განსაზღვრა;

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების პროპორციების ოპტიმიზაცია საინვესტიციო პროექტების ძირითადი ტიპებისთვის, საინვესტიციო რესურსების მოცულობისა და სტრუქტურის გათვალისწინებით;

გარკვეული ტიპის პორტფელების (რეალური საინვესტიციო პროექტები, ფინანსური ინსტრუმენტები და ა.შ.) ფორმირება, რომლებიც უზრუნველყოფენ მომგებიანობის, რისკისა და ლიკვიდურობის დადგენილ კრიტერიუმებს;

საინვესტიციო პორტფელის აუცილებელი დივერსიფიკაციის უზრუნველყოფა;

საინვესტიციო პორტფელის მომგებიანობის, რისკისა და ლიკვიდურობის შეფასება;

საინვესტიციო პორტფელის სტრუქტურის საბოლოო ოპტიმიზაცია მომგებიანობის, რისკისა და ლიკვიდურობის დადგენილი კრიტერიუმების მიხედვით.

რეალური საინვესტიციო პროექტების პორტფელის მახასიათებლები ა

1. ასეთი პორტფელის ფორმირება და განხორციელება ითვალისწინებს:

საწარმოს განვითარების მაღალი ტემპები;

დამატებითი სამუშაო ადგილების შექმნა;

მაღალი გამოსახულების ფორმირება;

საინვესტიციო საქმიანობის გარკვეული სახელმწიფო მხარდაჭერა.

2. ეს პორტფოლიო ჩვეულებრივ არის:

ყველაზე კაპიტალზე ინტენსიური (დიდი ინვესტიცია);

მინიმალური სითხე;

უფრო სარისკო (განხორციელების ხანგრძლივობის გამო);

ყველაზე რთული და შრომატევადი მართვა.

3. მოითხოვს პორტფელში შემავალი თითოეული საინვესტიციო პროექტის ფრთხილად შერჩევას.

საინვესტიციო პროექტების საბოლოო შერჩევა საინვესტიციო პორტფელში, ოპტიმიზაციის გათვალისწინებით და საინვესტიციო საქმიანობის აუცილებელი დივერსიფიკაციის უზრუნველყოფით:

თუ არსებობს პრიორიტეტული კრიტერიუმი (მაღალი მომგებიანობა, უსაფრთხოება და ა.შ.), მაშინ არ არის საჭირო ოპტიმიზაცია;

თუ გათვალისწინებულია მიზნების ბალანსი (მომგებიანობა, რისკი და ლიკვიდობა), მაშინ საჭიროა ოპტიმიზაცია კოეფიციენტების მიხედვით: მომგებიანობა - რისკი, მომგებიანობა - ლიკვიდობა.

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირება საწარმოო საქმიანობის შეზღუდული პარამეტრების პირობებში ხდება მაშინ, როდესაც საწარმოს საქმიანობის პრიორიტეტია პროდუქციის წარმოებისა და რეალიზაციის განსაზღვრული მოცულობების მიღწევა. ამ შემთხვევაში, პორტფელი ყალიბდება წარმოების მოცულობის ან გაყიდვების კუთხით ინვესტიციის ერთეულზე, საწარმოს საინვესტიციო პროგრამის ოპტიმიზაციის მოდელის აგების საფუძველზე (სურათი 1. 3. 1). მოდელის შექმნის საწყისი პირობები:

ცნობილია პროდუქციის წარმოების (რეალიზაციის) საჭირო ზრდა;

პროექტები დაფიქსირდა ინვესტიციის ერთეულზე პროდუქციის წარმოების (გაყიდვების) მოცულობის მიხედვით.

სურათი 1. 3. 1

სურათი 1. 3. 1 გვიჩვენებს, რომ როდესაც ამ შეზღუდვასპორტფელი უნდა ჩამოყალიბდეს A, B, C და D პროექტებით (ყველა სხვა პროექტი უნდა იყოს უარყოფილი). ამასთან, უზრუნველყოფილი იქნება პროდუქციის წარმოების (რეალიზაციის) მოცულობის ზრდა მინიმალური თანხაინვესტიცია.

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირება საინვესტიციო რესურსების შეზღუდული საშუალო შეწონილი ღირებულების კონტექსტში ხორციელდება იმ შემთხვევაში, თუ პროექტების განხორციელება დაკავშირებულია ნასესხები კაპიტალის გამოყენებასთან, რომლის მოზიდვის მოცულობა და ღირებულება იზრდება მოცულობის მატებასთან ერთად. საინვესტიციო საქმიანობა (სურათი 1. 3. 2). მოდელის შექმნის საწყისი პირობები:

განხილული საინვესტიციო პროექტები დამოუკიდებელია;

საინვესტიციო რესურსების ზღვრული ღირებულების ცნობილი მაჩვენებლები ინვესტიციების ზრდით;

პროექტების რანჟირება მოხდა შიდა შემოსავლის კოეფიციენტის მიხედვით.

სურათი 1. 3. 2

როგორც სურათი 3-დან ჩანს, მხოლოდ A, B და C პროექტები შეიძლება მიღებულ იქნას საინვესტიციო პორტფელის ფორმირებისთვის, რომლის IRR დონე აღემატება საინვესტიციო რესურსების ზღვრულ ღირებულებას. ყველა სხვა პროექტი უნდა იყოს უარყოფილი.

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირება საინვესტიციო რესურსების შეზღუდული მთლიანი მოცულობის პირობებში ხორციელდება იმ შემთხვევაში, თუ საწარმოს საკუთარი საინვესტიციო რესურსების მოცულობა შეზღუდულია, ხოლო სასესხო ინვესტიციების მოცულობამ შეიძლება შეამციროს საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა. მოდელის აგების საწყისი პირობები (სურათი 1. 3. 3):

განხილული საინვესტიციო პროექტები დამოუკიდებელია;

ინვესტიციებისთვის ფინანსური რესურსების შესაძლო მოზიდვის მოცულობა შეზღუდულია;

პროექტები დასახელდა მომგებიანობის ინდექსის მიხედვით.

სურათი 1. 3. 3

1. 3. 3 სურათიდან ჩანს, რომ განხილული შეზღუდვის პირობებში საწარმოს საინვესტიციო პორტფელი შეიძლება ჩამოყალიბდეს A, B, C და D პროექტებიდან, რომლებიც ხასიათდება ყველაზე მაღალი მომგებიანობის ინდექსით. ყველა სხვა პროექტი უნდა იყოს უარყოფილი.

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირება კაპიტალის რაციონირების პირობებში

საინვესტიციო პორტფოლიოს ფორმირებისას უნდა გაუმკლავდეთ დამოუკიდებელ საინვესტიციო პროექტებს, რომელთა განხორციელების შესახებ გადაწყვეტილება მიიღება მხოლოდ მათი ეფექტურობის საფუძველზე და არ ახდენს გავლენას ერთმანეთზე (პრინციპში, ყველა დამოუკიდებელი საინვესტიციო პროექტი, რომელიც ეფექტურია (NPV > 0) უნდა იქნას მიღებული, მაშ როგორ გაზრდის საწარმოს „ღირებულებას“).

თუმცა, ნებისმიერ საწარმოს აქვს შეზღუდული თავისუფალი ფინანსური რესურსები, რომლებიც ხელმისაწვდომია ინვესტიციისთვის. აქედან გამომდინარე, ჩნდება საინვესტიციო პორტფელის ოპტიმიზაციის ამოცანა, ანუ ინვესტიციების განაწილების ოპტიმიზაცია რამდენიმე პროექტზე.

საწარმოს განვითარებას ხელმისაწვდომი ინვესტიციების შეზღუდული მოცულობის პირობებში, როდესაც ის საინვესტიციო პროექტებიც კი, რომელთა NPV > 0-ზე უნდა იყოს უარყოფილი, ეწოდება კაპიტალის რაციონირების (შეზღუდვის) პოლიტიკას. ინვესტიციებისთვის ფინანსური რესურსების შეზღუდვა - ინვესტიციების წლიური მოცულობის ფიქსირებული ლიმიტი, რომელიც საწარმოს შეუძლია ფინანსური მდგომარეობის გათვალისწინებით.

კაპიტალის რაციონირების პოლიტიკის არსი არის შეზღუდული ფინანსური რესურსების ყველაზე მომგებიანი გამოყენება საწარმოს მომავალი „ღირებულების“ მაქსიმიზაციის მიზნით. ანუ დადებითი წმინდა მიმდინარე ღირებულების მქონე საინვესტიციო პროექტების კომპლექტიდან (NPV > 0) აუცილებელია საინვესტიციო პორტფელის ჩამოყალიბება ორი კრიტერიუმის გათვალისწინებით:

პორტფელის მთლიანი წმინდა დისკონტირებული შემოსავლის მაქსიმიზაცია (∑ პორტფელის NPV ^ max);

პორტფელის ინვესტიციების მთლიანი მოცულობის ტოლობა მოცემული წლის საწარმოს ინვესტიციების მოცულობასთან (∑ და პორტფელის = lim და მოცემული წლის საწარმოს).

ამ პრობლემას არ აქვს ერთი და მარტივი გამოსავალი; არ არსებობს მკაფიო წესები ოპტიმალური გადაწყვეტილების მისაღებად. ჩვენ განვიხილავთ გადაწყვეტის სავარაუდო მეთოდებს, რომლებიც შესაფერისია პრაქტიკული გამოყენებისთვის. საინვესტიციო პორტფელის ოპტიმიზაციის უფრო რთული ვარიანტები წყდება ხაზოვანი პროგრამირების მეთოდების გამოყენებით.

არსებობს საინვესტიციო პროცესის სივრცითი და დროითი ოპტიმიზაცია.

სივრცითი ოპტიმიზაცია (საინვესტიციო პორტფელის ოპტიმიზაცია 1 წლით) არის პრობლემის გადაწყვეტა, რომელიც მიზნად ისახავს მაქსიმალური ჯამური კაპიტალის მოგებას რამდენიმე დამოუკიდებელი საინვესტიციო პროექტის განხორციელებისას, რომელთა ჯამური ინვესტიცია აღემატება საწარმოს საინვესტიციო რესურსებს.

სივრცითი ოპტიმიზაცია ითვალისწინებს შემდეგ სიტუაციას:

ა) შეზღუდულია საინვესტიციო რესურსების მთლიანი რაოდენობა კონკრეტული პერიოდისთვის (ყველაზე ხშირად 1 წელი);

ბ) არსებობს რამდენიმე დამოუკიდებელი საინვესტიციო პროექტი, რომელთა საჭირო ინვესტიციების მოცულობა აღემატება საწარმოს საინვესტიციო რესურსებს;

გ) საჭიროა საინვესტიციო პორტფელის შედგენა (ყველაზე ხშირად 1 წლის განმავლობაში), რომელიც მაქსიმალურად გაზრდის შესაძლო კაპიტალის მოგებას, ანუ NPV → max.

ამ შემთხვევაში შესაძლებელია ორი ვარიანტი

1. განსახილველი პროექტები შეიძლება დაიყოს, ანუ საინვესტიციო პროექტები განხორციელდეს არა მარტო მთლიანობაში, არამედ მის ნებისმიერ ნაწილში (მონაწილეობა კაპიტალის დაფინანსებაში): ამ შემთხვევაში ინვესტიციების შესაბამისი წილი და წმინდა მიმდინარე ღირებულებაა. გათვალისწინებულია. ანგარიშსწორების პროცედურა:

ა) პორტფელის თითოეული საინვესტიციო პროექტისთვის გამოითვლება მომგებიანობის ინდექსი PI

ბ) პროექტები დალაგებულია მომგებიანობის ინდექსის კლებადობით;

გ) საინვესტიციო პორტფელი მოიცავს პირველ კ პროექტებს, რომელთა დაფინანსება შესაძლებელია საწარმოს მიერ სრულად;

დ) თანხების ნაშთი ინვესტირდება შემდეგ პროექტში, რამდენადაც შესაძლებელია მისი დაფინანსება (ნარჩენი პრინციპი), ხოლო წმინდა მიმდინარე ღირებულების ოდენობა აღებულია ინვესტიციების მოცულობის პროპორციულად.

რა თქმა უნდა, პორტფელის ინვესტიციებთან დაკავშირებული საკითხების სპექტრი უკიდურესად ფართოა და ასეთი განხილვის ფარგლებში შეუძლებელია ყველა მათგანზე შეხება. მთავარი, რაც ხაზგასმით უნდა აღინიშნოს, არის ის, რომ მომავალი ეკუთვნის პორტფელის მენეჯმენტს, მაგრამ მისი შესაძლებლობები დღევანდელ პირობებშიც უნდა იქნას გამოყენებული.

2. რუსეთის OJSC Sberbank-ის საინვესტიციო პორტფელის ანალიზი

2. 1 ორგანიზაციული და ეკონომიკური მახასიათებლები რუსეთის Sberbank OJSC

რუსეთის სბერბანკი არის უდიდესი ბანკირუსეთის ფედერაცია და დსთ-ს ქვეყნები. რუსეთის სბერბანკის დამფუძნებელი და მთავარი აქციონერი არის ცენტრალური ბანკირუსეთის ფედერაცია, რომელიც ფლობს საწესდებო კაპიტალის 50%-ს, პლუს ერთი ხმის უფლების მქონე აქციას. ბანკის სხვა აქციონერები არიან საერთაშორისო და რუსი ინვესტორები. ჩვეულებრივი და პრიორიტეტული აქციებიბანკი 1996 წლიდან არის ჩამოთვლილი რუსეთის საფონდო ბირჟებზე. ამერიკული დეპოზიტარის ქვითრები (ADR) ჩამოთვლილია ლონდონში საფონდო ბირჟა, ჩამოთვლილია ფრანკფურტის საფონდო ბირჟაზე და OTC აშშ-ში.

1841 წელს დაარსებული რუსეთის სბერბანკი დღეს არის რუსეთის საბანკო სექტორის ლიდერი მთლიანი აქტივების მიხედვით. ბანკი არის მთავარი კრედიტორი რუსეთის ეკონომიკადა იკავებს ყველაზე დიდ წილს დეპოზიტების ბაზარზე. 2013 წლის 1 იანვრის მდგომარეობით, სბერბანკმა შეადგინა მთლიანი 28,9%. საბანკო აქტივები.45.7% დეპოზიტები პირები, 33.6% კორპორატიული და 32.7% საცალო სესხები. სბერბანკის კაპიტალი შეადგენს 1,7 ტრილიონ რუბლს, რაც შეესაბამება რუსეთის მთლიანი კაპიტალის 27,4%-ს. საბანკო სისტემა.

Sberbank არის თანამედროვე უნივერსალური კომერციული ბანკი, რომელიც აკმაყოფილებს მომხმარებელთა სხვადასხვა ჯგუფის საჭიროებებს საბანკო მომსახურების ფართო სპექტრში. რუსეთის სბერბანკი ემსახურება ფიზიკურ პირებს და იურიდიული პირები, მათ შორის მსხვილი კორპორაციები, მცირე და საშუალო ბიზნესი, ასევე სახელმწიფო საწარმოები, რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი სუბიექტები და მუნიციპალიტეტები. Sberbank-ის მომსახურებით სარგებლობს 100 მილიონზე მეტი ფიზიკური პირი (რუსეთის მოსახლეობის 70%-ზე მეტი) და დაახლოებით 1 მილიონი საწარმო (რუსეთში 4,5 მილიონი რეგისტრირებული იურიდიული პირიდან).

Sberbank საცალო კლიენტებს სთავაზობს საბანკო სერვისების ფართო სპექტრს, მათ შორის დეპოზიტებს, სხვადასხვა ტიპის სესხებს (სამომხმარებლო სესხები, მანქანის სესხები და იპოთეკა), ასევე საბანკო ბარათები, ფულადი გზავნილები, საბანკო დაზღვევა და საბროკერო მომსახურება. ყველა საცალო სესხი გაიცემა Loan Factory ტექნოლოგიის გამოყენებით, რომელიც შექმნილია საკრედიტო რისკების ეფექტურად შესაფასებლად და მაღალი ხარისხის უზრუნველსაყოფად. სესხის პორტფელი. სბერბანკი არის სადებეტო და საკრედიტო ბარათები. Sberbank-ისა და BNP Paribas-ის მიერ დაარსებული ერთობლივი ბანკი ეწევა POS-ის დაკრედიტებას Cetelem ბრენდის ქვეშ, „პასუხისმგებლიანი სესხის“ კონცეფციის გამოყენებით.

რუსეთის სბერბანკი ემსახურება კორპორატიული კლიენტების ყველა ჯგუფს, მცირე და საშუალო კომპანიებს აქვთ ბანკის კორპორატიული სესხების პორტფელის 20%-ზე მეტი, დანარჩენი კი მსხვილ და უმსხვილეს კორპორატიულ კლიენტებს აფინანსებენ. ბანკი ასევე უზრუნველყოფს დეპოზიტების, ანგარიშსწორების მომსახურებას, პროექტების, ვაჭრობისა და ექსპორტის დაფინანსებას, ფულადი სახსრების მართვის მომსახურებას და სხვა ძირითად საბანკო პროდუქტებს. Troika Dialog-ის ბიზნესის ინტეგრაციამ, რომელსაც ეწოდა Sberbank Corporate & Investment Banking (Sberbank CIB), საშუალება მისცა სბერბანკს შესთავაზოს კლიენტებს მაღალპროფესიონალური ფინანსური რჩევები და საინვესტიციო სტრატეგიების არჩევანი, მათ შორის რთული საინვესტიციო საბანკო პროდუქტები, ECM, DCM, M&A, ასევე ოპერაციები. გლობალურ ბაზრებზე, ბაზრებზე.

რუსეთის სბერბანკი უზრუნველყოფს საბანკო მომსახურებას რუსეთის ფედერაციის 83-ვე შემადგენელ სუბიექტში, აქვს უნიკალური ფილიალების ქსელი, რომელიც შედგება 17 ტერიტორიული ბანკისგან და აქვს 18400-ზე მეტი ფილიალი. გარდა ამისა, ბანკი მომსახურებას ახორციელებს დისტანციური მომსახურების არხებით - ბანკომატებისა და თვითმომსახურების ტერმინალების მსოფლიოში ერთ-ერთი უდიდესი ქსელი (დაახლოებით 68000 მოწყობილობა). Sberbank ასევე აქტიურად ავითარებს თავის Mobile Bank და Sberbank Online@yn აპლიკაციებს, შთამბეჭდავი მომხმარებელთა ბაზით, შესაბამისად, 9.4 მილიონზე მეტი და 5.4 მილიონი აქტიური მომხმარებლისგან.

IN ბოლო წლებისბერბანკმა მნიშვნელოვნად გააფართოვა თავისი საერთაშორისო ყოფნა. დსთ-ს ქვეყნების გარდა (ყაზახეთი, უკრაინა და ბელორუსია), Sberbank წარმოდგენილია ცენტრალური და ცხრა ქვეყანაში. აღმოსავლეთ ევროპის(Sberbank Europe AG, ყოფილი VBI) და თურქეთში (DenizBank). DenizBank-ის შესყიდვის გარიგება დასრულდა 2012 წლის სექტემბერში და იყო ყველაზე დიდი შენაძენი ბანკის 170-წლიან ისტორიაში. რუსეთის სბერბანკს ასევე აქვს წარმომადგენლობითი ოფისები გერმანიასა და ჩინეთში, ფილიალი ინდოეთში, რომელსაც მართავს Sberbank Switzerland AG.

Povolzhsky Bank არის რუსეთის სბერბანკის 17 ტერიტორიული ბანკიდან ერთ-ერთი, რომელიც აკონტროლებს ბანკის საქმიანობას 7 რეგიონში - ასტრახანის, ვოლგოგრადის, ორენბურგის, პენზას, სამარას, სარატოვისა და ულიანოვსკის რეგიონებში.

Povolzhsky Bank-ის ფილიალების ქსელი წარმოდგენილია რუსეთის შემნახველი ბანკის 7 სათაო ოფისით (ახორციელებს ბიზნესს რეგიონულ დონეზე), რუსეთის Savings Bank-ის 55 ფილიალით და 1705 დამატებითი ოფისით.

Povolzhsky Bank-ის შტაბ-ბინა მდებარეობს სამარაში.

Povolzhsky Bank ემსახურება დაახლოებით 40 მილიონ მეანაბრე ანგარიშს, კლიენტები არიან 80 ათასი იურიდიული პირი.

პოვოლჟსკის ბანკის ტერიტორიაზე დაახლოებით 14 მილიონი ადამიანი ცხოვრობს.

2012 წელს ფასიანი ქაღალდების პორტფელი გაიზარდა 21.2%-ით და 2.0 ტრილიონ რუბლს შეადგენს. ზრდის ნახევარი უზრუნველყოფილია VBI-ს, DenizBank-ისა და Cetelem-ის შეძენით.

ფასიანი ქაღალდების პორტფელი ძირითადად გამოიყენება ლიკვიდობის მართვისთვის. პორტფელში აქციების წილი 2011 წელს 10,3%-დან 2012 წელს 3,9%-მდე შემცირდა.

2012 წლის ბოლოს შედიოდა უცხოური სახელმწიფო ობლიგაციების პორტფელი ობლიგაციებითურქეთი (61,1%), ევროკავშირის აღმოსავლეთ ევროპის ქვეყნები (16,5%). ავსტრიის, საფრანგეთის, ბელგიისა და გერმანიის სუვერენულმა ობლიგაციებმა შეადგინა 8,8%. საინვესტიციო რეიტინგის მქონე ფასიანი ქაღალდების წილი 83,5%-ია. ჯგუფმა ეს ობლიგაციები ძირითადად VBI-სა და DenizBank-ის შეძენის შედეგად მიიღო.

კორპორატიული ობლიგაციების წილმა პორტფელის სტრუქტურაში 2012 წლის ბოლოსთვის 32.6%-ს მიაღწია, რაც წელიწადში 0.9 პროცენტული პუნქტით გაიზარდა.საინვესტიციო რეიტინგის მქონე კორპორატიული სავალო ვალდებულებების წილმა შეადგინა 52.5% (2011 წლის ბოლოს - 43.7). %).

