Le prix Nobel a été décerné pour ses contributions à la compréhension de la psychologie de l'économie. Ce que le prix Ig Nobel de psychologie dit de vous Lauréats du prix Nobel d'économie comportementale

Pour Daniel Kahneman, l'un des moments les plus troublants de la crise économique mondiale actuelle a été Alan Greenspan, l'ancien président de la Réserve fédérale américaine, qui a admis devant un comité du Congrès qu'il croyait trop fermement en la capacité des marchés libres à s'autocorriger.

"Essentiellement, il a dit que les fondations sur lesquelles il avait construit ses activités étaient fausses, et ces mots de la bouche de Greenspan font une profonde impression", déclare Kahneman, qui a reçu le prix Nobel d'économie en 2002 pour son travail de pionnier sur l'inclusion de aspects individuels de la recherche psychologique en économie.

Mais le plus significatif pour Kahneman était que Greenspan dans son discours considérait comme des sujets rationnels non seulement personnes mais aussi des institutions financières. « Cela me semblait une ignorance non seulement de la psychologie, mais aussi de l'économie. Il semble croire au pouvoir magique du marché pour assurer l'autodiscipline et de bons résultats.

Kahneman souligne soigneusement qu'en tant que psychologue, il est un outsider dans le domaine de l'économie. Cependant, il a contribué à jeter les bases d'un nouveau domaine de recherche appelé économie comportementale, qui remet en question l'économie standard du choix rationnel et introduit des hypothèses plus réalistes sur le jugement humain et la prise de décision.

Standard modèles économiques On suppose que les gens cherchent rationnellement à maximiser leurs avantages et à minimiser leurs coûts. Et les économistes comportementaux remettent en question certains des principes traditionnels en montrant que les gens prennent souvent des décisions basées sur des intuitions, des émotions, l'intuition et des règles empiriques plutôt que sur une analyse coûts-avantages ; que les marchés sont infectés par la maladie du comportement grégaire et de la pensée de groupe ; que le choix individuel peut souvent être influencé par la façon dont les solutions sont formulées.

L'excès de confiance est le moteur du capitalisme
Une crise économique mondiale enracinée dans l'acceptation individuelle et institutions financières Les décisions d'investir dans des prêts hypothécaires à risque ont mis en lumière l'économie comportementale et la question de savoir comment les gens prennent leurs décisions. "Les gens qui ont contracté des prêts hypothécaires à risque ont été complètement trompés", a déclaré Kahneman dans une interview. F& ; ré » dans sa maison, située dans les collines pittoresques de Berkeley surplombant San Francisco. « L'une des principales idées de l'économie comportementale, empruntée à la psychologie, est l'excès de confiance généralisé. Les gens font des choses qu'ils ne devraient absolument pas faire parce qu'ils croient qu'ils peuvent réussir." Kahneman appelle cela "l'optimisme illusoire".

L'optimisme illusoire, dit-il, est l'un des moteurs du capitalisme. Beaucoup ne sont pas conscients des risques qu'ils prennent », déclare Kahneman. Cette idée a également été exprimée dans le livre de Nassim Taleb, The Black Swan, qui souligne que les gens ne prennent pas suffisamment en compte les conséquences possibles d'événements écrasants rares mais à grande échelle qui faussent nos hypothèses sur l'avenir.

Il déclare : « Les entrepreneurs sont des gens qui prennent des risques et, dans la plupart des cas, ne le savent pas eux-mêmes. Cela se produit dans le cas des fusions et acquisitions, mais aussi au niveau des petits entrepreneurs. Aux États-Unis, un tiers des petites entreprises échouent au cours des cinq premières années, mais si vous interrogez ces personnes, chacune d'entre elles pense individuellement qu'elle a 80 à 100 % de chances de réussir. Ils ne savent tout simplement pas."

Deux côtés ou plus
Kahneman est né à Tel-Aviv en 1934 et a grandi à Paris dans son enfance puis en Palestine. Il ne sait pas si sa vocation de psychologue est due à une exposition précoce à des commérages intéressants ou, à l'inverse, si son intérêt pour les commérages était la preuve d'une vocation naissante.

« Comme beaucoup d'autres juifs, je suppose que j'ai grandi dans un monde entièrement fait de gens et de mots, et la plupart des mots concernaient les gens. La nature était pratiquement inexistante et je n'ai jamais appris à reconnaître les fleurs ni à comprendre les animaux, écrit-il dans son autobiographie. Mais les gens dont ma mère aimait parler avec ses amis et avec mon père étaient étonnants de complexité. Certains d'entre eux étaient meilleurs que d'autres, mais les meilleurs étaient loin d'être parfaits et aucun n'était simplement mauvais. La plupart de ses histoires étaient racontées avec ironie, et elles avaient toutes deux côtés, sinon plus."

À un âge assez précoce, dans le Paris occupé par les nazis, il a eu un épisode qui a laissé une impression indélébile compte tenu des nombreuses significations et conclusions différentes qui pouvaient être tirées de la nature humaine. "C'était probablement fin 1941 ou début 1942. Les Juifs devaient porter l'étoile de David et respecter le couvre-feu de 18 heures. Je suis allé jouer avec un ami chrétien et je me suis couché tard. J'ai retourné mon chandail marron pour pouvoir marcher quelques pâtés de maison jusqu'à chez moi. Je marchais dans une rue déserte et j'ai vu un soldat allemand approcher. Il portait un uniforme noir, dont on m'a dit qu'il avait plus peur que les uniformes d'autres couleurs, et était porté par les soldats des forces spéciales de la SS. Je m'approchai de lui, essayant de marcher rapidement, et remarquai qu'il me fixait. Il m'a appelé, est venu me chercher et m'a embrassé. J'avais peur qu'il remarque l'étoile sur mon pull. Cependant, il m'a parlé avec beaucoup d'émotion en allemand. Quand il m'a reposé au sol, il a ouvert son portefeuille, m'a montré une photo du garçon et m'a donné de l'argent. Je suis rentré chez moi plus que jamais convaincu que ma mère avait raison : les gens sont infiniment complexes et intéressants.

En 1946, sa famille a déménagé en Palestine et à l'Université hébraïque de Jérusalem, Kahneman a obtenu son premier diplôme en psychologie, avec une spécialisation supplémentaire en mathématiques. En 1954, il est enrôlé dans l'armée israélienne et après un an en tant que chef de peloton, on lui confie la tâche d'évaluer les soldats des unités de combat et leurs capacités de leadership. A cette époque, Kahneman a développé un système révolutionnaire d'entretiens pour affecter les recrues à des postes appropriés, et ce système, avec seulement des changements mineurs, est utilisé à ce jour.

