Analyse de l'activité d'investissement d'OAO "Sberbank". Caractéristiques organisationnelles et économiques de PJSC Sberbank Caractéristiques organisationnelles et économiques de PJSC Sberbank de la Fédération de Russie

Travail de cours

Formation d'un portefeuille d'investissement à partir d'objets d'investissement réels

introduction

1. 1 Caractéristiques des objets d'investissement réels

Conclusion

Annexe A - Répartition des investissements entre instruments de capitaux propres et instruments de dette

Annexe B - Répartition du portefeuille de placements en titres

Annexe C - Structure monétaire des investissements en titres de créance

Annexe D - Titres de négociation

introduction

Dans une économie de marché en développement rapide, la nécessité d'accroître l'efficacité des investissements, de réduire les risques de l'activité entrepreneuriale, les investisseurs nationaux ont besoin de technologies économiques développées et testées dans des pays ayant une longue histoire de relations de marché très développées. L'une de ces technologies est l'investissement de portefeuille.

L'investissement de portefeuille vous permet de planifier et de contrôler les résultats finaux activité d'investissement.

Ce cours est consacré à l'examen de l'essence de la formation d'un portefeuille d'investissement à partir d'objets d'investissement réels, des principes et de la séquence de la formation d'un portefeuille d'investissement, des stratégies de gestion de portefeuille.

La pertinence du sujet de recherche choisi est évidente. Premièrement, l'investissement de portefeuille lui-même est l'une des principales méthodes de gestion des finances des entreprises modernes. Les investissements de portefeuille aident à résoudre un certain nombre de problèmes économiques nationaux, à améliorer la structure du capital et à reconstituer équité entreprises.

L'objet de l'étude est l'activité d'investissement de la Sberbank of Russia OJSC.

Le sujet de l'étude est le portefeuille d'investissement d'OJSC Sberbank de Russie.

Le but du travail est d'analyser les activités d'investissement de l'OJSC Sberbank de Russie et de déterminer les moyens d'améliorer l'efficacité des activités d'investissement de la Sberbank de Russie.

Objectifs de recherche:

1. Déterminer l'essence de la formation d'un portefeuille d'investissement à partir d'objets d'investissement réel.

2. Étudier les fondements théoriques, les caractéristiques et les modèles de formation du portefeuille d'investissement.

3. Effectuer une analyse du portefeuille d'investissement d'OAO Sberbank of Russia.

4. Considérez risques possibles portefeuille d'investissement de l'établissement de crédit étudié.

5. Déterminer les moyens d'améliorer l'efficacité des activités d'investissement de la Caisse d'épargne de Russie.

Le but et la tâche ont déterminé la structure dissertation. Il se compose d'une introduction, de deux chapitres, d'une conclusion, d'une liste de références et d'annexes.

Le premier chapitre traite des fondements théoriques de la constitution d'un portefeuille d'investissement d'objets d'investissement réels.

Dans le deuxième chapitre, une analyse du portefeuille d'investissement d'OJSC

"Sberbank de Russie".

Lors de la rédaction d'un mémoire, des méthodes de recherche telles que l'étude et l'analyse de la littérature, la généralisation, analyses statistiques et etc.

Lors de la rédaction du travail de cours, les principales sources d'information suivantes ont été utilisées :

Manuel N. I. Lakhmetkina

http: //sberbank. fr

1. Fondements théoriques pour la formation d'un portefeuille d'investissement d'objets d'investissement réels

1. 1Caractéristiques des objets d'investissement réels

Le marché de l'investissement est une collection relations économiques entre vendeurs et acheteurs de biens et services d'investissement. Les biens de ce marché font l'objet d'activités d'investissement. Conformément à leur classification, le marché de l'investissement est structurellement divisé en plusieurs segments relativement indépendants.

Marché des objets d'investissement réels :

a) le marché immobilier - installations industrielles, logements, petites privatisations, terrains, construction en cours, bail ;

b) le marché des investissements directs en capital - construction neuve, reconstruction, rééquipement technique ;

c) le marché d'autres objets d'investissement réel - valeurs artistiques, métaux et produits précieux, autres valeurs matérielles.