ცხრილი 2. 1. 1

შემოსავლის განაცხადის ძირითადი ფინანსური მაჩვენებლები, მილიარდი რუბლი

ცხრილი 2. 1. 2

რუსეთის სბერბანკის OJSC ბალანსის ძირითადი ინდიკატორები, მილიარდი რუბლი

მოგება-ზარალის ფინანსური მაჩვენებლების გაანალიზებით, რუსეთის ფედერაციის სბერბანკის 2012 წლის ბალანსის აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურა წინა წლებთან შედარებით, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ ბანკის მდგომარეობის დამახასიათებელი ძირითადი პარამეტრების დინამიკა მიუთითებს განვითარებაზე. საბანკო ტენდენციისა და მისი ფინანსური შედეგის გაუმჯობესებაზე.

ამ პერიოდში მნიშვნელოვნად გაიზარდა ბანკის მთლიანი აქტივები, კაპიტალი, გრძელდება ბანკის რესურსების ბაზის გაფართოების პროცესი კლიენტების სახსრებისა და ბანკის სავალო სესხების ხარჯზე.

გაუმჯობესდა ბანკის აქტივების სტრუქტურა და ხარისხი, რაც აისახა ეკონომიკის რეალურ სექტორზე გაცემული სესხების ზრდაზე და გაუმჯობესდა საკრედიტო პორტფელის ხარისხი.

2012 წლის ფინანსური მაჩვენებლების დონე აჩვენებს, რომ რუსეთის ფედერაციის სბერბანკმა გადააჭარბა ფინანსური გეგმაწელს ეფექტური მუშაობა აჩვენა, განვითარების კარგი ტემპი აიღო.

2. 2 რუსეთის OJSC Sberbank-ის საინვესტიციო პორტფელის ანალიზი

2011 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით, რუსეთის სბერბანკის ფასიანი ქაღალდების პორტფელი შეადგენდა 493,7 მილიარდ რუბლს, რაც 9,7 მილიარდი რუბლით არის. ერთი წლით ადრე ნაკლები. პორტფელის 97.4% სავალო ინსტრუმენტებით იყო წარმოდგენილი.

2012 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით, რუსეთის სბერბანკის ფასიანი ქაღალდების პორტფელი შეადგენდა 1064,1 მილიარდ რუბლს. (რეპო ხელშეკრულებებით დაგირავებული ფასიანი ქაღალდების ჩათვლით), რაც 570,5 მილიარდ რუბლს შეადგენს. ერთ წელზე მეტი ხნის წინ. 2009 წელს პორტფელის 96.2% წარმოდგენილია სავალო ინსტრუმენტებით (დანართი A).

2008 წელს, 2010 წელთან შედარებით, სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების წილი (რუსული ევროობლიგაციები, ფედერალური სასესხო ობლიგაციები) სავალო ფასიანი ქაღალდების პორტფელის 80.4%-დან 65.8%-მდე შემცირდა, ძირითადად რუსეთის ბანკის ობლიგაციების 2011 წლის პირველ კვარტალში განკარგვის გამო. სუბფედერალური ფასიანი ქაღალდების წილი 2011 წელს 10.1%-დან 15.7%-მდე გაიზარდა.

2012 წელს სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების წილი (რუსეთის ფედერაციის ევროობლიგაციები და OVGVZ, ფედერალური სასესხო ობლიგაციები, რუსეთის ბანკის ობლიგაციები) შემცირდა სავალო ფასიანი ქაღალდების პორტფელის 65.8%-დან 62.5%-მდე, მიუხედავად იმისა, რომ ბანკის ობლიგაციები შეისყიდეს. რუსეთმა 2012 წლის მეოთხე კვარტალში 221,1 მილიარდი რუბლი შეადგინა სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების წილის შემცირება დაკავშირებულია კორპორატიული სასესხო ფასიანი ქაღალდების წილის ზრდასთან 2011 წელს 18.1%-დან 2012 წელს 26.4%-მდე (იხ. დიაგრამა 2. 2. 1).

სურათი 2. 2. 1

2010-2011 წლებში. რუსეთის სბერბანკმა ცვლილებები შეიტანა ფასიანი ქაღალდების პორტფელის მართვის პოლიტიკაში. რუსეთის სბერბანკმა შეამცირა სავაჭრო ფასიანი ქაღალდების და ფასიანი ქაღალდების პორტფელის წილი, რომლის რეალური ღირებულების ცვლილება აისახება მოგება-ზარალის ანგარიშებში. ამავდროულად, ბანკმა აქტიურად გაზარდა გასაყიდად ხელმისაწვდომი საინვესტიციო ფასიანი ქაღალდების პორტფელი, როგორც მაღალი სანდო სასესხო ინსტრუმენტების საშუალებით, რომლებიც რუსეთის სბერბანკს საშუალებას აძლევს ჰქონდეს გრძელვადიანი ლიკვიდობის რეზერვი (ფედერალური სესხის ობლიგაციები, რუსეთის ბანკის ობლიგაციები. ) და კორპორატიული ემიტენტების ობლიგაციებში ინვესტიციების მეშვეობით (დანართი IN).

მოდით უფრო დეტალურად განვიხილოთ გასაყიდად ხელმისაწვდომი საინვესტიციო ფასიანი ქაღალდების პორტფელის სტრუქტურა. პორტფელის უმეტესი ნაწილი წარმოდგენილია კორპორატიული ობლიგაციებით - პორტფელის 28,8%, საიდანაც 62,0%-ს აქვს საინვესტიციო ხარისხის რეიტინგი. პორტფელის მნიშვნელოვანი ნაწილია ფედერალური სასესხო ობლიგაციები - პორტფელის 25,2%, ხოლო რუსეთის ბანკის ობლიგაციები - 26,1%.

სავაჭრო ფასიანი ქაღალდების პორტფელის სტრუქტურა და ფასიანი ქაღალდები რეალური ღირებულებით მოგება-ზარალის მეშვეობით. სავაჭრო ფასიანი ქაღალდების პორტფელის ნახევარზე მეტი (58.4%) და ფასიანი ქაღალდების პორტფელი, რომელთა სამართლიანი ღირებულება აისახება მოგება-ზარალის ანგარიშებში, არის ფედერალური სასესხო ობლიგაციები. 2011 წელთან შედარებით მათი წილი 13,8 პროცენტული პუნქტით შემცირდა, რაც ძირითადად კორპორატიული ემიტენტების წილის 8,7 პროცენტული პუნქტით (9,7%-მდე) გაზრდით იყო განპირობებული. აქციები ძირითადად წარმოდგენილია პირველი კლასის ემიტენტების წილობრივი ფასიანი ქაღალდებით.

ტრადიციულად, ბანკის ფასიანი ქაღალდების პორტფელის მნიშვნელოვანი წილი რუბლში დენომინირებული ინსტრუმენტებისგან შედგება.

2011 წელს ფასიანი ქაღალდების პორტფელი ტრადიციულად ძირითადად რუბლში დენომინირებული ინსტრუმენტებისგან შედგება. ინვესტიციების წილი ინსტრუმენტებში უცხოური ვალუტა(ძირითადად აშშ დოლარსა და ევროში) გაიზარდა 5,5-დან 11,7%-მდე. ამ ინვესტიციების ძირითადი ნაწილია რუსეთის ფედერაციის ევროობლიგაციები - უცხოური ვალუტის ინვესტიციების მთლიანი მოცულობის 92%.

უცხოურ ვალუტაში ფასიანი ქაღალდების პორტფელის მნიშვნელოვანი ზრდა ძირითადად 2011 წლის მეორე ნახევარში დაფიქსირდა და უპირველეს ყოვლისა ასოცირდება ბანკის მიერ ფიზიკური და კორპორატიული კლიენტებისგან მიღებული სახსრების განთავსების აუცილებლობასთან.

უცხოური ვალუტის ინსტრუმენტებში განხორციელებული ინვესტიციების წილი 2012 წელს (ძირითადად აშშ დოლარსა და ევროში) 11.7%-დან 19.3%-მდე გაიზარდა. ამ ინვესტიციების ძირითადი ნაწილი კორპორატიული კლიენტების ევროობლიგაციებია - უცხოური ვალუტის ინვესტიციების მთლიანი მოცულობის 55.9%.

ბანკის ყველა ფასიანი ქაღალდი ფასდება სამართლიანი (საბაზრო) ღირებულებით. უმეტეს შემთხვევაში, სამართლიანი ღირებულება განისაზღვრება ანგარიშგების თარიღისთვის კოტირებული საბაზრო ფასების საფუძველზე. როდესაც ფასიანი ქაღალდების შეთავაზებები არ იყო ხელმისაწვდომი, ჯგუფმა გამოიყენა შესაბამისი შეფასების მოდელები დაკვირვებადი მონაცემების გამოყენებით ღია ბაზარი, და მსჯელობის საფუძველზე განსაზღვრული პარამეტრები.

რუსეთის სბერბანკის პორტფელში 2012 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით, ფასიანი ქაღალდების პორტფელის 3%-ზე (34,2 მილიარდი რუბლი), ფასიანი ქაღალდების რეალური ღირებულება განისაზღვრა მოდელებისა და პროფესიული განსჯის საფუძველზე. ეს ფასიანი ქაღალდები მოიცავს ნავთობისა და გაზის, ტრანსპორტის, ტელეკომუნიკაციების და სამშენებლო ინდუსტრიების კომპანიების არაკოტირებული წილობრივი ინსტრუმენტებს.

OFZ არის რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროს მიერ გამოშვებული სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც დენომინირებულია რუსულ რუბლებში. 2011 წელს ბანკის პორტფელში OFZ-ის ვადა არის 2012 წლის მარტიდან 2036 წლის თებერვლამდე (2007 წელი: 2008 წლის აპრილიდან 2036 წლის თებერვლამდე); OFZ კუპონის განაკვეთი არის 0% - 10% წლიური (2010: 0% - 10% წლიური) და სარგებელი დაფარვამდე - 7% -დან 12% წელიწადში (2010: 6% -დან 7% წელიწადში), გამოშვებაში. დამოკიდებული. 2012 წელს ბანკის პორტფელში OFZ-ის ვადა 2010 წლის იანვრიდან 2036 წლის თებერვლამდეა; OFZ კუპონის განაკვეთი არის 0%-13% წლიური (2011: 0%-10% წლიური) და სარგებელი დაფარვამდე - 5%-დან 14%-მდე წელიწადში (2011: 7%-დან 12%-მდე წლიურად), დამოკიდებულია გათავისუფლება.

რუსეთის ფედერაციის ევროობლიგაციები არის აშშ დოლარში დენომინირებული პროცენტის შემცველი ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც გამოშვებულია რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროს მიერ და თავისუფლად ივაჭრება საერთაშორისო ბაზარზე. ევროობლიგაციების ვადა 2018 წლის ივლისიდან 2030 წლის მარტამდეა; ევროობლიგაციებზე კუპონის განაკვეთი არის 8% -13% წელიწადში (2010: 8% 13% წლიური) და დაფარვის სარგებელი არის 9%–დან 11%–მდე წელიწადში (2010: 5%–დან 6%–მდე წლიური), გათავისუფლებიდან გამომდინარე.

კორპორატიული ობლიგაციები არის რუსულ რუბლებში დენომინირებული პროცენტიანი ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც გამოშვებულია მსხვილი რუსული კომპანიების მიერ. ეს ობლიგაციები ვადაგასულია 2009 წლის იანვრიდან 2018 წლის ივნისამდე (2007 წელი: 2008 წლის მარტი 2014 წლის ივნისამდე); მათთვის კუპონის განაკვეთი არის 6%-16% წლიური და სარგებელი დაფარვამდე 6%-დან 25%-მდე წლიურად, ემისიის მიხედვით.

სუბფედერალური და მუნიციპალური ობლიგაციები არის პროცენტიანი ფასიანი ქაღალდები, დენომინირებული რუსულ რუბლებში, გამოშვებული მუნიციპალური ხელისუფლების და რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი სუბიექტების მიერ. ამ ობლიგაციების ვადა არის 2009 წლის მარტიდან 2015 წლის დეკემბრამდე (2008 წლის აპრილიდან 2015 წლის დეკემბრამდე); მათზე კუპონის განაკვეთი არის 6%-15% წლიური და სარგებელი დაფარვამდე არის 8%-დან 31%-მდე წლიურად, ემისიის მიხედვით.

OVGVZ არის აშშ დოლარში დენომინირებული საპროცენტო ფასიანი ქაღალდები, გამოშვებული რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროს მიერ. მათთვის კუპონის განაკვეთი არის 3% წელიწადში. ეს ობლიგაციები ვადაა 2011 წლის მაისში და დაფარვის სარგებელი შეადგენს წლიურ 5%-ს.

კორპორატიული აქციები წარმოდგენილია ორგანიზებულ ბაზარზე ვაჭრობის მსხვილი რუსული კომპანიების აქციებით.

სავაჭრო ფასიანი ქაღალდების სამართლიანი ღირებულება განისაზღვრება კოტირებული ფასებისა და შეფასების მოდელების საფუძველზე საბაზრო ინფორმაციის გამოყენებით.

სავაჭრო ფასიანი ქაღალდები აღირიცხება რეალური ღირებულებით, რაც უკვე მოიცავს საკრედიტო რისკის გამო შესაძლო გაუფასურებას. ვინაიდან სავაჭრო ფასიანი ქაღალდები აღირიცხება სამართლიანი ღირებულებით, ბაზრის ობიექტური მონაცემების საფუძველზე, ჯგუფი არ ახორციელებს ცალ-ცალკე ანალიზს და მონიტორინგს გაუფასურების ინდიკატორებს.

2. 3 რისკი რუსეთის სბერბანკის საინვესტიციო პორტფელისა

არსებობს საინვესტიციო რისკის შემდეგი ძირითადი ტიპები:

Საკრედიტო რისკი;

განაკვეთის ცვლილების რისკი;

დაუბალანსებელი ლიკვიდობის რისკი;

ადრეული მოხსნის რისკი;

ბიზნეს რისკი.

საკრედიტო რისკი არის ფასიანი ქაღალდის ძირი და პროცენტი დროულად არ დაბრუნდეს. შეფასება საკრედიტო რისკიფასიანი ქაღალდების სხვადასხვა სახეობისა და ინდივიდუალური ემისიებისთვის აძლევენ სპეციალიზებულ სააგენტოებს. ისინი ფასიან ქაღალდებს ანიჭებენ რეიტინგს, რაც შესაძლებელს ხდის ვიმსჯელოთ ვალდებულებების დროული დაფარვის ალბათობაზე.

საკრედიტო რისკი დაკავშირებულია ფასიანი ქაღალდების ემიტენტის ფინანსური შესაძლებლობების დაქვეითებასთან, როდესაც ის ვერ ასრულებს თავის ფინანსურ ვალდებულებებს, ასევე სახელმწიფოს ან მისი ინსტიტუტების ვალდებულებებსა და შესაძლებლობებს, გადაიხადოს სესხებზე ვალები. ის საზოგადოებისგან, კერძოდ, ზოგადი ხასიათის მთავრობის მიერ გამოშვებულ ობლიგაციებზე.

სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდები ეკონომიკის სტაბილურობის გამო განიხილება საკრედიტო რისკისგან თავისუფლად, საიდანაც მთავრობა იღებს სახსრებს საჯარო და საფინანსო და საკრედიტო კომერციული ორგანიზაციების მიერ წარმოდგენილი კრედიტორების წინაშე ვალების და ვალდებულებების დასაფარად.

ფასიანი ქაღალდების კურსის ცვლილების რისკი დაკავშირებულია საპროცენტო განაკვეთსა და მყარი საპროცენტო ფასიანი ქაღალდების კურსს შორის შებრუნებულ ურთიერთობასთან: საპროცენტო განაკვეთის მატებასთან ერთად მცირდება ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ღირებულება და პირიქით. ეს დიდ პრობლემებს უქმნის ბანკების საინვესტიციო განყოფილებებს, ვინაიდან როდესაც ეკონომიკური ვითარება იცვლება, ხშირად ხდება საჭირო ლიკვიდობის მობილიზება და ფასიანი ქაღალდების ზარალით გაყიდვა. მზარდი საპროცენტო განაკვეთები აქვეითებს ადრე გამოშვებულ ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ფასს, ხოლო ყველაზე გრძელი ვადიანობის მქონე გამოშვებები, როგორც წესი, განიცდიან ყველაზე დიდ ფასებს. უფრო მეტიც, საპროცენტო განაკვეთების ზრდის პერიოდები, როგორც წესი, აღინიშნება სესხებზე მოთხოვნის ზრდით. და რადგან ბანკის უმთავრესი პრიორიტეტი არის სესხების გაცემა, ბევრი ფასიანი ქაღალდი უნდა გაიყიდოს იმისათვის, რომ ნაღდი ფული მოიზიდოს სესხების გასაცემად.

ბოლო წლებში უფრო მეტი ინსტრუმენტი გამოჩნდა საპროცენტო განაკვეთის რისკის ჰეჯირების მიზნით. მათ შორისაა ფინანსური ფიუჩერსული კონტრაქტები, ოფციონის კონტრაქტები, საპროცენტო განაკვეთების სვოპები და ა.შ.

წინააღმდეგობა ლიკვიდობასა და მომგებიანობას შორის განსაზღვრავს საინვესტიციო რისკს, რომელიც განიხილება ბანკის საინვესტიციო საქმიანობაში, როგორც სავარაუდო ვარიანტების დისპერსია მინიმალური ზიანის მქონე შემოსავლის წარმოქმნის მიზნით, რომელიც უზრუნველყოფს მთლიანად ბანკის ლიკვიდურობას.

ბანკებმა ყოველთვის უნდა განიხილონ შესაძლებლობა, რომ მათ შეიძლება დასჭირდეთ საინვესტიციო ფასიანი ქაღალდების გაყიდვა დაფარვამდე. ამასთან დაკავშირებით ჩნდება კითხვა ამ ტიპის ფასიანი ქაღალდების შესაბამისი მეორადი ბაზრის სიგანისა და სიღრმის შესახებ.

ფასიანი ქაღალდების ადრეული გატანის რისკი. ბევრი კორპორაცია და ზოგიერთი მთავრობა, რომლებიც გამოსცემენ საინვესტიციო ფასიან ქაღალდებს, იტოვებენ უფლებას გამოიძახონ და გამოისყიდონ ეს ინსტრუმენტები ადრე. ასეთი გამოსყიდვა დასაშვებია, თუ გავიდა მინიმალური დასაშვები ვადა და თუ ობლიგაციების საბაზრო ფასი არ არის დაბალი, ვიდრე მისი საწყისი საბაზრო ღირებულება.

ვინაიდან ასეთი „გაწვევა“ ჩვეულებრივ ხდება საბაზრო საპროცენტო განაკვეთების შემცირების შემდეგ (როდესაც მსესხებელს შეუძლია გამოუშვას ახალი ფასიანი ქაღალდები დაბალი საპროცენტო დანახარჯებით), ბანკი ემუქრება შემოსავლის დაკარგვის რისკს, რადგან მან უნდა განახორციელოს დაბრუნებული სახსრების რეინვესტირება დაბალი საპროცენტო განაკვეთით. ნაპირზე.ამ წუთს. ბანკები, როგორც წესი, ცდილობენ მინიმუმამდე დაიყვანონ გამოძახების რისკი იმ ობლიგაციების შეძენით, რომელთა გამოძახებაც შეუძლებელია რამდენიმე წლის განმავლობაში, ან უბრალოდ თავს აარიდებენ დასაბარებელი ფასიანი ქაღალდების ყიდვას.

მას შემდეგ, რაც ბანკი, რომელიც ფლობს პორტფელში „გამოსაძახებელ“ ობლიგაციებს, კარგავს შემოსავლის ნაწილს მოწოდების შემდეგ, ის ანაზღაურდება გამოსაძიებელი პრემიის სახით, რაც უფრო მაღალია რაც უფრო ადრე გამოცხადდება ვადამდელი გამოსყიდვა. გარდა ამისა, ვინაიდან ობლიგაციების ვადაზე ადრე გამოსყიდვის შესაძლებლობა ბანკის პოლიტიკაში გაურკვევლობის ელემენტს შეაქვს, ამ საკითხებზე უფრო მაღალი პროცენტი იხდება.

ბიზნეს რისკი. ყველა ბანკის წინაშე დგას მნიშვნელოვანი რისკი საბაზრო ეკონომიკაბიზნესი, რომელსაც ისინი ემსახურებიან, შეიძლება შემცირდეს გაყიდვების შემცირების და გაკოტრების და უმუშევრობის ზრდის გამო. ამ არასასურველ მოვლენებს მოიხსენიებენ, როგორც ბიზნეს რისკს. ისინი ძალიან სწრაფად აისახება ბანკის საკრედიტო პორტფელში, სადაც მსესხებლების ფინანსური სირთულეების ზრდასთან ერთად იზრდება უიმედო სესხების მოცულობა. ვინაიდან ბიზნეს რისკის ალბათობა საკმაოდ მაღალია, ბევრი ბანკი დიდად ეყრდნობა სხვა რეგიონების ფასიან ქაღალდებს მათი სასესხო პორტფელის რისკის ანაზღაურების მიზნით.

2. რუსეთის სბერბანკის საინვესტიციო საქმიანობის ეფექტიანობის გაუმჯობესების 4 გზა

საკრედიტო რესურსების წარმოებაში არხების არსებული სისტემის ეფექტურობის გაუმჯობესებაში მნიშვნელოვან როლს ასრულებს კომერციული ბანკების საპროცენტო განაკვეთის პოლიტიკა, რომელიც ისე უნდა იყოს შემუშავებული, რომ საინვესტიციო სესხების გაცემა მომგებიანი იყოს როგორც ბანკისთვის, ასევე ბანკისთვის. მსესხებელი. დაკრედიტების მნიშვნელოვანი და პერსპექტიული მიმართულებები, რომლებიც უნდა განვითარდეს, არის სინდიკატური და იპოთეკური სესხებისაწარმოო ზონაში.

ბანკების მიერ ასეთი საკრედიტო ინსტრუმენტის გამოყენება ინვესტიციების დასაფინანსებლად, როგორც ლიზინგი, რჩება ძალიან შეზღუდული. იმავდროულად, ლიზინგი შეიძლება გახდეს საინვესტიციო რესურსების მობილიზებისა და საინვესტიციო აქტივობის გაძლიერების ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი ინსტრუმენტი, რომელიც მოქმედებს როგორც საბანკო კაპიტალსა და წარმოებას შორის კავშირების გაძლიერების საშუალება იმ პირობებში, როდესაც საწარმოების შეზღუდული ლიკვიდობა აფერხებს წარმოების ფართომასშტაბიან განვითარებას. და ბანკები დგანან რისკებისა და საინვესტიციო სფეროების დივერსიფიკაციის აუცილებლობის წინაშე მისი სანდოობის გაზრდის მიზნით. ბანკებისთვის სალიზინგო ოპერაციები შეიძლება იყოს აქტივების განაწილების მიმზიდველი ფორმა. ამ შემთხვევაში ბანკს შეუძლია იმოქმედოს როგორც პირდაპირი მეიჯარე, ასევე სალიზინგო ტრანზაქციის დამფინანსებელი მხარე.