Il est diplômé de l'Université de Californie à Berkeley en 1961 et a été chargé de cours à l'Université hébraïque de 1961 à 1978, passant ses congés sabbatiques à l'étranger, notamment à Harvard et à Cambridge. C'est alors qu'il travaillait à Jérusalem qu'a commencé une collaboration qui allait éventuellement mener à un prix Nobel dans un domaine que Kahneman n'avait pas étudié, l'économie.

Nouvelle ligne de recherche
Kahneman, actuellement professeur émérite de psychologie et d'affaires publiques à la Woodrow Wilson School de l'Université de Princeton, a reçu le prix Nobel en 2002 pour son travail avec son collègue psychologue Amos Tversky. Les deux scientifiques ont collaboré pendant plus d'une décennie, mais Tversky est décédé en 1996 et le prix n'est pas décerné à titre posthume. "Amos et moi avons eu la chance d'avoir ensemble la poule aux œufs d'or, un esprit partagé qui était meilleur que l'un ou l'autre de nos esprits individuellement", a déclaré Kahneman à propos de leur travail commun.

Lors de la remise du prix, le Comité Nobel a noté que Kahneman avait incorporé les découvertes de la psychologie dans l'économie, jetant ainsi les bases d'une nouvelle ligne de recherche. Le prix a été décerné à Kahneman conjointement avec Vernon Smith, qui a jeté les bases d'un domaine distinct de l'économie expérimentale.

Les principales découvertes de Kahneman concernent la prise de décision dans l'incertitude. Il a démontré comment les décisions humaines peuvent systématiquement être en deçà des prédictions de la théorie économique standard. Avec Tversky, il a formulé la "théorie des perspectives" comme une alternative qui explique mieux le comportement observé. Kahneman a également découvert que les jugements humains peuvent être basés sur des percées intuitives qui s'écartent systématiquement de principes de base probabilités. "Ses travaux ont inspiré une nouvelle génération de chercheurs en économie et en finance pour enrichir la théorie économique en tirant parti des connaissances de la psychologie cognitive sur la motivation humaine profonde", a déclaré le comité Nobel dans un communiqué.

La théorie des perspectives aide à expliquer les preuves expérimentales selon lesquelles les gens prennent souvent des décisions différentes dans des situations essentiellement identiques mais présentées de différentes manières. L'article de ces deux auteurs est devenu le deuxième article le plus cité publié dans la prestigieuse revue économique scientifiqueÉconométrie dans la période 1979-2000 ( Kahneman et Tversky , 1979). Cette recherche a influencé une grande variété de disciplines, y compris le marketing, la finance et la théorie du choix du consommateur.

Kahneman dit qu'il ne faut pas chercher une signification particulière au nom de la théorie. « Lorsque nous étions prêts à soumettre le travail pour publication, nous avons délibérément choisi le nom dénué de sens pour notre théorie « théorie des perspectives ». Nous avons supposé que si jamais la théorie gagnait en publicité, un nom inhabituel ferait l'affaire. C'était probablement la décision la plus intelligente."

La recherche collaborative de Kahneman et Tversky explore pourquoi la réponse humaine à la perte est nettement plus forte que la réponse au gain, ce qui a conduit au concept d'aversion aux pertes, qui est l'un des principaux domaines de recherche en économie comportementale.

Les deux psychologues ont également constaté empiriquement que les gens accordent moins de poids dans leur prise de décision aux résultats qui ne sont que probables qu'aux résultats qui sont certains. Cette tendance conduit à l'aversion au risque en cas de gains presque certains et à la prise de risque en cas de pertes presque certaines. Cela peut expliquer le comportement d'un joueur qui perd plusieurs fois de suite et qui pourtant refuse d'accepter ses pertes apparentes et continue de jouer dans l'espoir de récupérer son argent.

"Les gens sont prêts à parier pour récupérer ce qu'ils ont perdu", a déclaré Kahneman dans une interview à la radio à Berkeley en 2007. Cela l'a fait craindre que les dirigeants de l'État, qui ont amené le pays au bord de la défaite dans la guerre, soient plus susceptibles de prendre des risques supplémentaires que d'arrêter les hostilités.

Les co-auteurs ont également constaté que les gens affichent des préférences incohérentes lorsque la même option leur est présentée sous différentes formes. Cela aide à expliquer les comportements économiques non rationnels, comme les personnes qui se rendent dans un magasin éloigné pour profiter d'une remise sur un article bon marché mais ne font pas la même chose pour obtenir une remise sur un article cher.

Création d'une nouvelle discipline
La manière dont la théorie des perspectives a trouvé son application à l'économie semble être presque une coïncidence associée à la publication. Kahneman et Tversky ont décidé de publier un article dans le magazine Econometrica, pas dans PsychologicalReview , parce que les premiers ont publié leurs travaux antérieurs sur la prise de décision, qui ont porté leurs recherches à l'attention des économistes.

Kahneman dit que sa collaboration avec son partenaire de recherche et ami de longue date Richard Thaler, professeur d'économie et de sciences du comportement à l'Université de Chicago, a contribué au développement de l'économie comportementale. « Bien que je ne nie pas mon crédit, je dois dire qu'à mon avis, le travail d'intégration a en fait été fait principalement par Thaler et un groupe de jeunes économistes qui ont commencé à se former rapidement autour de lui, à commencer par Colin Camerer et George Lowenstein, à qui se sont alors joints Matthew Rabin, David Leibson, Terry Odean et Sendhil Maleinathan."

Kahneman dit que lui et Tversky ont proposé "un certain nombre d'idées initiales qui sont ensuite entrées dans les développements théoriques de certains économistes, et la théorie des perspectives a certainement donné une certaine légitimité au recours à la psychologie comme source d'hypothèses réalistes concernant entités économiques". Thaler, qui contribuait régulièrement à la rubrique "Anomalies" du magazine JournalofEconomicPerspectives entre 1987 et 1990, et écrit périodiquement dans cette colonne et par la suite, dit que c'est grâce au travail conjoint de Kahneman et Tversky que nous avons aujourd'hui une direction florissante de l'économie comportementale. "Leur travail est devenu le cadre conceptuel qui a rendu possible notre domaine scientifique."