La base de l'activité d'investissement de l'entreprise est l'investissement réel. Dans la plupart des entreprises, cet investissement est la seule direction de leur activité d'investissement dans des conditions modernes. Cela détermine le rôle important de la gestion des investissements réels dans le système d'activité d'investissement d'une entreprise.

L'investissement réel se caractérise par un certain nombre de caractéristiques. C'est la principale forme de mise en œuvre développement économique organisations. L'objectif principal de ce développement est atteint grâce à la mise en œuvre de projets d'investissement immobilier très efficaces. À son tour, le processus de développement stratégique des organisations est un ensemble de projets d'investissement mis en œuvre au fil du temps. Cette forme d'investissement permet à l'organisation d'entrer sur de nouveaux marchés de produits et régionaux, et permet une augmentation constante de sa valeur marchande.

L'investissement réel est étroitement lié aux activités opérationnelles de l'organisation. Pour la plupart des organisations, les tâches d'augmentation du volume de production et de vente de produits, d'augmentation de la gamme de produits fabriqués, d'amélioration de leur qualité, de réduction des coûts d'exploitation actuels sont pertinentes à toutes les étapes. cycle de la vie. L'investissement réel aide à résoudre ces problèmes. Les paramètres du futur processus opérationnel dépendent largement des projets d'investissement réels mis en œuvre par l'organisation. Investissement réel

offrent un niveau de rentabilité plus élevé par rapport aux investissements financiers. C'est cette caractéristique qui est l'une des incitations à l'activité entrepreneuriale dans le secteur réel de l'économie. Les investissements réels donnent à l'organisation un flux de trésorerie net stable.

Il est créé au détriment des déductions pour amortissement des immobilisations et des actifs incorporels, même dans les périodes où l'exploitation des projets d'investissement mis en œuvre ne rapporte pas de profit à l'organisation.

Les groupes d'investissements réels suivants sont distingués.

1. Investissements dans la création de nouvelles industries. À la suite de ces investissements, des organisations entièrement nouvelles sont créées qui produiront des biens qui n'étaient pas fabriqués auparavant ou fourniront un nouveau type de service.

2. Les investissements en capital effectués sous les formes suivantes :

Nouvelle construction - la construction d'une nouvelle installation avec un cycle technologique achevé selon un projet standard ou développé individuellement, qui, après la mise en service, aura le statut d'entité juridique. En règle générale, une entreprise entrepreneuriale a recours à de nouvelles constructions s'il est nécessaire d'augmenter le volume de production et activité économique ou dans le but de diversifier le cœur de métier de l'entreprise ;

Reconstruction - réalisation de travaux de construction et d'installation sur des zones existantes sans arrêter la production principale avec remplacement partiel des équipements - obsolètes et physiquement usés. La reconstruction est généralement effectuée dans le but d'augmenter le potentiel de production d'une entreprise entrepreneuriale, d'améliorer considérablement la qualité des produits;

Rééquipement technique - mesures visant à remplacer et à moderniser l'équipement, alors que les zones de production ne s'étendent pas. Un rééquipement technique est effectué afin d'assurer la croissance de la productivité du travail et du volume des produits, d'améliorer la qualité des produits, ainsi que d'améliorer les conditions et l'organisation du travail;

L'acquisition d'organisations n'est réalisée que par de grandes entreprises entrepreneuriales, car elle nécessite une grande quantité de fonds investis.

L'investissement réel est considéré comme la base de toute activité d'investissement. Grâce à cet investissement, les marchés des matières premières sont maîtrisés et une augmentation de la valeur marchande est assurée.

L'investissement réel peut être divisé en groupes principaux suivants:

Investissements dans l'amélioration de l'efficacité de toute entreprise.

Ces investissements ont pour but de réduire les coûts (amélioration de l'organisation du travail, amélioration des technologies, renouvellement des équipements). Ces investissements sont simplement nécessaires pour que l'organisation soit compétitive.

Investissement obligatoire.

Un investissement requis par une entreprise entrepreneuriale pour continuer à fonctionner, par exemple, pour continuer à produire. Cela peut être attribué aux investissements dans la sécurité environnementale de l'entreprise, pour améliorer le travail des employés, etc.

Investissements dans l'expansion de la production.

