Maailm tardus uue kriisi ootuses. Kuid see pole täpselt nii. Ülekuumenenud turg. Millal tuleb uus ülemaailmne finantskriis ja kuidas säästa oma kapitali Globaalne kriis

Paljud venelased mõtlevad, kas riiki ootab 2018. aastal veel üks kriis? Käesolevas artiklis vaatleme, millised on riigi praegused majandusprobleemid, millised on võimalikud kriisistsenaariumid ning ka seda, milliseid meetmeid saavad tavainimesed kriisi tagajärgede vältimiseks kasutusele võtta.

Üldiselt on vastus küsimusele, kas 2018. aastal tuleb kriis, väga lihtne – tuleb. Asi on selles, et aastatel 2014-2015 alanud kriis pole Venemaal veel lõppenud. Vaatame, millised probleemid jätkuvalt segavad Venemaa majandus areneda.

Majandussanktsioonid

Venemaa elab endiselt poliitilistes ja majandussanktsioonid. Kuigi sanktsioneeritud ettevõtete nimekiri ei ole praegu kuigi suur, kasvab see pidevalt.

Lisaks 27. juulil läbis USA Kongress uus seadus Venemaa-vastaste sanktsioonide osas teeb see olemasolevast sanktsioonide süsteemist sisuliselt raamistiku, eeldatakse, et sellesse tuleks pidevalt lisada uusi ja uusi. Venemaa ettevõtted ja ettevõtted (see seadus ei kehti aga konkreetselt Venemaa ettevõtetele, vaid kõikidele USA sanktsioonide all olevatele riikidele: Venemaa, Iraan ja Põhja-Korea).

Uus sanktsioonirežiim tabab eriti rängalt nafta- ja gaasitööstust, millel on juba praegu sanktsioonide tõttu tõsiseid probleeme. Sanktsioonide tõttu ei saa Venemaa ettevõtted tegelikult enam naftatootmist suurendada ega uusi varusid uurida ning nüüd on USA blokeerinud uute Venemaalt Euroopasse suunduvate torujuhtmete ehitamise.

Seega välismaised ettevõtted Nad on igasuguse Venemaa vastaspoole suhtes ettevaatlikud. Venemaa ettevõtetel on raske meelitada välismaale investeeringuid, osta täiustatud seadmeid ja materjale ning edastada tehnoloogiat.

Nafta hinnad

Meenutagem, et kõige soodsamate välismajandustingimuste perioodil oli nafta hind 100 dollari lähedal barreli eest. Nafta lakkas sel ajal olemast börsikaup, vaid muutus tegelikult investorite jaoks reservvaraks, mis tundus üsna usaldusväärne (prognoosid ju paljud analüütikud nafta hinna tõusu 150 dollarini barreli kohta).

Nüüd sõltub nafta hind taas suurel määral nõudlusest ja pakkumisest energiaturul, hiljuti sellest varast kõrvetada saanud investorid ootavad naftahinna mõõdukat tõusu üle 60 dollari barreli kohta.

Suurimatele piisab 60 dollarist barreli kohta nafta- ja gaasiettevõtted Oleme liikunud ellujäämisrežiimilt enesekindlale kasvurežiimile. See on aga täiesti ebapiisav Venemaa eelarve tulude ja kulude tasakaalustamiseks.

Venemaa eelarvedefitsiit

Venemaa eelarvet täidetakse muljetavaldava puudujäägiga 1,4% SKTst.

Enim õõnestatud riigi rahandusülespuhutud sõjaväe- ja politseikulutused, samuti kulutused pensionisüsteemis.

Kehv investeerimiskliima

Kõik ülaltoodud tegurid ei oleks nii tõsine probleem, kui poleks Venemaa katastroofiliselt halba investeerimiskliimat.

Nagu maailm märkis majandusfoorum oma ulatuslikus uuringus Globaalne konkurentsivõime indeks on Venemaa peamistest probleemidest kõrged maksud, korruptsioon, poliitiline ebastabiilsus (see ei tähenda pidevat valitsuse vahetust, vaid sagedasi seaduste ja majanduspoliitika), riigi bürokraatia ebaefektiivsus, finantsinvesteeringute vähene kättesaadavus.

Millal kriis läbi saab?

Niisiis, kriis Venemaa majanduses jätkub, kuid kas on mingeid võimalusi kriisist ülesaamiseks? Vaatame kahte olemasolevat võimalust.

Naftahinna tõus

Kõige realistlikum stsenaarium kriisi lõpetamiseks on naftahinna järsk ja pikaajaline tõus aastal pikaajaline. Kas see on võimalik?

Lühidalt, see valik on võimalik. Täna, kriisi tõttu, ei investeeri naftatööstus üle maailma nii palju uuringutesse ja tootmisse kui varem. Seetõttu võib turul tulevikus tekkida naftapuudus.

Teisest küljest ei saa keegi garanteerida olukorra järsku halvenemist. Omal ajal polnud ühtegi tõsiseltvõetavat asjatundjat, kes oleks ennustanud rubla kursi langemist 30 rublalt 60 rubla dollari kohta. Nii et 2018. aastal võivad Venemaa võimud elanikkonda üllatada ja astuda samme, mis olukorda radikaalselt halvendavad ja täiemahulise kriisi esile kutsuvad.

Saage aru, mis takistab teil teenida nii palju kui soovite ja elada elu, mis teid huvitab.

Kõige tavalisem väide petlike pseudoanalüütiliste ja pseudoteaduslike portaalide kaudu on, et "ajalooliselt läheb turg alati üles". Kasvu all ei tuleks mõista mitte nominaalset kasvu, vaid inflatsiooni arvestavat kasvu. Mis kasu on tegelikult varade kahekordistamisest, kui hinnad on kolmekordistunud?

Seega, kui kohandate Dow Jonesi indeksit inflatsiooni järgi (indeks tarbijahinnad dollaritsoonis), siis ilmnevad huvitavad tähelepanekud

80 aastaks(20. sajandi algusest kuni 1982. aastani) aktsiaturg USA pole üldse kasvanud ja mitte kuidagi. Null protsenti. Absoluutne kuradi null. Taaskord 80 (kaheksakümmend) aastat!

Dow Jonesi dünaamika ei peegelda kogu turu kapitalisatsiooni, kuid on sellele lähedal. Indeks on 130 aasta jooksul läbinud kümneid rotatsioone ja rekombinatsioone ning indeksi vanim ettevõte on General Electric. Nüüd on indeksist poole sajandi taguse ajaga võrreldes vähe järele jäänud, kuid Dow indeks tervikuna on kõige kõrgema korrelatsiooniga kogu turu kapitalisatsiooniga. Ajalooliselt hõlmab Dow Jones Industrial 30 parimad ettevõtted USA, seega näeb see tavaliselt mõnevõrra parem välja kui S&P500 ja isegi parem kui üldine turg. Indekside vahel võivad tasemed muutuda (näiteks üks tõuseb 20%, teine ​​30%, kuid pikaajalised trendid on peaaegu alati identsed).

Graafik näitab perioodi algust detsembrist 1914. Indeks ei kajasta dividende, vaid kajastab täielikult aktsiate tagasiostmist. 1915. aasta keskel oli indeksi nimiväärtus perioodi keskmiselt umbes 80 punkti ja 1982. aastal umbes 830. Nominaalne tõus oli üle 10 korra , kuid võttes arvesse hinnamuutusi null. Jaanuaris 1900 oli indeks 10% kõrgem (par)! Ajavahemikku enne 1914. aastat ei ole THI andmete puudumise tõttu arvesse võetud, kuid hinnangulise aastase inflatsiooni andmetega on 1900. aasta defleeritud Dow võrreldav 1982. aasta tasemega.