La poussée créée par la crise
Le buzz créé par le prix Nobel, couplé à l'introspection de ceux qui sont dégrisés par le monde crise économique les économistes ont donné une forte impulsion à la diffusion de l'économie comportementale. Si puissant qu'il a commencé à s'infiltrer dans la Maison Blanche d'aujourd'hui à travers des livres tels que Push to bon choix» (« Coup de coude "") (Thaler et Sunstein) et "Predictably irrational" (" Comme prévu irrationnel ”) par Dan Ariely, professeur à l'Université Duke.

Le Push for Good Choices explore comment les gens font des choix et comment ils peuvent être poussés à faire le meilleur choix pour eux-mêmes dans une gamme de questions, telles que l'achat d'aliments sains ou la décision de se référer plus d'argent pour des économies. "Il est clair que c'est un bon moment pour l'économie comportementale", dit Kahneman avec un sourire.

Tout le monde n'est pas d'accord pour dire que l'économie comportementale est l'avenir, la considérant comme une mode passagère et ennuyeuse. « Bien sûr, aujourd'hui, tout le monde est obsédé par l'économie comportementale. Le lecteur occasionnel pourrait avoir l'impression que le rationnel homoconomicus est mort d'une mort triste, et les économistes sont allés de l'avant et ont reconnu la véritable irrationalité de l'irrationalité de l'humanité. Rien ne pourrait être plus éloigné de la vérité », déclare David Levin de l'Université de Washington à St. Louis.

"Les économistes comportementaux ont raison de souligner les limites de la cognition humaine", déclare Richard Posner de la faculté de droit de l'Université de Chicago. Mais s'ils ont les mêmes limitations cognitives que les consommateurs, doivent-ils développer des systèmes de protection des consommateurs ?

"Peut-être que le plus grand défi auquel est confrontée l'économie comportementale est de démontrer son applicabilité dans le monde réel", écrivent Steven Levitt et John List dans un article publié dans la revue La science (2008) Dans presque tous les cas recherche en laboratoire trouver des preuves empiriques solides d'anomalies comportementales. Cependant, il existe de nombreuses raisons de soupçonner que ces résultats de laboratoire peuvent ne pas être d'une nature si générale qu'ils soient vrais pour les marchés réels.

Place dans l'économie
Bien que l'économie comportementale soit désormais une discipline établie enseignée dans les grandes universités, "elle reste une discipline qui s'appuie sur les lacunes de l'économie standard", déclare Wolfgang Pesendorfer, professeur d'économie à l'Université de Princeton.

Cependant, sa pleine intégration dans l'économie s'avère difficile, bien que Wall Street et les analystes en investissement tiennent compte des facteurs cognitifs et émotionnels qui affectent le processus de prise de décision des personnes, des groupes et des organisations. "Il existe trop de théories du comportement, et la plupart d'entre elles ont une application trop étroite", écrit Drew Fudenberg de l'Université de Harvard dans son article.

Aux yeux de certains, même la théorie de la perspective reste imparfaite en l'absence d'un modèle généralement accepté sur la manière dont les points de référence sont définis. "La différence fondamentale entre les psychologues et les économistes est que les psychologues s'intéressent au comportement individuel, tandis que les économistes s'intéressent à l'explication des résultats de l'interaction de groupes de personnes", explique David Levin dans une conférence donnée à l'Institut universitaire européen intitulée "Is Behavioral L'économie condamnée ? ».

Croissance de la confiance
Cependant, les turbulences causées par l'effondrement du marché des prêts hypothécaires à risque et la crise mondiale qui a suivi ont renforcé la confiance dans la nécessité d'une plus grande responsabilisation facteur humain dans la réglementation et politique économique. Kahneman propose une série de conclusions sur la crise actuelle.

La nécessité d'une plus grande protection des consommateurs et des investisseurs individuels. "Il y a toujours eu une question sur la nécessité et la mesure dans laquelle les gens doivent être protégés de leurs propres choix", dit-il. Mais je pense qu'il est devenu très, très difficile maintenant de dire que les gens n'ont pas besoin de protection.

Les lacunes des mécanismes de marché ont des implications beaucoup plus larges. « Chose intéressante, il s'avère que lorsque des individus mal informés perdent leur argent, cela conduit à l'effondrement de l'économie mondiale. En conséquence, les actions irrationnelles des individus ont des implications beaucoup plus larges dans le contexte d'acteurs rationnellement malveillants dans système financier et une réglementation et une surveillance extrêmement faibles.

♦ Capacités de prévision limitées. "Très grande variabilité dans marchés boursiers et dans le système financier indique le niveau d'incertitude dans le système et les capacités de prévision limitées.

Greenspan semble convenir qu'il y a des défauts dans les modèles utilisés pour prédire et évaluer les risques. Dans un article publié dans temps financiers En mars dernier, Greenspan a comparé la nature humaine à une pièce perdue du puzzle qui rend impossible d'expliquer pourquoi la propagation de la crise des subprimes n'a pas été identifiée plus tôt par la gestion des risques ou les modèles de prévision économétriques.

"Ces modèles ne tiennent pas pleinement compte de ce qui, à mon avis, n'a jusqu'à présent été qu'un facteur marginal pour les modèles de cycle économique et modèles financiers une réaction humaine naturelle qui conduit à de fortes alternances d'euphorie et de peur, répétées de génération en génération avec peu ou pas de signe d'accumulation de connaissances, écrit Greenspan. Les bulles des prix des actifs montent et éclatent aujourd'hui, comme elles l'ont toujours fait depuis le début XVIIIème siècle, lorsque les marchés concurrentiels modernes ont émergé. Bien sûr, nous avons tendance à qualifier une telle réponse comportementale d'irrationnelle. Cependant, pour la prévision, ce qui devrait être important n'est pas de savoir si une réaction humaine est rationnelle ou irrationnelle, mais seulement son observabilité et sa systématicité. "À mon avis, il s'agit d'une "variable explicative" manquante importante dans les modèles de gestion des risques et macroéconométriques."

