Essence et types de titres. Titres de matières premières Titres de matières premières leurs caractéristiques

Signature du créancier sur papier recommandé ; renouvellement du papier perdu (dépréciation), transfert du papier par inscription. Destruction d'un papier précieux. Les droits du créancier au titre de la sûreté ; papiers de loterie. La nature juridique des papiers monétaires. Papiers commerciaux, note de courtage, facture, lettre de voiture, connaissement, certificat d'entrepôt. Crédits pour la Monnaie, reçus de dépôt de la Banque d'État.

Papiers nominatifs. Pour le papier, le créancier nominal est en premier lieu celui dont le nom est indiqué par le texte du papier *(829) . Par conséquent: a) les papiers nominaux ne sont transférés que par inscription de concession *(830) ; b) perdre un papier nominatif ne signifie pas cesser d'y être créancier; le papier perdu sera renouvelé, c'est-à-dire déprécié et remplacé par un autre, - par un autre exemplaire de celui-ci, comme son duplicata *(831) . Mais le papier n'est pas considéré comme perdu, mais transféré, dès qu'il y a une inscription de concession de celui au nom de qui il a été émis ou transféré selon l'inscription, et donc les papiers, même s'ils sont perdus, mais avec l'inscription de concession sur eux des perdus *(832) .

L'inscription de la concession peut être soit nominale, c'est-à-dire au nom du nouvel acquéreur, ou en blanc, c'est-à-dire comme l'inscription de celui qui remet le papier et par son inscription cesse d'être créancier sur celui-ci. L'inscription nominale de la concession peut encore se présenter sous deux formes ; ou avec un transfert (avec un transfert), c'est-à-dire une marque dans les livres du débiteur, ou sans transfert *(833) . Mais quelle qu'elle soit, une inscription de cession n'est pas comme un endossement d'effet : elle n'a pas de fonction de garantie, son effet se limite à une fonction de transfert. *(834) : celui qui a transféré le papier selon l'inscription de la concession n'est responsable que de la veritas, mais pas de la bonitas du papier transféré *(835) .

Le papier (recommandé et au porteur) perd son caractère commercial lorsqu'il est endommagé. Il peut être corrompu : a) par des atteintes à son intégrité physique ; b) par la perte de ses coupons pour les périodes (six mois) de paiement des intérêts qui ne sont pas encore arrivées ; c) les coupons détachés dont le délai de paiement n'est pas encore venu ne conviennent pas non plus. Le papier endommagé par des dommages physiques peut être échangé contre un autre *(836) ; papier pour lequel il n'y a pas de coupons pour des périodes futures, ainsi que ces coupons (précoces) sont sans valeur jusqu'à ce que les périodes de paiement d'intérêts soient venues, auxquelles appartiennent les coupons manquants ou séparés *(837) .

Les droits du créancier en vertu du document sont déterminés par le contenu de l'obligation, qui est énoncé dans le texte du document. Le créancier a le droit d'exiger le paiement d'intérêts après chacune des périodes indiquées dans le papier (dans sa feuille de coupons). Un tel droit (pour chaque coupon, c'est-à-dire la subdivision du feuillet de coupons séparément) est soumis à la prescription décennale : un coupon qui n'a pas été payé avec intérêts dans les 10 ans à compter du jour où il est devenu exigible, perd tout sens *(838) . Le droit de percevoir des intérêts cesse : a) lorsque le papier est en circulation ; b) lorsque le gouvernement rachète du papier ou effectue une conversion. Dans les deux cas, le créancier de la sûreté a le droit d'exiger le paiement de cette somme d'argent, qui est désignée comme la valeur faciale du papier, avec pour seule caractéristique de conversion qu'avec ce dernier, le créancier a le droit de présenter son papier converti en échange d'un nouveau papier de conversion. Laquelle de ces manières de mettre fin au paiement des intérêts dépend des conditions de la dette, c'est-à-dire des conditions d'émission *(839) papiers, même si ces conditions peuvent toujours être modifiées par le législateur : l'État est le débiteur le plus fiable, mais aussi le plus dangereux : il échappe à la coercition judiciaire. Lorsque le paiement des intérêts cesse, le papier perd son caractère commercial ; seule sa feuille lui convient, selon laquelle vous pouvez obtenir le montant en argent du papier à sa valeur nominale *(840) .

Certaines fonctionnalités sont des papiers de loterie - des papiers avec des gains *(841) . Ils incluent une autre obligation - de payer au créancier du papier les gains, qui par tirage au sort tomberont sur le papier, conformément aux règles du tirage (gagnant). Par conséquent, ces journaux ont deux circulations distinctes : la circulation pour la fin des intérêts et la circulation pour les gains ; les deux éditions sont indépendantes l'une de l'autre *(842) . Les papiers gagnants sont toujours au porteur : ils ne sont pas susceptibles de devenir des papiers nominatifs.

Papiers monétaires - titres de créance; ce ne sont pas des billets de banque billets: au contraire, ils parlent tous pour de l'argent, généralement en papier-monnaie, mais parfois (et souvent) leur sujet n'est pas de l'argent en papier, mais en monnaie métallique (or) *(843) , tant pour le paiement des intérêts sur les coupons que pour le paiement du montant nominal sur la feuille. Ils ne sont donc ni une unité de mesure de valeur ni un instrument de paiement : ils n'ont ni taux de change forcé ni acceptation forcée. *(844) .