ამჟამად სალიზინგო ოპერაციებს მხოლოდ ზოგიერთი, ძირითადად მსხვილი ბანკი ახორციელებს. ზე დიდი ბანკებიდღეს არსებული სპეციალიზებული სალიზინგო კომპანიების მნიშვნელოვანი ნაწილი. გარკვეული ზრდის მიუხედავად სალიზინგო ოპერაციები, ლიზინგის წილი ბანკების მთლიან ინვესტიციებში 1%-ზე ნაკლებია.

ასევე უმნიშვნელოა კომერციული ბანკების საინვესტიციო საქმიანობის ისეთი ფორმის მასშტაბები, როგორიცაა ინვესტიციები ფასიან ქაღალდებში და საწარმოთა აქციებში. საბანკო ინვესტიციების წილი კორპორატიულ ფასიან ქაღალდებში მთლიან აქტივებში არ აღემატება 5%-ს.

საბანკო ინვესტიციების სტრუქტურაში არასაფინანსო საწარმოებისა და ორგანიზაციების აქციებში (სხვა აქციები) მაღალი წილი უკავია სპეკულაციურ ინვესტიციებს. ამასთან, ბოლო წლებში შეიმჩნევა სპეკულაციური ინვესტიციების წილის შემცირება და შესაბამისი ინვესტიციისთვის შეძენილი აქციების წილის მატება.

საკრედიტო ინსტიტუტების (როგორც რეზიდენტი, ასევე არარეზიდენტი) აქციებში ინვესტირებისას ბანკები ძირითადად საინვესტიციო მიზნებს ატარებენ. ინვესტიციისთვის შეძენილი აქციების წილი მთლიან ინვესტიციებში 85-დან 90%-მდე მერყეობს. იზრდება ბანკების მონაწილეობა შვილობილი და დამოკიდებულ კომპანიებში. ეს პირველ რიგში ასახავს ზრდას საბანკო ინვესტიციებითავად ფინანსური ბიზნესის განვითარებაში, ინტეგრაციის ტენდენციის გაძლიერება ფინანსური სტრუქტურები. ამ ტენდენციას შეიძლება მივაკვლიოთ საკრედიტო ინსტიტუტების შერწყმისა და შესყიდვის პროცესებში, მცირე და საშუალო ბანკების უფრო დიდ ბანკებში ფილიალების სახით გაწევრიანებაში, ბანკების ერთმანეთის კაპიტალში მონაწილეობის ზრდაში, კარტელური ხელშეკრულებების დადებაში, საბანკო კონსორციუმებისა და ჰოლდინგის შექმნა.

მდგრადობის უზრუნველყოფისა და ძალისხმევის კომპლექსში გაერთიანების აუცილებლობა ეკონომიკური სიტუაციაიყო ფინანსური სტრუქტურების ურთიერთქმედების განმტკიცების მნიშვნელოვანი, მაგრამ არა ერთადერთი გარემოება. აქტივების პერსპექტიული განთავსების პრობლემების გადაჭრა სპეკულაციური ფინანსური ინსტრუმენტების გამოყენების შესაძლებლობის შემცირებით განსაზღვრავს ინვესტიციის სანდო და ყველაზე კონტროლირებადი გზების არჩევას, რაც ფინანსურ ბიზნესში ინვესტირებაა. ამავდროულად, ფინანსური სტრუქტურების ინტეგრაცია ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი წინაპირობაა ინვესტიციებისთვის. რეალური სექტორიეკონომიკა, ვინაიდან დაბალი სიმძლავრის ბანკების საფუძველზე შეუძლებელი იქნება წარმოებაში დიდი ინვესტიციის უზრუნველყოფა ყველაზე ხელსაყრელი პირობების შექმნის შემთხვევაშიც კი.

აღსანიშნავია, რომ შიდა პრაქტიკაში, არსებითად, არ არსებობს მექანიზმები, რომლებიც ხელს უწყობენ კომერციული ბანკების ინდუსტრიული ინვესტიციების განვითარებას. რუსეთი არ იყენებს ისეთ ინსტრუმენტებს, რომლებიც ზოგადად მიიღეს მსოფლიო სტანდარტებით, როგორც შეღავათიან პროცედურას ნასესხები სახსრების დაჯავშნისას. განსაკუთრებული პირობებიკომერციული ბანკების რეფინანსირება რეალური საინვესტიციო პროექტებისთვის. ჩამოუყალიბებელი ეკონომიკური პირობებით, რაც კომერციული ბანკების დიდი ნაწილის მოზიდვის საშუალებას იძლევა საინვესტიციო პროცესში მონაწილეობის მისაღებად, მხოლოდ რამდენიმე ბანკი ახორციელებს პროდუქტიულ ინვესტიციებს, რომელთა ჯამური მოცულობა არ არის შედარებული არა მხოლოდ ეკონომიკის საჭიროებებთან, არამედ საბანკო სისტემის ხელმისაწვდომი საინვესტიციო პოტენციალი.

საბანკო სისტემის საინვესტიციო აქტივობის გაზრდისას დიდი მნიშვნელობა აქვს ინვესტიციების სტიმულირებისა და დაზღვევის სისტემის შექმნას. საწარმოო სექტორში მაღალი საკრედიტო და საინვესტიციო რისკების მქონე საინვესტიციო პროექტებისთვის გრძელვადიანი სესხების გაცემის ერთ-ერთი პირობაა სახელმწიფო გარანტიების არსებობა. იმ ღონისძიებებს შორის, რომლებიც ხელს უწყობს კომერციული ბანკების სამრეწველო ინვესტიციების ზრდას, ასევე შეიძლება შეიცავდეს ეკონომიკური სტანდარტების დიფერენცირებას, რაც დამოკიდებულია მათი ინვესტიციების წილს ეკონომიკის რეალურ სექტორში და შეღავათიან დაბეგვრაზე.

ყოფილი მარეგულირებელი სისტემის გადახედვა მითითებული პრიორიტეტების შესაბამისად ეკონომიკური პოლიტიკაგულისხმობს საბანკო სექტორზე ზემოქმედების ფორმებისა და მეთოდების შეცვლას, საბანკო სისტემის რესტრუქტურიზაციას, ეკონომიკაში ბანკების საინვესტიციო ფუნქციების განხორციელების ამოცანების გათვალისწინებით. რესტრუქტურიზებული საბანკო სისტემა უნდა აკმაყოფილებდეს მაღალი საიმედოობის, მართვადობისა და საინვესტიციო ორიენტაციის მოთხოვნებს, გარანტირებული იყოს საკრედიტო რესურსების მიწოდების აუცილებელი დონე ინდუსტრიული სექტორისთვის ხელმისაწვდომ საპროცენტო განაკვეთებით.

დასკვნა

ამ საკურსო ნაშრომში გათვალისწინებული იყო რეალური პორტფელის საინვესტიციო ობიექტების საფუძვლები და მახასიათებლები, რაც საშუალებას იძლევა გამოვიტანოთ შემდეგი განზოგადებული დასკვნები:

პორტფელის ინვესტიცია საშუალებას გაძლევთ დაგეგმოთ, შეაფასოთ, აკონტროლოთ საწარმოს ყველა საინვესტიციო საქმიანობის საბოლოო შედეგი.

ინვესტიციების განხორციელებამდე კომპანიამ უნდა ჩაატაროს პროექტის ყოვლისმომცველი ანალიზი.

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების მთავარი მიზანია რისკების მაქსიმალური შესაძლო ორმხრივი დაფარვა და უმაღლესი გარანტირებული შემოსავლის მიღება.

რუსულ საწარმოებს სჭირდებათ ინვესტიციები, როგორიცაა ჰაერი, რათა გააფართოვონ და განაახლონ კონკურენტული საქონლისა და მომსახურების წარმოება, გააუმჯობესონ საკუთარი საქმიანობის ტექნოლოგიური და ფინანსური ეფექტურობა.

კაპიტალის ინვესტიციების ბაზარი შიდა საინვესტიციო ბაზრის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი სეგმენტია. ამ ბაზარზე ინვესტიციის ფორმაა კაპიტალური ინვესტიციები ახალ მშენებლობაში, რეკონსტრუქციაში, გაფართოებასა და არსებული საწარმოების ტექნიკური გადაიარაღებაში.

თანამედროვე პირობებში კომპეტენტური ფინანსური მენეჯმენტი მოითხოვს საინვესტიციო პორტფელის კომპეტენტურ ფორმირებას, რომელიც მოიცავს შემდეგ ეტაპებს: პროექტების ძიება; პროექტების ფორმულირება, პირველადი შეფასება და შერჩევა; ანალიზი და პროექტების საბოლოო შერჩევა. პორტფელის ფორმირებით, კომპანია გამომდინარეობს შემუშავებული საინვესტიციო სტრატეგიიდან და ცდილობს, რომ პორტფელი იყოს ლიკვიდური, მომგებიანი და ჰქონდეს გონივრული რისკის ხარისხი. პორტფელის ფორმირების ძირითადი პრინციპებია უსაფრთხოება, მომგებიანობა, ლიკვიდობა და ინვესტიციების ზრდა. მთავარი მიზანი ამ შემთხვევაში არის რისკსა და შემოსავალს შორის ოპტიმალური თანაფარდობის უზრუნველყოფა, რაც მიიღწევა პორტფელის დივერსიფიკაციის (ანუ სახსრების განაწილების სხვადასხვა აქტივებს შორის) და საფონდო ინსტრუმენტების ფრთხილად შერჩევით.

სამუშაოს პრაქტიკულ ნაწილში საინვესტიციო პორტფელის მართვის მახასიათებლები განიხილება რუსეთის სბერბანკის OJSC-ის მაგალითზე.

ამრიგად, პორტფელის ინვესტიცია ამჟამად საკმაოდ მომგებიანი ინვესტიციაა, თუმცა ასეთი ინვესტიცია მოითხოვს მუდმივ ყურადღებას, ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ფრთხილად მონიტორინგს, საინვესტიციო პორტფელის მართვის ეფექტური სტრატეგიების არჩევას და საინვესტიციო რისკების შემცირებას.

გამოყენებული წყაროების სია

1. ბირმან გ., შმიდტ ს. ეკონომიკური ანალიზისაინვესტიციო პროექტები. - M: ბანკები და ბირჟები; ერთიანობა, 2007 წ

2. ბლანკი I. A. ინვესტიციების მართვა. - მ.: შპს ITEM, 2007 წ

3. Brigham Yu., Gapensky L. ფინანსური მენეჯმენტი. 2 ტომად.პერ. ინგლისურიდან. - სანკტ-პეტერბურგი: ეკონომიკის სკოლა, 2007

4. Bromwich M. ანალიზი კაპიტალის ინვესტიციების ეკონომიკური ეფექტურობის - M .: Infra-M, 2008 წ.

5. Vilensky P. L., Livshits V. K., Orlova, E. R., Smolyan S. L. საინვესტიციო პროექტების ეფექტურობის შეფასება. - M.: AST, 2006 წ

6. Vodyanov A. A. საინვესტიციო პროცესები გარდამავალ ეკონომიკაში (კვლევისა და პროგნოზირების მეთოდოლოგია). - M.: IMEI, 2007 წ

7. გაზეევი მ.ხ და სხვები საინვესტიციო ეფექტურობის ინდიკატორები საბაზრო პირობებში. - მ.: ეკონომიკა, 2006 წ

8. Igoshin N. ინვესტიციებში. მენეჯმენტისა და დაფინანსების ორგანიზაცია: სახელმძღვანელო უნივერსიტეტებისთვის. - მ.: ფინანსები, UNITI, 2000 წ

9. Knysh M. I., Perekatov B. A., Tyutikov Yu. P. საინვესტიციო საქმიანობის სტრატეგიული დაგეგმვა. - პეტერბურგი: პეტრე, 2008 წ

10. კრუშვიცი, ლუცი. დაფინანსება და ინვესტიციები: სახელმძღვანელო უნივერსიტეტებისთვის / L. Krushwitz; პერ. მასთან. სულ ქვეშ რედ. ვ.ვ.კოვალევა, ზ.ა.საბოვა. - პეტერბურგი: პეტრე, 2010 წ

11. Lakhmetkina N. I. სახელმძღვანელო: საწარმოს საინვესტიციო სტრატეგია - M .: KNORUS, 2006 წ.

12. Lukasevich I. Ya. ინვესტიციები: სახელმძღვანელო უმაღლესისთვის საგანმანათლებო ინსტიტუტები, INFRA-M, 2013 წ

13. Neshitoy A. S. Investments: სახელმძღვანელო უმაღლესი საგანმანათლებლო დაწესებულებების სტუდენტებისთვის, რომლებიც სწავლობენ ეკონომიკაში. სპეციალობები, მ: -2006წ

14. Podshivalenko G.P. Investments: სახელმძღვანელო, KnoRus - 2008 წ.

15. Rimer M. ინვესტიციების ეკონომიკური შეფასება - სანკტ-პეტერბურგი: პეტრე, 2006 წ

16. ვოლგოგრადსკის მოამბე სახელმწიფო უნივერსიტეტი„ფინანსები. ბუღალტერია“ UDC 658. 114 BBK 65. 212, 2011 წ.

17. „ცოცხალი გაზეთი“ სბერბანკი - www. სბერგაზეტა. en

18. რუსეთის სბერბანკის ჟურნალი "პირდაპირი ინვესტიციები", 2012 No7.

19. ევრაზიის საერთაშორისო სამეცნიერო და ანალიტიკური ჟურნალი, 2012 No10

20. http://sberbank. en

დანართი A

ინვესტიციების განაწილება კაპიტალსა და სავალო ინსტრუმენტებს შორის

დანართი B

ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციების განაწილება პორტფელების მიხედვით

დანართი C

სავალუტო ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციების სავალუტო სტრუქტურა

დანართი D

რუსეთის OJSC Sberbank-ის სავაჭრო ფასიანი ქაღალდები (მილიონი რუბლი)

რუსეთის სბერბანკი არის უდიდესი ბანკი რუსეთის ფედერაციასა და დსთ-ში. მისი აქტივები ქვეყნის საბანკო სისტემის მეოთხედზე მეტს შეადგენს. არსებული ინფორმაციით, სბერბანკი ძირითადი კაპიტალის მხრივ მსოფლიოს 50 უმსხვილეს ბანკს შორისაა.

დღეს ყველაზე მეტი სბერბანკია დიდი ბანკირუსეთის საბანკო სისტემა. აქტივებითა და კაპიტალით, ფინანსური შედეგებითა და ინფრასტრუქტურის მასშტაბებით ბანკი რამდენჯერმე აღემატება სხვა საკრედიტო ინსტიტუტებს.

Sberbank-ის დამფუძნებელი და მთავარი აქციონერი არის რუსეთის ბანკი, ამჟამად ის ფლობს ხმის უფლების მქონე აქციების 60%-ზე მეტს და 57%-ზე მეტს ბანკის საწესდებო კაპიტალში. რუსეთის სბერბანკის დარჩენილი აქციონერი 263 ათასზე მეტი იურიდიული და ფიზიკური პირია. რუსეთის სბერბანკის კაპიტალის სტრუქტურაში უცხოელი ინვესტორების მაღალი წილი (32%-ზე მეტი) მოწმობს მის საინვესტიციო მიმზიდველობაზე. სახელმწიფო ხელისუფლებამ გადაწყვიტეს ეტაპობრივი პრივატიზება სბერბანკის წილის შესახებ. ბანკის საკუთრებაშიარუსეთი.

რუსეთის სბერბანკს აქვს საკუთარი სამდონიანი დასახლების სისტემა, რომელიც მდებარეობს ქვეყნის ყველა დროის ზონაში და ეკონომიკურ რეგიონში და მოიცავს 20 ათასზე მეტ ფილიალს და ფილიალს. რუსეთის სბერბანკის ანგარიშსწორების ქსელი ზომით შედარებულია მხოლოდ რუსეთის ბანკის ანგარიშსწორების სისტემასთან და სიდიდით მეორეა რუსეთის ფედერაციაში განხორციელებული ტრანზაქციების, გადახდების მოცულობისა და ფილიალების რაოდენობის მიხედვით. ანგარიშსწორების ეს სისტემა საშუალებას გაძლევთ განახორციელოთ მნიშვნელოვანი მოცულობები და გადახდები რეგიონებში და მათ შორის რეალურ დროში. რუსეთის სბერბანკის ყველა ტერიტორიული დასახლების ცენტრი მუშაობს მთელი საათის განმავლობაში.

ბანკის ორგანიზაციული სტრუქტურა განისაზღვრება მისი წესდებით, რომელიც შეიცავს დებულებებს ბანკის მართვის ორგანოების, მათი უფლებამოსილების, პასუხისმგებლობისა და ურთიერთობების შესახებ საბანკო ოპერაციების განხორციელებისას. სააქციო ბანკს მართავს აქციონერთა საერთო კრება, რომელიც მოიწვევა წელიწადში ერთხელ მაინც, ხოლო დამფუძნებლების, დირექტორთა საბჭოს, აუდიტის კომისიის ან მოთხოვნით შეიძლება იყოს აქციონერთა რიგგარეშე კრების შემთხვევები. ბანკის აქციონერები. აქციონერთა კრებას ესწრება ყველა აქციონერი, თუმცა ხმის უფლება მხოლოდ ჩვეულებრივი აქციის მფლობელებს აქვთ.

გადაწყვეტილებები მიიღება ხმათა უბრალო უმრავლესობით. აქციონერთა საერთო კრება ამტკიცებს და ცვლის ბანკის წესდებას, დებულებას დირექტორთა საბჭოს, ბანკის საბჭოს, სარევიზიო კომისიის შესახებ, იღებს გადაწყვეტილებას მონაწილეთა რაოდენობის გაფართოების ან ბანკიდან მათი გაყვანის შესახებ, ამტკიცებს წლიურ ანგარიშს, ავრცელებს ბანკის მოგება, წყვეტს მისი სახსრების ფორმირებას, ფილიალების ქსელის შექმნას და ლიკვიდაციას, ასევე წყვეტს ბანკისთვის სხვა მნიშვნელოვან საკითხებს.

საკადრო ფუნქციების შესასრულებლად ბანკში ყალიბდება გარკვეული სერვისები, მათ შორის: ადმინისტრაციული და ეკონომიკური დეპარტამენტი; იურიდიული განყოფილება, რომელშიც იურისტები ამოწმებენ დოკუმენტაციის სისწორეს, ხელშეკრულებების შედგენას, ნდობის ოპერაციებს (კლიენტის წარმომადგენლობას სასამართლოში); პერსონალის განყოფილება, რომელიც ეხება პერსონალის შერჩევასა და განთავსებას; კომპიუტერული ტექნოლოგიების ექსპლუატაციისა და დანერგვის დეპარტამენტი; ბუღალტერია (სურათი 2.1).

ზოგადად, ორგანიზაციული სტრუქტურა აგებულია ინდუსტრიის საფუძველზე, მაგალითად, დაკრედიტების დეპარტამენტი მოიცავს ეკონომიკის ცალკეული სექტორების დაკრედიტების დეპარტამენტებს.

დიაგრამა 2.1 - ბანკის ორგანიზაციული სტრუქტურა

ამ ტიპის ბანკის სტრუქტურის სტრუქტურა გულისხმობს საბანკო საქმიანობის ცალკეულ ნაწილებად დაყოფას, რომლებიც გარკვეულწილად წარმოადგენს საქმიანობის ცალკეულ ფილიალებს ან ფუნქციებს, რომელთა განხორციელება ემსახურება ბანკის მიზნების მიღწევას.

ბანკის ფილიალის ორგანიზაციული სტრუქტურა ნაჩვენებია ნახაზზე 2.2.

სურათი 2.2 - იზლუჩინსკში ბანკის ფილიალის ორგანიზაციული სტრუქტურა

ბანკის ფილიალის აღმასრულებელი და ადმინისტრაციული საქმიანობის მიმდინარე მართვას ახორციელებს ფილიალის ხელმძღვანელი.

ბანკთაშორისი ოპერაციების აღრიცხვის დეპარტამენტი ასრულებს შემდეგ ფუნქციებს: ბანკის ბუღალტრული აღრიცხვა, ანგარიშსწორება და ფინანსური ანგარიშგება; ბიუჯეტში გადახდების გაანგარიშება ყველა სახის გადასახადისა და ანგარიშსწორებისთვის ბიუჯეტგარეშე სახსრები; დარიცხვა ხელფასები; აღრიცხვა მატერიალური აქტივებიდა ძირითადი საშუალებები; ეკონომიკური სტანდარტების გაანგარიშება და FOR.

ოპერაციების განყოფილება კლიენტებს ოპერატიულ მომსახურებას უწევს.

სალარო აპარატი ახორციელებს ფულადი ოპერაციებს.

უსაფრთხოების სამსახურის სპეციალისტის ფუნქციებია საბანკო საქმიანობის რისკების კონტროლი როგორც ცალკეული თანამშრომლის, ისე მთლიანად საკრედიტო დაწესებულების დონეზე.

იურიდიული დეპარტამენტი უზრუნველყოფს და აკონტროლებს ბანკში მოქმედი კანონმდებლობის გამოყენების წესებს; ფიზიკური და იურიდიული პირების ანგარიშების გახსნისა და დახურვის კანონიერების კონტროლი.

რუსეთის ბანკის მონაცემებით, რუსეთის სბერბანკის წილი აჭარბებს რუსეთის ბანკის ანგარიშსწორების ქსელის მეშვეობით განხორციელებული გადახდების 30%-ს. სბერბანკი ყოველდღიურად ახორციელებს 3,1 მილიონი ანგარიშსწორების ტრანზაქციას მთლიანი რაოდენობა 960 მილიარდ რუბლზე მეტი.

500-ზე მეტ რუსულ საკრედიტო დაწესებულებას (მთლიანობის დაახლოებით 50%) და 150-ზე მეტ არარეზიდენტ ბანკს 25-ზე მეტი ქვეყნიდან აქვს 1500-ზე მეტი ანგარიში რუსეთის სბერბანკში 20 ტიპის ვალუტაში და ძვირფას ლითონში.