Enne praeguste päevade pööraseid sündmusi, üle 100-aastase Ameerika aktsiaturu ajaloo oli olemas KAKS mulli. See on turu tõus 20. sajandi 20ndate lõpus ja 90ndate lõpus.

Nüüd täpsemalt.

Esimese mulli intensiivse kasvu põhifaas toimus 1924. aasta aprillist 1929. aasta septembrini (umbes 5,5 aastat), inflatsiooni arvesse võttes tõusis indeks 3,9 korda.
Rohkem kui 30 kuud langes turg pidevalt. 85% (!) võrra – üle 6 korra! Langus peatus 1932. aasta suvel.

Toibumise kasv jätkus samuti ligi 4,5 aastat augustist 1932 kuni märtsini 1937. Selle aja jooksul kasvas turg inflatsiooni arvestades 3,8 korda, kuid jäi ligi 40% alla varasema maksimumi. Seda ei saa liigitada mulliks.

Aastatel 1937–1953 oli turg pikalt tasasel positsioonil. Lühi- ja keskpika perioodi strateegiate raames pakkus turg sel ajal palju võimalusi, sest liikumine mõlemas suunas oli kümneid protsente, kuid pikemas perspektiivis oli see stagnatsioon.

Esimene ulatuslik väljumine tasasest olukorrast toimus 1953. aasta septembris ja kestis augustini 1956. Turg kasvas inflatsiooni arvesse võttes 1,9 korda. Kasvu iseloomustas kõrge intensiivsusega liikumine ilma kohalike korrektsioonideta. Mustrite poolest sarnaneb see praeguse tagasilöögita kasvuga.

Enne 1958. aastat oli korrektsioon üle 30% ja kuni 60ndate alguseni püüti kasvada kohalikest miinimumidest umbes 1,5 korda. Peamine läbimurre siiski toimus alles oktoobrist 1962 jaanuarini 1966, kus sellest tulenev kasv oli ligikaudu 60%. Muide, just sel perioodil püstitati mitu rekordit pikima tagasilöögita kasvu ja madalaima volatiilsuse osas.Üldiselt oli pulliturg 12,5 aastat ja kumulatiivne kasv 1953. aasta madalaima tasemega võrreldes 3,1 korda.

Ja siis on kõik kurb. Draama mõttes annavad järgmised 16 aastat edumaa 30ndate etendusele, kuid 30ndatel toimus kõik kiiresti ja äärmiselt verised. Aastatel 1966–1982 kõik oli venivam. Ehkki formaalselt kasvas turg isegi nominaaltasemel, ulatusid tolle perioodi USA rekordiliselt kõrge inflatsiooni tõttu kogukahjud 1982. aastaks peaaegu 75%-ni (4 korda) 1966. aastaga võrreldes.
1982. aasta juulist kuni 1987. aasta augustini algas esimene taastumisimpulss kuni 1987. aasta oktoobri kurbade sündmusteni. See impulss kestis veidi alla 5,5 aasta, tõustes inflatsiooni arvesse võttes kuni 2,8 korda.

Turukrahh 1987. aasta oktoobris kestis sisuliselt vaid 2 päeva. Halvim oli möödas enne, kui see isegi algas, kuid taastumisperiood oli kohe üleval enne 1992. aastat.

S&P500 indeks ja eriti NASDAQ osutusid hiljem Dow-st oluliselt suuremaks, kuid isegi Dow kandis kuni 40% kahjumit. Taastumise kasv Märts 2003 - oktoober 2007 hüvitatakse kõik kahjud. Siis juhtus sama kriis 2008ühe suurima ja kiireima langusega tervete varaklasside lõikes alates 1930. aastatest.

Alates 2009. aasta märtsi keskmistest väärtustest on turg kolmekordistunud (inflatsiooni arvesse võttes), peamine kasvuimpulss sai alguse 2012. aastal, kus kasv praegusele tasemele peaaegu kahekordistus. Puudega periood tagasisidet on 5 aastat ja 2 kuud.

Turu kasvu kiirenemisele alates 1982. aastast on kaasa aidanud:

• · Investeerimispankade aktiveerimine pärast 1932. aastast kehtinud avalikule kauplemisele sisenemise keeldude leevendamist.
• · Institutsionaalsete fondide (institutsioonifondid, kindlustus- ja pensionifondid) areng, pikaajalise, suure raha turule ilmumine.
• · Võlgade laienemine.
• · Tuletisinstrumentide ja riskimaandamistoiminguid võimaldavate alternatiivsete instrumentide turu arendamine.
• · Muutus ettevõtte poliitikas, pöörates oluliselt suuremat tähelepanu aktsiatele. Dividendide ja tagasiostude kasv.
• · Suurenenud piiriülene rahastamine, finantside globaliseerumine (rahvusvaheliste investorite esilekerkimine) ja maailmamajanduse kiirem kasv pärast raudse eesriide kokkuvarisemist.
• · Rakendamine elektrooniline kauplemine, mis võimaldas oluliselt lihtsustada juurdepääsu kauplemisele ning laiendada investorite ja spekulantide geograafiat.
• · Turu otsene kontroll finantsregulaatorite ja keskpankade poolt, eriti pärast 1987. aasta sündmusi, mis võimaldas koondada ressursse turule. Nüüd on see tegur muutunud absoluutseks, mis on viinud tagasiside katkemiseni.

Tuletan meelde, et kaks esimest globaalset mulli jätkusid intensiivse kasvu faasis täpselt 5,5 aastat.

Praegune ralli on üks võimsamaid turu ajaloos ja on täielikult klassifitseeritud kui kolmas globaalne mull. Tagasilöögita kasvu kestuse ja väikseima volatiilsuse rekordid on juba püstitatud. Eranditult rebisid kõik peamised makromajanduslikud ja ettevõtete kordajad ajaloolisi keskmisi tükkideks mitte vähem kui 35%

Ralli 32-37; 53-56; 62-66; 82-87 ja 2003-2007 ei ole mull, vaid taastav katse pärast pikaajalist depressiooni või äärmiselt kiiret turukrahhi. Kuigi igale näidatud taastumisrallile järgnes inflatsiooni arvesse võttes vähemalt 30% turukorrektsioon. Pealegi kulus igast kohalikust rallist taastumine vähemalt 5 aastat.

Mullide lõhkemisel olid pikaajalised turu- ja makromajanduslikud tagajärjed. 29. aasta tipp sai ületatud ainult 1959 (30 aasta pärast) ja 2000. aasta tipp oli 12 aastat hiljem, kaks 50% kokkuvarisemist.

Praeguse mulli teguritest ja motiividest olen juba rääkinud.

• · Keskne juht ja katalüsaator on sundralli ja turutoetus keskpanga kaudu ja peamised edasimüüjad, sealhulgas QE kaudu.
• · Agressiivne tagasiostmine ja dividendid ettevõtetelt, kes on turul peamised netoostjad kapitaliinvesteeringupunktide puudumise taustal. reaalsektor majandust.
• · Rahavoogude sunnitud ümberjagamine aktsiaturule konservatiivsete investorite sularahast ja võlgadest kindlustuse ja pensionifondid, mis aitas kaasa rekordi loomisele madalad määrad Turul.