Papiers marchands. Ils parlent des choses comme espèce ou comme quantité ; ils remplacent et représentent leur sujet - une chose ou des choses. Les rapports par rapport au papier déterminent aussi les rapports par rapport à son objet, selon la marchandise : la disposition du papier est en même temps la disposition de son objet ; on les appelle donc des papiers administratifs-marchands. L'émetteur de billets de trésorerie s'engage à émettre (ou à remettre) les biens qui y sont indiqués, mais 1) en échange de papier, 2) uniquement à celui qui en sera le véritable détenteur, 3) à condition que simultanément à l'émission de la marchandise, celle-ci sera dédouanée de la marchandise qui s'y trouve. Parmi ces documents (documents administratifs sur les produits de base) figurent:

a) billet de courtage *(845) . Il découle du contrat d'achat, dit sur les biens achetés, défini dans son genre, quantité et qualité. Une note - un papier est toujours nominatif - elle indique son créancier - l'acheteur ; mais il peut passer sous l'aval de l'acheteur, avec ou sans chiffre d'affaires, c'est-à-dire selon les règles et avec les conséquences d'un endossement de billet à ordre *(846) . Dans le droit d'exiger les marchandises est toute personne au nom de laquelle le texte de la note de courtage se lit, ou à qui, c'est-à-dire dont le nom est indiqué par son approbation. Mais généralement ce droit s'oppose à l'obligation de dédouaner la marchandise du paiement qui s'y trouve, et c'est principalement le prix d'achat, en tout ou en partie. *(847) . Une commande est similaire à la note d'un courtier - pour sortir les marchandises vendues d'une grange, d'un magasin, d'un entrepôt, etc. *(848) .

b) Facture. Ce document découle également du contrat d'achat *(849) . La facture peut avoir déjà été payée ou pas encore payée par l'acheteur de la marchandise : mais dans les deux cas elle peut être transférée de l'acheteur à un autre, seulement dans le second cas la marchandise ne peut être reçue par facture qu'en la dédouanant du paiement qui s'y trouve, c'est-à-dire e. à partir (en totalité ou en partie) du prix d'achat non encore payé *(850) .

c) Facture (duplicata de la facture *(851) . Le papier est issu d'un contrat de transport (non maritime). Il peut être nominatif et au porteur, et donc les signes du destinataire de la marchandise selon la lettre de voiture sont déterminés différemment, le transfert de papier se fait également différemment : soit par un endossement, soit par le transfert du papier lui-même. En cas de perte ou de destruction de papier, une sorte de dépréciation a lieu : après une déclaration au transporteur, ce dernier fait une publication dans les journaux puis, au bout d'un certain temps, la marchandise est délivrée même sans papier *(852) : mais avec du papier ou sans papier - la cargaison est toujours délivrée contre compensation du paiement, avant tout - de la monnaie de transport.

d) Connaissement *(853) . Le papier est issu du contrat de transport par mer (du contrat de certepartie). Le papier peut être nominatif (et par ordre), ou au porteur ; Cette différence correspond aussi à la différence des modes de transmission : par inscription ou par transfert du papier lui-même. Le papier est délivré par le skipper (capitaine) du navire; selon celle-ci, il est tenu de remettre la marchandise à celui qui, d'après le connaissement, s'avère être le bon destinataire, mais il n'est tenu de remettre la marchandise que contre l'apurement des paiements et, surtout, du cargaison *(854) .

e) Documents résultant d'un accord "sur un dépôt fait dans le commerce et en général selon l'usage des commerçants" *(855) , et principalement - un certificat d'entrepôt d'un entrepôt (mandat) *(856) . Il peut être double (pli et hypothèque), il peut être simple. Dans l'une ou l'autre forme, le certificat d'entrepôt contient une déclaration de l'accord bilatéral qui a eu lieu entre le détenteur (entrepositaire) et celui qui a confié les marchandises au stockage. Mais en même temps, il s'agit d'un papier administratif et marchand : a) uniquement au titulaire du certificat et en échange de celui-ci, les marchandises indiquées dans le certificat peuvent être délivrées, mais à condition que les marchandises soient dédouanées les paiements qui s'y rapportent ; b) le titulaire du certificat a un droit inconditionnel de disposer des marchandises *(857) . Ainsi, la cession des biens se fait par la cession du certificat : les biens sont mis en gage et vendus par l'hypothèque et la vente du certificat. *(858) . Le gage et la vente du certificat s'effectuent par la cession de papier : il est toujours nominatif, et donc n'est transmis que par l'endossement, et le créancier sur celui-ci, donc, celui à qui le texte de l'endossement ou le dernier des avenants sur ses points *(859) . En cas de perte, le certificat (caution et hypothèque) peut être remplacé par un autre, mais seulement sous certaines conditions *(860) . Enfin, le certificat d'entrepôts n'est pas seulement pour les marchandises-espèces, mais aussi pour les marchandises-quantités, avec une désignation du type de marchandises : tels sont les certificats pour les biens impersonnels *(861) .