Réflexions sur la pensée
En plus du prix Nobel d'économie, Kahneman a été reconnu comme l'un des plus grands scientifiques dans le domaine de la psychologie. "Kahneman, ses collègues et ses étudiants ont changé la façon dont nous pensons à la façon dont les gens pensent", a déclaré Sharon Stephens, présidente de l'American Psychological Association, lorsque Kahneman a reçu la plus haute distinction dans le domaine en 2007 "pour une vie de contributions exceptionnelles à la psychologie ." Kahneman continue de suivre de près le développement de l'économie comportementale, mais lui-même s'occupe depuis longtemps d'autres problèmes. Aujourd'hui, son attention s'est déplacée vers l'étude du bien-être, et il collabore avec Gallup pour mener une enquête mondiale pour quantifier les problèmes mondiaux et les opinions dans plus de 150 pays.

Défi au clergé
Dans le passé, Kahneman a comparé la communauté économique à un clergé difficile à pénétrer pour les hérétiques. Mais il reconnaît à quel point l'économie a progressé au cours des trois dernières décennies en incorporant les résultats de la recherche psychologique et des éléments d'autres sciences sociales. Nous avons publié notre article dans la revueÉconométrie en 1979, c'est-à-dire il y a 30 ans. En 2002, j'ai été reçu avec les honneurs à Stockholm. Ce n'est donc pas une église très stricte, étant donné que pendant les premières années, les économistes nous ont pour la plupart ignorés. Oui, je parlais de l'église, mais ce n'est pas une église où vous serez brûlés sur le bûcher pour hérésie, sinon nous en aurions manqué tellement !

Le psychologue Daniel Kahneman a reçu le prix Nobel d'économie 2002. Pourquoi est-ce arrivé? Car c'est la psychologie qui peut expliquer pourquoi les modèles économiques traditionnels ne fonctionnent pas. Prenez Adam Smith, le fondateur de l'économie politique et apologiste économie de marché. Le personnage principal de ses constructions théoriques est un certain "homme économique", un égoïste absolu, une personne rationnelle, s'efforçant exclusivement d'améliorer son propre bien-être. Dans le modèle de Smith, ces « personnes économiques » échangent librement des biens et les lois de l'offre et de la demande du marché maintiennent l'équilibre des prix. Que se passe-t-il en réalité ? Et voici le truc - un modèle économique absolument libéral ne fonctionne pas même aux États-Unis.

Comment notre comportement enfreint-il les lois économiques ?

Pour commencer, prenons théorie de l'utilité fin XIX siècle. L'une de ses prémisses - la maximisation de l'utilité - suppose qu'un consommateur avec certaines restrictions (en particulier, les revenus, les prix) choisit un ensemble de biens et de services qui satisfait pleinement les besoins existants. En d'autres termes, chacun sait exactement ce qu'il veut, en quelle quantité et lesquels il peut acheter immédiatement. Cela ressemble-t-il à la vérité ?

Ce « homme économique» n'existe pas, et les gens ne se comportent pas toujours de manière rationnelle (ou, plus précisément, agissent constamment de manière irrationnelle !), les scientifiques l'ont deviné avant même Kahneman. Cependant, son mérite est qu'il a non seulement souligné l'irrationalité du comportement humain, mais a également révélé un certain nombre de principes que cette même irrationalité suit. Et déjà ces conclusions permettent de créer de nouveaux modèles économiques plus précis.

Je l'ai eu rapidement, je l'ai acheté rapidement

Quelle est donc l'idée principale de Kahneman ? Le fait qu'une personne ait deux fondamentalement différents systèmes en pensant: "lent" Et "vite". Le «lent» est engagé dans la réflexion sur des problèmes nouveaux et complexes, considère les liens entre les phénomènes du point de vue de la logique et tire des conclusions équilibrées et rationnelles. Malheureusement, cela demande beaucoup "mémoire vive" et ne peut pas travailler tout le temps. Il existe donc un système « rapide » pour décider quel pain acheter aujourd'hui.

Système "rapide" la pensée est basée sur des stéréotypes et des comparaisons, elle fonctionne sur une piste moletée et ne nécessite donc pas beaucoup d'énergie. Les solutions qu'il donne apparaissent instantanément et sont perçues comme des indices d'intuition. La présence d'un système "rapide" simplifie grandement nos vies, mais, malheureusement, apporte un certain nombre d'erreurs typiques.

Bibliothécaire ou agriculteur ?

D'abord, tel "intuition" ne tient pas compte des statistiques. Dans l'article "Judgments under Uncertainty: Heuristic Methods and Errors" et dans le livre "Pensez lentement, décidez vite" Kahneman en fournit un excellent exemple.

Supposer ancien voisin décrit la personne ainsi :

Steve est timide et renfermé, toujours prêt à aider, mais il s'intéresse peu aux gens et au monde réel. Doux et ordonné, Steve recherche l'ordre et la structure en tout, il est très attentif aux petites choses.

À votre avis, qui est le plus susceptible d'être Steve : un agriculteur ou un bibliothécaire ? L'intuition dit que le portrait verbal correspond au stéréotype d'un bibliothécaire, et choisira cette réponse. Bien qu'en fait, les agriculteurs représentent une part beaucoup plus importante de la population (aux États-Unis) que les bibliothécaires, et Steve a de bien meilleures chances d'être agriculteur. Cette distorsion que Kahneman appelle en ignorant la probabilité a priori.

La confiance dans l'exactitude de la prévision (Steve - bibliothécaire) dans un système "rapide" dépend de la façon dont le résultat sélectionné correspond aux données d'entrée - c'est ce qu'on appelle représentativité. De plus, il ne tient pas compte des facteurs qui limitent l'exactitude de la prévision. Cet effet dans la théorie de Kahneman est appelé illusion de validité. Il existe d'autres contradictions entre "l'intuition" et les statistiques, mais cela n'a aucun sens de toutes les énumérer - il est plus facile de renvoyer le lecteur aux travaux de Kahneman, qui, soit dit en passant, écrit de manière accessible et passionnante.

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Quelque chose à propos de la théorie des perspectives

Quoi d'autre est à noter? Grâce au système "rapide", nous évaluons fortement la probabilité d'un événement si des cas similaires nous viennent facilement à l'esprit. Nos estimations sont "attachées" à un certain point du rapport, même si elles sont tirées du plafond. Par exemple, au cours d'une expérience, les groupes étudiés ont évalué différemment les produits 1x2x3x4x5x6x7x8 et 8x7x6x5x4x3x2x1 en prenant comme point de départ les premières étapes de multiplication.