Kuid ootamine ei kesta kaua. Me läheneme haripunktile.

Facebooki juht on USA presidendi ametikohal ja dollaritapja rollis

Facebooki asutaja palkab poliitiliste nõunike kaadri ja teeb Ameerikale ettepaneku ehitada sotsialism miljardäride arvelt. Ajakirjandus kahtlustab, et selle põhjuseks on Mark Zuckerbergi soov end kandidaadiks esitada USA presidendi jaoks heade eduvõimalustega. Kuid tema valimine oleks dollari ja rahvusriigi idee jaoks katastroof.

Terve 2017. aasta jooksul astus Facebooki asutaja poliitilisi samme, mis olid tema jaoks täiesti ebatavalised. Mais pidas ta Harvardis kõne, mille tähendus taandus järgmisele: " kuidas me Ameerikat ehitame?" Aasta alguses teatas ta, et plaanib külastada 30 USA osariiki, kus ta pole veel käinud. Samal ajal huvitas teda eriti deindustrialiseeritud "roostevöö", kus miljardär kohtus Donald Trumpi valijate, "opioidide epideemia" ohvrite ja alaealiste vangidega.

Suvel palkasid Mark Zuckerberg ja tema naine Priscilla Chan Washingtonis tugeva poliitiliste konsultantide kaadri. David Plouf oli üks presidendivalimiste korraldajaid Barack Obama kampaania. Joel Benenson töötas Obama nõunikuna ja vastutas Hillary Clintoni kampaania strateegia eest. Ken Mehlman juhtis tagasivalimiskampaaniat George W. Bush. Nad kõik töötavad nüüd Zuckerbergi heaks. Samal ajal kutsus ta oma ringreisi kajastama ka Obama ja Bushi presidendikampaaniate ametliku fotograafi Charles Ommany.

Samal ajal ehitab Facebooki juht hoolega oma ideaalse pereisa kuvand. Ükski tema ametlikest kõnedest ei ole täielik ilma tema naist ja tütart mainimata. Kogu see enesereklaam on nii pealetükkiv, et ameeriklased ei suuda ära imestada, kas keegi neist plaanib rikkaimad inimesed maailmas kandideerida USA presidendiks 2020. aastal? Isegi Zuckerbergi kinnitusi, et ta ei mõtle veel Valge Maja peale, tajutakse täpselt vastupidiselt – ta mõtleb, arvutab ja teeb aktiivseid ettevalmistusi.

Märkimist väärib ka see, et eelmise aasta lõpus õnnitles Zuckerberg Facebooki kasutajaid Häid jõule ja Hanukat. "Vabandage, kas sa pole ateist?" – kommenteeris oma sõnumit üks kasutajatest. Sellele vastas Zuckerberg, et ta on üles kasvanud juudi usk, siis läbis "kahtluste perioodi", aga nüüd ta usub et "religioon on väga oluline".

Zuckerbergi ateismist lahtiütlemine häiris suuresti tema liberaalseid sõpru ja paljusid ajakirjanikke. Aga kui pidada silmas 2020. aasta presidendikampaaniat, tegi Facebooki juht õigesti. Ameeriklased on religioosne rahvas(eriti võrreldes teistega lääneriigid). Ameerika Ühendriikide eesotsas pole kunagi olnud ateist ja kõigile oma jumalakartuse kinnitamine on iga kõrgeima ametikoha kandidaati valimissaate oluline osa.

Zuckerbergi kandidaatide programm juba valmis. Ta väljendas seda kõige põhjalikumalt oma maikuu kõnes Harvardi ülikoolis. Miljardäri hirmutab väljavaade silmitsi seista miljonite inimestega, kes jäävad tulevase töö tõttu ilma. robotiseerimine. Seetõttu kutsub ta ühiskonda üles mõtlema välja mõned suured, ilmselt kahjumlikud projektid ja nende kallal koos töötama, et "elul eesmärki leida". Ja see aitab neid töötajate ja töötajate masse ära toita põhisissetulek, mis tagaks igale ameeriklasele eluaseme, toidu ja tervishoiu. See on väga sarnane kuulsale loosungile "igaühele vastavalt tema vajadustele, igaühele vastavalt tema võimetele".

Zuckerbergi kolmas idee on luua omamoodi “globaalne kogukond” Facebookis ( Elektrooniline koonduslaager, mis põhineb teie Facebookil. RuAN), mis, nagu võite arvata, on tema kontrolli all. Siin annab tunda liberaalne tegevuskava: Zuckerberg unistab oma kahe miljardi kasutaja lisandumisest sotsiaalvõrgustik veel mitu miljardit, kuid samal ajal soovib, et kõik need inimesed toetaksid tema väärtusi - globaliseerumine, avatus, võitlus autoritaarsuse, eneseisolatsiooni ja natsionalismi vastu. See tähendab, et tema idee kohaselt peaksid kogu maailma kodanikud vastanduma oma rahvusriikidele rahvusvahelise kapitali poolel ( teisisõnu Uus Maailmakord. Märge Ruan).

Zuckerbergi tulevik, kus kõik kodanikud elavad ilma vajaduseta ja töötavad entusiastlikult suurte projektide kallal, näeb hea välja ja sarnaneb uus versioon kommunism ( Ajupesu, meelekontroll. Märge RuAN), aga kuidas seda ehitada? Facebooki looja vastab sellele küsimusele nii: "Minusugused inimesed maksavad kõige eest." See tähendab, et see vihjab, et nad sponsoreerivad universaalse õitsengu ühiskonda edumeelsed miljardärid nagu tema ja Bill Gates. Siiski on ebaselge, kas mitteprogressiivsed miljardärid, nagu naftavennad Kochid, kes toetavad konservatiivset tegevuskava, nõustuvad selles ennekuulmatu suuremeelsuse atraktiivsuses osalema.

Ameerika majandusteadlased on mures, et põhisissetulek võib inflatsiooni kiirendada. Selleks ajaks lähevad miljardärid rõõmsalt üle bitcoinidele või vanale heale kullale ning tavakodanikele jäävad pihku amortiseerunud rohelised arved. Siis saadakse põhisissetulek tasuta supi vormis, nagu suure depressiooni ajal.

Kui seda ei juhtu, ei vähenda põhisissetulek ikkagi lõhet rikaste ja vaeste vahel. Ta ainult suurendab seda, sest maksete eest peavad vaesed loobuma kõigist toetusmeetmetest, mida Ameerika valitsus praegu kasutab: toidutalongid, töötushüvitised, tervisekindlustus, eluasemetoetused ( need. muutuvad täielikult sõltuvateks orjadeks või surevad. Märge RuAN).

Tänavu Chicago ülikoolis juhtivate majandusteadlaste seas läbi viidud küsitlus näitas, et 40 spetsialistist on vaid üks valmis põhisissetuleku ideed tingimusteta toetama. Enamik eksperte pidas selle idee riske vastuvõetamatuks.

Küsitav on ka Zuckerbergi ulatuslik filantroopia. Poole triljoni dollari suuruse ettevõtte omanik võiks aidata oma riigi majandust täna kui ma maksaksin ettevõtte tulumaks USA-s, kuid selle asemel on loetletud Facebooki peakorter Dublinis. Iirimaa on kuulus ülemaailmsete rahvusvaheliste korporatsioonide offshore-piirkonnana. Formaalselt on välisfirmade maks seal 12,5%, kuid EL erikomisjoni uurimismaterjalidest järeldub, et et Interneti-hiiglased maksavad Euroopa eelarvesse 0,005–1 protsenti oma tuludest. Facebook ei maksa Ameerika eelarvesse üldse midagi.