Deux autres documents ont un caractère particulier : a) Crédits pour la Monnaie *(862) . Les affectations sont : a) pour une pièce d'or, b) pour des lingots d'or. L'appropriation d'une pièce de monnaie a le caractère d'un titre, mais elle ne se rapporte pas au papier, mais à la monnaie d'or ; l'appropriation des lingots a le caractère de papiers marchands. Le débiteur des deux papiers est la Monnaie, bien que les crédits ne leur soient pas délivrés, mais leurs départements miniers en émettent. Affectation - papier nominatif, mais il peut passer d'une personne à une autre selon l'inscription de transfert - nominatif ou vierge; grâce à cela, le crédit peut être vendu et hypothéqué, comme tout autre effet de commerce. En cas de perte de crédits, il faut distinguer : a) le crédit n'a pas été viré ou a été viré, mais pas selon une inscription en blanc ; alors il peut être invalidé ; l'or sera délivré à celui qui réclame la perte (en pièces ou en lingots) et sans affectation, mais sous certaines conditions : b) l'affectation a été transférée selon une inscription en blanc - dans ce cas, la déclaration de perte n'est pas acceptée , l'or est émis au porteur de l'affectation *(863) .

b) Reçus de dépôt de la Banque d'État *(864) . Un récépissé de dépôt n'est rien de plus qu'une obligation de la Banque d'État, sur demande et au porteur, de payer le montant de la pièce d'or (russe) indiquée sur le récépissé ; Le reçu ne rapporte pas d'intérêts. Évidemment, c'est du papier-monnaie, mais avec la seule particularité qu'il se lit comme une pièce de monnaie (d'or) sonore. Le papier découle du contrat, il est émis en paiement du prix d'achat de divers types d'objets de valeur. *(865) . En tant que papier au porteur, un récépissé de dépôt est soumis à toutes les règles concernant les papiers au porteur : il passe de main en main, n'est pas sujet à renouvellement en cas de perte, et, enfin, n'est pas soumis à justification d'un propriétaire de bonne foi. Il est obligatoire pour l'acceptation à un prix nominal par les douanes *(866) .

Il représente le droit de posséder des actions dans une société par actions (action), une obligation envers les créanciers (obligation) ou le droit de recevoir des biens (option).

Classification

En espèces titres peuvent être divisés en deux catégories - les actions et les obligations.

Une action est la part de propriété d'un actionnaire dans une société, une société ou une fiducie. Les actions sont ordinaires et privilégiées. Généralement pas droit à un revenu régulier (sauf lorsque la société verse des dividendes), mais peut recevoir des gains en capital au moment de la vente. Les actions donnent au propriétaire le contrôle de la société (proportionnellement à l'action) par la participation au vote. En cas de faillite de la société émettrice, les actionnaires ne se partageront que le capital restant après le paiement de toutes les obligations.
Une obligation, ou débenture, est une représentation Un certain montant l'argent qui a été emprunté et qui doit être restitué. Les obligations indiquent le montant du prêt, taux d'intérêt et la date d'échéance. Les titres de créance sont classés en obligations d'État et de sociétés, en certificats de dépôt et en obligations garanties. Ils donnent à leur titulaire le droit de recevoir des versements réguliers sous forme d'intérêts et de rembourser le montant du prêt, quelle que soit la performance financière de l'émetteur. Les obligations sont émises pour une période déterminée, après quoi elles peuvent être présentées à l'émetteur pour remboursement.

Séparément, il existe des titres hybrides qui présentent à la fois les caractéristiques des actions et des obligations. Ceux-ci inclus:

bons de souscription d'actions - une option émise par la société elle-même et donnant à l'actionnaire le droit d'acheter des actions à un prix fixé dans un délai déterminé ;
obligations convertibles - obligations pouvant être converties en actions de la société émettrice ;
les actions privilégiées sont des actions sur lesquelles la société verse en priorité des intérêts, des dividendes ou d'autres revenus.

Les actions privilégiées, bien qu'officiellement des actions, ont toujours les caractéristiques d'un titre de créance, puisqu'elles prévoient le paiement de dividendes sur taux fixe, et sont donc effectivement des titres à revenu fixe.

Marché monétaire

Les titres de monnaie publique sont négociés sur . Ce mécanisme garantit la fiabilité des cotations, la liquidité et le caractère régulé du marché. Récemment, informel systèmes électroniques négociation, de sorte que les titres peuvent être achetés sur les marchés de gré à gré (OTC) ou directement auprès d'autres investisseurs.

Les propriétaires de titres peuvent les revendre sur le marché secondaire à d'autres investisseurs. Les titres achetés dans le cadre d'un placement privé ne sont pas soumis à la négociation ouverte et ne peuvent être transférés qu'au sein d'un groupe limité d'investisseurs.

marchandise
documents donnant leur titulaire
droits de propriété. aux marchandises
matériel de fixation des papiers
les droits de leurs propriétaires,
les droits de propriété sont
connaissements (lettres de transport), certificats d'entrepôt. spécial
place parmi les titres est occupée
actions qui confèrent à la fois des droits monétaires et patrimoniaux.