რუსეთის სბერბანკს აქვს უნიკალური ფილიალების ქსელი, რომელიც ამჟამად მოიცავს 18 რეგიონულ ბანკს და 19,100-ზე მეტ ფილიალს მთელი ქვეყნის მასშტაბით. რუსეთის სბერბანკის შვილობილი ბანკები მოქმედებენ ყაზახეთში, უკრაინასა და ბელორუსში. ახალი სტრატეგიის შესაბამისად, სბერბანკი გეგმავს თავისი საერთაშორისო წარმოდგენის გაფართოებას ჩინეთისა და ინდოეთის ბაზრებზე შესვლით. საერთაშორისო ვექტორს განიხილავს, როგორც განვითარების სტრატეგიის ყველაზე მნიშვნელოვან კომპონენტს, რუსეთის სბერბანკი ახორციელებს სახაზინო ოპერაციებს საერთაშორისო ბაზარზე და ვაჭრობის საფინანსო ოპერაციებს, ინარჩუნებს საკორესპონდენტო ურთიერთობას მსოფლიოს 220-ზე მეტ წამყვან ბანკთან და მონაწილეობს რიგი საქმიანობაში. რეპუტაციის საერთაშორისო ორგანიზაციებიწარმოადგენს გლობალური საბანკო საზოგადოების ინტერესებს.

კორესპონდენტებისა და ფილიალების ქსელის მასშტაბებიდან გამომდინარე, რუსეთის სბერბანკი ამჟამად ახორციელებს თავისი მომხმარებლებისა და რესპონდენტების დიდ რაოდენობას ანგარიშსწორების სისტემის მეშვეობით, იკავებს წამყვან პოზიციას რუსეთის ფულის ბაზარზე და პარტნიორებს სთავაზობს ტრანზაქციების სრულ სპექტრს. რუსული რუბლი.

საკორესპონდენტო ურთიერთობების ორგანიზებისას სბერბანკი გთავაზობთ შემდეგ მომსახურებებს:

საკორესპონდენტო ანგარიშების გახსნა და წარმოება რუბლებში, თავისუფლად კონვერტირებად და შეზღუდული კონვერტირებად ვალუტაში;

საკორესპონდენტო ანგარიშების გახსნა და წარმოება რუსულ რუბლებში ოვერდრაფტის სახით სესხის გაცემით;

დადგენილ საოპერაციო დროზე მეტი გადახდების განხორციელება;

ძვირფასი ლითონების დეპერსონალიზებული ანგარიშების გახსნა და წარმოება;

საწესდებო კაპიტალის გადასახდელად უცხოურ ვალუტაში აკუმულაციური ანგარიშების გახსნა და წარმოება;

საკრედიტო ინსტიტუტების საკორესპონდენტო ანგარიშებზე სახსრების მინიმალური ბალანსის დაცვა ბანკთაშორისი ბაზრის განაკვეთებით პროცენტის დარიცხვის პირობებით;

კლიენტების სახელით ანგარიშსწორების განხორციელება, მათ შორის საგარეო სავაჭრო ტრანზაქციები, ანგარიშსწორება ბანკთაშორის ოპერაციებზე (კონვერტაცია, დეპოზიტი, ბანკნოტები);

გადახდების განხორციელება კონვერტაციით 20 სახის თავისუფლად კონვერტირებად და შეზღუდული კონვერტირებად ვალუტაში, გარდა ანგარიშის ვალუტისა;

საკორესპონდენტო ანგარიშებიდან უცხოურ ვალუტაში ნაღდი ფულის მიღებისა და გაცემის ოპერაციების განხორციელება რეზიდენტი ბანკებისთვის ერთ რესპონდენტთან ოპერაციების დადგენილ მაქსიმალურ დღიურ მოცულობაში;

ფიზიკური პირების, მათ შორის საერთაშორისო გადარიცხვების განხორციელება;

ელექტრონული დოკუმენტების მართვის ორგანიზაცია.

რუსეთის სბერბანკი ხსნის საბანკო ანგარიშებს, ახორციელებს გადახდებს რუბლებში და უცხოურ ვალუტაში და ასევე ანგარიშსწორება და ფულადი მომსახურებაიურიდიული პირები (რეზიდენტი და არარეზიდენტი) და ინდივიდუალური მეწარმეები. ის ახორციელებს ანგარიშსწორებას თავისი კლიენტების სახელით რუსეთში და მის ფარგლებს გარეთ. არასაკმარისობის შემთხვევაში ანგარიშზე ოპერაციების შესრულებისას საკუთარი სახსრებიმომხმარებელს შეუძლია ისარგებლოს ოვერდრაფტის დაკრედიტების მომსახურებით. სბერბანკის მომხმარებლებს შეუძლიათ მიიღონ ყველა საჭირო ინფორმაცია ანგარიშის ტრანზაქციების შესახებ ავტომატური სისტემის "კლიენტი - Sberbank" გამოყენებით სხვადასხვა ფორმატში.

ეს სისტემა მომხმარებელს აძლევს საშუალებას:

ანგარიშის მდგომარეობისა და ანგარიშის ტრანზაქციის შესახებ ინფორმაციის მიღება;

გაგზავნეთ რუბლისა და ვალუტის გადახდის დავალება, მიიღეთ ანგარიშები მათი შესრულების შესახებ;

განაცხადების გაგზავნა გადასახადების შესაძენად, უცხოური ვალუტის ყიდვა-გაყიდვის მიზნით;

მიეცით ინსტრუქციები სბერბანკს სახელფასო პროექტების ფარგლებში მყოფი პირების დეპოზიტებსა და საბანკო ბარათების ანგარიშებზე თანხების გადარიცხვის შესახებ;

შეინახეთ გადახდის დოკუმენტების არქივი;

ბანკთან ოფიციალური მიმოწერის გატარება;

გადახდის დოკუმენტების იმპორტი პროგრამიდან აღრიცხვაკომპანიისა და მასში ამონაწერებიდან და გადახდის დოკუმენტებიდან მონაცემების ექსპორტი;

კომპანიის ცალკეულ თანამშრომლებს მივანიჭოთ სხვადასხვა უფლებები ბანკიდან ინფორმაციის მისაღებად და ანგარიშზე საბანკო ოპერაციების შესასრულებლად.

რუსეთის სბერბანკი თავის მომხმარებლებს აძლევს შესაძლებლობას დისტანციურად მართონ საბანკო ანგარიში ინტერნეტით და ტელეფონით. დისტანციური სერვისის სისტემები იძლევა საშუალებას, ნებისმიერ დროს ბანკის ოფისში ვიზიტის გარეშე მოსახერხებელი დრომიიღოს მიმდინარე ინფორმაცია ანგარიშის მდგომარეობის შესახებ, ასევე განახორციელოს საბანკო ოპერაციები ანგარიშზე. სბერბანკის მიერ თანამედროვე ტექნოლოგიების გამოყენება საშუალებას აძლევს კლიენტს მაქსიმალურ დაცვას ანგარიშზე არასანქცირებული წვდომისგან ან ინფორმაციის დაკარგვისგან. ავტომატური სისტემებიდისტანციური სერვისები უზრუნველყოფს კორპორატიული კლიენტების ელექტრონული ანგარიშსწორების დროს გადაცემული ინფორმაციის კონფიდენციალურობას და საიმედო დაცვას.

ავტომატური ინტერაქტიული ხმის სერვისის სისტემა საშუალებას გაძლევთ სწრაფად და მთელი საათის განმავლობაში მიიღოთ ინფორმაცია მომხმარებელთა ანგარიშების მდგომარეობის შესახებ და ინფორმაცია გადახდის ვადის ან სესხის ვადის შესახებ.

რუსეთის სბერბანკის საბანკო ბარათები საშუალებას გაძლევთ უსაფრთხოდ გადაიხადოთ საქონელი და მომსახურება. Sberbank გთავაზობთ საერთაშორისო გადახდის სისტემების Visa, MasterCard და American Express ბარათების გაცემას და შენარჩუნებას, ასევე საკუთარ მიკროპროცესორულ გადახდის ბარათებს. შესაძლებელია სხვადასხვა სახის საბანკო ბარათების გაცემა.

კორპორატიული კლიენტებისთვის, მცირე ბიზნესისთვის და ინდივიდუალური მეწარმეებისთვის, Sberbank გთავაზობთ მომსახურების ფართო სპექტრს, რომელიც დაფუძნებულია გადახდის ბარათებზე:

ხელფასის, პენსიისა და სხვა სახის შემოსავლების გადარიცხვა სადეპოზიტო ანგარიშებზე და საბანკო ბარათების ანგარიშებზე (ხელფასის პროექტები);

კლიენტი ორგანიზაციების უფლებამოსილი წარმომადგენლების (მფლობელების) მიერ საბანკო კორპორატიული ბარათების გამოყენებით ანგარიშსწორების განხორციელება;

წამყვანი საერთაშორისო საგადახდო სისტემების ბარათების მიღების შესაძლებლობა, როგორც კლიენტების მიერ მიწოდებული საქონლისა და მომსახურების გადახდის საშუალება (მერჩანტ აკვაირინგი).

რუსეთის სბერბანკის მომხმარებლებს - ფიზიკურ პირებს (მფლობელებს) შეუძლიათ გამოიყენონ საბანკო გადახდის პროდუქტები, რომლებიც დაფუძნებულია:

სადებეტო უნივერსალური გადახდის ბარათები;

საკრედიტო ბარათები;

სადებეტო და საკრედიტო ბარათები პარტნიორი სავაჭრო და მომსახურე ორგანიზაციების მონაწილეობით (კობრენდინგი);

მრავალფუნქციური სოციალური ბარათები.

საბანკო ოპერაციების განხორციელება შესაძლებელია ბანკის ფილიალში ვიზიტის გარეშე მობილური ბანკი, ინტერნეტი ან თვითმომსახურების მოწყობილობები.

მობილური ბანკი არის სერვისების ერთობლიობა, რომელიც მოწოდებულია მობილური კომუნიკაციებით რუსეთის სბერბანკის საბანკო ბარათების მფლობელებისთვის. თქვენ შეგიძლიათ განახორციელოთ ოპერაციები საბანკო ბარათით ბანკისადმი დამოუკიდებელი SMS-მოთხოვნის გამოყენებით. გარდა ამისა, შესაძლებელია ინსტალაცია მობილური ტელეფონიმცირე სპეციალური პროგრამული უზრუნველყოფა, რომელიც უზრუნველყოფს ინტერფეისს „მობილ ბანკინგის“ სერვისით სარგებლობისთვის და ავტომატურად წარმოქმნის მოთხოვნებს ბანკში.

რუსეთის სბერბანკის კლიენტებისთვის ავტომატიზირებული დისტანციური საბანკო სისტემა თავის მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს მართონ თავიანთი ანგარიშები, განახორციელონ გადახდის ოპერაციები და მიიღონ საჭირო ინფორმაცია ინტერნეტის საშუალებით.

რუსეთის სბერბანკის ტერმინალები და ბანკომატები (თვითმომსახურების მოწყობილობები) მის მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს დამოუკიდებლად განახორციელონ ძირითადი საბანკო ოპერაციები. Sberbank-ის თვითმომსახურების მოწყობილობები საშუალებას გაძლევთ სწრაფად და ბანკის ფილიალთან დაკავშირების გარეშე განახორციელოთ ძირითადი საბანკო ოპერაციები: მიიღოთ ნაღდი ფული საბანკო ბარათის გამოყენებით, შეავსოთ საბანკო ბარათის ანგარიში, გადაიხადოთ მობილური ოპერატორების, საბინაო და კომუნალური სერვისების, ინტერნეტ პროვაიდერების და სატელიტური ტელევიზია, სესხის დაფარვა, ანგარიშიდან ანგარიშზე თანხის გადარიცხვა, მათი ანგარიშების შესახებ ინფორმაციის მიღება. თქვენ შეგიძლიათ გადაიხადოთ თვითმომსახურების მოწყობილობებში არა მხოლოდ საბანკო ბარათის გამოყენებით, არამედ ნაღდი ანგარიშსწორებითაც (ბანკომატებში ნაღდი ფულის მიღების ფუნქციით და საინფორმაციო და გადახდის ტერმინალები).

რუსეთის სბერბანკი ახორციელებს გადარიცხვებს რუბლებში და უცხოურ ვალუტაში რუსეთის სბერბანკის ფილიალებს შორის, ისევე როგორც სხვა საკრედიტო ორგანიზაციებს რუსეთის ფედერაციაში და მის ფარგლებს გარეთ. გადარიცხვები არის ფიზიკური პირების სახსრების გადარიცხვის საშუალება რუსეთში და მის ფარგლებს გარეთ შემდეგი სისტემებით:

შიდა გადარიცხვები (ფულადი გადარიცხვები სბერბანკის ფილიალებსა და სხვა საკრედიტო ორგანიზაციებს შორის);

გარე ტრანსფერები (თანხების გადარიცხვა საზღვარგარეთ ახლო და შორეულ ქვეყნებში);

გადაუდებელი გადარიცხვები "ბლიცი" (ფულადი გზავნილები რუსეთის სბერბანკის ფილიალებს შორის არაუმეტეს ერთი საათის ვადით და შვილობილი ბანკების ფილიალებში ყაზახეთსა და უკრაინაში).

ფიზიკური პირების გადარიცხვები ხდება ანგარიშის გახსნის გარეშე და სადეპოზიტო ანგარიშიდან.

ანგარიშის გახსნის გარეშე - გადარიცხვა შეიძლება განხორციელდეს რუბლებში და უცხოურ ვალუტაში ნაღდი ანგარიშსწორებით და შეიძლება გადაეგზავნოს ფიზიკურ პირს ნაღდი ანგარიშსწორებით ან საბანკო ანგარიშზე ჩარიცხვით.

სადეპოზიტო ანგარიშიდან - გადარიცხვა შეიძლება განხორციელდეს რუბლებში და უცხოურ ვალუტაში სადეპოზიტო ანგარიშიდან თანხების დებეტით და შეიძლება გადაიხადოს რუსეთის ნებისმიერ რეგიონში მყოფ პირს ან არარეზიდენტ ბანკს ნაღდი ანგარიშსწორებით ან საბანკო ანგარიშზე ჩარიცხვით.

რუსეთის სბერბანკის შემდგომი განვითარების მიზნები ორიენტირებულია ტრანსფორმაციის ოთხ ძირითად სფეროზე, რაც გულისხმობს მნიშვნელოვან ცვლილებებს მისი საქმიანობის ყველა სფეროში.

1. მომხმარებელზე მაქსიმალური ორიენტაცია და, ამ თვალსაზრისით, რუსეთის სბერბანკის სერვის კომპანიად გადაქცევა. ეს ნიშნავს, რომ ბანკი შეეცდება დააკმაყოფილოს თითოეული მისი კლიენტის ფინანსური მომსახურების მოთხოვნილებების მაქსიმალური რაოდენობა და ამით მაქსიმალურად გაზარდოს მისი შემოსავალი კლიენტებთან ურთიერთობის თითოეული ნაკრებიდან.

2. რუსეთის სბერბანკში სისტემებისა და პროცესების „ინდუსტრიალიზაცია“, რამაც უნდა გაზარდოს მართვისა და მასშტაბურობის დონე, შეამციროს ხარჯები, გააუმჯობესოს კლიენტთა მომსახურების ხარისხი და რაც ბანკს საშუალებას მისცემს უფრო ეფექტურად მართოს საკრედიტო და სხვა სახის რისკები.

3. რუსეთის შემნახველი ბანკის წარმოების სისტემის, როგორც ბანკის მართვის ახალი იდეოლოგიის ფორმალიზაცია. წარმოების სისტემის ფორმალიზაციის პროცედურების შემუშავება ხორციელდება Lean ტექნოლოგიების საფუძველზე; ეს მიდგომა მოიცავს ინტეგრირებულ მუშაობას ქვემოდან ზემოდან ყველა სფეროში საქმიანობის ოპტიმიზაციისა და რაციონალიზაციისთვის, ბანკში განახლებისა და თვითგანვითარების სისტემატური შესაძლებლობის შექმნას, ასევე თანამშრომლების მენტალიტეტისა და ღირებულებების შეცვლას.

4. ბანკი თავის თავს აყენებს ამოცანას გახდეს გლობალური ფინანსური სისტემის მნიშვნელოვანი მონაწილე, შესაბამისად, ხაზს უსვამს ოპერაციების განვითარებას. საერთაშორისო ბაზრებზეროგორც ერთ-ერთი პრიორიტეტული სფეროები.

2010-2012 წლებში. OJSC "Sberbank" აჩვენა მაღალი შესრულება, გაუმჯობესებული ფინანსური ანგარიშგება, რაც წარმატებული, ეფექტური და დინამიური ბიზნესის განვითარების ობიექტური მაჩვენებელი იყო. ბანკის საქმიანობის ძირითადი მაჩვენებლები წარმოდგენილია ცხრილში 2.1.

ბანკის კაპიტალი გაანალიზებულ პერიოდში გაიზარდა 848,2 მილიონი რუბლიდან. 1156,9 მილიონ რუბლამდე.

2010-2011 წლებში მთლიანი აქტივები გაიზარდა 3,322 მილიონი რუბლით (42,3%) და შეადგინა 10,419 მილიონი რუბლი 2012 წელს. (2010 - 7097 მილიონი რუბლი, 2011 - 8523 მილიონი რუბლი). ეს ზრდა განპირობებული იყო ფასიანი ქაღალდების პორტფელის ზრდით და მომხმარებელთა დაკრედიტების ზრდით.

ცხრილი 2.1 - OAO "Sberbank"-ის მუშაობის ძირითადი ინდიკატორები

2010 წელს Sberbank-ის მოგება გაიზარდა 186 მილიარდი რუბლით, 2011 წელს ეს მაჩვენებელი აგრძელებდა ზრდას და 2012 წელს მოგებამ შეადგინა 408,9 მილიარდი რუბლი. (2010 - 21,6 მილიარდი რუბლი, 2011 - 173,9 მილიარდი რუბლი).

მოგების ზრდის შედეგად მოცულობა წმინდა მოგება, რომელმაც 2011 წელს შეადგინა 21,6 მილიარდი რუბლი, ხოლო 2012 წელს 310,5 მილიარდი რუბლი, რაც 78,5%-ით მეტია 2011 წელთან შედარებით.

წმინდა მოგების ზრდა 2010-2012 წლებში გამოიწვია მომგებიანობის ზრდა. 2010-2012 წლებში ბანკმა აჩვენა მაღალი წარმადობის შედეგები, რასაც ადასტურებს კაპიტალის 20.1%-იანი ანაზღაურება, აქტივებზე 3.2%-ის ანაზღაურება. 2010 წელთან შედარებით მომგებიანობის მაჩვენებლები ROAA 2.8-ჯერ გაიზარდა, ხოლო ROAE 17.5-ჯერ.

კლიენტების სესხების პორტფელი 2010-2012 წლებში გაიზარდა 45,2%-ით, როგორც ფიზიკური, ასევე კორპორატიული კლიენტების დაკრედიტების ზრდის გამო (2010 - 5265,4 მილიარდი რუბლი, 2011 - 5843,4 მილიარდი რუბლი. , 2012 - 7839,1 მილიარდი რუბლი).

მოგება ჩვეულებრივ აქციაზე 2010 წელს გაიზარდა 2,7-ჯერ და 2011 წელს შეადგინა 3,35 რუბლი. 1 აქციაზე, 2010 წელს ეს მაჩვენებელი იყო 0,65 რუბლი. თითო აქციაზე ცხადია, რომ მისი ღირებულება მნიშვნელოვნად გაიზარდა ფასში. 2012 წელს მაჩვენებელი შემცირდა და შეადგინა 2,79 რუბლი. 1 აქციაზე, ეს ნაწილობრივ გამოწვეულია საოფისე უძრავი ქონების უარყოფითი გადაფასებით.

რუსეთის სბერბანკი არის უდიდესი ბანკი რუსეთის ფედერაციასა და დსთ-ში. მისი აქტივები ქვეყნის საბანკო სისტემის მეოთხედზე მეტს შეადგენს (26%), ხოლო მისი წილი საბანკო კაპიტალში 30%-ის დონეზეა. დაარსებული 1841 წელს, რუსეთის სბერბანკი დღეს არის თანამედროვე უნივერსალური ბანკი, რომელიც აკმაყოფილებს სხვადასხვა მომხმარებელთა ჯგუფების საჭიროებებს საბანკო მომსახურების ფართო სპექტრში. სბერბანკს უჭირავს ყველაზე დიდი წილი სადეპოზიტო ბაზარზე და არის რუსეთის ეკონომიკის მთავარი კრედიტორი. უფრო მკაფიო აღქმისთვის, შემდგომში განიხილება Sberbank-ის წილის ძირითადი მაჩვენებლები ფინანსურ ბაზარზე, ისევე როგორც საკრედიტო სააგენტოების რეიტინგები, რაც საშუალებას გვაძლევს მივცეთ ობიექტური შეფასება დღეს რუსეთის Sberbank-ის ეფექტური მუშაობის შესახებ.

ცხრილში მოცემული მონაცემები მიუთითებს, რომ სბერბანკის წილი საბანკო სექტორის აქტივებში გაიზარდა 26,8%-მდე. ამ ზრდაზე გავლენა იქონია ბანკის ფასიანი ქაღალდების პორტფელზე, რომელიც საგრძნობლად გაიზარდა საანალიზო პერიოდში.

ბანკის წილი საბანკო სექტორის კაპიტალში 2010 წელს ოდნავ შემცირდა 26.4%-მდე, მაგრამ 2012 წლისთვის კაპიტალის წილი 29.1%-ს შეადგენდა.

ცხრილი 2.2 - სბერბანკის წილი სხვადასხვა სეგმენტში ფინანსური ბაზარი, %

სბერბანკში დაკრედიტების ზრდის ტემპი ფაქტობრივად უცვლელი დარჩა გაანალიზებული პერიოდის განმავლობაში, რის შედეგადაც ბანკის წილი ამ სეგმენტებში იყო: კორპორატიული კლიენტების სესხებში 32,9% დონეზე; ფიზიკურ პირებზე სესხებში 32%-ის დონეზე.

სბერბანკის რუბლის ლიკვიდურობის მაღალმა დონემ, მხარდაჭერილი მომხმარებელთა სახსრების სტაბილური შემოდინებით, ბანკს საშუალება მისცა შეამციროს სესხის განაკვეთები და ამით შეამციროს მისი საპროცენტო ხარჯები. თავის მხრივ, ამან იმოქმედა ბანკის წილის შემცირებაზე კორპორატიული კლიენტებისგან სახსრების მოზიდვის ბაზარზე 17.7%-დან 14.5%-მდე, კერძო კლიენტებიდან 49.4%-დან 46.6%-მდე.