Et encore une question logique : comment corréler tout cela avec la théorie économique ? Dans Think Slow, Decide Fast, Kahneman donne son alternative à la théorie de l'utilité. - théorie des perspectives. Comme base, il a pris l'idée d'un autre lauréat du prix Nobel, Harry Markowitz, dans laquelle l'utilité était attribuée aux changements de richesse, et non à sa taille. Selon cette théorie, les avantages de gagner 500 $ si vous aviez un million sont égaux à la différence entre 1 000 500 $ et 1 000 000 $. Ainsi, « l'utilité négative » de perdre ces 500 $ est à nouveau égale à la différence entre l'avantage des deux montants.

Kahneman dit qu'en plus de la différence, le point de référence auquel le gain ou la perte est comparé joue également un rôle.

Pour les résultats financiers, le point de départ est généralement Status Quo. Mais parfois c'est soit attendu Exode ou celui qui semble mérité comme une augmentation ou un bonus. Les résultats qui sont au-dessus du point de référence sont des gains, en dessous sont déjà des pertes. La taille du gain est comparée à la référence : la différence entre 900 $ et 1 000 $ est subjectivement beaucoup plus petite qu'entre 100 $ et 200 $. En même temps, ce qui est important, les pertes semblent plus importantes que les gains.

Que le prix Nobel d'économie (ou, officiellement, le prix suédois Banque Nationale en sciences économiques à la mémoire d'Alfred Nobel) recevra l'économiste américain Richard Thaler : « pour sa contribution à l'économie comportementale ». Découvrez l'utilisation des connaissances et des méthodes des sciences cognitives modernes dans la recherche économique, ainsi que ce que les économistes comportementaux étudient dans notre matériel.

Le prix Nobel d'économie a été créé en 1969 et depuis lors, il a été décerné principalement soit pour des découvertes économiques fondamentales, soit pour des recherches sur l'application des mathématiques appliquées à l'économie. Par exemple, en 1979, Theodor Schultz et Arthur Lewis ont reçu un prix pour leur travail sur développement économique(Par exemple Pays en voie de développement), et en 1994, le célèbre mathématicien américain John Nash et ses collègues sont devenus lauréats, qui ont effectué une analyse de l'équilibre dans la théorie des jeux non coopératifs.

Ainsi, les activités de la plupart des lauréats-économistes (et de l'économie en général) visent à construire des micro- et modèles macroéconomiques nécessaires pour décrire et prédire efficacement le comportement financier des personnes et des grandes structures gouvernementales et commerciales. Dans la plupart vue générale l'économie suppose que le comportement humain peut être prédit. C'est pourquoi l'économie est appelée « la science sociale la plus précise ».

Les économistes comprennent cependant que les gens ne se comportent pas toujours de manière rationnelle et ne répartissent pas leurs revenus en fonction des besoins premiers, les plus importants. Nous pouvons dépenser de l'argent pour des biens dont nous n'avons pas besoin, simplement parce que nous les aimons, ou ne pas dépenser d'argent pour quelque chose qui devrait être rentable et utile, simplement parce que nous avons peur. Cependant, ces facteurs affectant le sentiment des consommateurs sont difficiles à prendre en compte lors de l'analyse du comportement financier : les analystes peuvent prédire une augmentation de la demande de parapluies pendant la saison des pluies (et, par conséquent, une augmentation de l'offre - pour maximiser les profits), mais ils seront confus s'il s'avère que dans le classement des ventes, les parapluies ont, pour une raison quelconque, cédé la place aux imperméables. C'est pourquoi les facteurs comportementaux qui influencent les décisions financières des gens ont longtemps été ignorés - malgré le fait que le terme "économie comportementale" soit apparu dans les années 70 du siècle dernier.

Tout a changé quand, en 2002, le prix Nobel d'économie a été décerné non pas à un économiste, mais à un psychologue américain d'origine israélienne, Daniel Kahneman, avec la mention : « Pour l'application des méthodes psychologiques en économie ». Kahneman étudie depuis longtemps la prise de décision - un processus cognitif qui consiste à choisir une stratégie de comportement parmi plusieurs possibles, ainsi qu'à analyser les facteurs externes et internes (comportementaux) qui influencent ce choix.

Le prix Nobel de cette année est traditionnellement décerné à un économiste : Richard H. Thaler, professeur à l'Université de Chicago. Sa contribution à l'économie, cependant, est plus du côté psychologique des choses. La thèse principale de ses travaux scientifiques est qu'une personne peut être forcée d'acheter et que son comportement financier peut être prédit, étant donné qu'une personne est un être irrationnel.

L'un des travaux les plus célèbres de Thaler, qui a considérablement enrichi l'économie comportementale, est consacré à l'étude de ce que l'on appelle « l'effet de propriété ». Selon la théorie économique classique, la possession d'un bien ou d'un service ne devrait pas affecter sa valeur. En d'autres termes, la théorie suppose qu'une personne qui a acheté, par exemple, un livre, le vendra, si elle veut s'en séparer, au même prix pour lequel il l'a obtenu. Thaler (avec Kahneman) a montré que ce n'était pas le cas. En 1990, des scientifiques ont mené une expérience dans laquelle ils ont distribué des tasses à café ordinaires aux gens, puis ont proposé de les vendre ou de les échanger contre des stylos à bille. Il s'est avéré qu'une personne qui possède déjà une tasse est prête à s'en séparer pour le double du "prix" qu'elle était prête à payer pour la même tasse, alors qu'elle ne la possédait pas encore.

En réfléchissant aux facteurs sous l'influence desquels une personne prend une telle décision, les scientifiques sont arrivés à la conclusion que cela est dû à son propre comportement : possédant déjà un produit, une personne lui attribue plus de valeur (et même s'y attache) , puisqu'il a déjà dépensé son énergie, son temps et ses fonds pour l'acheter.

Un autre exemple de "l'irrationalité" du comportement financier des gens, que Thaler décrit dans ses travaux, est associé au concept d'"honnêteté" du prix. Ainsi, dans un bar et un supermarché, le même produit peut être vendu, mais à des prix différents. Et bien que nous soyons prêts à payer une bouteille de bière autant que le barman le demande, nous n'achèterons pas la même bière au même prix au supermarché, car nous sommes sûrs qu'elle devrait coûter moitié moins cher là-bas.