Valeur de la montre Valeurs mobilières dans d'autres dictionnaires

Papiers Mn.- 1. ouvert. Documents personnels attestant la naissance, le lieu de résidence, le lieu de travail, etc. // Textes manuscrits ou imprimés, documents d'archives (lettres, brouillons, ........
Dictionnaire explicatif d'Efremova

Titres agressifs- - des titres qui promettent une croissance rapide du capital qui y est investi : actions, obligations dont le taux peut augmenter significativement selon les conditions boursières observées........
Dictionnaire de droit

Titres actifs- - des titres faisant l'objet d'achats et de ventes en masse, dont les cotations sont souvent publiées.
Dictionnaire de droit

Titres sans papier- - titres fixés dans la mémoire d'un ordinateur ou de toute autre manière similaire. À B. c. b. les règles établies pour les valeurs mobilières s'appliquent, à moins qu'il ne découle autrement des spécificités........
Dictionnaire de droit

Papiers au porteur- - un type de titres qui légitiment leurs détenteurs par leur simple présentation. Toute personne qui présente B. sur l'article sera autorisée en vertu de celui-ci, c'est-à-dire.........
Dictionnaire de droit

Titres au porteur (Titres au porteur)- - un type de titres caractérisés par le fait qu'ils légitiment leurs porteurs par simple présentation. Toute personne ayant présenté B. sur l'envoi peut exiger de ........
Dictionnaire de droit

Titres garantis- - actions et obligations de sociétés par actions, pour lesquelles le gouvernement garantit le paiement régulier des revenus - dividendes, intérêts, si pour une raison quelconque ce n'est pas ........
Dictionnaire de droit

Titres hybrides- - des titres sous forme d'obligations, pouvant être simultanément utilisés comme actions préférentielles de capitalisation.
Dictionnaire de droit

Titres d'État- - obligations, bons du trésor et autres obligations de l'État émis par les administrations centrales, les collectivités locales afin de couvrir le budget ........
Dictionnaire de droit

Affaires sur la réintégration au travail d'une personne qui sert directement des valeurs monétaires ou marchandes,— En cas de réintégration au travail des personnes servant directement valeurs des marchandises et rejeté en relation avec la commission d'actes coupables, si ceux-ci ........
Dictionnaire de droit

Activités de gestion fiduciaire de fonds d'investissement en valeurs mobilières- la réalisation par le syndic pour son propre compte et à titre onéreux, dans le délai fixé par la convention, d'actions en acquisition dans l'intérêt de ........
Dictionnaire de droit

Passifs liés aux produits de base- - l'un des types de titres mis en circulation par l'État pour couvrir dépenses budgétaires. Conformément à la loi fédérale "sur les obligations de l'État en matière de produits de base" ........
Dictionnaire de droit

Méthode fermée de sauvegarde des titres et comptabilisation des droits sur les titres (sans dépersonnalisation)— - un mode de conservation des titres et de comptabilisation des droits sur les titres, indiquant leurs séries et leurs numéros (gamme de numéros). (Article 1 de la loi de la République du Bélarus "Sur les activités de dépositaire ........
Dictionnaire de droit

Titres à bordure dorée- - Titres du gouvernement anglais, traditionnellement émis avec une bordure en or (bordure).
Dictionnaire de droit

Marques figuratives- Figuratif - sous forme d'images d'êtres vivants, d'objets, d'objets naturels et autres, de figures de toute forme, de compositions de lignes, de taches, de figures sur un plan, ainsi que de mots, ........
Dictionnaire de droit

Titres nominatifs- Les valeurs mobilières sont nominatives dans le cas où l'inscription du nom du propriétaire par l'émetteur est nécessaire à la mise en œuvre des droits réels attachés à leur possession ou ........
Dictionnaire de droit

Titres à émission nominative- - conformément à la loi fédérale "Sur le marché des valeurs mobilières" du 22 avril 1996, émettre des titres dont les informations sur les propriétaires doivent être à la disposition de l'émetteur et consignées dans le registre........
Dictionnaire de droit

Sécurité d'investissement- - tous titres, à l'exception des titres émis par des filiales, dont 50 % ou plus des actions avec droit de vote appartiennent à l'émetteur. Appendice........
Dictionnaire de droit

Papiers commerciaux— - obligations des sociétés non couvertes par des sûretés spéciales.
Dictionnaire de droit

Titres convertibles- - des titres (obligations ou actions de préférence) échangeables contre d'autres (généralement contre des actions ordinaires) à un prix fixe ou dans une proportion fixe.
Dictionnaire de droit

Nomenclatures internationales des marchandises- - listes de marchandises établies conformément à k.-l. Système de classification. Pour la classification des marchandises dans le commerce mondial, les nomenclatures suivantes sont adoptées : Standard ........
Dictionnaire de droit

Accords internationaux sur les produits de base- - les traités internationaux dont l'objet est de réguler les marchés mondiaux de certains biens. M.t.s. favoriser le commerce, empêcher l'émergence de ........
Dictionnaire de droit

Titres municipaux- - obligations, certificats d'habitation et autres titres émis par les collectivités locales. la loi fédérale du 25.09.97 N 126-FZ, article 1
Dictionnaire de droit

Impôt sur les valeurs mobilières— -1) l'impôt sur les émetteurs d'actions, d'obligations et d'autres titres, prélevé sur sociétés par actions. Les taux sont fixés, en règle générale, en fonction du type de titres.
Dictionnaire de droit