გაუმჯობესდა საკრედიტო პორტფელის ხარისხი, რაც გახდა Sberbank-ის მოგების ზრდის მთავარი მამოძრავებელი ძალა და განაპირობა მისი წილის ზრდა საბანკო სისტემის მთლიან მოგებაში 21,1%-დან 46,5%-მდე.

რეიტინგები ასახავს ბანკის პოტენციური მხარდაჭერის ხარისხს. Sberbank შეფასებულია, როგორც სტრატეგიულად მნიშვნელოვანი ბანკი, იმის გათვალისწინებით, რომ Sberbank-ის ვალდებულებაა საერთაშორისო ბიზნესის მიმართ, ისევე როგორც მისი კაპიტალის ინექცია და დაფინანსება შეძენის შემდეგ.

შესავალი

საბაკალავრო პრაქტიკის მიზანია თეორიული ცოდნის პრაქტიკული გამოყენების უნარ-ჩვევების ჩამოყალიბება პრაქტიკულ საქმიანობაში, საინფორმაციო პრაქტიკული მასალის შეგროვება, სისტემატიზაცია და დამუშავება საბოლოო საკვალიფიკაციო სამუშაოს თემაზე „ორგანიზაცია. უნაღდო გადახდებიკომერციულ ბანკში.

კვლევის ობიექტი - PJSC Sberbank

სტაჟირების პერიოდში შემდეგი

მოცემულია PJSC Sberbank-ის საქმიანობის მახასიათებლები;

შემუშავდა მენეჯმენტის ორგანიზაციული სტრუქტურის დიაგრამა;

განხილულია ძირითადი სტრუქტურების ფუნქციები და მათ შორის ურთიერთქმედება;

გათვალისწინებულია უნაღდო ანგარიშსწორების ფორმები და სახეები;

შეისწავლა უნაღდო ანგარიშსწორების მართვის პროცესი;

გაანალიზდა უნაღდო ანგარიშსწორების ორგანიზაცია;

რუსეთის ფედერაციის ვალუტაში განთავსებული დოკუმენტების რეესტრის შედგენა;

იცნობს უნაღდო ანგარიშსწორების ყველა ფორმას;

ვისწავლე გადარიცხვების გაკეთება და გადახდა.

ანგარიშის წერისას გამოყენებული იყო სისტემატიზაციის მეთოდები, ანალიტიკური, პროგნოზული, გამოთვლითი, გრაფიკული. სტაჟირება გაიარა PJSC Sberbank No85932/04 დამატებით ოფისში. სტაჟირების მიზანია საბანკო სფეროში თეორიული ცოდნის კონსოლიდაცია, სპეციალისტის პროფესიული უნარების შეძენა და ინფორმაციის შეგროვება WRC-ის დასაწერად.

მოხსენება წარმოდგენილია 44 გვერდზე დაბეჭდილი ტექსტით, მოიცავს 9 ცხრილს, 11 ფიგურას, ცნობათა სია შეიცავს 21 სათაურს, განაცხადების რაოდენობა 2.

ორგანიზაციულად - ეკონომიკური მახასიათებელი PJSC Sberbank

PJSC Sberbank არის უმსხვილესი ბანკი რუსეთში და დსთ-ში, განყოფილებების ყველაზე ფართო ქსელით, რომელიც გთავაზობთ საინვესტიციო საბანკო სერვისების სრულ სპექტრს. PJSC Sberbank-ის დამფუძნებელი და მთავარი აქციონერი არის რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი, რომელიც ფლობს საწესდებო კაპიტალის 50%-ს პლუს ერთი ხმის უფლების მქონე აქციას; აქციების 40%-ზე მეტი უცხოური კომპანიების საკუთრებაა. დაახლოებით ნახევარი რუსული ბაზარიკერძო დეპოზიტები, ისევე როგორც ყოველი მესამე კორპორატიული და საცალო სესხი რუსეთში მოდის PJSC Sberbank-ზე.

ბანკის სრული კორპორატიული დასახელება: საჯარო Სააქციო საზოგადოებასბერბანკი.

ბანკის შემოკლებული სახელწოდება: PJSC Sberbank.

რუსეთის სბერბანკის ისტორია იწყება იმპერატორ ნიკოლოზ I-ის 1841 წლის პირადი ბრძანებულებით შემნახველი ბანკების დაარსების შესახებ, რომელთაგან პირველი გაიხსნა 1842 წელს სანკტ-პეტერბურგში. საუკუნენახევრის შემდეგ - 1987 წელს - სახელმწიფო შრომის შემნახველი ბანკების ბაზაზე შეიქმნა სპეციალიზებული ბანკი შრომის შემნახველი და მოსახლეობისთვის დაკრედიტებისთვის - სსრკ სბერბანკი, რომელიც ასევე მუშაობდა იურიდიულ პირებთან. სსრკ შემნახველი ბანკის სტრუქტურა მოიცავდა 15 რესპუბლიკურ ბანკს, მათ შორის რუსეთის რესპუბლიკურ ბანკს.

ამ დროისთვის, მიუხედავად ფილიალების უმეტესობაში მომსახურების გამორჩეული ხარისხისა (გარდა VIP კლიენტების მომსახურებისა), ბანკი ლიდერია არა მხოლოდ აქტივების, არამედ იურიდიული პირების მიმდინარე ანგარიშების რაოდენობით ( 1 მილიონზე მეტი). კერძო დეპოზიტების ბაზარზე, PJSC Sberbank არის მონოპოლისტი - ის აკონტროლებს ბაზრის 45% -ს ("ფიზიკოსების" დეპოზიტების ძირითადი ნაწილია ე.წ. საპენსიო დეპოზიტები რუბლებში). აღსანიშნავია, რომ 2002 წლის დასაწყისში ბანკის წილი 71,4% იყო. სბერბანკის მიერ დაკავებული ბაზრის წილის შემდგომ შემცირებას დიდწილად ხელს უწყობს დეპოზიტების დაზღვევის სისტემა და თანხის ზრდა. სადაზღვევო კომპენსაცია. დაახლოებით 11 მილიონი ადამიანი იღებს ხელფასს Sberbank-ის მეშვეობით, ხოლო 12 მილიონი იღებს პენსიას.ბანკმა გამოუშვა 30 მილიონზე მეტი. პლასტიკური ბარათებიდაყენებული ბანკომატების რაოდენობა 19 ათასს აჭარბებს, 2012 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით დასაქმებულთა რაოდენობამ 233 ათას ადამიანზე მეტი შეადგინა.

საბანკო საქმიანობის ძირითადი მიმართულებები:

1. კორპორატიული ბიზნესი: საანგარიშსწორებო და მიმდინარე ანგარიშების მომსახურება, დეპოზიტების გახსნა, ყველა სახის დაფინანსების უზრუნველყოფა, გარანტიების გაცემა, კლიენტების ექსპორტ-იმპორტის ოპერაციების მომსახურება, ნაღდი ფულის შეგროვების მომსახურება, ფულადი მომსახურება, კონვერტაციის მომსახურება, მოსახლეობის მიერ სახსრების სასარგებლოდ გადარიცხვის სერვისები. იურიდიული პირების, გადასახადებით გარიგებები და სხვა.

2. საცალო ბიზნესი: საბანკო მომსახურების გაწევა კლიენტებისთვის - ფიზიკური პირებისთვის დეპოზიტებზე თანხების მიღების, სესხების, საბანკო ბარათების მომსახურებისთვის, ძვირფასი ლითონებით ოპერაციების, შემნახველი სერთიფიკატებისა და გადასახადების, უცხოური ვალუტის ყიდვა-გაყიდვის, გადახდების; ფულის გადარიცხვები, მათ შორის საბანკო ანგარიშების გახსნის გარეშე, ძვირფასი ნივთების შენახვა და სხვა.

3. ოპერაციები ფინანსურ ბაზრებზე: ფასიანი ქაღალდებით, წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტებით, უცხოური ვალუტით; სახსრების განთავსება და მოზიდვა ბანკთაშორის და კაპიტალის ბაზრებზე და სხვა.

ზემოაღნიშნული საქმიანობის სფეროებში, Sberbank გთავაზობთ საბანკო პროდუქტებისა და სერვისების ფართო სპექტრს.

გარდა საბანკო ოპერაციებისა, ბანკი ახორციელებს:

1) გარანტიების გაცემა მესამე პირებზე;

2) მოთხოვნის უფლებების შეძენა მესამე პირებისგან;

3) ნდობის მენეჯმენტინაღდი ფული;

4) ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე პროფესიული საქმიანობა, მათ შორის, საბროკერო, სადილერო და სადეპოზიტო საქმიანობა;

5) სხვა ოპერაციები და მომსახურება.

განვიხილოთ ბანკის მენეჯმენტის სტრუქტურა.

სურათი 1 ¾ PJSC Sberbank-ის მართვის სტრუქტურა

აქციონერთა საერთო კრება არის ბანკის უმაღლესი მართვის ორგანო. აქციონერთა საერთო კრებაზე გადაწყვეტილებები მიიღება ბანკის საქმიანობის ძირითად საკითხებზე. განისაზღვრება აქციონერთა საერთო კრების კომპეტენციასთან დაკავშირებული საკითხების ნუსხა ფედერალური კანონი„სააქციო საზოგადოებაზე“ 1995 წლის 26 დეკემბრის No208-FZ (შესწორებული 2013 წლის 28 დეკემბერი) და ბანკის წესდება.

წესდების შესაბამისად ბანკის საქმიანობის გენერალურ მართვას ახორციელებს სამეთვალყურეო საბჭო. სამეთვალყურეო საბჭოს კომპეტენციაში შედის ბანკის საქმიანობის პრიორიტეტული მიმართულებების განსაზღვრის, საბჭოს წევრების დანიშვნისა და მათი უფლებამოსილების ვადამდე შეწყვეტის საკითხები, აქციონერთა საერთო კრების მოწვევისა და მომზადების საკითხები, რეკომენდაციები აქციებზე დივიდენდების ოდენობის შესახებ. პრეზიდენტის, ბანკის გამგეობის თავმჯდომარის მოხსენებების პერიოდული მოსმენა ბანკის საქმიანობის შესახებ და სხვა საკითხებზე. სამეთვალყურეო საბჭოს კომიტეტები არის სამეთვალყურეო საბჭოს კომპეტენციაში შემავალი უმნიშვნელოვანესი საკითხების წინასწარი განხილვისა და მათზე რეკომენდაციების მოსამზადებლად შექმნილი ორგანოები. კომიტეტები ყოველწლიურად იქმნება ბანკის სამეთვალყურეო საბჭოს წევრებისგან. თითოეულ კომიტეტში შედის დამოუკიდებელი დირექტორები. კომიტეტები ხელს უწყობენ ბანკის მმართველ ორგანოებთან სამუშაო ურთიერთობას. ბანკის მიმდინარე საქმიანობის მართვას ახორციელებენ ბანკის პრეზიდენტი, გამგეობის თავმჯდომარე და გამგეობა.

მუშაობის ეფექტურობის გაზრდისა და ბიზნესის განვითარების მიზნით, ბანკს ჰყავს მრავალი კოლეგიალური სამუშაო ორგანო (კომიტეტები), რომლებიც ანგარიშვალდებულნი არიან სბერბანკის საბჭოს წინაშე, რომელთა ძირითადი ამოცანებია ერთიანი, კოორდინირებული პოლიტიკის განხორციელების საკითხების გადაჭრა სხვადასხვა სფეროში. ბანკის ოპერაციები. საბჭო არის პლატფორმა ბანკის განვითარების სტრატეგიული საკითხების აქტიური განხილვისა და რეგიონების თავისებურებების გათვალისწინებით ოპტიმალური გადაწყვეტილებების შემუშავებისთვის.

განიხილეთ ფინანსური PAO შტატისბერბანკი.

ცხრილი 1 ¾ PJSC Sberbank-ის ძირითადი ფინანსური მაჩვენებლები 2012-2014 წლებში,

აქტივების ზრდამ 2012 წელს 2013 წელთან შედარებით 19.8% შეადგინა, ხოლო 2014 წელს 2013 წელთან შედარებით ზრდის ტემპი 33.6%-მდე გაიზარდა. 2013 წელს ბანკის კაპიტალის გადახრამ 2012 წელთან შედარებით 18.4% შეადგინა, ხოლო 2014 წელს 2013 წელთან შედარებით ზრდის ტემპი 16.2%-მდე შემცირდა.

განვიხილოთ ბანკის ბალანსის დინამიკა და სტრუქტურა.

ცხრილი 2 ¾ PJSC Sberbank-ის აქტივების დინამიკა 2012 - 2014 წლებში, მილიარდი რუბლი

ბანკის აქტივები 2013 წელს წინა პერიოდთან შედარებით 19%-ით გაიზარდა, 2014 წელს კი 2013 წელთან შედარებით ზრდა 34%-ით იყო. ბანკის აქტივების ზრდის ძირითადი ფაქტორებია: წმინდა სასესხო დავალიანების ზრდა, რომელმაც 2014 წელს შეადგინა 32%, ხოლო 2013 წელს 22%, ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციების ზრდა 2014 წელს 0,1%-ით და 2013 წელს 13%-ით. ასევე 2014 წელს, მნიშვნელოვანი ზრდა დაფიქსირდა ნაღდი ფული. მთლიანი აქტივების ზრდის ტემპის ზრდა განპირობებულია აქტივების ძირითადი ერთეულების ზრდის ზრდით.

აქტივების დინამიკა ნათლად არის ნაჩვენები ნახაზ 2-ში.

სურათი 2 - PJSC Sberbank-ის აქტივების დინამიკა

როგორც ნახატზე ხედავთ, აქტივები სტაბილურად მატულობენ.

განვიხილოთ PJSC Sberbank-ის აქტივების სტრუქტურის ანალიზი.

ცხრილი 3 ¾ PJSC Sberbank-ის აქტივების სტრუქტურა 2012 - 2014 წლებში, მილიარდი რუბლი

ბანკის აქტივების სტრუქტურაში ყველაზე დიდი წილი წმინდა ვალს უჭირავს (73%), რომელიც საკვლევ პერიოდში უცვლელი რჩება. ფასიან ქაღალდებში წმინდა ინვესტიციები შეადგენს ბანკის საბალანსო აქტივების 10%-ს, რაც მოწმობს ბანკის მაღალ საინვესტიციო აქტივობას.

ცხრილი 4 ¾ Sberbank-ის კაპიტალის დინამიკის ანალიზი 2012-2014 წლებში, მილიარდი რუბლი

საკუთარი სახსრების დინამიკის მონაცემებიდან შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ 2012 წლიდან 2013 წლამდე. ზრდა შეინიშნება ზოგიერთ ინდიკატორში, როგორიცაა: „წინა წლების გაუნაწილებელი მოგება (დაუფარავი ზარალი)“ და „საანგარიშო პერიოდის გამოუყენებელი მოგება (ზარალი).

სურათი 3 - PJSC Sberbank-ის საკუთარი სახსრების დინამიკა 2012 - 2014 წლებში

როგორც ნახატზე ჩანს, საკუთარი სახსრები სტაბილურ ზრდას აჩვენებს.

ცხრილი 5 ¾ PJSC Sberbank-ის საკუთარი სახსრების სტრუქტურის ანალიზი 2012-2014 წლებში, მილიარდი რუბლი

ცხრილის მიხედვით, საკუთარი სახსრების სტრუქტურაში ყველაზე დიდი წილი უკავია რეინვესტირებულ მოგებას, ხოლო წილი სტაბილურად იზრდება. გადაუნაწილებელი მოგებაწინა წლებში და საანგარიშო პერიოდის გამოუყენებელი მოგების წილი შემცირების ტენდენციას ახორციელებს. ასევე მცირდება აქციონერთა ძირითადი საშუალებებისა და აქციების პრემიის გადაფასების თანხების წილი. გასაყიდად ხელმისაწვდომი ფასიანი ქაღალდების რეალური ღირებულების გადაფასება წარმოადგენს უარყოფით თანხას, რაც მიუთითებს ზარალზე საინვესტიციო საქმიანობიდან.

განვიხილოთ PJSC Sberbank-ის ეკონომიკური სტანდარტები 2012-2014 წლებში

დიაგრამა 4 - PJSC Sberbank-ის კაპიტალის ადეკვატურობის კოეფიციენტები

როგორც მე-4 დიაგრამაზე ჩანს, 2014 წელს ბანკის კაპიტალის ადეკვატურობის კოეფიციენტი მნიშვნელოვნად შემცირდა 12.87%-დან 11.5%-მდე, თუმცა ის მაინც შეესაბამება საჭირო 10%-ს.

განვიხილოთ PJSC Sberbank-ის მოზიდული სახსრების დინამიკის ანალიზი.

ცხრილი 6 ¾ PJSC Sberbank-ის მოზიდული სახსრების დინამიკის ანალიზი 2012-2014 წლებში, მილიარდი რუბლი

ბანკის ვალდებულებები შესწავლილ პერიოდში დადებით დინამიკას ავლენს: 2013 წელს წინა პერიოდთან შედარებით ვალდებულებების ზრდამ 20%, ხოლო 2014 წელს 2012 წელთან შედარებით 37.8% შეადგინა. ზრდის ძირითადი ფაქტორებია: ცენტრალური ბანკის სესხებისა და დეპოზიტების ზრდა, რომელმაც 2013 წელს 43%, ხოლო 2011 წელთან შედარებით 2014 წელს 78,7% შეადგინა. საცალო დეპოზიტების კლების ტენდენციაა (2013 წელს დეპოზიტებმა წინა პერიოდთან შედარებით 20%, ხოლო 2014 წელს - 5.4% 2013 წელთან შედარებით)

ცხრილი 7 ¾ სბერბანკის მიერ მოზიდული სახსრების სტრუქტურის ანალიზი 2012-2014 წლებში, მილიარდი რუბლი

მოზიდული სახსრების სტრუქტურაში ყველაზე დიდი წილი უკავია იმ კლიენტთა ფონდებს, რომლებიც არ არიან საკრედიტო ინსტიტუტები. სპეციფიკური სიმძიმე 2013 წლის ბოლოს 77.6% იყო. 2013 წელს მოზიდული სახსრების სტრუქტურაში ასევე მნიშვნელოვანი წილი ეკავა რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის სესხებს, დეპოზიტებს და სხვა სახსრებს.

შესავალი

სურათი 2 - Sberbank OJSC-ის ორგანიზაციული სტრუქტურა

სბერბანკის მმართველი ორგანოები:

აქციონერთა საერთო კრება– ბანკის უმაღლესი მმართველი ორგანო, რომელიც იღებს გადაწყვეტილებებს ბანკის საქმიანობის ყველა ძირითად საკითხზე.

სამეთვალყურეო საბჭო - ბანკის წესდების შესაბამისად ახორციელებს ბანკის საქმიანობის გენერალურ მართვას. მისი ამოცანებია: ბანკის საქმიანობის პრიორიტეტული მიმართულებების განსაზღვრა, ბანკის კოლეგიური აღმასრულებელი ორგანოს (მართვის საბჭო) ფორმირება, აქციონერთა საერთო კრების მოწვევისა და მომზადების საკითხები, დივიდენდების ოდენობისა და მათი გადახდის წესის შესახებ რეკომენდაციები, პერიოდული. პრეზიდენტის, ბანკის დირექტორთა საბჭოს თავმჯდომარის ანგარიშების მოსმენა ბანკის საქმიანობის ფინანსური შედეგების შესახებ. სრული სიასამეთვალყურეო საბჭოს კომპეტენციაში შემავალი საკითხები აისახება წესდებაში. ბანკის სამეთვალყურეო საბჭოშედგება 17 დირექტორისგან, მათ შორის რუსეთის ბანკის 6, რუსეთის შემნახველი ბანკის 2, 1 გარე და 8 დამოუკიდებელი დირექტორისგან.

სამეთვალყურეო საბჭოს კომიტეტები არის სამეთვალყურეო საბჭოს კომპეტენციაში შემავალი განსაკუთრებით მნიშვნელოვანი საკითხების წინასწარი განხილვისა და მათზე რეკომენდაციების მოსამზადებლად შექმნილი ორგანოები. კომიტეტები ყოველწლიურად იქმნება ბანკის სამეთვალყურეო საბჭოს წევრებისგან. თითოეული კომიტეტი შედგება დამოუკიდებელი/გარე დირექტორებისგან. კომიტეტები ხელს უწყობენ ბანკის მმართველ ორგანოებთან სამუშაო ურთიერთობას. კომიტეტის გადაწყვეტილებები საკონსულტაციო ხასიათისაა.

1. აუდიტის კომიტეტი - ახორციელებს ბანკის აუდიტორობის კანდიდატების წინასწარ შეფასებას, განიხილავს აუდიტორისა და სარევიზიო კომისიის დასკვნებს, აფასებს ეფექტურობას. შიდა კონტროლიბანკი, წინასწარ განიხილავს წლიური ანგარიშგებაქილა.

2. ადამიანური რესურსებისა და შრომის ანაზღაურების კომიტეტი - შეიმუშავებს ბანკის სამეთვალყურეო საბჭოს წევრებისა და აღმასრულებელი ორგანოების წევრების ანაზღაურების ოდენობის განსაზღვრის პრინციპებსა და კრიტერიუმებს, ამზადებს წინადადებებს განსაზღვრისათვის. აუცილებელი პირობებიდებს ხელშეკრულებებს ბანკის სამეთვალყურეო საბჭოს წევრებთან და აღმასრულებელ ორგანოებთან, აფასებს ბანკის აღმასრულებელი ორგანოების წევრების საქმიანობას.

3. სტრატეგიული დაგეგმვის კომიტეტი - ახორციელებს მასთან დაკავშირებული საკითხების წინასწარ განხილვას სტრატეგიული მენეჯმენტიბანკის საქმიანობა გრძელვადიან პერიოდში მისი საქმიანობის ეფექტიანობის გაუმჯობესების მიზნით.

მმართველი საბჭო - ბანკის პრეზიდენტი, გამგეობის თავმჯდომარე და ბანკის მიმდინარე საქმიანობის განმახორციელებელი კოლეგიური აღმასრულებელი ორგანო. ბანკის პრეზიდენტის, ბანკის საბჭოს თავმჯდომარის და ბანკის საბჭოს არჩევის წესი ასახულია ბანკის წესდებაში. ბანკის გამგეობაშედგება 13 წევრისაგან.