Malgré le fait que Thaler considère les gens comme des créatures irrationnelles, il ne doute pas que leur comportement financier puisse être prédit - et même en tirer profit. Dans son livre Nudge. Architecture de choix. How to Improve Our Decisions about Health, Wealth and Happiness », sorti en 2008 (sorti en 2017), il formule la théorie du « nudge » (de l'anglais nudge - pousser avec l'épaule). Selon cette théorie, certains aspects du comportement humain peuvent être prédits - puis utilisés pour vente effective biens et services, et de maximiser les profits.

Par conséquent, Thaler croit, organisations commerciales en vain ils tentent de convaincre l'acheteur que l'achat de leur marchandise lui est bénéfique. Ce serait mieux s'ils le convainquaient qu'il avait besoin de leurs biens.

Opinion d'expert

La plupart des théories économiques partent de caractéristiques simplifiées de l'environnement. Ils impliquent que les décisions sont prises de manière rationnelle, en fonction des rendements futurs. Mais il est clair que dans la vie ce n'est presque toujours pas le cas.

On sait qu'une personne a plusieurs dizaines de préjugés qui la guident, y compris dans activité économique. D'une part, une personne peut procéder du comportement rationnel d'autres personnes et, par conséquent, se comporter différemment, ou, au contraire, s'attendre à ce que les gens se comportent de manière irrationnelle afin de se comporter rationnellement eux-mêmes. Cela s'applique à tous les domaines : à la fois l'investissement et le trading.

C'est ce qu'on appelle la « finance comportementale ». Ce domaine est en vogue depuis quinze ans, on s'attend à ce que l'un des prix Nobel soit justement consacré à cela, c'est-à-dire au problème de l'utilisation de modèles psychologiques pour prédire le comportement économique des gens.

Ces travaux s'appuient sur de bonnes mathématiques, ils ont trouvé leur confirmation dans les travaux économétriques. Comme exemple de l'influence des préjugés, de l'irrationalité, on peut citer par exemple la situation avec ICO, la situation autour de la blockchain - c'est un exemple typique de l'utilisation de la "finance comportementale". C'est une distraction des problèmes, qui permet à ceux qui ont été les premiers de gagner de l'argent, car il est évident qu'une correction du marché de la crypto-monnaie est inévitable.

Le deuxième exemple: le fait que dans notre pays, dans la première décennie des années 2000, il y avait une situation complètement anormale avec l'immobilier. La même situation était en 1927-1930 aux États-Unis, et cela a conduit à une crise dans toute l'économie. L'immobilier à tous égards ne peut pas apporter un revenu d'investissement décent, mais dans notre cas, il l'a apporté. Plusieurs facteurs ont joué ici : l'influence des hypothèques, un manque criant d'opportunités d'investissement. Autrement dit, à la suite il a tiré, quelqu'un a gagné.

Analyser les actions irrationnelles des gens vous permet d'éviter de marcher sur un râteau sur lequel vous voulez marcher, mais avoir une théorie ne signifie pas que vous réussirez personnellement. Toutes les régularités économiques sont mises en œuvre statistiquement.

Ivan Rodionov
Docteur en économie, professeur à l'École supérieure d'économie

Thaler aurait pu devenir lauréat du prix Nobel il y a 15 ans - avec Kahneman, dont il a souvent été le co-auteur. Ensuite, cependant, l'Académie royale des sciences de Suède a décidé que le prestigieux prix d'économie ne devait pas être décerné à deux psychologues à la fois (malgré le fait que Thaler est un économiste), et avec Kahneman, Vernon Smith, l'un des fondateurs de économie expérimentale, a reçu le prix. Aujourd'hui, l'académie a reconnu la contribution du deuxième "père fondateur" de l'économie comportementale au développement de la science économique.

Le professeur Thaler a "tué" Homo economicus - une étape fabuleuse de l'évolution humaine, atteinte de laquelle il se comporte le plus rationnellement possible - et permet ainsi aux entreprises et aux gouvernements de prédire leur comportement financier. Au lieu de cela, Thaler a montré que chaque consommateur est avant tout une personne guidée non par le profit abstrait, mais par ses propres intérêts (parfois spontanés et entraînant une récompense immédiate).

La cérémonie de remise des prix de l'Académie royale des sciences de Suède aura lieu à Stockholm début décembre : cette année, le lauréat du prix en sciences économiques recevra neuf millions couronne suédoise(environ 1,1 million de dollars). Interrogé par un journaliste du New York Times sur la façon dont il dépenserait l'argent, Thaler a répondu: "Le moins rationnel".

Littérature

Leonard T. C. Richard H. Thaler, Cass R. Sunstein, Nudge : Améliorer les décisions concernant la santé, la richesse et le bonheur // Économie politique constitutionnelle. - 2008. - T. 19. - Non. 4. - S. 356-360.

Kahneman D., Knetsch J. L., Thaler R. H. Tests expérimentaux de l'effet de dotation et du théorème de Coase //Journal of Political Economy. - 1990. - T. 98. - Non. 6. - S. 1325-1348.

Kahneman D., Knetsch J. L., Thaler R. L'équité comme contrainte à la recherche de profit : droits sur le marché // The American Economic Review. - 1986. - S. 728-741.

Richard Thaler est connu comme un théoricien dans le domaine du comportement financier et économique grâce à son travail conjoint avec le psychologue économique lauréat du prix Nobel Daniel Kahneman. Il est l'auteur de ce qu'on appelle la "théorie du nudge" ("choix géré"). Il était l'un des conseillers du 44e président américain Barack Obama.

Le prix d'économie est le "plus jeune" parmi les prix Nobel. De plus, ce n'est techniquement pas exactement un prix Nobel, et certains membres de la famille Nobel s'opposent complètement à son existence. Ce prix a été créé à la mémoire d'Alfred Nobel et en l'honneur de son 300e anniversaire par la Banque de Suède (Sveriges Riksbank) en 1968. Son nom officiel est donc le suédois banque d'État en sciences économiques à la mémoire d'Alfred Nobel. Quoi qu'il en soit, le site Internet de la Fondation Nobel retrace la cérémonie de remise de ce prix. Et ceux qui reçoivent le "Nobel" économique reçoivent un diplôme approprié, une médaille d'or et récompense en argent des mains du monarque suédois lors de la cérémonie annuelle tenue à Stockholm le 10 décembre à l'occasion de l'anniversaire de la mort d'Alfred Nobel.