Titres non datés- - titres d'État sans date d'échéance.
Dictionnaire de droit

Titres non négociables- - les titres d'État qui, selon les conditions d'émission, ne circulent pas sur un marché boursier libre et ne peuvent être transférés par leurs propriétaires à d'autres personnes.
Dictionnaire de droit

Objets particulièrement précieux du patrimoine culturel des peuples de la Fédération de Russie— Aux objets particulièrement précieux héritage culturel peuples Fédération Russe comprennent des complexes historiques, culturels et naturels situés sur son territoire, architecturaux ........
Dictionnaire de droit

Titres flottants— 1) titres achetés pour revente rapide et immatriculés au nom d'un courtier ; 2) actions de la société en libre pratique ; 3) les nouveaux titres invendus.
Dictionnaire de droit

Billets portant intérêt — - débentures sur laquelle le débiteur paie au créancier les intérêts du prêt.
Dictionnaire de droit

Titres rétractables- - des obligations ou des actions de préférence pouvant être présentées à l'émetteur dans un certain délai pour leur remboursement à des conditions prédéterminées.
Dictionnaire de droit

Le monde marchand est divisé en deux groupes : les biens proprement dits (services) et la monnaie. L'argent, à son tour, peut simplement être de l'argent et du capital, c'est-à-dire de l'argent qui apporte de l'argent frais. Il est toujours nécessaire de transférer de l'argent d'une personne à une autre. Les marchés ont développé deux principaux moyens de transférer de l'argent - par le processus de prêt et par l'émission et la circulation de titres.

Les valeurs mobilières ne sont pas de l'argent ou des biens corporels. Leur valeur réside dans les droits qu'ils confèrent à leur propriétaire. Celui-ci n'échange sa marchandise ou son argent contre des titres que s'il est sûr que ce papier n'est pas pire, mais même meilleur, que l'argent ou la marchandise elle-même.

Un titre est une marchandise spéciale qui circule sur un marché spécial, son propre marché - le marché des valeurs mobilières, mais qui n'a ni valeur matérielle ni valeur monétaire pour le consommateur, c'est-à-dire qu'il n'est ni biens physiques, pas de service. Dans un sens élargi, un titre est tout document (papier) qui est vendu et acheté au prix approprié.

Un titre est un document qui exprime les droits patrimoniaux et non patrimoniaux qui lui sont associés, peut circuler indépendamment sur le marché et faire l'objet d'achat et de vente et d'autres transactions, sert de source de revenus réguliers ou ponctuels. Ainsi, les valeurs mobilières agissent comme une sorte de capital-argent, dont le mouvement médiatise la distribution ultérieure des valeurs matérielles.

DANS Code civil La Fédération de Russie contient une définition classique d'un titre. "Une sûreté est un document attestant, conformément à la forme et aux mentions obligatoires, d'un droit de propriété dont l'exercice ou le transfert n'est possible que sur sa présentation."

La caution doit contenir prévue par la loi détails requis et se conformer aux exigences de sa forme, sinon il est invalide. Les détails d'une sécurité peuvent être conditionnellement divisés en économiques et techniques. Détails techniques - numéros, adresses, sceaux, signatures, noms des organismes de services, etc. Détails économiques : forme d'existence (papier ou sans papier), durée d'existence, propriété, personne obligée, dénomination, droits accordés.

Les caractéristiques d'un titre sont :
1. Documentation - une valeur mobilière est un document, c'est-à-dire un enregistrement d'importance juridique officiellement établi par une personne autorisée conformément aux détails.
2. Incarne les droits privés. Les titres sont document d'argent, qui peut exprimer deux types de droits : sous la forme du titre du propriétaire et sous la forme du rapport du prêt de la personne qui possède le document à celui qui l'a délivré.
3. Nécessité de présentation - la présentation d'un titre est obligatoire pour l'exercice des droits qui y sont consacrés.
4. Négociabilité - un titre peut faire l'objet d'opérations de droit civil.
5. Fiabilité publique - vis-à-vis du détenteur d'un titre, le responsable de celui-ci ne peut soulever que les objections découlant du contenu du document lui-même.
6. Un titre est une pièce justificative du placement de fonds. Grâce à elle, les économies monétaires deviennent des objets matériels.

CLASSEMENT DES TITRES

La classification des titres est leur division en types selon certaines caractéristiques qui leur sont inhérentes. À leur tour, les espèces peuvent dans certains cas être divisées en sous-espèces, et elles sont encore plus loin. Chaque classement inférieur fait partie d'un classement supérieur. Par exemple, une action est l'un des types de titres. Mais la part peut être ordinaire et privilégiée. Une action ordinaire peut être à vote unique ou à vote multiple, avec valeur nominale ou sans valeur nominale, etc.