ბანკის კომიტეტები წარმოადგენს რამდენიმე კოლეგიურ ორგანოს, რომელთა ამოცანებია საკითხების გადაჭრა და ერთიანი კოორდინირებული პოლიტიკის განხორციელება ბანკის ოპერაციების სხვადასხვა სფეროში.

კოლეგია არის პლატფორმა ბანკის განვითარების სტრატეგიული საკითხების აქტიური განხილვისა და ოპტიმალური გადაწყვეტილებების შემუშავებისთვის, რომელიც ითვალისწინებს რეგიონალური მახასიათებლებიბანკის საქმიანობა. ბანკის საბჭოში შედიან ბანკის დირექტორთა საბჭოს წევრები, ტერიტორიული და შვილობილი ბანკების ხელმძღვანელები.

ბანკის ფილიალებს (ტერიტორიულ ბანკებს) ხელმძღვანელობენ პრეზიდენტის მიერ დანიშნული თავმჯდომარეები, ბანკის გამგეობის თავმჯდომარე, ფილიალებს (დეპარტამენტებს) - დადგენილი ნომენკლატურის მიხედვით დანიშნული მენეჯერები. ბანკის ფილიალებში იქმნება კოლეგიური მართვის ორგანოები (ტერიტორიული ბანკის საბჭო, ფილიალის საბჭო), რომლებიც მოქმედებენ ბანკის საბჭოს მიერ დამტკიცებული სტანდარტული დებულებების საფუძველზე. ტერიტორიული ბანკების თავმჯდომარეები, ფილიალების მენეჯერები მოქმედებენ მინდობილობის საფუძველზე.

ღირშესანიშნაობები მართვის სისტემის და პერსონალის მუშაობის გაუმჯობესებაში:

ადამიანური კაპიტალის განვითარება: პერსონალის მართვის სტრუქტურირებული სისტემის შექმნა, რომელიც აკმაყოფილებს ბიზნესის მოთხოვნებს;

განვითარება საინფორმაციო რესურსები: ინფორმაციის ეფექტური გამოყენების საფუძვლების ჩამოყალიბება, საინფორმაციო და ანალიტიკური სისტემების მშენებლობა ბანკის პრობლემების გადასაჭრელად;

მენეჯმენტის სისტემის განვითარება: მენეჯმენტის სისტემის შექმნა, რომელიც ადეკვატურია ბიზნესის მზარდი სირთულისა და გარე ფაქტორების ცვალებადობისთვის.

თავი 2. OJSC SBERBANK-ის საბანკო რისკების შეფასება და მართვა

დასკვნა

საბანკო საქმიანობა არის ბიზნეს საქმიანობის განსაკუთრებული სფერო. კომერციული ბანკების მუშაობაში წამყვანი პრინციპია მეტი მოგების მიღების სურვილი. თუმცა, კომერციული ბანკების, ისევე როგორც სხვა ფინანსური და არაფინანსური ინსტიტუტების საქმიანობა ყოველთვის დაკავშირებულია რისკებთან.

პირველ თავში განხილული იყო რუსეთის სბერბანკის OJSC-ის ორგანიზაციული და ეკონომიკური მახასიათებლები.

რუსეთის სბერბანკი არის უდიდესი ბანკი რუსეთის ფედერაციასა და დსთ-ს ქვეყნებში. რუსეთის სბერბანკის დამფუძნებელი და მთავარი აქციონერი არის რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი, რომელიც ფლობს საწესდებო კაპიტალის 50%-ს. 1841 წელს დაარსებული, დღეს რუსეთის სბერბანკი OJSC არის რუსეთის საბანკო სექტორის ლიდერი მთლიანი აქტივების მიხედვით. ბანკი არის რუსეთის ეკონომიკის მთავარი კრედიტორი და ფლობს ყველაზე დიდ წილს დეპოზიტების ბაზარზე.

ბანკის შემოსავლებისა და ხარჯების ანალიზმა აჩვენა, რომ წმინდა შემოსავლის ოდენობა 2010 წლიდან 2012 წლამდე აღმავალი ტენდენცია იყო. 2012 წელს მათი ზრდის ტემპმა 155,47% შეადგინა. საკომისიოს შემოსავალი 2010 წლიდან 2012 წლამდე გაიზარდა 41,371,353 ათასი რუბლით. საპროცენტო შემოსავალი გაანალიზებულ პერიოდში მიღებული იყო საკრედიტო დაწესებულებებში სახსრების განთავსებიდან; კლიენტებისთვის გაცემული სესხებიდან, რომლებიც არ არიან საკრედიტო ინსტიტუტები; ფინანსური იჯარის (ლიზინგის) მომსახურების გაწევიდან; ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციებიდან. საპროცენტო შემოსავლების ზრდა მოწმობს ბანკის მიზანმიმართულ ქმედებებს საკრედიტო და საპროცენტო პოლიტიკის სფეროში. საპროცენტო შემოსავლების ზრდის ტემპმა 2012 წელს 137,27% შეადგინა. საოპერაციო ხარჯების ზრდის ტემპი განსახილველ პერიოდში 124,67%-ია, ხოლო საპროცენტო ხარჯები - 135,67%.

ზოგადად, გაანალიზებულ პერიოდში არის მუდმივი მოგება, რომელიც 2010 წლიდან 2011 წლამდე გაიზარდა 136516348 ათასი რუბლით. ხოლო 2011 წლიდან 2012 წლამდე 35679608 ათასი რუბლით. შედეგად, ზრდის ტემპმა 198,98% შეადგინა.

ბანკის მომგებიანობის შეფასებამ აჩვენა, რომ განსახილველ პერიოდში აქტივებზე ანაზღაურება 2010 წლიდან 2011 წლამდე გაიზარდა 0,9%-ით, ხოლო 2011 წლიდან 2012 წლამდე შემცირდა 0,5%-ით. ეს დინამიკა გვაფიქრებინებს, რომ ბანკის ხელმძღვანელობამ უფრო ეფექტურად უნდა მართოს არსებული სახსრები და გააკონტროლოს საოპერაციო ხარჯები. 2010 წლიდან 2011 წლამდე ანაზღაურება კაპიტალზე ასევე გაიზარდა 7,4%-ით, ხოლო 2011 წლიდან 2012 წლამდე 3,8%-ით შემცირდა. ეს ნიშნავს, რომ კაპიტალის გამოყენების თვალსაზრისით ბანკმა უნდა იმუშაოს უფრო ეფექტურად.

მეორე თავში ოპერატიული და საკრედიტო რისკისს "რუსეთის სბერბანკი", ასევე რისკების მართვის სისტემის გაუმჯობესების გზები.

ამრიგად, სბერბანკში საოპერაციო რისკების რეალიზაციის შედეგად მიღებული ზიანის მიახლოებითმა შეფასებამ აჩვენა, რომ თუ ყველა რისკი განხორციელდება, ბანკმა შეიძლება ზარალი მიაყენოს. უდიდესი ყურადღება უნდა მიექცეს ისეთ საფრთხეებს, როგორიცაა პერსონალის კომპეტენციის ნაკლებობა და გამოცდილების ნაკლებობა, შიდა თაღლითობა, საინფორმაციო სისტემის გაუმართაობა და აღჭურვილობის გაუმართაობა, საინფორმაციო სისტემის გატეხვა და ვირუსით დაინფიცირება.

სს „ენერგომაშის“ ინდივიდუალური საკრედიტო რისკის შეფასება განხორციელდა მსესხებლის საკრედიტო რეიტინგის განსაზღვრის ბანკის მოქმედი მეთოდის საფუძველზე. სს Energomash დაკრედიტების რისკი განეკუთვნება მე-3 კატეგორიას, ე.ი. ეს არის რისკის საშუალო დონე. ამრიგად, სბერბანკი აცხადებს, რომ სესხის გაცემა საკმაოდ სავარაუდოა.

რისკების მართვის სისტემის დახვეწა სტრატეგიულად მნიშვნელოვანი მიმართულებაა ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტიანობის გასაუმჯობესებლად გარე გარემოში მზარდი გაურკვევლობის პირობებში.

ბიბლიოგრაფია

1. ი.ო. ლავრუშინა, ნ.ი. ვალენცევი. საბანკო რისკები. სახელმძღვანელო. M. KNORUS, 2010 წ

2. ბალაბანოვი ი.გ. Რისკების მართვა. M. ფინანსები და სტატისტიკა. 2011 წელი

3. J. K. Van Horn ფინანსური მენეჯმენტის საფუძვლები: პერ. ინგლისურიდან. M. ფინანსები და სტატისტიკა. 2010 წელი.

4. სერდიუკოვა ი.დ. ფინანსური რისკების ანალიზის მეთოდები // ბუღალტერია. 2012. No6.

5. უტკინ ე.ა. Რისკების მართვა: სახელმძღვანელო. მ.: ინფრა, 2011 წ.

6. პ.ო. ვოევოდსკაია. საბანკო რისკების თეორიული ასპექტები. Vestnik OGAU. 2013. V. 40. No1.

7. ზახაროვი ვ.ს. საბანკო სისტემის რისკებზე // ფული და კრედიტი. 2011 წელი.

8. გ.გ.ფეტისოვი, ო.ი. ლავრუშინი, ი.დ. მამონოვი. საქმიანობის ორგანიზება ცენტრალური ბანკი. სახელმძღვანელო. M. KNORUS, 2010 წ

9. ჟარკოვსკაია ე.პ. საბანკო მ.: ომეგა-ლ, 2011 წ.

10. მ.იუ. პეჩალოვი "რისკების მართვის ორგანიზაცია კომერციულ ბანკში". მენეჯმენტი რუსეთში და მის ფარგლებს გარეთ. 2012 წელი No1.

11. Gruning H. Wang, Brajovic S. Analysis of banking risks. კორპორატიული მართვისა და ფინანსური რისკების მართვის შეფასების სისტემა / თითო. ინგლისურიდან; შესავალი. sl. კ.რ. თაგირბეკოვი. M.: მთელი მსოფლიო, 2013 წ.

12. ლავრუშინი ო.ი. საბანკო რისკები. M.: KNORUS, 2012 წ.

13. გალანოვი ვ.ა. საბანკო საქმიანობის საფუძვლები. სახელმძღვანელო. – M.: FORUM: INFRA-M, 2013 წ.

14. შევჩუკი დ.ა. ბანკის ოპერაციები. პრინციპები, მომგებიანობა, კონტროლი, რისკები. – M.: Gross Media, 2011 წ.

15. Pronskaya N. საბანკო რისკების მართვის კონცეპტუალური დებულებები. ITKOR, 2010 წ.

16. სამოფალოვა ე.ვ. სახელმწიფო რეგულირება ეროვნული ეკონომიკა: სწავლობს. შემწეობა. M.: KnoRus, 2012 წ.

17. ტიპიური საბანკო რისკების შესახებ: წერილი რუსეთის ბანკიდან 23.06.2004 წ. No70-ტ.

18. რუსეთის ბანკის 2007 წლის 14 ნოემბრის No313-P რეგულაციაში ცვლილებების შეტანის შესახებ „საკრედიტო ინსტიტუტების მიერ საბაზრო რისკის გამოთვლის პროცედურის შესახებ“: რუსეთის ბანკის 2009 წლის 3 ნოემბრის ინსტრუქცია No2321-U.

19. ბანკების სავალდებულო კოეფიციენტების შესახებ: რუსეთის ბანკის 2004 წლის 16.01.2004 No110-I ინსტრუქცია.

20. საკრედიტო ინსტიტუტების მიერ რეზერვების ფორმირების პროცედურის შესახებ სესხებზე, სესხებზე და მათ ეკვივალენტურ ვალებზე რეზერვების ფორმირების შესახებ: რუსეთის ბანკის დებულება 03/26/2004 No 254-P.

21. რუსეთის ბანკის 2004 წლის 16 იანვრის No110-I ინსტრუქციაში ცვლილებების შეტანის შესახებ „სავალდებულო საბანკო კოეფიციენტების შესახებ“: რუსეთის ბანკის 2009 წლის 3 ნოემბრის No2324-U ინსტრუქცია.

22. საკრედიტო ინსტიტუტების მიერ საოპერაციო რისკის გამოთვლის პროცედურის შესახებ: რუსეთის ბანკის 2009 წლის 3 ნოემბრის დებულება No346-P.

23. საკრედიტო დაწესებულებებში ოპერატიული რისკის მართვის ორგანიზაციის შესახებ: რუსეთის ბანკის 2005 წლის 24 მაისის წერილი No76-T.

24. www.sberbank.ru

25. ვასილიევი ვ.ა. ბიზნეს სუბიექტების ფინანსური რისკების შეფასების და მართვის მათემატიკური მოდელები / ვ.ა. ვასილიევი, ა.ვ. პილოტები, ვ.ე. ლიალინი // აუდიტი და ფინანსური ანალიზი. - 2011. - No4.

26. ფალინ გ.ი. რისკების მათემატიკური ანალიზი დაზღვევაში. -მ.: რუსული იურიდიული გამომცემლობა. 2012 წელი.

27. ფასიანი ქაღალდების ბაზარი: სახელმძღვანელო / რედ. ვ.ა. გალაგანოვა, ა.ი. ბასოვი. მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, 2010 წ.

28. მამედოვი ფ.მ. ფინანსური რისკების გაზომვის მათემატიკური მოდელები// ბიზნესი სამართალში No1, 2011 წ.

29. ტკაჩუკი მ.ი. ფინანსური მართვის საფუძვლები M: Interpressservice: Ecoperspective, 2010 წ.

30. ბალაბანოვი ი.ტ. ფინანსური მართვის საფუძვლები - მ .: ფინანსები და სტატისტიკა, 2009 წ.

31. საბანკო საქმე: სტრატეგიული სახელმძღვანელო - მ.: კონსულტანტ-ბანკირი, 2011 წ.

შესავალი ……………………………………………………………………………………….3

თავი 1. Sberbank OJSC-ის ორგანიზაციული და ეკონომიკური მახასიათებლები ... .5

1.1. ზოგადი ინფორმაცია Sberbank OJSC-ის შესახებ…………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………

1.2. Sberbank OJSC-ის ორგანიზაციული სტრუქტურა……………………………….10

1.3. ფინანსური ანალიზი Sberbank OJSC………………………………………….14

თავი 2. Sberbank OJSC-ის რისკის შეფასება და მართვა……………………………..22

2.1. რუსეთის სბერბანკის OJSC საოპერაციო რისკის შეფასება…………………22

2.2. რუსეთის Sberbank OJSC-ის საკრედიტო რისკის შეფასება………………………..28

2.3. რისკის მართვის სისტემის გაუმჯობესება …………………………36

დასკვნა …………………………………………………………………………….44

ლიტერატურა……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

შესავალი

ბოლო ორი წლის განმავლობაში საბანკო სისტემის განვითარების პროგნოზები საკმაოდ პესიმისტური იყო. კიდევ ერთი კრიზისის დაწყების და დეფოლტის თემები გამწვავდა მსოფლიოში მიმდინარე სოციალურ-პოლიტიკურ და ეკონომიკურ პროცესებთან დაკავშირებით. საზღვარგარეთ არსებული ნეგატიური ვითარების მიუხედავად, ჩვენს ქვეყანაში ბევრი ექსპერტი ვარაუდობს მცირე და საშუალო ბიზნესის უმნიშვნელო განვითარებას. ეჭვგარეშეა, მოსალოდნელია დაკრედიტების განაკვეთების ზრდაც, გაგრძელდება სახსრების მოზიდვის ღირებულების გაზრდისა და სადეპოზიტო განაკვეთების გაზრდა.

კვლევის აქტუალობა განისაზღვრება იმით, რომ ეკონომიკური არასტაბილურობის ასეთ პირობებში განსაკუთრებული ყურადღება უნდა მიექცეს იმ კატეგორიას, რომელიც თან ახლავს საქმიანობის თითოეულ სახეობას - რისკებს. რისკი სამეწარმეო საქმიანობის, მათ შორის საბანკო საქმიანობის განუყოფელი, მუდმივი, ზოგჯერ განუყოფელი ნაწილია.

საბანკო საქმიანობის წარმატება პირდაპირ დამოკიდებულია აღებული რისკების დონის გონივრულობაზე და, შესაბამისად, ანალიზისა და პროგნოზის ხარისხზე. შესაძლო გამომწვევი მიზეზებირისკები, მათი სახეები და ზომები, ასევე კონტროლისა და რისკების მართვის ხარისხი საბანკო სექტორში.

საბანკო რისკების მართვის შესახებ მეცნიერულად დაფუძნებული გადაწყვეტილებების მისაღებად აუცილებელია მეთოდოლოგიური მხარდაჭერის გამოყენება, რომელიც წარმოადგენს ტექნიკის, პროცედურების, მეთოდების, ფინანსური და ორგანიზაციული ინსტრუმენტების ერთობლიობას რისკების იდენტიფიცირების, პრევენციისა და შემცირების ღონისძიებების შესამუშავებლად.

ამ კურსის მუშაობის მიზანია რისკების შეფასების და მართვის ძირითადი მეთოდების გამჟღავნება, ასევე მათი მინიმიზაციის გზების გამოვლენა.

ამ მიზნის მისაღწევად სამუშაოში დაისახა და გადაწყდა შემდეგი ამოცანები:

პირველ თავში მოცემულია რუსეთის სბერბანკის მოკლე ორგანიზაციული და ეკონომიკური აღწერა, გაანალიზებულია მისი საქმიანობის ძირითადი ეკონომიკური მაჩვენებლები 2010-2012 წლებში.

მეორე თავი არის გამოთვლითი და ანალიტიკური. შეფასდა რუსეთის OJSC Sberbank-ის საოპერაციო და საკრედიტო რისკი და შემუშავდა რეკომენდაციები რისკების მართვის სისტემის გასაუმჯობესებლად;

კურსის დასაწერად თეორიულ და პრაქტიკულ საფუძველს წარმოადგენდა ადგილობრივი და უცხოელი ავტორების სამეცნიერო ნაშრომები, პერიოდული გამოცემების მასალები და საანგარიშო მონაცემები.

თავი 1. OJSC SBERBANK-ის ორგანიზაციული და ეკონომიკური მახასიათებლები

თავი 1. Sberbank OJSC-ის ორგანიზაციულ-ეკონომიკური მახასიათებლები ....... 5

თავი 2. ფიზიკური პირების დაკრედიტების ანალიზი რუსეთის სბერბანკის დმიტროვსკის ფილიალში №9040/00400…………………………………………………………9

2.1. ფიზიკური პირების დაკრედიტების დინამიკისა და სტრუქტურის ანალიზი……………..9

13

თავი 3. ფიზიკური პირების დაკრედიტების გაუმჯობესება წინამდებარე ეტაპზე…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

დასკვნა ………………………………………………………………………..23

გამოყენებული წყაროების სია………………………………………………………………………………………………………………

განაცხადები………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

შესავალი

ბანკი არის ორგანიზაცია, რომელიც შექმნილია სახსრების მოსაზიდად და საკუთარი სახელით განსათავსებლად დაფარვის, გადახდის და გადაუდებლობის პირობებში.

საბანკო კანონმდებლობის თანახმად, ბანკი არის საკრედიტო ორგანიზაცია, რომელსაც აქვს უფლება მოიზიდოს სახსრები ფიზიკური და იურიდიული პირებისგან, განათავსოს ისინი საკუთარი სახელით და საკუთარი ხარჯებით დაფარვის, გადახდის, გადაუდებლობის და განხორციელების პირობებით. ანგარიშსწორების ოპერაციებიკლიენტების სახელით.

თანამედროვე კომერციული ბანკები არის ბანკები, რომლებიც უშუალოდ ემსახურებიან საწარმოებსა და ორგანიზაციებს, ისევე როგორც მოსახლეობას - უშუალოდ მათ კლიენტებს. კომერციული ბანკები საბანკო სისტემის მთავარი რგოლია.

უდიდესი კომერციული ბანკი, რომელიც სპეციალიზირებულია მოსახლეობასთან მუშაობაში, არის რუსეთის სბერბანკი.

წინასადიპლომო პრაქტიკა ჩემს მიერ 2015 წლის 19 იანვრიდან გავატარე რუსეთის სბერბანკის No9040/00400 დამატებითი ოფისის ფიზიკური პირების მომსახურების განყოფილებაში. საბაკალავრო პრაქტიკის ვადა იყო 12 კვირა 19 იანვრიდან 12 აპრილამდე.

საბაკალავრო პრაქტიკის მიზანი იყო სასწავლო პროცესში შეძენილი ცოდნის, უნარებისა და შესაძლებლობების პრაქტიკაში კონსოლიდაცია, ასევე დისერტაციისთვის ინფორმაციის შეგროვება.

ბაკალავრიატის პრაქტიკის ამოცანები:

• 
  აღწერეთ ბანკის საქმიანობა,
• 
  აღწერეთ სტრუქტურული ერთეულის საქმიანობა

• 
  გამოკვლევა ბანკის დაკრედიტებაპირები,
• 
  გაანალიზეთ ფიზიკური პირების დაკრედიტების დინამიკა და სტრუქტურა,
• 
  გთავაზობთ რეკომენდაციებს ფიზიკური პირებისთვის დაკრედიტების გასაუმჯობესებლად.

• 
  უსაფრთხოების ბრიფინგი,
• 
  ინდივიდუალური დავალების მიღება,
• 
  დავალებით გათვალისწინებული მასალების შეგროვება პრაქტიკისთვის.

თავი 1. რუსეთის OAO SBERBANK-ის ორგანიზაციული და ეკონომიკური მახასიათებლები
რუსეთის სბერბანკი დაარსდა ღია სააქციო საზოგადოების სახით რსფსრ კანონის შესაბამისად "რსფსრ ბანკებისა და საბანკო საქმიანობის შესახებ". რუსეთის სბერბანკის დამფუძნებელი და მთავარი აქციონერი არის რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი (ხმის უფლების მქონე აქციების 60%-ზე მეტი). ბანკის აქციონერები არიან 200 ათასზე მეტი იურიდიული და ფიზიკური პირი.

ბანკი არის იურიდიული პირი და თავისი ფილიალებით აყალიბებს რუსეთის სბერბანკის ერთიან სისტემას.

ბანკის ფირმა (სრული ოფიციალური) დასახელება:

რუსეთის ფედერაციის სააქციო კომერციული შემნახველი ბანკი (ღია სააქციო საზოგადოება).

ბანკის შემოკლებული სახელწოდება:

რუსეთის სბერბანკი.