Ja mis kõige tähtsam: ameeriklaste töökohad kaovad mitte niivõrd robotiseerimise, vaid Interneti-korporatsioonide tegevuse tõttu. Amazon hävitab väikeseid jaemüüjaid ja jätab müüjad tööta. Airbnb ajab hotellid ja kogu nende personali pankrotti. Internetihiiglased jätavad miljoneid inimesi praegu tööta, luues samal ajal uusi elukutseid.

Praeguseks on Zuckerbergi programmi majanduskriisi arvestades veidi uuendatud liberaalne agenda oma globalismiga, korporatsioonide kõikvõimsus ja rahvusriikide vihkamine.

Facebookil on viimasel ajal olnud liberaalse ajakirjandusega mõningaid hõõrumisi. Ettevõtte juhte süüdistati isegi salapärastelt Vene häkkeritelt raha võtmises, kes suutsid mõne postituse ja robotite armeega veenda poolt Ameerikat hääletama Donald Trumpi poolt. Zuckerbergi ennast see skandaal aga praktiliselt ei puudutanud.. Tema sidemed demokraatliku parteiga on stabiilsed ja vastastikku kasulikud. Piisab, kui öelda, et Facebooki tegevjuht on Sheryl Sandberg, tema vana sõber Hillary Clinton.

56 miljardi dollari suuruse varandusega inimesel on lihtne ületada oma valimiskampaaniale 897,7 miljonit kulutanud Hillary Clintoni rekord.Ja eriti lihtne on hiiglasliku suhtlusvõrgustiku omanikul teha kampaaniat kümnete miljonite valijate seas. samal ajal.

Dokumentaalfilm. Maailm on letil: millal on uus kriis?(23.06.2017) HD

Rohkem detaile ning mitmesugust teavet Venemaal, Ukrainas ja teistes meie kauni planeedi riikides toimuvate sündmuste kohta saab aadressilt Internetikonverentsid, mida hoitakse pidevalt veebisaidil “Teadmiste võtmed”. Kõik konverentsid on avatud ja täielikult tasuta. Kutsume kõiki huvilisi...

Keskmiselt iga 10 aasta järel tekib uus ülemaailmne kriis. 2018. aasta sobib sellesse süsteemi ja on loogiline jätk 2008. aasta kriisile. Kui kriitiliseks kõik läheb, on veel raske ennustada, kuid mõned põhielemendid saavad juba järjest selgemaks. Tuleb märkida, et mõned eksperdid ennustavad probleeme kõigi maailma riikide majanduses mitte 2018., vaid pigem 2019. aastaks, kuid globaalselt see tulemust ei mõjuta.

2018. aasta finantskriis Venemaal

Loogiline, et suurem osa venekeelsest elanikkonnast on eelkõige mures Venemaa 2018. aasta kriisi prognoosi pärast. Augustikuu näitas meile selgelt, et aasta pole veel läbi ja tõenäoliselt ei lõppe see positiivselt. Viimased sanktsioonid tabasid majandust ikka päris tugevalt, eelkõige välisinvestoreid. Selle tulemusena on rubla kurss mõnevõrra langenud ja kuigi olukord pole jõudnud isegi 70 rubla dollari tasemeni, läheb kõik sinnamaani, et kui mitte augustis, siis septembris see kindlasti juhtub.

Üldiselt, kui vaadata olukorda tervikuna, siis kas 2018. aastal tuleb Venemaal kriis, on ikka suur küsimus. Esiteks on majandus juba püsivas kriisis: hinnad tõusevad, palku pole. Sest tegelikult majanduskriis 2018. aastat elame juba Venemaal. Ja suhteliselt edukalt. Enamikus teistes riikides selliseid probleeme VEEL ei ole.

Kuid siin mängivad sanktsioonid mõlemat pidi. Nende tõttu tõmbus Venemaa praktiliselt välja makromajanduslikest suhetest paljude riikidega, keskendudes järk-järgult sisemajandusele. Seetõttu ei avalda see Venemaale praktiliselt mingit mõju isegi siis, kui 2018. aasta kriis kogu maailma tabab. Jah, naftahinnad võivad langeda, aga need pole nagunii väga kõrgel tasemel, seega globaalselt ei lange. Ka hinnad tõusevad, kurss võib tõusta umbes 100 rublani 1 USA dollari kohta, kuid see on maksimum.

Paljud eksperdid märgivad, et kui midagi kuskilt lahkub (ja sisse sel juhul investeeringud kaovad), siis see kuhugi jääb. Selle tulemusena on oodata üsna paradoksaalset olukorda, kus rubla aasta lõpu poole, kui selgub, et Venemaa majandus ei kannata liiga palju, teiste valuutade suhtes isegi kasvab.

Siin mängib olulist rolli ka USA välisvõlg, mis on lihtsalt edetabelitest väljas. Traditsiooniliselt kannatavad kõige rohkem välisvõlaga riigid. Ja kui varem õnnestus USA-l stabiilsus ühel või teisel ettekäändel säilitada, siis pole tõsi, et see neil nüüd õnnestub. Venemaal on olukord selgelt parem kui varem. Eelarve on kerges ülejäägis, võlgu pole, areng edeneb, kuigi suhteliselt aeglaselt.

Majanduskriis Türgis 2018

Pärast 2016. aasta riigipöördekatset Türgis sai praegune president (võib öelda, et alaline, nagu Lukašenka) peaaegu täielik kontroll mis tahes struktuuride üle riigis. Ja nagu ta ammu väitnud, võttis ta selle kohe oma kätesse ja majandusareng. Selle tulemusena investorid 2018. aastal usalduse puudumise tõttu praegune valitsus hakkas massiliselt Türgist lahkuma.

Tulemus on üsna loogiline: hinnad tõusevad, langevad palgad, amortisatsioon rahvusvaluuta. Nüüd püüavad võimud olukorda parandada, kuid kõige ilmsemate sammudeni, nagu näiteks kasv intress, pole ikka veel alanud. Erdogani sõnul viib just see samm paljudes teistes riikides tõsisema ja pikemaajalisema kriisini. President usub, et kui sellist mõju suudetakse vältida, näitab majandus järsku tõusu.

Asjatundjate hinnangul ei saa mingist tõusust juttugi olla. Nende prognooside kohaselt ulatub tööpuudus riigis aasta lõpu poole 12%ni ja rahvusvaluuta langeb veel 10%. Kellel õigus on, näitab aeg. Tähelepanuväärne on, et lõpptulemus on oluline just Euroopa jaoks, kuna paljud Türgi ettevõtted on Euroopas laenu saanud. Kui kõik läheb hästi, makstakse laenud tagasi, mis tugevdab eurot ja võimaldab Euroopal 2018. aasta ülemaailmsest kriisist väiksemate kahjudega üle elada. Kui mitte, siis lähevad probleemid ainult hullemaks nii Türgis kui ka Vanas Maailmas.

