Est-ce que ça vaut le coup d'acheter des pifs. Comment les fonds communs de placement sont structurés. Comment choisir un fonds commun de placement
Les taux de dépôt baissent, et apparemment, c'est pour longtemps. Directeur des investissements de la société de gestion "" Nikita Rakhmaninov explique combien vous pouvez gagner sur les fonds communs de placement (fonds communs de placement) et comment les choisir correctement.
1. Choisissez le montant et la durée pour lesquels vous êtes prêt à investir
Les fonds communs de placement, contrairement aux dépôts, ne sont en aucun cas assurés par l'État. Par conséquent, tout d'abord, décidez du montant de la gratuité De l'argent. Ce qui distingue fondamentalement les investissements d'un dépôt est la possibilité d'obtenir la rentabilité actuelle maximale, quels que soient le montant et la durée de l'investissement. De plus, un fonds commun de placement peut être vendu à tout moment sans perte de rentabilité actuelle, tandis que si vous résiliez le dépôt plus tôt que prévu, vous pouvez perdre les intérêts accumulés.
Par exemple, la valeur de la part du fonds commun de placement obligataire le plus rentable pour 2017 (30/12/2016-29/12/2017) de 16,4 %, et si vous regardez la valeur de la part du plus FCP rentable suite aux résultats de 3 ans (30/01/2015 - 31/01/2018) - alors il est déjà à plus de 82,3%.
2. Sélectionnez le type de fonds commun de placement
Les fonds communs de placement sont généralement divisés selon plusieurs critères.
Possibilité de vendre une part
Les fonds communs de placement sont ouverts, fermés et à intervalles. Open Mutual Fund (OPIF) signifie que tout investisseur peut acheter et vendre sa part n'importe quel jour ouvrable. Les parts d'un fonds commun de placement à capital fixe (CPIF), au contraire, ne sont achetées que lors de la formation de la demande, et vous pouvez retirer les fonds investis en stricte une certaine période stipulée par le contrat. Les fonds communs de placement à intervalles sont ouverts à l'achat et à la vente plusieurs fois par an.
Actifs à partir desquels l'action est constituée
Il y a fonds communs de placement obligataires, qui sont considérés comme l'un des instruments les plus conservateurs. Leur rentabilité se forme aux dépens des intérêts sur les remboursements des prêts aux entreprises (coupons) et de la revalorisation des obligations elles-mêmes.
Les fonds communs de placement en actions offrent à long terme aux investisseurs plus d'opportunités de gagner (bien qu'à un risque plus élevé), car la valeur des actions en bourse peut augmenter considérablement, ce qui dépend en grande partie de résultats financiers entreprise, secteur ou contexte économique et politique général.
Les fonds communs de placement mixtes investissent de l'argent dans des actions et des obligations.
Après avoir sélectionné le type de fonds commun de placement et la durée, triez les fonds communs de placement existants sur le marché par rentabilité. Et voyez depuis combien de temps ils existent et combien d'argent a déjà été investi en eux (coût actifs nets).
Toutes les informations sont disponibles sur le site d'investfunds, dans la rubrique "DIP et télécommande"- "Classements et notes".
3. Découvrez le coût de toutes les commissions.
Après cela, il est nécessaire de comprendre le coût total de toutes les commissions et tous les coûts, car tous ces coûts affecteront finalement la rentabilité que vous recevrez. Il existe des commissions telles que :
rémunération de la société de gestion ;
les frais de dépositaire (conservation et comptabilité des titres) ;
remises (commission d'achat) et majorations (commission de vente).
Alors que les frais de gestion sont visibles, les rabais et les suppléments ne sont pas si évidents. Par conséquent, il est nécessaire d'étudier attentivement tous les documents et prospectus des fonds.
Aujourd'hui, de plus en plus de sociétés de gestion proposent des fonds communs de placement qui ne prélèvent pas de commissions "d'entrée" et de "sortie", nous vous recommandons donc de ne choisir que de tels instruments d'investissement.
Il est important de faire la distinction entre une société de gestion et des courtiers qui donnent accès à la Bourse de Moscou. Si vous vous adressez à la société de gestion, vous payez une commission de gestion des fonds (elle peut être inférieure à 1%), dont la société se charge de gérer titres: vendre et acheter, rééquilibrer le portefeuille (vendre et acquérir les actifs nécessaires). En vous tournant vers un courtier, vous devez comprendre que vous devrez effectuer toutes les transactions par vous-même, vous devrez également acquérir de manière indépendante un portefeuille de titres et surveiller sa dynamique. La commission unique pour l'achat ou la vente de tout titre varie de 0,035% à plusieurs pour cent, donc si vous envisagez de négocier activement, il est important de se rappeler que vous devrez payer une commission de courtage chaque fois que vous effectuez une transaction.