• 
  კაპიტალი - 947,6 მილიარდი რუბლი;
• 
  მოგება - 143,7 მილიარდი რუბლი;
• 
  წმინდა მოგება - 113,0 მილიარდი რუბლი;
• 
  ღირებულება-შემოსავლის თანაფარდობა (Cost/Income) - 42,7%;
• 
  სასესხო პორტფელი (ბანკებისთვის გაცემული სესხების ჩათვლით) - 5,202,1 მილიარდი რუბლი, იურიდიული პირების დაკრედიტების ჩათვლით (ბანკებზე გაცემული სესხების გამოკლებით) - 3,828,3 მილიარდი რუბლი;
• 
  ინვესტიციები ფასიან ქაღალდებში - 497,8 მილიარდი რუბლი;
• 
  სახსრების ბალანსი ფიზიკური პირების ანგარიშებზე - 2,908.0 მილიარდი რუბლი;
• 
  Sberbank-ის წილი (2014 წლის 1 ოქტომბრის მდგომარეობით):
  • 
    საბანკო სისტემის აქტივებში - 24,4%;
  • 
    საბანკო სისტემის კაპიტალში - 24,9%;
  • 
    ფიზიკური პირების დეპოზიტების ბაზარზე - 50,8%;
  • 
    იურიდიული პირებიდან სახსრების მოზიდვის ბაზარზე - 19,8%;
  • 
    საცალო დაკრედიტების ბაზარზე – 31,1%;
  • 
    კორპორატიული დაკრედიტების ბაზარზე – 29,8%;
• 
  იურიდიული პირების სახსრების ბალანსი - 1,836,7 მილიარდი რუბლი;
• 
  ფილიალების ქსელი, ერთეულები:
  • 
    ტერიტორიული ბანკები - 17;
  • 
    ფილიალები - 766;
  • 
    შიდა სტრუქტურული დანაყოფები - 19 639.

Sberbank არის თანამედროვე უნივერსალური ბანკი კერძო კაპიტალის დიდი წილით, მათ შორის. უცხოელი ინვესტორები. Sberbank-ის სააქციო კაპიტალის სტრუქტურა მოწმობს მის მაღალ საინვესტიციო მიმზიდველობას.

დღეს Sberbank არის უდიდესი ბანკი რუსეთის ფედერაციაში და ცენტრალურ და აღმოსავლეთ ევროპაში, იკავებს წამყვან პოზიციას რუსეთის ფინანსური ბაზრის ძირითად სეგმენტებში და არის მსოფლიოში ერთ-ერთი უდიდესი ბანკი კაპიტალიზაციის თვალსაზრისით.

სბერბანკს აქვს უნიკალური ფილიალების ქსელი: ის ამჟამად მოიცავს 17 ტერიტორიულ ბანკს და თითქმის 20,000 ბანკს. სტრუქტურული დანაყოფები(ფილიალები) ქვეყნის მასშტაბით 1 .

ეკონომიკური მაჩვენებლებირუსეთის სბერბანკის საქმიანობა

ბანკის აქტიურმა მუშაობამ საქმიანობის ყველა სფეროში, მუდმივმა ურთიერთობამ ყველა კატეგორიის მომხმარებლებთან, ახალი პროდუქტებისა და სერვისების დანერგვა-განვითარებამ რუსეთის სბერბანკს საშუალება მისცა მიაღწიოს მნიშვნელოვან ფინანსურ შედეგებს 2014 წელს და გამოავლინოს მაღალი ბიზნეს ეფექტურობა.

სურათი 1- ბანკის წმინდა აქტივების დინამიკა (მილიარდ რუბლი)

რუსეთის სბერბანკის წმინდა აქტივები წლის განმავლობაში გაიზარდა 41,6%-ით და გადააჭარბა 5 ტრილიონ რუბლს. რუბლი, ხოლო აქტივების 90%-ზე მეტით ზრდა უზრუნველყოფილი იყო საკრედიტო ოპერაციებით - ბანკის ძირითადი საქმიანობა. 2014 წლის ბოლოს ბანკმა მიიღო საბალანსო მოგება 153,1 მილიარდი რუბლის ოდენობით, რაც 35,7%-ით მეტია 2013 წელთან შედარებით. წმინდა მოგებამ 116,7 მილიარდი რუბლი შეადგინა, რაც წინა წელთან შედარებით გაიზარდა 32,8%-ით.

სურათი 2- ბანკის წმინდა მოგების დინამიკა (მილიარდ რუბლი)

რუსეთის სბერბანკის საანგარიშო წლის რეკორდული მოგება ნათლად აჩვენებს მის მდგრადობას საერთაშორისო ბაზრებზე კრიზისების მიმართ.

2014 წელს კაპიტალის თითქმის ორმაგი ზრდა უზრუნველყოფილი იყო როგორც მიღებული მოგების ოდენობით, ასევე, დიდწილად, პირველ კვარტალში განხორციელებული ჩვეულებრივი აქციების გამოშვებით, რომლის დროსაც ბანკის კაპიტალში მოზიდული იქნა 230,2 მილიარდი რუბლი. . 2015 წლის 1 იანვრის მდგომარეობით, ბანკის კაპიტალმა შეადგინა 681,6 მილიარდი რუბლი, ხოლო მისმა წილმა რუსეთის საბანკო სექტორის მთლიან კაპიტალში 25,5% შეადგინა 2014 წლის დასაწყისში 20,5%-ის წინააღმდეგ. აქციების დამატებითი ემისიის შედეგად კაპიტალის ადეკვატურობის კოეფიციენტი 11.7%-დან 15.1%-მდე გაიზარდა.

სურათი 3- ბანკის კაპიტალის დინამიკა (მილიარდ რუბლი)

კაპიტალისა და ბიზნესის მოცულობის მნიშვნელოვანი ზრდის ფონზე, რუსეთის სბერბანკის მუშაობის მაჩვენებლები ოდნავ შემცირდა, მაგრამ მაინც რჩება მაღალ დონეზე. აქტივებზე ანაზღაურება (ROAA) საანგარიშო წელს 2.7% იყო 2013 წლის 2.9%-თან შედარებით. წლის დასაწყისიდან შემოსავალი კაპიტალზე (ROAE) 28.6%-დან 20.4%-მდე შემცირდა.

მაღალი ფინანსური შედეგების მიღწევას დიდწილად შეუწყო ხელი ბანკის საოპერაციო აქტივებისა და ნასესხები სახსრების არსებულმა სტრუქტურამ.

ბანკის ბიზნესის ზრდის უმთავრესი ფაქტორია საკრედიტო ოპერაციების განვითარება - კორპორატიული და კერძო კლიენტების სესხების წილი სამუშაო აქტივებში მთლიანობაში დაახლოებით 87%-ს შეადგენს. ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციებს ბანკი ახორციელებს ძირითადად ლიკვიდობის საჭირო დონის შესანარჩუნებლად. 2015 წლის 1 იანვრის მდგომარეობით ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციებმა შეადგინა საოპერაციო აქტივების მხოლოდ 11%-ზე ოდნავ მეტი, რაც ამცირებს ბანკის ფინანსური შედეგების დამოკიდებულებას საფონდო ბირჟებზე ფასების ცვლილებაზე 2 .

თავი 2. ფიზიკური პირების დაკრედიტების ანალიზი რუსეთის OAO SBERBANK-ის DMITROVSK ფილიალში No. 9040/00400
2.1 ფიზიკური პირების დაკრედიტების დინამიკისა და სტრუქტურის ანალიზი

2014 წელს Sberbank მიჰყვა პრიორიტეტებს საკრედიტო პოლიტიკაზემოქმედების ქვეშ მყოფი 2013 წელს განისაზღვრა ფინანსური კრიზისიჩამოყალიბდა უფრო კონსერვატიული მიდგომა მსესხებლების რისკების, ფინანსური მდგომარეობისა და პერსპექტივების შესაფასებლად. ამავდროულად, ფინანსურმა გაურკვევლობამ და მზარდმა უმუშევრობამ გამოიწვია მოსახლეობის მხრიდან სესხებზე მოთხოვნის მნიშვნელოვანი შემცირება, რაც განსაკუთრებით მკვეთრად გამოიკვეთა 2014 წლის პირველ ნახევარში. გაცემული სესხების მოცულობა შემცირდა, ხოლო სესხების მოცულობა გაიზარდა ადრეული დაფარვები საოპერაციო სესხები, რამაც სასესხო პორტფელის ექვსი თვის განმავლობაში 6.3%-ით შემცირება გამოიწვია.

2014 წელს ბანკმა შეიმუშავა და დანერგა ახალი საკრედიტო პროდუქტები: იპოთეკური სტანდარტული სესხი; სესხი დაფარვის (რეფინანსირების) მიზნით საბინაო სესხებიგაცემული სხვა საკრედიტო ინსტიტუტების მიერ; სესხი უძრავი ქონების შესაძენად ინდივიდუალური სეიფების გამოყენებით.

სურათი 4 გვიჩვენებს მოცულობის დინამიკას სამომხმარებლო დაკრედიტება 2013-2014 წლებში


სურათი 4 - სამომხმარებლო დაკრედიტების მოცულობის დინამიკა 2013-2014 წლებში, მილიარდი რუბლი

აღსანიშნავია გაცემული სამომხმარებლო სესხების მოცულობის მნიშვნელოვანი ზრდა - 12,1%-ით 2014 წელს 2013 წელთან შედარებით.

ამ სეგმენტში ლიდერი რჩება რუსეთის სბერბანკი, რომელიც ფლობს საცალო დაკრედიტების ბაზრის 30%-ზე მეტს.

საბინაო სესხები დიდი მოთხოვნა იყო, მათ შორის იპოთეკური სესხები და სესხები ახალგაზრდა ოჯახებისთვის გასაუმჯობესებლად საცხოვრებელი პირობები. წლის განმავლობაში ბანკმა გასცა 300 ათასზე მეტი საბინაო სესხი 291 მილიარდი რუბლის ოდენობით. შედეგად, საბინაო სესხების პორტფელი 1,7-ჯერ გაიზარდა და დაახლოებით 500 მლრდ. რუბლს შეადგენს. ამავდროულად, საბინაო სესხებმა საცალო სესხების მთლიანი პორტფელის ზრდის ორი მესამედი შეადგინა.

ბანკი აგრძელებდა კერძო კლიენტების დაკრედიტებას ინდივიდუალური პროგრამების ფარგლებში ფედერაციის სუბიექტების ადმინისტრაციასთან და ადგილობრივ ხელისუფლებასთან და კომპანიებთან - ბანკის კორპორატიულ კლიენტებთან ხელშეკრულებების ფარგლებში. პროგრამების უმეტესობა ორიენტირებულია ახალგაზრდა ოჯახების, საჯარო სექტორის მუშაკების, სოფლის მაცხოვრებლების საცხოვრებელი პირობების გაუმჯობესებაზე და ითვალისწინებს მსესხებლების ტვირთის მოხსნას სესხებზე პროცენტის გადახდის მიზნით აღმასრულებელი ხელისუფლების ან დამსაქმებლების ბიუჯეტიდან სუბსიდიების გზით. წლის განმავლობაში პროგრამების რაოდენობა გაიზარდა 242-დან 316-მდე, გაიცა 21000 სესხი 24 მილიარდ რუბლზე მეტი.

ბანკმა მაღალი ტემპით განავითარა მანქანის სესხები. მაგრამ მხოლოდ 2013 წლამდე - 2012 წელს, 200 ათასზე მეტი სესხი იყო გათვალისწინებული მანქანების შესაძენად 89 მილიარდი რუბლის ოდენობით, რამაც უზრუნველყო ბანკის ლიდერობა ამ ბაზრის სეგმენტში. წარმატებას დიდწილად უზრუნველყოფს კომპანიებთან - საავტომობილო ბაზრის მონაწილეებთან პარტნიორობის განვითარება და განმტკიცება. წლის ბოლოსთვის მანქანის სესხების პორტფელი თითქმის გაორმაგდა და 100 მილიარდ რუბლს გადააჭარბა. რაც შეეხება 2013 და 2014 წლებს, საგრძნობლად შემცირდა ავტოსესხების მოცულობა.

გადაუდებელი საჭიროებისთვის სესხები კვლავ ბანკის ყველაზე პოპულარული პროდუქტია - ისინი მთლიანი საკრედიტო პორტფელის 46%-ზე მეტს შეადგენს. თუმცა მათი წილი კვლავ კლებულობს ბანკის მიერ მიზნობრივი სასესხო პროდუქტების განვითარების შედეგად.

ფიზიკური პირების საკრედიტო პორტფელის სტრუქტურა რუსეთის ფედერაციის სბერბანკის საკრედიტო პროდუქტების კონტექსტში 2009-2010 წლებში. ნაჩვენებია სურათზე 5.

დიაგრამა 5- ფიზიკური პირების სესხების პორტფელის სტრუქტურა, მილიარდი რუბლი.

როგორც ვხედავთ, პორტფელის სტრუქტურაში ყველაზე დიდი ნაწილი სამომხმარებლო და სხვა სესხებს უჭირავს როგორც 2013, ასევე 2014 წელს – 48%. რაც შეეხება საბინაო დაკრედიტებას, 2013 წელს მისი წილი 44% იყო, 2014 წელს კი 44%. გაიზარდა 46%-მდე. ყველაზე მცირე წილი ავტოსესხებს უკავია - 2013 წელს 8%, 2014 წელს კი 6%.

როგორც უკვე აღვნიშნეთ, 2014 წელს ფიზიკური პირების სესხების პორტფელის ზრდამ 142 მილიარდი რუბლი შეადგინა. ანუ 12,1%.

დიაგრამა 6- სამომხმარებლო სესხების პორტფელის სტრუქტურა დაფარვის ვადის მიხედვით.

როგორც ნახაზი 6-დან ვხედავთ, ფიზიკურ პირებზე სესხები ძირითადად გაიცემა საშუალოვადიან ვადაზე, ანუ 1-დან 3 წლამდე ვადით, მაშინ როცა დადებითი ტენდენცია შეინიშნება სესხების ამ კონკრეტული ჯგუფის წილის ზრდის მიმართ. 31.7% 2013 წელს 35.7% 2014 წელს. მოთხოვნადია 3 წელზე მეტი ვადით სესხები (საბინაო სესხები). მათი წილი 2013-2014 წწ უცვლელი დარჩა - 29,1%.

ყველაზე ნაკლები სესხი გაიცემა 6 თვეზე ნაკლები ვადით - 19.3% 2013 წელს და 17% 2014 წელს, ხოლო სესხები 6-დან 12 თვემდე ვადით - 19.9% ​​2013 წელს და 18.2% 2014 წელს.

უნდა აღინიშნოს, რომ სბერბანკი აქტიურად იყო ჩართული ფინანსური სირთულეების მქონე მსესხებლების სესხების რესტრუქტურიზაციასა და რეფინანსირებაში. იპოთეკური სესხების რესტრუქტურიზაციის სააგენტოსთან ერთად განხორციელდა „სტაბილიზაციის“ სესხების გაცემის პროგრამები.

ბანკის საკუთარი პროგრამების ფარგლებში, ვალის ტვირთის შემცირების მიზნით, მსესხებლებს მიეცათ ძირითადი ვალის დაფარვის გადავადება და სესხის ვადის გაგრძელების შესაძლებლობა. არსებობდა პროგრამა, რამაც შესაძლებელი გახადა გადაუდებელი სესხის ვალის ნაშთის გადაქცევა უცხოური ვალუტიდან რუბლებში.

2009 წლის სექტემბერში სბერბანკმა დაიწყო პროექტი " საკრედიტო დაზღვევა“, რომლის ფარგლებშიც შემუშავდა ტექნოლოგია ნებაყოფლობით დაზღვევამსესხებლების სიცოცხლე და ჯანმრთელობა და უზრუნველყოფის დაზღვევა. ამავდროულად, საბანკო რეგისტრაცია სადაზღვევო პოლისიქონებაზე, რომელიც არის გირავნობის საგანი, ან სიცოცხლისა და ჯანმრთელობის დაზღვევის პროგრამაში გაწევრიანება ნებაყოფლობითია. ამასთან, ბანკი არ ზღუდავს კლიენტს სადაზღვევო კომპანიის არჩევისას.

2009 წლის დეკემბერში დაიწყო პროექტი აკუმულაციური და რისკის დაზღვევაბანკის VIP კლიენტების ცხოვრება.

Დამატებითი ფუნქციებიახალი სესხის აღებისას მიიღებენ კარგი საკრედიტო ისტორიის მქონე კლიენტებს. 2015 წელს იგეგმება მომხმარებელზე ორიენტირებული ახალი პროდუქციის ხაზის შემოღება სესხების ერთიანი და გამარტივებული ძირითადი პირობებით.

ფიზიკურ პირებთან მიმართებაში, 2015 წელს რუსეთის ფედერაციის სბერბანკი OJSC მიჰყვება შემდეგ პრიორიტეტებს:

გაიზარდოს სესხების ხელმისაწვდომობა მათი დაფარვის სხვადასხვა გზების შეთავაზებით - თანაბარი ყოველთვიური (ანუიტეტი) ან დიფერენცირებული გადასახადები, კლიენტებისთვის სავალდებულო ახსნა-განმარტებით კონკრეტული ტიპის გადახდის ყველა შესაძლებლობისა და შეზღუდვის შესახებ;

შეინარჩუნოს საცალო სასესხო პროდუქტების მთელი ხაზი და გააგრძელებს მის ოპტიმიზაციას, სასესხო პორტფელის ხარისხის შენარჩუნების საჭიროების გათვალისწინებით;

უზრუნველყოს ამაღლება ფინანსური ცოდნამოსახლეობა, კონსულტაციები და განმარტებები ბანკის ყველა პროდუქტსა და მომსახურებაზე;

გააძლიეროს ძალისხმევა სესხის პორტფელის შენარჩუნებისა და ხარისხის გასაუმჯობესებლად.
2.2 ფიზიკური პირების კრედიტუნარიანობის შეფასება რუსეთის OJSC Sberbank-ში

ფიზიკური პირის კრედიტუნარიანობის შეფასება ეფუძნება მოთხოვნილი სესხისა და მისი პირადი შემოსავლის თანაფარდობას, მსესხებლის ფინანსური მდგომარეობისა და ქონების ღირებულების ზოგად შეფასებას, ოჯახის შემადგენლობას, პიროვნულ მახასიათებლებს, საკრედიტო ისტორიის შესწავლას. .

არსებობს პიროვნების კრედიტუნარიანობის შეფასების სამი ძირითადი მეთოდი, რომელიც ითვალისწინებს ამ ფაქტორებს:

1. 
   გაანგარიშება;
2. 
   საკრედიტო ისტორიის შესწავლა;
3. 
   შეფასება გადახდისუნარიანობის ფინანსურ მაჩვენებლებზე დაყრდნობით.

ინდივიდის საკრედიტო სკორინგის მოდელი შეიძლება იყოს სხვადასხვა ფორმები.

განსახილველი ქულების მოდელით, მაქსიმალური ქულის დონის დიფერენცირებით განისაზღვრება პირის კრედიტუნარიანობის ინდიკატორების მნიშვნელობა. ჩვენს მაგალითში ყველაზე მნიშვნელოვანი მაჩვენებლებია საბანკო ანგარიშის ხანგრძლივობა და ანგარიშის საშუალო ნაშთი.

საერთო ქულასთან დაკავშირებით დაწესებულია არა მხოლოდ მაქსიმალური ლიმიტი (ზემოხსენებულ ვერსიაში - 1000 ქულა), არამედ მინიმალურიც. ბანკის მიერ დადგენილ მინიმუმზე ფიზიკური პირის კრედიტუნარიანობის ფაქტობრივი შეფასების გადაჭარბება ერთ-ერთი (მაგრამ არა ერთადერთი) საფუძველია სესხის გაცემის შესახებ დადებითი გადაწყვეტილების მისაღებად. ქულების შეფასება შეიძლება ჩაითვალოს წინასწარ. მას შეიძლება დაემატოს მსესხებლის ფინანსური მდგომარეობის უფრო დეტალური ანალიზი, დამატებითი ინფორმაციის შეგროვება.

გარდა ამისა, თუ საერთო ქულა დადგენილ მინიმუმზე დაბალია, სესხი შეიძლება გაიცეს მაშინ, როდესაც მსესხებელი წარმოაჩენს დამატებით მოტივაციას მათი კრედიტუნარიანობის შესახებ, რომელიც არ არის გათვალისწინებული ქულების სისტემაში.

ქულების მოდელის საფუძველზე შესაძლებელია ინდივიდის კრედიტუნარიანობის კლასის განსაზღვრა, მაგალითად, ხუთი კლასი:

კრედიტუნარიანობა შესანიშნავია

კარგი,

საშუალო,

გადახდისუუნარო.

კლასიდან გამომდინარე, ბანკი განსაზღვრავს ვადების მასშტაბს და სესხის ოდენობას (ჩვეულებრივ, კლიენტის წლიური შემოსავლის პროცენტულად).

შიდაში კომერციული ბანკებიგამოიყენონ ინდივიდუალური კრედიტუნარიანობის შეფასების სხვადასხვა მოდელები, ადაპტირებული რუსეთის პირობებზე. მაგალითად, მოდელის პირველ ფორმას, დიდი რაოდენობის ფაქტორების გათვალისწინების აუცილებლობის გამო, შეიძლება ჰქონდეს ორი დონე (ეტაპი).

პირველ ეტაპზე ხდება წინასწარი შეფასება საცხოვრებლის შესაძენად სესხის გაცემის შესაძლებლობის შესახებ, რომელიც ეყრდნობა კლიენტის ტესტ- კითხვარის მონაცემებს. ტესტის კითხვარი შესაძლებელს ხდის ისეთი რისკ-ფაქტორების შეფასებას, როგორიცაა ზოგადი ინფორმაცია კლიენტის განათლებისა და დასაქმების, მისი შემოსავლის, შეძენილი ქონებისა და გარანტიის შესახებ.

ტესტ- კითხვარის შევსების შედეგების მიხედვით დგინდება მსესხებლის მიერ დაგროვებული ქულების რაოდენობა და ხელმოწერილია სესხის აღების შესაძლებლობის შეფასების ოქმი. თუ ქულების ჯამი 30-ზე ნაკლებია, მაშინ სესხის გაცემაზე უარი ფიქსირდება ოქმში. პროტოკოლი და შევსებული ტესტის კითხვარი გადაეცემა კლიენტს.