Ces investissements sont utilisés s'il est nécessaire, dans le cadre de marchés déjà établis et d'industries existantes, d'augmenter le volume de la production de biens. Il s'agit notamment de la création de nouvelles industries. En conséquence, de nouvelles entreprises sont créées pour fournir un nouveau type de service ou produire un nouveau type de produit.

direction principale véritable investissement- les investissements en capital. Les investissements en capital comprennent également les investissements réalisés sous la forme de: expansion de l'organisation, nouvelle construction, reconstruction, acquisition d'entreprises existantes et rééquipement technique.

Dans le cadre d'une nouvelle construction, il est d'usage d'envisager la construction d'une nouvelle installation selon un projet développé individuellement ou standard, qui aura le statut d'entité juridique après la mise en service. En règle générale, une entreprise entrepreneuriale a recours à de nouvelles constructions afin de diversifier l'activité principale de l'entreprise ou, s'il est nécessaire d'augmenter le volume de la production et des activités économiques.

À la suite de l'expansion de l'organisation, la construction de nouvelles installations de production est réalisée en plus de celles existantes ou l'expansion d'individus locaux industriels et bâtiments. L'expansion est effectuée s'il n'y a pas assez de capacité de production existante pour accueillir des équipements nouveaux ou supplémentaires.

La reconstruction fait également référence à un investissement réel - il s'agit de travaux de construction et d'installation sans arrêt de la production principale avec remplacement partiel d'équipements - physiquement usés ou obsolètes. La reconstruction peut également être effectuée afin d'organiser la production de produits dans des installations de production existantes ou de modifier le profil d'une entreprise entrepreneuriale.

Rééquipement technique - mesures visant à moderniser et à remplacer les équipements, sans étendre les zones de production. Souvent réalisé par rééquipement technique de l'introduction nouvelle technologie et la technologie, l'automatisation et la mécanisation des processus de production.

L'acquisition d'immobilisations incorporelles est un investissement à long terme de l'entreprise à travers l'acquisition de licences, marques, brevets, marques, autres droits d'utilisation ressources naturelles et la terre, sur l'utilisation des informations de production, les droits de propriété intellectuelle, les produits logiciels et autres.

Dans le processus de fonctionnement d'une entreprise entrepreneuriale, le choix d'une forme spécifique d'investissement réel est déterminé par de nombreux facteurs :

En premier lieu, les missions de diversification marchande, régionale et sectorielle des activités de l'entreprise ;

Deuxièmement, la disponibilité de ressources propres d'investissement ou la possibilité d'utiliser des ressources empruntées ou empruntées;

Troisièmement, la possibilité d'introduire de nouvelles technologies.

La spécificité de l'investissement réel et ses formes déterminent certaines caractéristiques de sa mise en œuvre dans l'entreprise. Avec une activité d'investissement élevée de l'entreprise, afin d'améliorer l'efficacité de la gestion des investissements réels, une politique spéciale pour une telle gestion est en cours d'élaboration.

Conclusion : l'investissement réel n'est pas un processus facile. Et la véritable politique de gestion des investissements s'inscrit dans le cadre général politique d'investissement une entreprise qui assure la préparation, la mise en œuvre et l'évaluation des projets immobiliers d'investissement les plus efficaces.

1. 2 Principes et séquence de formation d'un portefeuille d'investissement d'objets d'investissement réels

Portefeuille d'investissements réels - un ensemble formé de projets en cours et d'autres objets d'investissement réel, sous réserve de certains objectifs de l'activité d'investissement de l'entreprise.

Un portefeuille d'investissement est généralement compris comme un ensemble, ou un ensemble, d'actifs (projets, entreprises) gérés comme un tout. Le processus de formation et de gestion d'un portefeuille d'investissement implique la mise en œuvre prochaines étapes: fixer des objectifs et choisir un type de portefeuille adéquat, analyser les objets d'investissement, constituer un portefeuille d'investissement, choisir et mettre en œuvre une stratégie de gestion de portefeuille, évaluer l'efficacité des décisions prises.

La plupart des entreprises qui investissent choisissent plusieurs objets d'investissement réel et constituent un portefeuille d'investissement conformément à la stratégie d'investissement développée.