5 règles pour un investisseur novice en fonds communs de placement
1. Commencez à investir avec des instruments compréhensibles et simples, par exemple avec un fonds commun de placement obligataire en rouble. Il a une faible volatilité et, par conséquent, les résultats de placement sont prévisibles.
2. Choisissez fonds communs de placement ouverts- ils ont une liquidité élevée et des commissions faibles. Lors du choix d'un fonds, faites attention à la dynamique historique de la valeur de l'action, notamment en période de crise. Les gestionnaires expérimentés essaient toujours de compenser les effets des chocs externes.
3. Jusqu'à ce que vous ayez suffisamment d'expérience, commencez à travailler avec une société de gestion. Lors du choix d'une entreprise, faites attention au nombre d'actifs sous gestion, à son développement dynamique, à la possibilité de recevoir un service client à distance. Les notations aideront à évaluer le succès d'une entreprise dans son segment.
4. Choisissez une entreprise qui vous offrira non seulement un produit de qualité, mais aussi un service pratique : la possibilité d'ouvrir un compte à distance sans se rendre au bureau, application mobile, ce qui vous permet de suivre rapidement le portefeuille acheté.
5. Soyez patient ! L'investissement est toujours "en hausse" et "en baisse", et vous devez être prêt pour cela. Sur le bourse ceux qui savent attendre et ne cèdent pas à la panique et à l'envie de vendre leurs actifs au premier « drawdown » gagneront.
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Lecture 5 mn. Publié le 19.11.2019
Investir dans des fonds communs de placement (fonds communs de placement) gagne en popularité. Les principaux leaders étaient les fonds obligataires, qui se distinguent par leurs rendements plus élevés par rapport aux dépôts bancaires. Vaut-il la peine d'investir dans de telles structures en 2019 et ce que vous devez savoir avant de prendre une décision, plus à ce sujet ci-dessous dans l'article.
Que sont les PIF ?
Un fonds commun de placement est un fonds qui, avec l'aide d'une société particulière, gère propriété de confiance formé à partir des finances des investisseurs. Autrement dit, chaque actionnaire possède sa propre partie de la propriété, qui se compose d'actions.
Les fonds communs de placement sont formés pour recevoir des revenus sur les actifs du fonds de la société avec la distribution ultérieure des bénéfices entre les investisseurs. La société elle-même facture son propre pourcentage pour le travail de gestion des finances des déposants.
Est-il rentable d'investir dans des fonds communs de placement en 2019 : avis d'experts
Selon de nombreux experts financiers indépendants, en 2017 la majorité des actionnaires ont investi dans des fonds obligataires. Ainsi, selon la Banque centrale de la Fédération de Russie, 74 milliards de roubles ont été attirés par ce segment. Quant aux autres types, la dynamique de l'investissement a été au contraire négative.
Le plus souvent, les titres de créance sont plus rentables que les dépôts bancaires ordinaires. De plus, ils se démarquent davantage haute stabilité devis. En conséquence, il n'est pas surprenant qu'un nombre croissant de citoyens cherchent à investir dans des fonds plutôt que dans des dépôts standards. De plus, au cours des 12 derniers mois, selon des données objectives et des informations fournies par un certain nombre d'experts, le taux des dépôts dans de nombreuses banques russes a baissé de plus de 1 %.
Selon la Banque centrale de la Fédération de Russie, en décembre 2017, la moyenne taux annuel sur les dépôts pour les utilisateurs physiques variait de l'ordre de 7,33 %. Malgré la chute taux d'intérêt, le volume des dépôts des ménages en institutions financières est d'environ 25 000 milliards. roubles et il n'y a pas encore de tendance à la baisse de cet indicateur. Par conséquent, seule une petite partie des déposants recherchent une alternative aux dépôts actuels. . Bien sûr, leur départ freine la croissance Dépôts de banque, cependant, n'affecte pas le taux de réduction.
"Les FUI ont été les leaders pour attirer des financements au cours des dernières années, et au début de 2019, cette tendance ne fait que se renforcer",
– note le représentant de Raiffeisen Capital Konstantin Kirpichev.
"La principale raison de leur forte demande est l'afflux actif d'investisseurs des dépôts classiques aux fonds. De plus, ils démontrent une dynamique stable et en même temps affichent des rendements plus élevés par rapport aux dépôts bancaires »,
notes d'experts.
L'afflux d'investissements se poursuivra
Au cours de la dernière année 2017, les fonds d'actions sectoriels figuraient parmi les leaders. Cependant, selon de nombreux analystes financiers interrogés, il est peu probable que ce fait "stimule" un afflux massif d'argent des déposants dans de telles structures. Très probablement, la position de leader sera occupée par les fonds obligataires.