როდესაც ქულების ჯამი აღემატება მიღებულ დონეს, მაგალითად, 30, იწყება მოთხოვნილი სესხის გაცემის რისკის შეფასების მეორე ეტაპი. რისკი უფრო ფრთხილად ფასდება შემდეგი დამატებითი ფაქტების გათვალისწინებით: კლიენტის ბუნება (სქესი, ასაკი, ოჯახური მდგომარეობა, საქმიანობის სფერო, სოციალური მდგომარეობა, ბანკთან ურთიერთობა), მისი ფინანსური შესაძლებლობები (შემოსავლის თანაფარდობა, ხარჯები და საარსებო მინიმუმი), უიპოთეკით დატვირთული ქონების საკმარისობა, სესხის უზრუნველყოფა, სესხის გაცემის პირობები.

ბანკის მიერ ფიზიკური პირების დაკრედიტების პრაქტიკაში სკორინგის სისტემის დანერგვისთვის აუცილებელია:

1) პირთა კრედიტუნარიანობის შეფასების კრიტერიუმების არჩევა, რომელიც განისაზღვრება დემოგრაფიული ფაქტორებით (ზოგიერთი ტიპის სამომხმარებლო სესხი აქტიურად გამოიყენება მოსახლეობის გარკვეული ჯგუფების მიერ), სესხის აღების ობიექტის ხასიათი (საცხოვრებლის, მანქანის შეძენა, შვებულების ხარჯები, განათლება და ა.შ.), სესხის ვადა და ა.შ.;

2) ძირითადი (მყარი) კრიტერიუმების ხაზგასმა, რომლებმაც უდიდესი გავლენა უნდა მოახდინოს ინდივიდის კრედიტუნარიანობის საერთო ქულაზე;

3) ქულების რაოდენობის განსაზღვრა, რომელიც შეიძლება მიენიჭოს თითოეულ შერჩეულ კრიტერიუმს და სისტემის ფორმირების კრიტერიუმებს უნდა ჰქონდეს უფრო მაღალი ქულები,

4) ინდიკატორების შერჩევა თითოეული კრიტერიუმის ფარგლებში, მაგალითად, კრიტერიუმი „ოჯახური მდგომარეობა“ შეესაბამება ინდიკატორებს: მარტოხელა, დაქორწინებული (დაქორწინებული), განქორწინებული, ოჯახური მდგომარეობა; „განათლების“ კრიტერიუმს აკმაყოფილებენ ინდიკატორები: საშუალო, ტექნიკური, უმაღლესი, სამეცნიერო ხარისხი;

5) შერჩეული კრიტერიუმების შესაბამისად კლიენტის ტესტ-კითხრის შემუშავება და მათ შესაბამისი ინდიკატორების შეფასების პროცედურა;

6) ბანკის მიერ კლიენტებისა და მსესხებლების საკრედიტო ისტორიის საბარათე ინდექსების შესახებ საკუთარი საინფორმაციო ბაზის შექმნა;

7) სკორინგის პროგრამული უზრუნველყოფის შემუშავება;

8) ფიზიკურ პირთა კრედიტუნარიანობის შეფასების ორგანიზაციისა და გადაწყვეტილების მიღების წესის განსაზღვრა.

შეერთებულ შტატებში ფიზიკური პირის კრედიტუნარიანობის შეფასების საფუძველს წარმოადგენს მისი საკრედიტო ისტორიის შესწავლა, რომელიც დაკავშირებულია მაღაზიებში საქონლის კრედიტით შეძენასთან. ბანკი იყენებს სესხის განაცხადში მოცემულ ინფორმაციას: დასახელებას, საცხოვრებელი მისამართისა და ბარათის ნომერს სოციალური უსაფრთხოება. ამ პარამეტრების საფუძველზე შეგიძლიათ შეაგროვოთ მონაცემები ბანკებიდან, საკრედიტო ბარათების კომპანიებიდან, სახლის მფლობელებიდან გადაუხდელობის ყველა შემთხვევის შესახებ. ბანკს აინტერესებს გადაუხდელობების რაოდენობა და მოცულობა, მათი ხანგრძლივობა, ვადაგადაცილებული ვალების დაფარვის მეთოდი. ამ ინფორმაციის საფუძველზე დგება საკრედიტო ისტორია.

საკრედიტო ისტორიის გარდა, ამერიკული ბანკების მიერ ფიზიკური პირის კრედიტუნარიანობის შეფასების სისტემა მოიცავს შემდეგ ინდიკატორებს: ვალი-შემოსავლის თანაფარდობა, შემოსავლის სტაბილურობა და მუშაობის ხანგრძლივობა ერთ ადგილზე, ცხოვრების ხანგრძლივობა ერთ მისამართზე, კაპიტალის ოდენობა. .

იმისათვის, რომ ბანკებმა მიიღონ ინფორმაცია რუსეთში ფიზიკური პირის საკრედიტო ისტორიის შესახებ, კომერციული ბანკების ინიციატივით შეიქმნა საკრედიტო ისტორიების სპეციალიზებული ბიურო.

გადახდისუნარიანობის ინდიკატორები ეფუძნება ინდივიდის შემოსავალს და ამ შემოსავლის დაკარგვის რისკის ხარისხს. მაგალითად, ერთჯერადი სესხის გაცემისას, რუსეთის სბერბანკი ითვლის ინდივიდუალური მსესხებლის გადახდისუნარიანობას წინა ექვსი თვის საშუალო თვიური შემოსავლის მონაცემების საფუძველზე, რომელიც განისაზღვრება სერტიფიკატითა და ხელფასით ან საგადასახადო დაბრუნების. შემოსავალი მცირდება სავალდებულო გადახდებით და კორექტირებულია კოეფიციენტით, რომელიც დიფერენცირებულია შემოსავლის ოდენობის მიხედვით (0,3-დან 0,6-მდე). რაც უფრო დიდია შემოსავალი, მით მეტია კორექტირება.

მსესხებლის გადახდისუნარიანობა განისაზღვრება ბანკში მისი განაცხადის მომენტში შემდეგნაირად:

R \u003d Dh * K * t, სადაც

Dch - საშუალო თვიური შემოსავალი (წმინდა) 6 თვის განმავლობაში, ყველა სავალდებულო გადასახადის გამოკლებით (პენსიონერებისთვის - მათ მიერ მიღებული პენსიის ოდენობა).

ღირებულება წმინდა შემოსავალიჩართული მოქალაქეები სამეწარმეო საქმიანობაიურიდიული პირის ფორმირების გარეშე, ან კერძო პრაქტიკაში, ან კანონით ნებადართული შემოსავლის სხვა წყაროს არსებობის გარეშე, განისაზღვრება მათ მიერ მოწოდებული ფინანსური დოკუმენტაციის საფუძველზე.

K - კოეფიციენტი Dh-ის მნიშვნელობიდან გამომდინარე

K = 0,5 Dhh-ით 45000 რუბლამდე ოდენობით (ან ამ თანხის ექვივალენტი უცხოურ ვალუტაში) (მათ შორის);

K = 0,7 Dhh-ით 45000 რუბლზე მეტი ოდენობით (ან ამ თანხის ექვივალენტი უცხოურ ვალუტაში)

t - სესხის ვადა (თვეებში).

სესხისა და პროცენტის ოდენობა არ შეიძლება აღემატებოდეს ფიზიკური პირის გადახდისუნარიანობის დონეს. ამ თანაფარდობიდან განისაზღვრება მაქსიმალური ზომასესხები იმ პერიოდისთვის, რომელიც შეიძლება მიეცეს ინდივიდს შემოსავლის მოცემულ დონეზე. ვინაიდან მსესხებლის - ფიზიკური პირის გადახდისუნარიანობა არ არის მისი კრედიტუნარიანობის ერთადერთი ფაქტორი და მაჩვენებელი, საკრედიტო რისკისგან დამატებითი დაცვაა საჭირო გარანტიების დახმარებით, რომელთა გადახდისუნარიანობაც გამოითვლება. ლიკვიდური ქონება ასევე შეიძლება გახდეს სესხის დაფარვის გარანტი.

კლიენტის საშუალო თვიური შემოსავალია 50,000 რუბლი.

სესხის ვადა 60 თვე.

ჩვენ ვიანგარიშებთ კლიენტის გადახდისუნარიანობას

P \u003d 50,000 x 0.7 x 60 \u003d 2,100,000 რუბლი.

სესხის მაქსიმალური ოდენობის განსაზღვრა:

სესხის მაქსიმალური ოდენობა (S P) განისაზღვრება მსესხებლის (P) გადახდისუნარიანობის საფუძველზე მისი ბანკში განაცხადის მომენტში.

t არის სესხის ვადა (მთელ თვეებში).

S P = 2 100 000 = 2 100 000/1,458 = 1 440 329,218

1 + (60 +1) x 18/2x12x100
ბანკში მიმართვის დროს, გაცემული სესხის მაქსიმალური ოდენობა იქნება 1,440,000 რუბლი.

წლიდან წლამდე, რუსეთის სბერბანკი OJSC აუმჯობესებს და ამარტივებს ფიზიკური პირების დაკრედიტებას. სესხები უფრო ხელმისაწვდომი ხდება, უფრო ადვილი დასამუშავებელია და საპროცენტო განაკვეთები უფრო კონკურენტუნარიანი ხდება. რუსეთის სბერბანკმა OJSC-მ დაამტკიცა ფიზიკური პირებისთვის დაკრედიტების 12 ტიპი, მათ შორის 2 ტიპის სესხი. დაკავშირებული სესხები არის სესხები საქონლისა და მანქანებისთვის, რომლებიც შეძენილია კომპანიებისა და ავტომობილების დილერების ქსელში, რომლებმაც დადეს თანამშრომლობის ხელშეკრულება რუსეთის სბერბანკთან OJSC.

თავი 3. ფიზიკური პირების დაკრედიტების გაუმჯობესება ამჟამინდელ ეტაპზე
3.1. რეკომენდაციები ფიზიკური პირების დაკრედიტების გასაუმჯობესებლად

რუსეთის ფედერაციის შემნახველი ბანკი ერთ-ერთი უძველესი ბანკია ქვეყანაში. გარდა ამისა, ის ერთადერთია, ვინც შეინარჩუნა თავისი მოწყობილობა სსრკ-ს დაშლის შემდეგ. კავშირი დაინგრა, მოვიდა ახალი ერა რუსეთისთვის, დაიწყო საბაზრო რეფორმები, რის გამოც საჭირო იყო ბანკის მუშაობის წესის შეცვლა, სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ცვლილებების სწრაფი რეაქცია იყო საჭირო. უპირველეს ყოვლისა, აუცილებელი იყო რუსეთის ფედერაციის ბანკის სისტემის მთლიანობის შენარჩუნება, პოზიციის შენარჩუნება საცალო საბანკო მომსახურების ბაზარზე, ასევე საოჯახო დეპოზიტებზე და უზრუნველყოფდა კლიენტთა მომსახურებისთვის საჭირო პირობებს. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, დროა რუსეთის ფედერაციის სბერბანკის გაუმჯობესება.

ბანკი იცავს ღიაობის პრინციპს, რაც იწვევს ბანკის საქმიანობაში კორპორატიული პოლიტიკის შემდეგი პუნქტების გამჟღავნებას და მკაცრად დაცვას:

• 
  მომხმარებელთა მომსახურების პოლიტიკის გაუმჯობესება, ცდილობს დაიცვას მათი ინტერესები
• 
  მკაცრად დავიცვათ კანონები და ეთიკური სტანდარტები, ასევე წესები, ვაწარმოოთ პატიოსანი ბიზნესი, შევინარჩუნოთ ჩვენი რეპუტაცია
• 
  ნეიტრალიტეტის დაცვა ფინანსურ და ინდუსტრიულ ჯგუფებთან, პოლიტიკურ პარტიებთან მიმართებაში, ახორციელებენ თავიანთ საქმიანობას მხოლოდ მეანაბრეების, კლიენტების და აქციონერების ინტერესების გათვალისწინებით.
• 
  კონსერვატიზმის დაცვა, იფიქრეთ ახალ ოპერაციებსა და მიმართულებებზე
• 
  ქმნის კომფორტულს და ხელსაყრელი პირობებიმათი თანამშრომლების საქმიანობისთვის

საიდუმლო არ არის, რომ რუსეთის ეკონომიკა დიდ სირთულეებს განიცდის. მარკეტინგი, რომელიც წარმოადგენს მრავალმხრივ, მიზანმიმართულ და კომპლექსურ მოქმედებას წარმოებისა და ბაზრის სფეროში, შეიძლება გამოიწვიოს გარკვეული ბაზრის პრობლემების გადაწყვეტამდე და ამ შემთხვევაში ყველაზე რაციონალურად.

რაც შეეხება საბანკო მარკეტინგის, ის მჭიდროდ არის დაკავშირებული ბანკის მთელ საქმიანობასთან და მის მენეჯმენტთან, ეს მოიცავს ოპერაციების მართვას და პერსონალის მართვას. დღესდღეობით იხსნება სხვადასხვა ბანკის მრავალი ფილიალი, მოსახლეობას მიეწოდება უამრავი ბანკის მომსახურება, საქმიანობის სხვადასხვა სფეროში, სხვადასხვა ოპერაციებზე, მომხმარებლები უფრო მომთხოვნი ხდებიან.

ანუ ჩვენს დროში არის ძალიან დიდი კონკურენცია, რომელიც აიძულებს ბანკებს უფრო და უფრო ხშირად მიმართონ მარკეტინგს, შეიმუშავონ ყველა სახის მარკეტინგული გეგმა. ამან შეიძლება ხელი შეუწყოს ახალ პირობებთან ადაპტაციას და მიიყვანოს რუსეთის ფედერაციის ბანკი წარმატებულ, კონკურენტუნარიან საქმიანობამდე. ეს არის რუსეთის ფედერაციის სბერბანკის გაუმჯობესების ერთ-ერთი გზა.

ამ სიტუაციის უკეთ გასაგებად, განიხილეთ ძირითადი ამოცანები საბანკო მარკეტინგივისაც შეუძლია გააუმჯობესოს რუსეთის ფედერაციის სბერბანკი:

• 
  შეისწავლეთ მოთხოვნა კაპიტალის ბაზარზე და მის სექტორებში, რომლებიც ბანკისთვის ინტერესს იწვევს.
• 
  გაანალიზეთ და შეისწავლეთ პროცენტული პოლიტიკა, რეკლამა
• 
  საბანკო დაგეგმვის სისტემის შემუშავება
• 
  პერსონალის ხარისხის მართვა.
• 
  ბანკის კლიენტურის მომსახურების უმაღლეს დონეზე ორგანიზება.
  კლიენტების ბაზის გასაფართოებლად ბანკი აქტიურად მიმართავს რეკლამას, ბუკლეტების დარიგებას, შეტყობინებებს. იზრდება ბანკის მიერ მოწოდებული სერვისების რაოდენობა, ასევე უმჯობესდება მათი ხარისხი. ჩვენ სულ უფრო მეტად ვართ დამოკიდებული ბანკზე და ჩვენი წარმატება და კეთილდღეობა პირდაპირ დამოკიდებულია ბანკის საქმიანობის წარმატებულ წარმართვაზე, მის კონკურენტუნარიანობაზე და საიმედოობაზე. ამიტომ, ბანკის მარკეტოლოგების წინაშე არის ასეთი მნიშვნელოვანი ამოცანა, მოიძიონ გზები რუსეთის ფედერაციის შემნახველი ბანკის საქმიანობის გასაუმჯობესებლად.
  ძნელია სბერბანკის როლის გადაჭარბება რუსეთის ფედერაციის მთელ საბანკო საქმიანობაში. იგი გახდა რუსეთის უნივერსალური ბანკი. დღეს ამ ბანკის საქმიანობა უფრო წარმატებული და კონკურენტუნარიანია, ვიდრე რუსეთის ფედერაციის სხვა ფინანსური ინსტიტუტების საქმიანობა. ბანკის მართვის სისტემამ მნიშვნელოვანი ცვლილებები განიცადა, გაფართოვდა ბანკის ქვედა დონის უფლებამოსილებები, გაძლიერდა განვითარებისა და რისკების მართვის ცენტრალიზებული მართვა. ამავდროულად, მკაფიო და კარგად კოორდინირებულმა მუშაობამ რუსეთის ფედერაციის ბანკის საქმიანობის გასაუმჯობესებლად არავითარი ზიანი არ მიაყენა მის მომხმარებლებს..

ბანკის სტრატეგიული მიზანია მიაღწიოს მომხმარებელთა მომსახურების ყველაზე მაღალ დონეს, შეინარჩუნოს პოზიციები სხვა ბანკებს შორის და გაიზარდოს კონკურენტუნარიანობა. ასევე, ძალიან მნიშვნელოვანია ბანკში რაც შეიძლება მეტი კლიენტის მოზიდვა და მათი მუდმივი ქცევა, კაპიტალის ზრდამდე მისვლა. მაგრამ მთავარი მიზანი მსოფლიო დონის მიღწევაა. აქედან გამომდინარე, ძალიან მნიშვნელოვანია რუსეთის ფედერაციის სბერბანკისთვის გააუმჯობესოს თავისი საქმიანობა 3 .

დასკვნა

OJSC "Sberbank of Russia" არის ერთ-ერთი უდიდესი მსოფლიოში ფინანსური ინსტიტუტი¸ რომელიც ყურადღებით ეხება მისი თანამშრომლების არჩევანს. ბანკის ყველა ფილიალი მუშაობს და ვითარდება დროსთან ერთად, არის მენეჯმენტის ხარვეზები და ხარვეზები, რაც დამახასიათებელია მსხვილი საწარმოებისთვის.

ასე რომ, სტაჟირების დროს გავარკვიე, რომ ბანკის მთავარი მიზანია შუამავლობა თავისუფალი სახსრების მფლობელებისგან მსესხებლებისთვის სახსრების განთავსებაში. ბანკი, კერძოდ, ფიზიკური პირების ოპერატიული მომსახურების დეპარტამენტი, უზრუნველყოფს ანგარიშსწორების მომსახურებას, იღებს გადახდებს და გადარიცხვებს, უზრუნველყოფს პენსიების და სარგებლის გადახდას, ხელფასს, ხსნის და ინახავს საბანკო ბარათებს, ახორციელებს ვალუტის გაცვლას, აფორმებს სესხის ხელშეკრულებებს (პირადი მიზნებისთვის). , მანქანის შესაძენად, საცხოვრებლად), ცვლის ბანკნოტებს და ა.შ. მოხერხებულობისთვის დარბაზში არის თვითმომსახურების მოწყობილობებიც, სადაც მომხმარებელს შეუძლია ოპერაციების უმეტესი ნაწილი შეასრულოს, ხშირად უფრო დაბალი საკომისიოებით, ვიდრე კონტროლერების მეშვეობით. მრჩევლებს შეუძლიათ დაეხმარონ კლიენტებს გადახდების განხორციელებაში თვითმომსახურების მოწყობილობების საშუალებით, ასევე აცნობონ მათ თანხების დაკრედიტების პირობების, გადარიცხვის ლიმიტების და ა.შ.

პრომოუტერები არიან ბანკის პერსონალის გარეთ, მათი მთავარი ამოცანაა Sberbank Online და Autopayment სერვისების დაკავშირება მომხმარებლებთან.

გაიცნო ნორმატიული დოკუმენტებიფიზიკური პირების დაკრედიტებაზე; ბანკისა და მისი განყოფილებების ორგანიზაციულ სტრუქტურასთან; ბანკის კლიენტებისთვის გაწეული საბანკო მომსახურების სახეებთან; მაიორთან ერთად საბანკო ოპერაციები. ჩატარებული ანალიზი წლიური ბალანსიბანკმა და გააკეთა ბანკის საქმიანობის დამახასიათებელი ძირითადი დასკვნები.

გამოყენებული წყაროების სია
ლიტერატურა

1. 
   ლ.ა. დრობოზინა, ლ.პ. ოკუნევა, ლ.დ. ანდროსოვა და სხვები; რედ. პროფ. L.A. დრობოზინა. - მ.: ფინანსები, UNITI, 2008.-479 გვ.
2. 
   სენჩაგოვა V.K., Arkhipova A.I. / ფინანსები, ფულის ბრუნვადა კრედიტი - M. : Prospect, 2009 წ.
3. 
   კრუპნოვი იუ.ს. ბანკის სამომხმარებლო კრედიტის ხასიათის შესახებ. // ბიზნესი და ბანკები, 2011, No8, გვ. 1-3.
4. 
   კოლესნიკოვა V.I., Krolivetskaya L.P. მ.: საბანკო საქმე: სახელმძღვანელო უნივერსიტეტებისთვის / 2010. - 464გვ.
5. 
   ო.ი.ლავრუშინი, ო.ნ.აფანასიევა, ს.ლ.კორნიენკო; რედ. დამსახურებული რუსეთის ფედერაციის მეცნიერებათა მეცნიერებათა დოქტორი, პროფ. O.I. ლავრუშინა. - მე-3 გამოცემა, დაამატეთ. – M.: KNORUS, 2009 წ.
6. 
   რუსეთის სბერბანკის და მისი ფილიალების მიერ ფიზიკურ პირებზე დაკრედიტების წესები (გამოცემა 3) No 229-3-r 2011 წლის 30 მაისი.

ინტერნეტ რესურსები

1. 
   http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=166040- კონსულტანტი პლუსი
2. 
   http://www.cbr.ru - რუსეთის ბანკის ოფიციალური ვებგვერდი
3. 
   http://www.creditorus.ru/banks/sberbank-credit-contract.php- სესხი რუსეთის OJSC Sberbank-ში
4. 
   http://www.sberbank.ru/common/img/uploaded/files/pdf/yrep/Annual_Report_2008_ru.zip#3 - რუსეთის OJSC Sberbank-ის ანგარიშგება

დანართი 1
ცხრილი 1 - შეთავაზებები სესხებზე ფიზიკურ პირებზე რუსეთის სბერბანკიდან 2015 წელს

1 www.cbr.ru

2 http://www.sberbank.ru/common/img/uploaded/files/pdf/yrep/Annual_Report_2008_ru.zip#3

3 საბანკო საქმე: თანამედროვე საკრედიტო სისტემა: ანგარიში. შემწეობა / O.I. Lavrushin, O.N. Afanasyeva, S.L. Kornienko; რედ. დამსახურებული რუსეთის ფედერაციის მეცნიერებათა მეცნიერებათა დოქტორი, პროფ. O.I. ლავრუშინა. - მე-3 გამოცემა, დაამატეთ. – M.: KNORUS, 2009 წ.