La mise en œuvre de la stratégie d'investissement de l'entreprise est réalisée en sélectionnant les projets d'investissement et les instruments financiers les plus efficaces et les plus sûrs. Les objectifs spécifiques du portefeuille d'investissement peuvent être :

Taux de croissance du capital élevés ;

Taux de croissance élevés des revenus ;

Minimisation des risques d'investissement ;

Liquidité suffisante du portefeuille d'investissement.

Lors de la constitution d'un portefeuille d'investissement, les entreprises doivent choisir des objectifs commerciaux prioritaires, car les objectifs spécifiques du portefeuille sont souvent des objectifs alternatifs. À leur tour, les objectifs choisis peuvent servir de base à la détermination d'indicateurs de critères, par exemple: valeurs normatives du taux de croissance du capital minimum acceptable pour l'entreprise; le niveau minimum de rentabilité actuelle ; niveau maximal de risque d'investissement ; la part minimale de projets d'investissement très liquides en termes d'intensité capitalistique, etc.

La formation du portefeuille d'investissement de l'entreprise est basée sur les principes suivants:

Mise en œuvre de la stratégie d'investissement ;

Correspondance du portefeuille avec les ressources d'investissement ;

Optimisation des ratios de rentabilité et de risque, ainsi que de la rentabilité et de la liquidité ;

Gestion de portefeuille.

Le principe de mise en œuvre de la stratégie d'investissement est déterminé par les tâches de planification à long terme et à moyen terme des activités d'investissement et leur subordination. Les objectifs du portefeuille formé de l'entreprise doivent être liés aux objectifs de la stratégie d'investissement.

Le principe de conformité du portefeuille aux ressources d'investissement implique la nécessité de coordonner l'intensité capitalistique totale des instruments et objets sélectionnés avec le montant des ressources d'investissement disponibles. La mise en œuvre de ce principe définit une gamme limitée d'objets en fonction des possibilités de leur financement.

Le principe d'optimisation du rapport rentabilité/risque est associé aux objectifs prioritaires de constitution du portefeuille. Les proportions optimales entre ces indicateurs sont atteintes par la diversification du portefeuille. Le principe d'optimisation du ratio de rentabilité et de liquidité détermine également les proportions nécessaires entre eux en fonction des objectifs prioritaires de constitution d'un portefeuille d'investissement. L'optimisation doit également tenir compte de la garantie de la stabilité financière et de la solvabilité actuelle de l'entreprise.

Le principe de gestion de portefeuille consiste à s'assurer que la main-d'œuvre est en mesure de gérer, contrôler, auditer et

réinvestissement des fonds. Ainsi, les objectifs du portefeuille formé de l'entreprise doivent être liés aux objectifs de la stratégie d'investissement. L'optimisation doit également tenir compte de la garantie de la stabilité financière et de la solvabilité actuelle de l'entreprise.

Conformément au système d'objectifs prioritaires et au volume prévisionnel des ressources d'investissement, le processus de constitution d'un portefeuille de projets d'investissement réels passe par cinq étapes :

Les étapes de constitution d'un portefeuille d'investissement comprennent :

Formuler les objectifs de sa création et déterminer leur priorité (en particulier, ce qui est le plus important - la réception régulière de dividendes ou la croissance de la valeur des actifs), fixer des niveaux de risque, un bénéfice minimum, un écart par rapport au bénéfice attendu, etc. ;

Choisir une société financière (il peut s'agir d'une société nationale ou étrangère ; lors de la prise de décision, un certain nombre de critères peuvent être utilisés : la réputation de la société, sa disponibilité, les types de portefeuilles proposés par la société, leur rentabilité, les types des instruments de placement utilisés, etc.) ;

Le choix de la banque qui maintiendra le compte d'investissement.

Le principal problème de la gestion de portefeuille est de déterminer la proportion entre des titres aux propriétés différentes. Ainsi, les principes de base de la construction d'un portefeuille conservateur classique (à faible risque) sont illustrés à la figure 1.2. un.

Le principe de conservatisme.

Le rapport entre les parts à haut risque et à risque est maintenu de telle sorte que pertes possibles de la part risquée ont été largement couverts par les revenus d'actifs fiables.

Le risque d'investissement ne consiste donc pas à perdre une partie du capital, mais seulement à obtenir un revenu insuffisamment élevé.