"En 2019, très probablement, les fonds obligataires resteront en tête",
- dit Vasily Illarionov, chef du département Sberbank.
« Si cette année la Banque Centrale vous permet d'acheter pour votre propre compte des parts de vos propres fonds communs de placement, alors nous pouvons : fournir au client un choix indépendant de fonds communs de placement ; offrir à l'investisseur une offre diversifiée plan financier Avec Liste complète fonds. Grâce à cela, la structure de la collecte deviendra multidirectionnelle, et pourra également refléter un ratio objectif d'objectifs et d'indicateurs de performance financière. De plus, le profil de risque réel des investisseurs sera clairement visible »,
il note.
« Nos fonds occupent les premières places en termes de montant de fonds levés en 2018-2019. Ainsi, la valeur de l'actif sous-jacent pour L'année dernière augmenté presque 5 fois. Il n'y a que quelques raisons pour attirer de tels volumes de fonds : en raison de taux bas sur les dépôts, les citoyens ne veulent pas investir leur argent dans les banques, et sont donc contraints de chercher des sources alternatives de financement ; les offres du marché obligataire conditions avantageuses pour les actionnaires",
- déclare Evgeny Zhornist, directeur d'Alfa Capital.
«Nous prévoyons également que la politique financière et de crédit de la Banque centrale de la Fédération de Russie sera réduite à environ 6,5% par rapport aux 7,33% actuels par an, et en ce qui concerne les fonds communs de placement d'obligations, pour nos actionnaires, nous prévoyons de gagner 10 -11% par an »,
Quels sont les risques ?
Beaucoup de gens investissent dans des fonds communs de placement parce qu'ils savent que c'est, sans exagération, la source financière la plus simple et la plus sûre sans aucun piège. D'autre part, les fonds communs de placement comportent certains risques.
Le fait est que les actifs des fonds communs de placement sont placés dans des dépositaires spéciaux. Ils protègent l'argent des actionnaires tout en exerçant un contrôle action d'investissement société de gestion. Autrement dit, les dépositaires sont nécessaires pour que la société de gestion se conforme aux lois applicables et travaillent également dans l'intérêt des déposants. Ainsi, dans certains cas, cela peut empêcher l'entreprise de gérer ses actifs aussi efficacement que possible.
Le principal risque peut être appelé le fait qu'il n'y a pas de garantie à 100% que le fonds commun de placement sélectionné apportera un revenu à l'actionnaire . Cela peut se produire en raison du fait que la société ne gère pas efficacement les fonds, que la valeur des actions ou des obligations a chuté et que d'autres facteurs affectant les actifs ont affecté. Par conséquent, le profit de l'actionnaire dépend non seulement de la bonne société, mais aussi du type même de fonds commun de placement.
Investir votre propre argent dans des fonds communs de placement est une excellente alternative aux placements classiques. Dépôts de banque. De plus, les OPCVM sont totalement transparents et ne nécessitent aucune bonne connaissance du marché financier ni aucune action. D'autre part, tout investissement est toujours un risque, et donc, afin de les minimiser, il est très important pour un investisseur d'aborder de manière responsable non seulement le choix d'une société de gestion, mais aussi le type de fonds commun de placement.
Aujourd'hui, nous allons parler du vrai rendement des fonds communs de placement et de quoi cela dépend et à quoi vous devez faire attention lors de l'analyse du fonds choisi pour l'investissement.
D'une manière générale, un concept tel que « rendement des fonds communs de placement », est généralisé. Malgré le fait que dans certains rapports analytiques, vous pouvez voir une certaine valeur moyenne, par exemple, le rendement des fonds communs de placement russes pendant un an ou des fonds communs de placement Sberbank pendant 3 mois, ce chiffre ne doit pas être considéré comme quelque chose de constant ou applicable à tous les types de fonds communs de placement.
La différence de rendement selon le type de fonds commun de placement
Nous avons déjà fait le tri et nous savons qu'il y en a un assez grand nombre. Étant donné que chacun de ces types peut avoir des instruments d'investissement différents, leur rentabilité peut également être différente.
Fonds obligataires peut afficher un rendement modeste mais stable d'une année à l'autre. Leur rentabilité, en règle générale, n'est pas beaucoup plus élevée que celle donnée par les dépôts dans les banques - 9-10% par an.
Fonds d'actions peut afficher des rendements élevés jusqu'à 100% par an) avec une dynamique de marché positive, mais il existe également un risque élevé de « devenir négatif » en cas de baisse.
Ces 2 exemples nous rappellent qu'une augmentation des rendements est généralement associée à une augmentation du risque - ne l'oubliez pas !
Quelles sont les meilleures options ?
La meilleure option en termes de rapport risque/rendement peut être fonds d'investissement mixtes qui ont dans leurs actifs à la fois des instruments à haut rendement (actions de sociétés) et à faible risque (obligations d'État).