Kriis Venezuelas 2018. aastal

Kriis selles riigis on püsiv mõiste. Pärast Hugo Chavezi esimesi valimisi ja tema väljakuulutatud kursi sotsialistlikule arengule hakkas olukord järsult halvenema. Kuid kui selle presidendi valitsemisajal püsis majanduse olukord vaatamata kogu opositsiooni kriitikale ja vastuseisule üsna stabiilne, siis pärast Chavezi surma 2012. aastal ja tema järeltulija Nicolas Maduro võimuletulekut tekivad probleemid sõna otseses mõttes. eikuskilt.

2018. aasta seisuga on rahvusvaluuta inflatsioon jõudnud juba mitmesaja tuhande protsendini ja ekspertide hinnangul pole see piirist kaugel. Inimesed lähevad sõna otseses mõttes poodi rahakottidega. Kõik võimude katsed midagi parandada saavad opositsiooni vastuseisu ja selle möödasõit tõi kaasa asjaolu, et riigis kuulutati välja eriolukord.

Võib vaid aimata, kuidas sündmused edasi arenevad, kuid kuni sealne olukord ei rahune, pole oodata isegi tõsiseid investeeringuid. Maailmamajanduse seisukohalt on Venezuela oluline oma küllaltki märkimisväärsete naftamaardlate tõttu. Kui musta kulla hind veelgi langeb, süvenevad probleemid riigis. Vastasel juhul võime oodata uue tarnija tekkimist naftaturule.

2018. aasta globaalne kriis

Üldiselt sõltub globaalne kriis tegelikult kahest riigist: USA-st ja Hiinast. Nii seal kui ka seal on tõsiseid välisvõlgu. Hiina saab oma valuutat kasutada üsna vabalt, mõjutades seeläbi maailmamajandust. Näiteks alandage veidi vahetuskurssi ja kaitske seeläbi võimalike kõikumiste eest.

USA-s pole olukord nii lihtne. Juba sügisel võib 2018. aasta kriis avalduda seoses sellega, et lõhkevad järgmised finantsmullid (või lihtsamalt öeldes – tagatiseta väärtpaberitega kauplemine). Mõnede teadete kohaselt võib see kaasa tuua väga tõsiseid tagajärgi, isegi neid, mille tõttu riik kannatas suure depressiooni ajal. Teisest küljest on USA näidanud end väga paindliku ja isegi leidliku turuosalisena, kes võib teiste riikide arvelt "väljuda".

Kuidas 2018. aasta uuest kriisist raha teenida?

Nüüd, kui oleme otsustanud 2018. aasta kriisi peamised probleemid, tasub rääkida sellest, kuidas sellest raha teenida. Soovitame teil kasutada optsioonide kauplemisbörsi. Peamine eelis on siin see, et tegelikult pole meile vahet, kas vahetuskurss tõuseb või langeb. Meie jaoks on oluline, et see liikumine jääks aja jooksul stabiilselt suunatud. See võimaldab teil trendiga kaubelda.

Lihtsamalt öeldes, kui teate kindlalt, et kogu tänase päeva jooksul USA dollari kurss rubla suhtes langeb, siis saame lihtsalt valida USD/RUB vara ja töötada rangelt ühes suunas, ilma prognoosidega vaeva nägemata, tehingute arvu piiramata. või nende summa. Lihtsamalt öeldes saate kaubelda praktiliselt ilma riskita ja teenida oma sissemaksega 200–1000 dollarit päevas.

Aga kriis ei kesta 1 päeva. Seda vähemalt mitu kuud või isegi aastaid. Nii et kaaluge seda. Oletame, et teil on 1000 rubla. Registreerute ettevõtte veebisaidil paremal asuva vormi abil ja investeerite selle raha. Kriis tuleb ja praktiliselt riskivabalt saate päevast päeva 500% oma investeeringust (keskmine valik). Selle tulemusena saate iga päev umbes 5 tuhat rubla sissetulekut. Ja isegi kui te seda raha edasi ei investeeri (saate kaubelda mitte 1000 rubla, vaid 10 tuhandega, mis suurendab kasumlikkust automaatselt 100%), on see ikkagi väga hea raha. Isegi kui valuutakurss langeb, ei lange ostujõud tõenäoliselt rohkem kui 2 korda.

Järeldus

Kriis on kindlasti halb, kuid absoluutselt iga probleemi majanduses saab kasutada kasumi teenimiseks. Peaasi on kaaluda selle võimalusi. Ülaltoodud teabest juhindudes saate hõlpsalt oma rikkust säilitada ja oluliselt suurendada!

Venemaa enda pikaleveninud majanduskriis tõenäoliselt ei päästa Venemaad globaalsete tagajärgede eest

Kas oleme tõesti uue globaalse majanduskriisi lävel, kui tugevalt see Venemaad tabab ja kuidas saame end päästa?

Möödunud oktoober oli Ameerika aktsiaturu jaoks halvim pärast eelmise kriisi lõppu. Paari nädalaga jättis Dow Jonesi indeks investorid ilma aastasest tulust. Kuu viimasel reedel langes Nasdaq 2%, Dow Jones 1,2%, S&P 500 1,7%, andes lääne meedia hinnangul mängijatele "verevanni".

Need sündmused on ajendanud rääkima järjekordse ülemaailmse kriisi lähenemisest. Võib-olla on need esimesed märgid? Pealegi hoiatas George Soros juba aasta alguses läheneva finantskriisi eest, süüdistades selles USA presidenti Donald Trumpi ja probleeme EL-is ning suvel rääkis IMFi juht Christine Lagarde kasvavatest probleemidest maailmamajanduses.

Aasta on veel jäänud

Kriis tuleb muidugi. küsimus: millal? Ülemaailmse majanduskriisi võib põhjustada kas majanduse või turgude tsükliline langus või suured geopoliitilised murrangud. Rahvamajandus, finants- ja kaubaturud läbivad tsüklilisi kasvu ja languse faase, seega on pärast pikka kasvufaasi loogiline oodata majanduslanguse algust – see on loomulik, nagu aastaaegade vaheldumine.

"Alates 19. sajandi teisest poolest on tsüklilisi kriise esinenud 7-12-aastaste intervallidega," ütleb makromajandusnõunik. peadirektor Otkritie maaklerifirma Sergei Khestanov. "Kahjuks on kriisi täpset ajakava raske kindlaks määrata."

Selle lähenemise eest hoiatavad märgid on aga majandusteadlastele juba tuttavad.

"Tavaliselt tekivad tõsised kriisid finantsturgude mullide tekkimise tagajärjel, nagu juhtus kõrge riskitasemega hüpoteeklaenude puhul, või nagu juhtus 2000. aastate alguses, kui oli dot-comi mull, või nagu juhtus. juhtum 1997. aastal, kui Aasia turud kuumenesid üle," selgitab Loko-Investi analüütilise osakonna direktor Kirill Tremasov. - Kriise võivad esile kutsuda ka mõned välised šokid. Näiteks naftahinna järsk, mitmekordne tõus.

Alates 19. sajandi teisest poolest on tsüklilisi kriise esinenud 7-12-aastaste intervallidega.

"Meie tähelepanekute kohaselt finantskriis algab kas väga ülespuhutud mullist (näiteks hüpoteeklaenud) või turgude meeletu tõusuga, millele järgneb planeerimata kokkuvarisemine. Me ei näe praegu ei üht ega teist,” märgib osakonnajuhataja. kauplemisstrateegiad Dukascopy Bank SA Daniil Egorov.