Les titres peuvent être classés selon les critères suivants :
1. Par la durée d'existence : urgente (à court terme, à moyen terme, à long terme et révocable) et illimitée.
2. Selon la forme d'existence : papier (documentaire) ou dématérialisé (sans certificat).
3. Par forme de propriété : au porteur (titres au porteur) et nominatifs, qui contiennent le nom de leur propriétaire et sont inscrits au registre des propriétaires de ce titre.
4. Selon la forme de traitement (ordre de transfert): transféré par accord des parties (par livraison, par cession) ou commande (transféré par ordre du propriétaire - endossement).
5. Selon la forme d'émission : émission ou non émission.
6. Par enregistrabilité : enregistré ( enregistrement d'état ou enregistrement de la Banque centrale de la Fédération de Russie) et non enregistré.
7. Par nationalité : russe ou étrangère.
8. Par type d'émetteur : titres gouvernementaux (il s'agit généralement de divers types d'obligations émises par l'État), non gouvernementaux ou d'entreprise (il s'agit de titres mis en circulation par des entreprises, des banques, des organisations et même des particuliers).
9. Par négociabilité : négociables (librement négociables), non négociables, qui sont émis par l'émetteur et ne peuvent lui être restitués (ne peuvent être revendus).
10. Selon le but de l'utilisation : investissement (le but est de générer des revenus) ou non-investissement (servir le chiffre d'affaires sur les marchés des matières premières).
11. Par niveau de risque : sans risque ou risqué (risque faible, risque moyen ou risque élevé).
12. Par la présence de revenus courus : sans revenus ou rentables (intérêts, dividendes, escompte).
13. À leur valeur nominale : constante ou variable.
14. Par la forme de levée de capitaux : fonds propres (reflétant une part dans le capital autorisé de la société) et dette, qui sont une forme de capital d'emprunt (cash).

TYPES DE TITRES

Les titres sont divisés en 2 classes : les titres de base et les titres dérivés (dérivés).

Les titres de base sont des documents fondés sur des droits de propriété sur tout actif, généralement des biens, de l'argent, du capital, des biens, divers types de ressources, etc. Ces titres comprennent : des actions, des obligations, des billets à ordre, des certificats bancaires, des connaissements, des chèques, des mandats, hypothèque, parts de fonds communs de placement et autres.

Les principaux titres peuvent être divisés en primaires et secondaires.
1. Le primaire est basé sur les actifs, qui n'incluent pas les titres eux-mêmes (adossés à des actifs). Il s'agit, par exemple, d'une action, d'une obligation, d'un effet, d'une hypothèque.
2. Secondaire - ce sont des papiers sur les titres eux-mêmes : bons de souscription, certificats de dépôt, etc.

Stocker est un titre émis société par actions et garantir les droits de son propriétaire (actionnaire) à recevoir une partie des bénéfices de la société par actions (JSC) sous forme de dividendes, à participer à la gestion de la société par actions et à une partie des biens restant après sa liquidation. En règle générale, les actions sont divisées en deux groupes : les actions ordinaires et les actions privilégiées.

Lier est un titre qui est un titre de créance pour le retour d'une somme d'argent investie par régler le temps avec ou sans versement d'un certain revenu. Si un gouvernement émet une obligation, alors une telle obligation est appelée une obligation d'État. Si l'autonomie locale - alors municipale. Les personnes morales émettent également des obligations: banques - obligations bancaires, autres sociétés - entreprises.

lettre de change(de l'allemand Wechsel - échange) - une garantie sous la forme d'une obligation à long terme, établie par écrit sous une certaine forme, certifiant l'obligation inconditionnelle du tireur (billet à ordre), ou une offre de paiement à un autre payeur spécifié dans la facture (facture de transfert) lors de la survenance du terme du billet à ordre stipulé, une certaine somme d'argent.

attestation bancaire- un titre qui est un certificat librement négociable d'un dépôt en espèces (dépôt - pour les personnes morales, épargne - pour personnes) dans une banque avec l'obligation pour cette dernière de restituer ce dépôt et les intérêts y afférents après une période déterminée dans le futur.
bancaire livret d'épargne porteur est essentiellement une sorte de certificat bancaire (ainsi que des certificats de dépôt et d'épargne).

connaissement- un titre, qui est un document d'un formulaire type adopté en pratique internationale, qui contient les termes du contrat de transport de marchandises par mer, certifiant son chargement, son transport et le droit de le recevoir. Types de connaissements : linéaire, charter, côtier et embarqué.

Le reçu- un titre qui certifie une instruction écrite de l'émetteur du chèque à la banque de payer au porteur du chèque le montant d'argent qui y est spécifié pendant la durée de sa validité. Le tiroir est entité ayant en espèces en banque, dont il a le droit de disposer en émettant des chèques, et le porteur du chèque est la personne morale en faveur de laquelle le chèque est émis. Les chèques sont des types suivants : nominatif, à ordre et au porteur.

Garantir- a) un document délivré par l'entrepôt et confirmant la propriété des marchandises dans l'entrepôt ; b) il s'agit d'un titre qui permet à son propriétaire d'acheter à un émetteur donné un certain nombre de ses actions (obligations) à un prix fixé par lui dans un certain délai.

Hypothèque- il s'agit d'un titre nominatif, certifiant les droits de son propriétaire conformément au contrat d'hypothèque (hypothèque immobilière), à recevoir une obligation monétaire ou le bien qui y est spécifié.

Part d'investissement- un titre nominatif attestant la part de son propriétaire dans la propriété de l'immeuble constituant un fonds commun de placement.

récépissé de dépôt- il s'agit d'un titre, indiquant la propriété d'un certain nombre d'actions d'un émetteur étranger, mais émis pour circulation dans le pays de l'investisseur ; il s'agit d'une forme d'achat indirect d'actions d'un émetteur étranger.