On sait que sans risquer, on ne peut pas compter sur des revenus super élevés. Cependant, la pratique montre que la grande majorité des clients sont satisfaits de revenus allant de un à deux taux de dépôt des banques de la catégorie de fiabilité la plus élevée et ne souhaitent pas augmenter leurs revenus en raison d'un degré de risque plus élevé.

Le principe de diversification.

La diversification des investissements est le principe fondamental de l'investissement de portefeuille. L'idée de ce principe est bien illustrée dans le vieux proverbe anglais: "ne mettez pas tous les œufs dans le même panier" - "vous ne devez pas mettre tous vos œufs dans le même panier".

Dans notre langage, cela sonne - n'investissez pas tout votre argent dans un seul papier, peu importe à quel point cet investissement peut vous sembler rentable. Seule une telle retenue évitera des dommages catastrophiques en cas d'erreur.

La diversification réduit le risque en raison du fait que d'éventuels faibles rendements sur un titre seront compensés par des rendements élevés sur d'autres titres. La minimisation des risques est obtenue en incluant dans le portefeuille de titres un large éventail d'industries qui ne sont pas étroitement liées les unes aux autres afin d'éviter le synchronisme des fluctuations cycliques de leur activité commerciale. La valeur optimale est de 8 à 20 types de titres différents.

Les investissements sont dispersés à la fois entre les segments actifs que nous avons mentionnés et au sein de ceux-ci. Pour les obligations d'État à court terme et les bons du Trésor, on parle de diversification entre titres de séries différentes, pour les titres d'entreprises - entre actions d'émetteurs différents.

La diversification simplifiée consiste simplement à diviser des fonds entre plusieurs titres sans trop d'analyse.

Une quantité suffisante de fonds dans le portefeuille vous permet de passer à l'étape suivante - réaliser la soi-disant diversification sectorielle et régionale.

Le principe de la diversification sectorielle est d'éviter que le portefeuille ne soit biaisé vers les titres d'entreprises du même secteur. Le fait est qu'un cataclysme peut s'abattre sur l'industrie dans son ensemble. Par exemple, une baisse du prix du pétrole sur le marché mondial peut entraîner une baisse simultanée du cours des actions de toutes les raffineries de pétrole, et le fait que vos investissements soient répartis entre différentes entreprises de cette industrie ne vous aidera pas.

Il en va de même pour les entreprises d'une même région.

Une baisse simultanée du cours des actions peut survenir en raison de l'instabilité politique, des grèves, des catastrophes naturelles, de l'introduction de nouvelles voies de transport qui contournent la région, etc.

Une analyse encore plus approfondie est possible avec l'utilisation d'un appareil mathématique sérieux. Des études statistiques montrent que de nombreuses actions montent ou baissent de prix, généralement en même temps, bien que

il n'y a pas de liens visibles entre eux, comme l'appartenance à la même industrie ou à la même région. Les variations des prix des autres paires de titres, au contraire, vont en opposition de phase. Naturellement, la diversification entre la deuxième paire de titres est beaucoup plus préférable. Les méthodes d'analyse de corrélation permettent, exploitant cette idée, de trouver l'équilibre optimal entre les différents titres du portefeuille.

Le principe de liquidité suffisante.

Elle consiste à maintenir la part des actifs à rotation rapide dans le portefeuille à un niveau suffisant pour réaliser des opérations à haut rendement inattendues et satisfaire les besoins de trésorerie des clients. La pratique montre qu'il est plus rentable de conserver une certaine partie des fonds dans des titres plus liquides (même s'ils sont moins rentables), mais de pouvoir réagir rapidement aux changements des conditions du marché et aux offres individuelles rentables. De plus, les contrats avec de nombreux clients obligent simplement à conserver une partie de leurs fonds sous forme liquide.

Revenu de investissement de portefeuille représentent le rendement brut de l'ensemble des titres inclus dans un portefeuille particulier, compte tenu du risque. Il existe un problème de correspondance quantitative entre profit et risque, qui doit être résolu rapidement afin d'améliorer constamment la structure des portefeuilles déjà constitués et d'en constituer de nouveaux, conformément aux souhaits des investisseurs. Il faut dire que ce problème fait partie de ceux pour la solution desquels il est possible de trouver rapidement un schéma de solution général, mais qui ne sont pratiquement pas résolus jusqu'au bout.