Au total, de 1969 à 2016, le prix a été décerné 48 fois et 78 personnes sont devenues lauréates du prix en économie. Dans le même temps, dans 18 cas, le prix a été divisé entre deux récipiendaires et dans six cas, le prix a été divisé en trois. La seule femme lauréate en économie est Elinor Ostrom (2009). Il y a aussi nos compatriotes parmi les récipiendaires : en 1973, le créateur de la théorie de l'analyse intersectorielle, Vasily Vasilyevich Leontiev, économiste américain d'origine russe, diplômé de l'université de Leningrad, est devenu lauréat. Et en 1975, le scientifique soviétique Leonid Kantorovich a reçu un prix pour "contribution à la théorie de l'allocation optimale des ressources".

L'année dernière, Oliver Hart et Bengt Holström ont reçu le prix pour leurs contributions à la théorie des contrats. Et en 2015, le prix a été décerné au célèbre microéconomiste Angus Deaton « pour son analyse de la consommation, de la pauvreté et de la richesse ».

Le plus souvent, le prix a été décerné pour des recherches dans le domaine de la macroéconomie. Comme l'écrivait un jour la journaliste scientifique américaine Maggie Coert-Baker, le lauréat typique du prix Nobel d'économie est un homme de 67 ans, né aux États-Unis, qui, au moment de l'attribution du prix, travaillait à l'université de Chicago. En effet, l'âge moyen des économistes du prix Nobel est de 67 ans. Dans le même temps, le plus jeune récipiendaire était Kenneth J. Arrow, 51 ans, en 1972, et le plus âgé était l'économiste américain Leonid Gurvich, 90 ans, né à Moscou (2007).

Comme d'habitude, en prévision de l'annonce des noms des lauréats, les médias ont évoqué d'éventuels favoris ayant une chance de devenir lauréats du prix Nobel-2017. Ainsi dans la presse dans ce contexte, l'économiste indien, professeur de finance à la Booth School of Business (Graduate School of Business de l'Université de Chicago) Raghuram Rajan, qui jusqu'en 2016 était président banc de reserves Inde, et en 2003-2007. - Économiste en chef du Fonds monétaire international. Rajan est connu comme l'auteur de Saving Capitalism from the Capitalists and Fault Lines, dans lequel il défend, entre autres, l'idée que le capitalisme doit être défendu comme un système de libre entreprise, et non comme des capitalistes, et que les marchés doivent être protégés, pas comme de grands propriétaires.

La liste des candidats possibles comprenait le nom de l'économiste franco-américaine de 44 ans Esther Duflo du Massachusetts Institute of Technology. Dans le passé, soit dit en passant, elle a étudié et enseigné à Moscou, a travaillé comme assistante de recherche auprès d'un économiste français associé à la Banque de Russie et d'un conseiller économique américain, Jeffrey Sachs. A également été mentionné le nom de Richard Posner de l'Université de Chicago, qui est décrit comme un penseur de premier plan dans le domaine de la justice et de l'économie, essayant d'analyser les règles juridiques à l'aide d'outils économiques. On a également mentionné le nom de William Nordhaus de l'Université de Yale, qui étudie le changement climatique d'un point de vue économique.

Thaler et ses partisans ont montré que les gens ne se comportent pas toujours comme le prescrit la théorie standard. Par exemple, contrairement à l'idée classique d'agents économiquement rationnels, une personne réelle a des attitudes différentes envers le même des sommes d'argent provenant de diverses sources (salaire, revenus de placement, gains de loterie, etc.), et répartit souvent ses dépenses en fonction des sources de revenus. Les revenus réguliers sont plus souvent utilisés pour acheter des produits de première nécessité, tandis que les revenus irréguliers sont plus souvent utilisés pour les divertissements et les produits de luxe. Il s'ensuit que deux personnes ayant exactement le même revenu mais des sources différentes dépenseront et économiseront de l'argent différemment - l'économie comportementale peut prédire - comment. En conséquence, les économistes (et d'autres parties prenantes) peuvent extraire des connaissances supplémentaires de valeur prédictive à partir d'informations sur la composition des revenus, et pas seulement sur leur taille.

Thaler a appelé cela "comptabilité mentale (psychologique)" (comptabilité mentale). Cette théorie montre que lors de la distribution de leurs budgets personnels, les gens prennent des décisions qui ne sont pas du tout rationnelles : par exemple, ils dépensent de l'argent pour carte de crédit et en même temps maintenir une certaine réserve d'épargne, même s'il serait plus logique que l'Homo economicus utilise les fonds différés pour rembourser la dette. Lors des soldes, les gens achètent souvent ce qu'ils n'utilisent pas plus tard, et ainsi de suite.

Poussez pour les bonnes décisions

Une caractéristique clé de l'économie comportementale a été son désir, basé sur sa connaissance de la personne, de corriger les décisions politiques dans divers domaines - de l'éducation et des soins de santé à la sécurité publique et produits financiers pour la population. En 2008, Thaler a co-écrit Nudge: Improving Decisions about Health, Wealth, and Happiness avec Cass Sunstein de la Harvard Law School, qui est devenu un best-seller économique. Thaler et son livre ont tellement influencé le Premier ministre britannique de l'époque, David Cameron, qu'en 2010, il a créé un groupe de travail dédié à inciter les gens à prendre les meilleures décisions pour eux-mêmes et pour la société.

Thaler et Sunstein ont appelé leur concept de forcer ("coups de pouce") pour faire le bon choix le terme apparemment paradoxal de "paternalisme libertaire". Si les décideurs politiques veulent obtenir la solution économique souhaitée des citoyens sans limiter leur liberté de choix, ils doivent être poussés dans la bonne direction grâce à l'option par défaut. Par exemple, pour stimuler l'épargne-retraite, mieux vaut transférer automatiquement les travailleurs vers un tel système, et ceux qui ne sont pas d'accord doivent refuser de manière expresse. Si, cependant, les gens ont un choix actif entre deux options, ils sont plus susceptibles de choisir l'option «laisser tel quel», non pas parce que c'est mieux, mais parce que les gens ont un «biais cognitif» (biais) en faveur du maintien le status quo.

Thaler est conseiller scientifique pour ideas42, une organisation américaine à but non lucratif qui vise à "appliquer des idées comportementales aux problèmes sociaux les plus difficiles".