Un titre dérivé ou dérivé est une forme non documentaire d'expression d'un droit de propriété (obligation) découlant d'une variation du prix de l'actif négocié en bourse sous-jacent à ce titre. Les titres dérivés comprennent : les contrats à terme (matière première, devise, pourcentage, indice, etc.), les options librement négociables et les swaps.

contrats à terme(marchandise, devise, pourcentage, indice, etc. - obligations d'acheter ou de vendre des biens à un certain moment dans le futur à un prix fixé aujourd'hui). La conclusion d'un contrat à terme n'est pas un acte direct d'achat et de vente, c'est-à-dire le vendeur ne donne pas sa marchandise à l'acheteur, et l'acheteur ne donne pas son argent au vendeur. Le vendeur s'engage à livrer la marchandise au prix fixé dans le contrat à une certaine date, et l'acheteur accepte l'obligation de payer la somme d'argent correspondante. Pour garantir le respect des obligations, une caution est versée, qui est conservée par l'intermédiaire, c'est-à-dire une organisation qui effectue des transactions à terme. Les contrats à terme deviennent une valeur mobilière et peuvent être rachetés plusieurs fois pendant toute la durée de validité.

Option est un titre qui est un contrat dont l'acheteur acquiert le droit d'acheter ou de vendre un actif à un prix fixe dans certaine période ou refuser la transaction, et le vendeur s'engage, à la demande de la contrepartie moyennant une prime monétaire, à assurer l'exercice de ce droit. L'option donne le droit de choisir (option), cela a donné le nom à cette sécurité. Une option, contrairement à un contrat à terme, donne à l'acheteur un droit et non une obligation. Les options sont exercées s'il s'agit d'options remboursables au moment de l'exercice.

Échanges représentent un accord entre deux parties pour échanger des actifs sous-jacents ou des paiements pour ces actifs dans le futur conformément aux conditions spécifiées dans le contrat. Les swaps sont des devises, des intérêts, des actions (indice) et des matières premières.

Les swaps présentent un certain nombre d'avantages importants pour les investisseurs, dont le principal est la possibilité pour les investisseurs de réduire les risques de change et de taux d'intérêt, de réaliser un profit sur la différence entre les taux d'intérêt dans différentes devises et de réduire le coût de gestion d'un portefeuille de titres. .

Tous les types de swaps sont des contrats de gré à gré, ils ne sont pas négociés en bourse et leur liquidité est fournie par des intermédiaires spéciaux - les banques (souvent appelées banques de swap) et les concessionnaires. Une caractéristique de ces types de titres dérivés est que leur circulation n'est pas réglementée par l'État, la place principale sur le marché des swaps est occupée par les banques participant à ces transactions.

PROPRIÉTÉS DES TITRES

Un titre est une forme d'existence du capital, différente de ses formes marchandes, productives et monétaires, qui peut être transférée à sa place, circuler sur le marché comme une marchandise et générer des revenus. Propriétés des titres :
1. Négociabilité - la capacité d'être acheté et vendu sur le marché et, dans de nombreux cas, d'agir comme un instrument de paiement indépendant.
2. Disponibilité pour circulation civile- la capacité d'un titre à faire l'objet d'autres opérations civiles.
3. Standard et série.
4. Documentation - un titre est toujours un document et, en tant que document, il doit contenir toutes les informations obligatoires prévues par la loi.
5. Reconnaissance réglementaire et étatique.
6. Commercialisation - sont inextricablement liés au marché concerné, sont son reflet.
7. Liquidité - la capacité d'un titre à être rapidement vendu et converti en espèces.
8. Risque - la possibilité de perte associée aux investissements en valeurs mobilières et inévitablement inhérente à ceux-ci.
9. Prestation obligatoire.
10. Rendement - caractérise le degré de réalisation du droit de percevoir un revenu par le propriétaire du titre.

FONCTIONS DES TITRES

Les valeurs mobilières remplissent un certain nombre de fonctions socialement importantes :
1. Ils ont une fonction d'information prononcée, ils témoignent de l'état de l'économie. Les prix stables des titres ou leur augmentation, en règle générale, témoignent d'une situation économique normale.
2. Ils jouent un rôle important dans les flux de capitaux entre les différents secteurs de l'économie (fonction redistributive).
3. Utilisé pour mobiliser temporairement l'épargne liquide des citoyens (fonction mobilisatrice).
4. Utilisé pour la régulation circulation monétaire(fonction de contrôle).
5. Les banques, entreprises et organisations utilisent les titres comme instrument universel de crédit et de règlement (fonction de règlement).

Émission de titres

Une émission est un ensemble de procédures établies par la loi qui assure le placement de titres entre investisseurs. Son but est d'attirer des ressources financières supplémentaires par l'émetteur à des conditions d'emprunt (dans le cas d'une émission obligataire) ou en augmentant le capital autorisé (dans le cas d'une émission d'actions), mais cela se fait selon les règles et sous la contrôle de l'État représenté par ses organes de régulation du marché des valeurs mobilières.