Lors de l'examen de la question de la création d'un portefeuille, l'investisseur doit déterminer lui-même les paramètres qui le guideront :

Choisir le type de portefeuille optimal ;

Évaluation d'une combinaison acceptable de risque et de revenu du portefeuille et, en conséquence, détermination de la part d'un portefeuille de titres avec différents niveaux de risque et de revenu ;

Détermination de la composition initiale du portefeuille ;

Choix du schéma de gestion ultérieure du portefeuille.

Conclusion : l'objectif principal de la constitution du portefeuille d'investissement d'une entreprise est d'assurer la mise en œuvre de sa stratégie d'investissement en sélectionnant les projets d'investissement et les instruments financiers les plus efficaces et les plus sûrs.

1. 3 Modèles de constitution de portefeuilles d'investissement

La formation d'un portefeuille d'investissement est un processus de sélection ciblée d'objets d'investissement.

Le système d'objectifs pour la formation d'un portefeuille d'investissement suppose la présence des objectifs principaux et principaux.

L'objectif principal de la constitution du portefeuille d'investissement de l'entreprise est d'assurer la mise en œuvre de la stratégie d'investissement de l'entreprise en sélectionnant les projets d'investissement les plus efficaces et les plus sûrs. Les principaux objectifs de la formation du portefeuille d'investissement.

1. Assurer des taux de croissance élevés du capital (croissance de la "valeur de l'entreprise") vous permet d'assurer le fonctionnement efficace de l'entreprise à long terme. Réalisé en investissant dans des projets à forte valeur actuelle nette.

2. Garantir des taux de croissance élevés des revenus implique de recevoir un revenu régulier période actuelle. Il est réalisé en incluant dans le portefeuille des projets à forte rentabilité actuelle, qui assurent le maintien de la solvabilité constante de l'entreprise.

3. Assurer la minimisation des risques d'investissement - les projets d'investissement individuels, en particulier ceux qui offrent des taux élevés de croissance des revenus, peuvent présenter un niveau de risque élevé, cependant, au sein du portefeuille d'investissement dans son ensemble, le niveau de risque doit être minimisé. De plus, l'attention principale doit être accordée à la minimisation du risque de perte de capital, et seulement ensuite à la minimisation du risque de perte de revenu.

4. Assurer une liquidité suffisante du portefeuille d'investissement implique la possibilité d'une conversion rapide et rentable (sans perte de valeur significative) des investissements en liquidités afin d'assurer un réinvestissement rapide du capital dans des projets plus rentables.

Les objectifs envisagés pour constituer un portefeuille d'investissement sont dans une large mesure alternatifs :

La garantie de taux élevés de croissance du capital passe dans une certaine mesure par la réduction du niveau de rentabilité courante du portefeuille d'investissement ;

La croissance du capital et des revenus est directement liée au niveau des risques d'investissement ;

La garantie d'une liquidité suffisante peut empêcher l'inclusion dans le portefeuille de projets d'investissement à haut rendement ou de projets qui offrent une croissance importante du capital à long terme.

Compte tenu des objectifs alternatifs de constitution d'un portefeuille d'investissement, chaque investisseur doit déterminer ses priorités au cours de cette période.

Le portefeuille de projets d'investissement immobilier est constitué, en règle générale, entreprises manufacturières pour assurer leur développement.

Le portefeuille de croissance est constitué principalement d'objets d'investissement qui garantissent la réalisation de taux de croissance du capital élevés (à des niveaux de risque élevés).

Le portefeuille de revenus est constitué principalement d'objets d'investissement qui garantissent la réalisation de taux de croissance élevés des revenus (le niveau de risque est également assez élevé).

Le portefeuille conservateur est constitué principalement d'objets d'investissement avec un niveau de risque moyen (ou minimum) (le taux de croissance des revenus et du capital est beaucoup plus faible).

Portefeuille agressif - un portefeuille de croissance ou de revenu aux valeurs maximales de ses objectifs.