Richard Thaler est devenu un candidat régulier au prix Nobel d'économie il y a quelques années à peine. Mais lorsqu'il a commencé sa carrière scientifique, il était davantage perçu par le milieu universitaire comme un outsider et un marginal, se souvient son collègue et co-auteur Cass Sunstein. Lorsque Thaler a obtenu une place à l'Université de Chicago, le lauréat du prix Nobel d'économie de 1990, Merton Miller, a dit de lui : « Chaque génération doit passer par ses propres erreurs. Et le célèbre juge, juriste et économiste américain Richard Posner lui a dit en face : « Vous n'êtes absolument pas scientifique !

En mai 2016, désormais économiste confirmé, Thaler a souligné : « Il est temps d'arrêter de traiter l'économie comportementale comme une révolution scientifique - c'est juste un retour à la discipline ouverte et intuitive qui a été inventée par Adam Smith et augmentée par de puissants outils statistiques et ensembles de données." .

Les scientifiques qui travaillent à l'intersection de la psychologie et de l'économie ne reçoivent pas très souvent le prix Nobel, note Vladimir Spiridonov, responsable du laboratoire de recherche cognitive RANEPA. Avant cela, il y a eu deux cas où des psychologues ont reçu le prix d'économie, se souvient-il. Herbert Simon l'a reçu en 1978 pour ses recherches sur l'acceptation. décisions économiques entrepreneurs - il a d'abord décrit l'entreprise non pas comme une structure axée uniquement sur la maximisation des profits, mais comme "un système adaptatif de composants physiques, personnels et sociaux qui sont reliés par un réseau d'interconnexions et la volonté de ses membres de coopérer et de s'efforcer de atteindre un objectif commun. » Un autre exemple de prix Nobel à l'intersection de la psychologie et de l'économie est le prix de Daniel Kahneman en 2002, souligne Spiridonov. Kahneman a reçu le prix pour avoir intégré les idées de la recherche psychologique dans l'économie, "en particulier en ce qui concerne le jugement humain et la prise de décision dans l'incertitude", a expliqué le comité Nobel. Kahneman a conclu que les décisions humaines "peuvent systématiquement s'écarter de celles prédites par la théorie économique standard". Dans le même temps, Vernon Smith a reçu le prix en même temps, "qui se tenait sur des positions alternatives" et a insisté sur le fait que l'économie ne fonctionne que selon les lois économiques, note Spiridonov.

Dans ses théories, Thaler explique la prise de décision non pas au niveau macroéconomique ou au niveau des grandes industries ou entreprises, dit Spiridonov. Elle touche la microéconomie jusqu'à la planification. budget familial. « Par exemple, Thaler a montré que la comptabilité mentale (comptabilisation de la planification de son propre argent) est organisée comme réelle. Il existe une division en postes de dépenses distincts qui ne se chevauchent pas, et s'ils le font, ils conduisent à des erreurs fatales. Si un article est complètement dépensé, une personne ne transfère pas facilement de l'argent d'un article à un autre, mais considère qu'il s'agit d'argent "différent" », souligne Spiridonov.

Qu'est-ce qui ne va pas en Russie ?

"Thaler, puisque l'auteur n'est pas très simple, pour autant que je sache, [en Russie] n'a été traduit qu'une seule fois", explique Spiridonov. Parmi les experts russes intéressés par le sujet de l'économie comportementale, les modèles économiques "pop absolus" ou très complexes qui ont peu à voir avec la psychologie sont populaires, ajoute-t-il. « En ce sens, Thaler, d'une part, l'auteur est très sérieux et à certains endroits même très systématisé, et d'autre part, limpide et très compréhensible, intelligible lorsqu'il tente d'expliquer aux non-économistes cette étrange affaire. qui se situe entre la psychologie et l'économie », dit Spiridonov. En 2017, le livre de Thaler en russe a été publié pour la première fois - The New Behavioural Economics. Pourquoi les gens enfreignent-ils les règles de l'économie traditionnelle et comment y gagner de l'argent.

En Russie, les théories psychologiques et économiques sont popularisées assez activement, explique Aleksey Belyanin, chef du Laboratoire d'économie expérimentale et comportementale à la Higher School of Economics (HSE), il est maintenant très à la mode d'investir en soi. Mais "on en fait beaucoup moins" qu'il ne le pourrait, ajoute-t-il : les théories de Thaler sont pour ceux qui veulent améliorer leur position déjà bonne, et en Russie le niveau de vie est assez bas, les gens ne sont pas prêts à penser à de telles choses. Une autre raison du manque de demande pour les théories comportementales, selon Belyanin, est l'immaturité de la société : les citoyens sont toujours enclins à des comportements irrationnels (dépenses excessives au lieu d'épargner pour la retraite, par exemple).

Début octobre, Clarivate Analytics (anciennement la division recherche et propriété intellectuelle de Thomson Reuters) a nommé des lauréats potentiels du prix Nobel dans tous les secteurs, y compris l'économie. Les nominés pour le prix de cette année étaient Colin Camerer et George Lowenstein ("pour leurs recherches pionnières en économie comportementale et en neuroéconomie"), Robert Hall ("pour leur analyse de la productivité du travail et leurs recherches sur la récession et le chômage"), ainsi que Michael Jensen, Stuart Myers et Raghuram Rajan ("pour ses recherches sur les processus décisionnels en finance d'entreprise").

Le prix Nobel d'économie, contrairement aux cinq autres prix Nobel (médecine, physique, chimie, littérature et prix de la paix), n'a pas été créé par Alfred Nobel lui-même en 1901. Le prix est décerné depuis 1969, son fondateur est la Banque de Suède. 78 scientifiques sont devenus lauréats du prix. La plupart des lauréats sont des scientifiques des États-Unis (d'ailleurs, la plupart d'entre eux ont travaillé à l'Université de Chicago). Les scientifiques russes n'ont reçu le prix qu'une seule fois - en 1975, il a été décerné à l'économiste soviétique Leonid Kantorovich "pour sa contribution à la théorie de l'allocation optimale des ressources". Les natifs de Russie étaient Simon Kuznets (prix 1971 pour "une interprétation empirique de croissance économique”) et Wassily Leontiev (prix 1973 “pour le développement de la méthode entrées-sorties et son application à d'importants problèmes économiques"). Au moment où le prix a été décerné, les deux scientifiques vivaient et travaillaient aux États-Unis.

En 2016, le prix a été décerné aux chercheurs Oliver Hart et Bengt Holmström (tous deux travaillant aux États-Unis, respectivement à l'Université de Harvard et au Massachusetts Institute of Technology) avec la mention « pour leur contribution à la théorie des contrats ».