On veel üks märk. See, mille kohta öeldakse: "Kui Ameerika aevastab, jääb kogu maailm haigeks." "Kui me räägime sellest, et Ameerika majanduse langus võib põhjustada langust kogu maailmas, siis Ameerika majanduse osas tundub kõik üsna positiivne," ütleb Tremasov. - Puuduvad signaalid, et USA majandus pole mitte ainult kriisi eelõhtul, vaid on isegi pöördunud majanduslanguse poole. Ameerika majandus registreerib järgmise aasta juunis oma pikima majanduskasvu perioodi ning on selge, et lähenemas on tsüklilise languse aeg.

"Ajalugu näitab, et ülemaailmsed turutõrkeid ei esine Fedi intressimäära tõusu taustal, mis on tegelikult ülemaailmne reguleerija, vaid umbes aasta või kaks pärast seda, kui see saavutab kohaliku maksimumi ja peatub," ütleb asetäitja. Loko-Pank juhatuse esimees Andrei Ljušin. "Praeguses keskkonnas, kus Fed tõstab intressimäärasid veel vähemalt neli korda enne 2019. aasta lõppu, tähendab see, et karuturg võib alata kuskil 2021. aasta alguses või keskpaigas."

"Kõige varem võib USA majanduses tsükliline langus toimuda 2020., 2021. aasta teisel poolel," soovitab Tremasov. “Siiani nii Ameerika kui maailmamajandus ei näita kriisi märke, ütleb Sergei Hestanov. - Seega, kui see juhtub, on ebatõenäoline varem kui aasta või kahe pärast. Tõenäoliselt piisab umbes selleks ajaks inertsist.

Oletame, et uus kriis tegelikult ei alga järgmine aasta, ja kõige varem 2020. aastal. Aga mis täpselt võib selle vallandada?

Viis riski: kumb on hullem?

Bloomberg loetles hiljuti viis peamist riski, mis küsitletud majandusteadlaste hinnangul võivad vallandada kriisi. Tegemist on hiiglasliku ülemaailmse võlasummaga, mis on jõudnud 182 triljoni dollarini (eriti teeb muret Hiina ja teiste arengumaade kasvav võlg); see on naftahinna tõus, mis on alates augusti keskpaigast kallinenud juba 15%; see on suur ettevõtte võlg, mis tuleneb pehmest rahapoliitika viimased kümme aastat; see on mull Austraalia kinnisvaraturul, mida varasemad kriisid ei mõjutanud ja mille majandus on kasvanud 27 aastat järjest; see on euroskeptikute võimuletulek, kes on juba Brexiti loonud ja tõukavad nüüd Itaaliat EL-ist lahkuma.

Banki.ru küsitletud eksperdid hindasid neid riske erinevalt. Väikseim oht ​​ühel või teisel viisil on Austraalia: on ebatõenäoline, et selle probleemid võivad põhjustada kogu maailmamajanduse majanduslanguse.

Teine asi on kaubandussõjad, eelkõige USA ja Hiina vahel. Just see tegur tekitab tänapäeval suurimat muret. "USA on võtnud suuna täiesti pragmaatilisele protektsionistlikule poliitikale, mille tulemuseks peaks olema "uus industrialiseerimine," ütleb Algo-Capital Investment Company tegevdirektor Mihhail Khanov. - Võttes arvesse suurenenud imporditollimakse, muutuvad Hiina tooted atraktiivses põhjas vähem konkurentsivõimeliseks Ameerika turg. Palju rohkem probleeme tekib aga traditsiooniliselt kalli Euroopa kauba tootjatel. Finantsturud on sageli ees majanduses alles tekkivatest reaalsetest protsessidest. Seetõttu hakkavad Euroopa ja Hiina ettevõtete aktsiad ja võlakirjad juba oma atraktiivsust kaotama.

"Ameerika Ühendriikide ja Hiina vastasseis on potentsiaalne oht nii arenevatele turgudele kui ka Euroopale," ütleb Daniil Egorov. „See vastasseis on juba katkestanud mitmed aastakümneid vanad tarneahelad, mis võib lõppkokkuvõttes viia turu ja tootmissuhete olulise ümberjaotamiseni. Ja see loob kõik eeldused võimalikuks pikalevenivaks finantskriisiks. Kaubandussõjad on ohtlikud ka seetõttu, et neid on raske ennustada ja need võivad eskaleeruda, lisab Kirill Tremasov.

Teine käivitaja võib olla USA Föderaalreservi praegune rahapoliitika karmistamise tsükkel, mis tähendab laenuraha kallinemist. „Kõige tõenäolisemaks põhjuseks on USA rahapoliitika, mis on veidi ülekorrigeeritud ja see toob kaasa nende sektorite üsna raske maandumise. investeerimisatraktiivsus mida turg üle hindas, soovitab Frank RG projektijuht Dmitri Tarasov. "Need on igasugused digitaalsed idufirmad ja lõpetamata uued tehnoloogiad."

USA ja Hiina vastasseis on potentsiaalne oht nii arenevatele turgudele kui ka Euroopale.

Laenatud raha sissevool finantsturgudel tuleks keskpikas perspektiivis vähendada, ütleb Mihhail Khanov. "Arvestades USA dollarites rahastamise jätkuvat tähtsust, võib sellel teguril olla finantsturgudele globaalses mastaabis oluline mõju," ütleb ekspert.

Tõsist muret tekitavad ka “halvad” võlad, mis kasvavad nii pankade kui ka osariikide seas. Sergei Hestanov peab peamiseks riskiks Hiina ja teiste arengumaade kõrget võlakoormust. Mihhail Khanov juhib tähelepanu eurooplase probleemidele pangandussüsteem, mis on tema arvates tõsisemad kui Hiina võlgade probleem. "Halvad" võlad Euroopa pankade bilansis seatakse kahtluse alla finantsstabiilsus selliste riikide pangandussektorites nagu Kreeka, Itaalia, Hispaania, Iirimaa, selgitab Khanov. «Tuleb mõista, et nende riikide pangandussüsteemi võimalik kokkuvarisemine võib vallandada «ahelreaktsiooni» kuni regionaalse finantskriisi tasemeni, mis tooks kaasa väga paljude investeerimisinstrumentide väärtuse languse. ”

Kriisi põhjuseks võivad olla ka šokid. Näiteks energiahindade järsk tõus. "Viimase pooleteise aasta jooksul on nafta ja energiaressursside hind üldiselt oluliselt kasvanud," jätkab Khanov. - See tähendab tootmiskulude kasvu aastal arenenud riigid. Koos muude majandusprobleemidega võivad süsivesinike hinnad halvendada nende finantsturgude olukorda. See võib olla eriti valus, kui naftahinnad tõusevad järsult, mis on tingitud süvenevatest geopoliitilistest riskidest maailma naftat tootvates piirkondades.

Samas võib kõike korraga juhtuda. "Kahjuks toimivad kõik need tegurid samaaegselt," hoiatab Promsvyazbanki analüütika ja strateegilise turunduse osakonna juht Nikolai Kaštšeev. - See majanduslik paradigma – laenude lõputul laienemisel põhinev kasv – peab kas finantsvõimenduse vähendamise kaudu taaskäivitama või asendama uue paradigmaga, millest pole veel piisavalt teada. Aga ilmselt ka "loomingulise hävitamise" kaudu. Täna me ei tea võib-olla paljusid ettevõtteid, mis moodustavad 20 aasta pärast Dow Jonesi tuumiku.

Milliseks kujuneb uus kriis?