Un portefeuille équilibré se caractérise par la pleine réalisation des objectifs de sa constitution : la sélection des projets d'investissement qui répondent le mieux à ces objectifs.

Un portefeuille déséquilibré se caractérise par un décalage entre la composition de ses projets d'investissement et les objectifs de constitution du portefeuille.

Un portefeuille déséquilibré (une sorte de portefeuille déséquilibré) est un portefeuille précédemment optimisé qui ne satisfait plus l'investisseur en raison d'un changement significatif des conditions externes de l'activité d'investissement (par exemple, des modifications des conditions fiscales) ou de facteurs internes (par exemple, des retards dans la mise en œuvre de certains projets d'investissement).

Étapes de constitution d'un portefeuille d'investissement (séquence logique de constitution):

Préciser les objectifs de la stratégie d'investissement de l'entreprise ;

Détermination des objectifs prioritaires pour la constitution du portefeuille d'investissement ;

Optimisation des proportions de la formation du portefeuille d'investissement pour les principaux types de projets d'investissement, en tenant compte du volume et de la structure des ressources d'investissement ;

Constitution de certains types de portefeuilles (projets d'investissement réels, instruments financiers, etc.) qui fournissent les critères établis de rentabilité, de risque et de liquidité ;

Assurer la nécessaire diversification du portefeuille d'investissements ;

Évaluation de la rentabilité, du risque et de la liquidité du portefeuille d'investissement ;

Optimisation finale de la structure du portefeuille d'investissement selon les critères établis de rentabilité, de risque et de liquidité.

Caractéristiques du portefeuille de projets d'investissement immobilier A

1. La formation et la mise en œuvre d'un tel portefeuille fournit:

Taux élevés de développement de l'entreprise ;

Création d'emplois supplémentaires;

Formation d'une image haute;

Certaines aides de l'État aux activités d'investissement.

2. Ce portefeuille est généralement :

Le plus capitalistique (grand montant d'investissement);

Moins liquide;

Plus risqué (du fait de la durée de mise en œuvre) ;

Les plus difficiles et chronophages à gérer.

3. Nécessite une sélection rigoureuse de chaque projet d'investissement inclus dans le portefeuille.

La sélection finale des projets d'investissement dans le portefeuille d'investissement, en tenant compte de l'optimisation et en assurant la nécessaire diversification des activités d'investissement :

S'il y a un critère prioritaire (rentabilité élevée, sécurité, etc.), alors il n'y a pas besoin d'optimisation ;

Si un équilibre des objectifs (rentabilité, risque et liquidité) est prévu, alors une optimisation s'impose selon les ratios : rentabilité - risque, rentabilité - liquidité.

La formation d'un portefeuille d'investissement dans des conditions de paramètres limités d'activités de production est réalisée lorsque la priorité de l'activité de l'entreprise est d'atteindre les volumes spécifiés de production et de vente de produits. Dans ce cas, le portefeuille est formé en termes de volume de production ou de ventes par unité d'investissement sur la base de la construction d'un modèle d'optimisation du programme d'investissement de l'entreprise (Figure 1. 3. 1). Conditions initiales pour construire un modèle :

L'augmentation nécessaire de la production (ventes) de produits est connue ;

Les projets ont été classés en fonction du volume de production (ventes) de produits par unité d'investissement.

Illustration 1.3.1

La figure 1. 3. 1 montre que lorsque cette restriction le portefeuille doit être formé par les projets A, B, C et D (tous les autres projets doivent être rejetés). Dans le même temps, une augmentation du volume de production (ventes) de produits sera assurée par le montant minimal investissement.

La constitution d'un portefeuille d'investissement dans le cadre d'un coût moyen pondéré limité des ressources d'investissement est réalisée si la mise en œuvre de projets est associée à l'utilisation de capitaux empruntés, dont le volume et le coût d'attraction augmentent avec une augmentation du volume de l'activité d'investissement (graphique 1. 3. 2). Conditions initiales pour construire un modèle :

Les projets d'investissement envisagés sont indépendants ;

Indicateurs connus du coût marginal des ressources d'investissement avec une augmentation de l'investissement ;

Les projets ont été classés selon le taux de rentabilité interne.