L'émission est généralement réalisée en attirant des acteurs professionnels du marché boursier, appelés preneurs fermes, qui, en vertu d'un accord avec l'émetteur, assument certaines obligations d'émettre et de placer ses titres moyennant une rémunération appropriée.

Du point de vue de la priorité, l'émission est généralement divisée en primaire et secondaire. L'émission primaire a lieu soit lorsque organisation commercialeémet ses titres pour la première fois, ou lorsque l'émission d'un titre par cet organisme a lieu pour la première fois.

Une émission ultérieure est un placement répété de certains titres d'une organisation commerciale donnée. Selon le mode de placement, l'émission peut être réalisée par distribution, souscription et conversion.

Conversion de titres

La conversion est le placement d'un type de titre en l'échangeant contre un autre à des conditions prédéterminées. La participation à la conversion ne peut être acceptée que par les personnes qui, avant sa mise en œuvre, ont des droits de propriété sur des titres déjà placés. La conversion peut être divisée selon les types suivants :
a) conversion d'actions en actions d'une valeur nominale supérieure,
b) conversion d'actions en actions d'une valeur nominale inférieure,
c) conversion d'actions en actions avec d'autres droits,
d) convertir des obligations en actions,
e) convertir des obligations en obligations,
f) conversion de titres lors de la réorganisation d'organisations commerciales.

La conversion est interdite actions ordinaires en actions privilégiées de tout type. En outre, la législation de la Fédération de Russie sur les valeurs mobilières ne prévoit pas la possibilité de convertir des actions en obligations, ce qui signifie en fait également qu'une telle conversion est interdite.

MARCHÉ DES STOCKS ET BODS

Marché des valeurs mobilières - système relations économiques entre ceux qui émettent et vendent des titres et ceux qui les achètent. Les participants au marché des valeurs mobilières sont les émetteurs, les investisseurs et les institutions d'investissement. Les sociétés qui émettent et vendent des titres sont appelées émetteurs.

Bourse- il s'agit d'une institution ou d'un mécanisme qui met en relation des acheteurs (demandeurs) et des vendeurs (fournisseurs) de valeurs boursières, c'est-à-dire papiers précieux. Les concepts du marché boursier et du marché des valeurs mobilières sont les mêmes.

Selon la définition, les biens circulant sur ce marché sont des titres, qui, à leur tour, déterminent la composition des participants à ce marché, sa localisation, son mode de fonctionnement, ses règles de régulation, etc.

DANS économie de marché le marché des valeurs mobilières est le principal mécanisme de redistribution de l'épargne monétaire. Le marché boursier crée un mécanisme de marché pour le flux libre, bien que réglementé, de capitaux vers les secteurs les plus efficaces de l'économie.

Les titres négociables sont très liquides instruments financiers et peuvent être rapidement convertis en espèces à un coût raisonnable. La liquidité des titres de matières premières provient du fait que les échéances sont inférieures à un an et que les taux auxquels ils peuvent être achetés ou vendus ont peu d'effet sur les prix. Des exemples de titres négociables comprennent le papier commercial, les acceptations bancaires, les bons du Trésor et d'autres instruments du marché monétaire.

DIVERTISSEMENT "Valeurs mobilières du marché"

Les titres négociables sont définis comme tout instrument financier non restreint pouvant être acheté ou vendu sur un marché public Bourse ou le marché obligataire. Par conséquent, les titres négociables sont classés comme titres équitables négociables ou titres de créance négociables. D'autres exigences pour les matières premières incluent un marché secondaire solide qui peut faciliter une transaction de vente rapide et un marché secondaire qui fournit des cotations de prix précises aux investisseurs. Le rendement de ces types de titres est faible car le papier commercial est très liquide et considéré comme un placement sûr.

Titres négociables

Les titres négociables peuvent être à la fois des actions ordinaires et des actions privilégiées. Il s'agit de titres de participation d'une société ouverte détenue par une autre société et inscrits au bilan de cette société de portefeuille. Si l'action doit être liquidée ou négociée dans un délai d'un an, la société holding l'énumérera comme un actif à court terme. A l'inverse, si une entreprise envisage de détenir des actions pendant plus d'un an, elle transférera du capital au fur et à mesure actif non courant. L'ensemble des titres de participation négociables, courants et non courants, est listé ci-dessous par valeur ou par marché.

Si, toutefois, l'entreprise investit dans équité une autre société pour acquérir ou contrôler cette société, les titres ne sont pas considérés comme des valeurs mobilières. La société les répertorie plutôt comme des investissements à long terme dans son bilan.

Titres de créance négociables

Les titres de créance négociables sont traités comme des obligations à court terme émises par une société publique détenue par une autre société. Les titres de créance négociables sont généralement détenus par la société au lieu de liquidités, il est donc encore plus important qu'il existe un ensemble marché secondaire. Tous les titres de créance négociables sont détenus au coût dans le bilan de la société en tant qu'actif circulant jusqu'à ce que le gain ou la perte soit réalisé lors de la vente du titre de créance.

Les titres de créance négociables sont traités comme des placements à court terme et devraient être vendus dans un délai d'un an. S'il est prévu que le titre de créance sera détenu pendant plus d'un an, il doit être classé comme investissement à long terme au bilan de la société.