Uus kriis saab olema varasemast vähem hävitav, kirjutasid JP Morgani analüütikud oktoobris. Nende esitletud mudeli järgi on Ameerika börsi langus 20% (eelmise kriisi ajal langes S&P 54%). Arengumaade turud langevad selle prognoosi kohaselt 48% ja valuutad 14,4%.

Turud ei vaju nii palju, sest praegu on neil palju vähem likviidsust kui enne 2008. aasta kriisi. Tõsi, sama likviidsusepuudus ei võimalda põhjast kiiret tagasilöögi. Väiksem, kuid pikem – JP Morgani sõnul on see saabuv kriis.

„Selle vaatenurga aluseks on suhteliselt hoolikad investeeringud aktiivselt arenevatesse tööstusharudesse ja ülekuumenenud turgude regulaarne jahutamine,“ ütleb Daniil Egorov. - Suurem osa rahast ja investeeringutest on aga ammu rännanud Aasia-Vaikse ookeani piirkonna riikidesse ning selle piirkonna ülerahvastatud riikide võimekust on väga raske ennustada. Lisaks on ülemaailmne aktsiaturg viimase kahe aasta jooksul käitunud äärmiselt ettearvamatult. Oleme nõus, et üleilmse finantskriisi korral ei tule sellist tagasilööki nagu 2009. aasta lõpus. Arenevad turud kannatavad aga rohkem kui 2008. aastal.

"Just likviidsuse väiksema mahu tõttu võib kriis teravamaks muutuda - kui ressursse juba ei jätkunud, viib reservide edasine vähenemine surma," on Dmitri Tarasov kindel. "Kuni paks kuivab, siis peenike sureb!" Tema hinnangul kestab äge faas umbes kaks kvartalit, seejärel algab taastumine.

Praegu on kriisi täpset sügavust ja kestust veel vara ennustada, usub Nikolai Kaštšeev, "sest esiteks toimivad paljud tegurid samaaegselt ja teiseks ei tea me veel, milline on võimude reaktsioon neile uuele väljakutsele. saab olema "populismi võidukäigu" tingimustes.

"Kriisi sügavus ja kestus sõltuvad sellest, kui pikk on kasvuperiood, kui tugev on majanduse kiirenemine ja finantsturgude ülekuumenemine viimases faasis ehk tekkivate mullide ulatusest," ütleb Kirill Tremasov. "Kuni nad pole kohal, on raske ennustada kriisi põhjuste sügavust ja põhjuseid." Vähemalt mõneti usaldusväärsed prognoosid ilmuvad mitte varem kui kaks-kolm kvartalit pärast kriisi algust, ütleb Sergei Hestanov.

Nikolai Kaštšeev arvab, et tõenäoliselt on tegemist pikaleveninud kriisiga, ehkki „väikesema” kui 2008. aastal. "Tegelik finantsvõimenduse vähendamine, mida tuleb teha (mõne riigi puhul on see kuni 100% SKTst), ei saa olla lühiajaline," selgitab ta. "Muidu kutsume esile uue kriisi lühema ajaga kui kümne aastaga, kuid täpselt samadel alustel."

Seda arvamust jagab Andrei Lyushin. „Probleemid võivad tõepoolest venida üsna pikaks, sest kriisist väljatulek eeldab kas reaalse raha süstimist või uue tööstuse (loe: uue tehnoloogilise struktuuri) järsku kasvu või nõudluse järsku kasvu. vana tööstuse tooted (tavaliselt sõjatarbed),“ – selgitab pankur.

Venemaa: "Kas nad ei tee meie jaoks asju hullemaks?"

Õnne poleks, aga ebaõnn aitaks – nii võib kirjeldada tulevase kriisi mõju meie riigile.

"Arengumaade stabiilsus globaalse murrangu perioodil sõltub väliskapitali mahust: niipea kui olukord hakkab halvenema, põgeneb raha koju," meenutab Kirill Tremasov. - See tähendab, mida rohkem riiki oleneb helitugevusest rahvusvaheline kapital, seda vähem vastupidavad nad finantsšokkidele. Ajame nüüd isolatsionistlikku poliitikat, meie võlg on oluliselt vähenenud ja viimases kvartalis toimus isegi välismaiste otseinvesteeringute vähenemine. Pange tähele: mitte sissevoolu vähenemine, vaid mahu vähenemine, mida varem ei täheldatud kaasaegne ajalugu Venemaa. Väliskapital lahkub Venemaalt pidevalt, mistõttu oleme globaalsete šokkide suhtes vähem tundlikud.

Venemaa majandus on maailmamajandusest üha enam isoleeritud, välja arvatud toorainega varustamine, märgib Dmitri Tarasov. " Välisvõlg väheneb kiiresti ja see on peaaegu ainuke kanal, kuhu probleemid tungivad,” ütleb majandusteadlane. - Kriis toob kaasa tooraine hinnalanguse ning ajutiselt võivad tekkida raskused võlgade teenindamisega. Kuid riik kaitseb strateegilisi varasid nende neelamisega. Noh, toimub mingi devalveerimine, kuni tooraine hinnad taastuvad ligikaudu 50% tasemele, see tähendab 80-90 rubla dollari kohta. Järgneva taastamisega 70-75 peale.

Väliskapital lahkub Venemaalt pidevalt, mistõttu oleme globaalsete šokkide suhtes vähem tundlikud.

Daniil Egorov on palju vähem optimistlik. "Venemaa on säilitanud sõltuvuse energiaressursside ja välismaiste toorainete hindadest, mistõttu rubla devalveerimine võib kaasa tuua mitmesuguseid tagajärgi, sealhulgas kaubapuuduse siseturul," on ta kindel. - Venemaa majandus on vaatamata kasvu puudumisega kaasnevale näilisele stabiilsusele väliste šokkide suhtes üsna haavatav. Praegused poliitikad võivad ainult viivitada Negatiivsed tagajärjed kriis. Kuid väita, et Venemaa suudab kuidagi globaalse kriisi tagajärgi vältida, on liiga hoolimatu.

Tooraine hinnalangus põhjustab Venemaal 2015. aasta stiilis majanduslanguse, ennustab Nikolai Kaštšejev. Seetõttu tegelevadki võimud nüüd majandusteadlase sõnul reservide kogumisega, et “turvapatja” tihedamalt täita. Seega on riigi rahandusele stabiilsus tagatud, kuid eriti raske on see ettevõtetele ja kodanikele, usub Hestanov.

Kaitstes seisukohta, et saabuv kriis ei ole nii valus kui eelmised, esitab Kirill Tremasov aga järgmise argumendi: kõik varasemad kriisid puutusime kokku pärast väga enesekindlat kasvu. Nüüd majandus ei kasva, ettevõtted ei investeeri, sissetulekud stagneeruvad - kõik on niigi halb, nii et nad ei tee seda meie jaoks palju hullemaks.

Kuidas meid päästetakse?

Kui aga meie ekspertide hinnangul ähvardab meid kriis mitte varem kui pooleteise aasta pärast, on veel aega targa (võimaluse korral) investeerimisotsuse tegemiseks. Mida on vaja teha, et ületöötamisega kogutut vähemalt mitte kaotada? Ekspertide arvamused lähevad lahku selle järgi, kui optimistlikud nad majanduse hetkeseisu suhtes on. Näiteks seni, kuni USA majandus jätkab kasvu, on mõttekas osta aktsiaid Ameerika turult, annab Tremasov nõu.