De plus, si vous êtes un expert dans une industrie et que vous comprenez qu'elle en est au début de son développement, vous pouvez utiliser ce type "industrie".
Si l'on parle de recommandations générales, alors la meilleure option serait le fonds commun de placement, dont la rentabilité est stable d'année en année. Par conséquent, lors de l'analyse des fonds, examinez les statistiques non seulement pour les 1 à 3 derniers mois, mais aussi sur une plus longue période : 1-3-5 ans. Si la dynamique est globalement positive, c'est un bon indicateur.
Rendement réel des fonds communs de placement
Dans cette partie, nous voulons attirer l'attention sur le concept de "rendement réel" des fonds communs de placement. Lorsque vous voyez qu'un fonds vous promet au moins 15 % par an, sachez que le rendement réel (net) de ce fonds commun de placement sera inférieur.
Pourquoi donc? Parce qu'il y a de tels moments lorsqu'on investit dans des fonds communs de placement, tels que :
Allocations.
Réductions.
Récompenses.
impôt sur le revenu.
Analysons chacun de ces points plus en détail.
Suppléments lors de l'achat d'actions d'un fonds commun de placement
Lors de l'achat d'une part dans un fonds, vous devrez très souvent payer une certaine commission ( allocation), qui peut être différent et dépend généralement de la taille du premier versement. En moyenne, la majoration lors de l'achat d'une action peut varier de 0,5 à 1,5% du montant de l'achat.
Souvent que plus de montant achats, plus la prime en % est faible au sein d'un même fonds.
Rabais sur la vente de parts de fonds communs de placement
De plus, le rendement net des fonds communs de placement diminue pour vous lorsque vous réalisez des bénéfices en vendant des actions au fonds. Cette transaction sera soumise à d'autres frais - rabais de vente.
Le montant de cet escompte dépend de la durée pendant laquelle vous détenez des parts de l'OPC. Comment plus long terme propriété, plus le pourcentage de remise est faible. Les frais peuvent varier de 0 à 3%.
Frais de gestion de fiducie
En plus des ristournes et des remises, il existe un autre type de frais lorsque vous investissez dans des fonds communs de placement - ce rémunération société de gestion, dépositaire et "autres dépenses". Au total, ces frais peuvent être perçus jusqu'à 2% de vos revenus.
Paiement de l'impôt sur le revenu des personnes physiques
Si nous parlons de fonds communs de placement russes, leurs sociétés de gestion sont agents des impôts, ce qui signifie ce qui suit : lors du retrait d'argent du fonds, vous serez retenu 13% du profit reçu pendant toute la durée de l'investissement.
De tout ce qui précède, vous pouvez faire sortie suivante sur le rendement réel des OPC :
- Votre dépôt et votre bénéfice final lorsque vous investissez dans des fonds communs de placement peuvent être réduits par des primes supplémentaires pour l'achat d'unités, des remises lors de leur vente, ainsi que des récompenses.
- Votre bénéfice net après tous ces frais lors du retrait d'argent du fonds sera réduit de 13% - paiement de l'impôt sur le revenu des particuliers (IPP). En même temps, faites un rapport séparé à bureau des impôts ce n'est pas nécessaire.
Un exemple de rentabilité en chiffres
Analysons une situation précise pour mieux comprendre la rentabilité réelle d'un fonds commun de placement :
disons que votre dépôt au fonds est de 100 000 roubles et qu'après 1 an (365 jours), vous décidez de le retirer ;
supplément pour un tel montant - 0,5%;
rendement du fonds commun de placement pour l'année - 25%;
remise pendant 365 jours - 1%;
Impôt sur le revenu des personnes physiques - 13% du bénéfice.
Lorsque vous investissez, votre dépôt est immédiatement réduit du montant de la prime - 500 roubles : 100 000 * 0,5 % \u003d 500 ; la contribution réelle sera de - 100 000-500 \u003d 99 500 roubles.
Au bout d'un an, vos actions ont commencé à coûter 25% de plus, ce qui s'élevait à 124 375 roubles, bénéfice compris - 24 875 roubles. (124 375-99 500).
Lors de la vente d'actions au fonds, une remise de 1 243,75 roubles (124 375 * 1 %) vous est facturée.
Et la dernière déduction est l'impôt sur le revenu des particuliers, qui est prélevé sur bénéfice net des investissements (les surtaxes et les remises sont déduites): (24 875-500-1243,75) * 13% = 3007,06 roubles.
Au total, vous recevrez entre vos mains: 124 375-1243,75-3007,06 \u003d 120 124,19 roubles. Et le pourcentage réel de rendement annuel du fonds commun de placement ne sera pas de 25 %, mais de 20,12 %.