Maksimaalne kokkuhoid kõvas valuutas ja minimaalselt koormavaid projekte, soovitab Sergei Khestanov. Dmitri Tarasov soovitab ka dollaritesse minna. "Igal juhul suurendaksin dollarivarade osakaalu, kuid ärge unustage seda krediidirisk, ütleb Tarasov. "See tähendab kas kõrge dollarikursiga hoiustes riigipankades või valitsuse võlakirjades ja võib-olla mitte meie omades."

Osaline kaitse võib, nagu alati, olla füüsiline kuld, täiesti võimalik, et hõbe võib seda teha – samal või isegi veidi suuremal määral, usub Andrei Ljušin.

Peaasi on selgelt aru saada, kuhu kavatsete oma raha investeerida.

"Mida ei saa teha, on see, et te ei saa kasutada võimalikke finantsturu instrumente," ütleb Daniil Egorov. - Praegu pole aeg oodata turbulentsi ja oodata stabiilsust: seda tõenäoliselt ei tule. Samuti ei tasu võtta ülemääraseid riske ja flirtida pikkade positsioonidega – praegustes tingimustes võib turu langus kesta kauem kui mis tahes prognoosid. Selleks on head võimalused valuutaturg, kuna arenevate turgude valuutad muutuvad üha populaarsemaks. Siiski ei tohiks lähitulevikus oodata nende kasvu maailma valuutade suhtes. Igal juhul on Venemaal “vaikse” raha ja heade dividendide aeg kindlasti möödas ja niipea see tagasi ei tule.”

Maailmamajandus on jätnud selja taha mälestused 2008-09 finantskriisist ning prognoosid 2018. ja 2019. aastaks on optimistlikud, kirjutab Maailmapank. Kuid majanduslangused toimuvad iga 10 aasta tagant ja järgmine võib tulla iga hetk.

Shantayanan Devarajan (Foto: Maailma Majandusfoorum / Flickr)

Maailmamajanduse lähiaja väljavaated on julgustavad – umbes pooltel maailma riikidest on majanduskasv kiirenemas, kuid 2019. aasta silmapiiri taga paistab kõik murettekitavam, kirjutab Maailmapank (WB) oma uues globaalses väljaandes. Majandusväljavaadete aruanne (ilmub kord poolaastas).

Ühest küljest tundub, et maailm on alles äsja lõpuks 2008-2009 toimunud ülemaailmse finantskriisi tagajärgedest toibunud ning sel aastal tõsteti enamiku majanduste jaoks pikaajalisi prognoose (10 aastaks ette), märgib WB. . Teisest küljest on viimase poole sajandi jooksul üleilmseid majanduslangusi esinenud peaaegu igal kümnendil (1975, 1982, 1991 ja 2009) ning nüüd on „viimasest kriisist möödas vaid kümme aastat”, nendib Shantayanan Devarajan, peaökonomist kohusetäitja. Maailmapank.

Halvestumise ohud majanduslik olukord tugevam kui selle paranemise tõenäosus, näitavad WB mudelid. Niisiis, tõenäosus, et maailm majanduskasv 2019. aastal (baasprognoos - 3%) jääb alla 2%, hinnanguliselt 21% ja sümmeetrilise positiivse üllatuse tõenäosus (kasv üle 4%) on 16%. Citigroupi majandusteadlased võrdsustavad maailma majanduskasvu alla 2% "ülemaailmse majanduslangusega" (võrdluseks: 2008. aastal oli globaalne majanduskasv 1,8%). Ja Maailmapank märgib, et üldiselt kannatavad makromajanduslikud prognoosid liigse optimismi käes ja vähesed ennustasid eelmist ülemaailmset kriisi.

Aeglustumine on vältimatu (praegune Maailmapanga stsenaarium näeb ette globaalse SKT kasvu järkjärgulist langust 3,1%-lt aastatel 2017–2018 2,9%-le 2020. aastaks), kuid ühe või mitme majandusriski realiseerumisel on järsu aeglustumise tõenäosus suurenenud. Maailmapank hoiatab. "Protektsionistlikud ohud hägustavad tulevast kasvu. Kui need ohud viivad kaubandussõjani, võivad tagajärjed olla laastavad,” ütleb Devarajan. Teine riskikategooria, mille ta tuvastab, on "krediidijuhtum suurel areneval turul" (teisisõnu võla maksejõuetusest) või "äkiline karmistamine". rahapoliitika USA-s, mis toob kaasa intressimäärade hüppelise tõusu."

Võlgade tase nii era-ettevõtete kui avalikud sektorid arenevad majandused on praegu oluliselt kõrgem kui enne 2008. aasta kriisi ning rahapoliitika karmistamine võib nendes riikides põhjustada võlateeninduse kulude märkimisväärset kasvu. "Kapitalivoogude pöördumine [arenevatelt turgudelt arenenud turgudele] ja valuuta järsk odavnemine võivad samuti suurendada maksejõuetuse riske," öeldakse WB raportis.

Kuidas võib majanduslangus välja näha?

Maailmapank toob näite selle kohta, kuidas mitme realiseeruva riski lähenemine võib viia ülemaailmse majanduslanguseni: „Näiteks võib kaubanduspiirangute täiemahuline eskaleerumine koos globaalse inflatsiooni järsu hüppega negatiivselt mõjutada kindlustunnet ja viia häirivate sündmusteni. finantsturgudel." Nõrgem majanduskasv ja kasvavad laenukulud võivad "suurendada muret võlgade ja finantsstabiilsuse pärast", samas kui tööpuuduse kasv võib "suurendada poliitilist ebakindlust ja protektsionistlikke tendentse".

Teiste riskide hulgas nimetab Maailmapank pikaajalisest ülimadalatest intressimääradest tulenevaid paisutatud varade väärtusi: "Varade pumbatud hinnad muudavad ülemaailmsed finantsturud haavatavamaks järskude hinnakorrektsioonide ja volatiilsuse tõusu suhtes." Näiteks USA-s on ettevõtete aktsiad hinna ja kasumi suhte osas praegu ajalooliselt kallid. USA ja Hiina vaheliste kaubanduspiirangute eskaleerumine ei too kaasa mitte ainult majanduslikku kahju nende kahe riigi jaoks, aga ka "kaubanduskulude järkjärgulist kasvu ülemaailmsetes tarneahelates". Lõpuks kannab geopoliitika endiselt riske majandustele (sealhulgas ebakindlus Korea poolsaarel, pinged Lähis-Idas ning probleemid Venemaa suhetes USA ja Euroopaga). Maailmapank juhib tähelepanu ka poliitiliste muutuste, "avaliku arvamuse polariseerumise", globaliseerumisvastaste meeleolude ja populistlike jõudude kasvava mõju ohtudele kogu maailmas.

Maailmapank alandas Venemaa 2018. aasta SKP kasvu prognoosi juba mais (kuue kuu taguselt oodatult 1,7%-lt 1,5%-le). Kuigi Maailmapank märgib Venemaal reaalpalga tõusu, eratarbimise taastumist ja inflatsiooni langust, ei lase see OPECiga kokku lepitud naftatootmise kärbete ja USA aprillivooru mõju tõttu majandusel 2017. aastaga võrreldes kiireneda. sanktsioonid. 2019. aastal kasvab Venemaa majanduskasv 1,8%-ni ja jääb samale tasemele ka 2020. aastal, prognoosib Maailmapank.