Figure 1. 3. 2

Comme le montre la figure 3, seuls les projets A, B et C peuvent être acceptés pour la constitution d'un portefeuille d'investissement dont le niveau de TRI dépasse le coût marginal des ressources d'investissement. Tous les autres projets doivent être rejetés.

La constitution d'un portefeuille d'investissement dans le cadre d'un volume total limité de ressources d'investissement est réalisée si le volume des ressources d'investissement propres de l'entreprise est limité et que le volume des investissements d'emprunt peut réduire la stabilité financière de l'entreprise. Conditions initiales pour construire un modèle (Figure 1. 3. 3) :

Les projets d'investissement envisagés sont indépendants ;

Le volume d'attraction possible des ressources financières pour l'investissement est limité ;

Les projets ont été classés selon l'indice de rentabilité.

Figure 1. 3. 3

D'après la figure 1. 3. 3, on peut voir que dans les conditions de la restriction considérée, le portefeuille d'investissement de l'entreprise peut être constitué de projets A, B, C et D, caractérisés par l'indice de rentabilité le plus élevé. Tous les autres projets doivent être rejetés.

Constitution d'un portefeuille d'investissement dans les conditions de rationnement du capital

Lors de la constitution d'un portefeuille d'investissement, il faut traiter des projets d'investissement indépendants, dont la décision de mise en œuvre est prise uniquement sur la base de leur efficacité et ne s'affecte pas (en principe, tous les projets d'investissement indépendants qui sont efficaces (VAN > 0) devrait être accepté, donc comment cela augmentera la « valeur » de l'entreprise).

Cependant, toute entreprise dispose de ressources financières gratuites limitées pour investir. Par conséquent, la tâche d'optimiser le portefeuille d'investissement se pose, c'est-à-dire d'optimiser la répartition des investissements sur plusieurs projets.

Le développement d'une entreprise dans les conditions d'un montant limité d'investissements disponibles, lorsque même les projets d'investissement avec une VAN > 0 doivent être rejetés, s'appelle la politique de rationnement (limitation) du capital. Limitation des ressources financières pour les investissements - une limite fixe du volume annuel d'investissements qu'une entreprise peut se permettre en fonction de sa situation financière.

L'essence de la politique de rationnement du capital est l'utilisation la plus avantageuse de ressources financières limitées afin de maximiser la "valeur" future de l'entreprise. C'est-à-dire qu'à partir d'un ensemble de projets d'investissement à valeur actuelle nette positive (VAN > 0), il faut constituer un portefeuille d'investissement en tenant compte de deux critères :

Maximiser le revenu net actualisé total du portefeuille (∑ VAN du portefeuille ^ max) ;

Égalité du volume total des investissements du portefeuille au volume des investissements de l'entreprise de l'année donnée (∑ Et du portefeuille = lim Et de l'entreprise de l'année donnée).

Ce problème n'a pas de solution unique et simple ; Il n'y a pas de règles claires pour prendre la décision optimale. Nous considérerons des méthodes de résolution approximative adaptées à une application pratique. Des options plus complexes pour optimiser les portefeuilles d'investissement sont résolues à l'aide de méthodes de programmation linéaire.

Il existe une optimisation spatiale et temporelle du processus d'investissement.

L'optimisation spatiale (optimisation du portefeuille d'investissement pendant 1 an) est une solution au problème visant à obtenir la plus-value totale maximale lors de la mise en œuvre de plusieurs projets d'investissement indépendants, dont l'investissement total dépasse les ressources d'investissement de l'entreprise.

L'optimisation spatiale suppose la situation suivante :

a) le montant total des ressources d'investissement pour une période déterminée (le plus souvent 1 an) est limité ;

b) il existe plusieurs projets d'investissement indépendants dont le volume d'investissements requis dépasse les ressources d'investissement de l'entreprise ;

c) il est nécessaire de constituer un portefeuille d'investissement (le plus souvent sur 1 an) qui maximise la plus-value possible, c'est-à-dire VAN → max.

Dans ce cas, deux options sont possibles

1. Les projets envisagés peuvent être scindés, c'est-à-dire que les projets d'investissement peuvent être mis en œuvre non seulement dans leur intégralité, mais également dans n'importe quelle partie de celui-ci (participation au financement par fonds propres) : dans ce cas, la part correspondante des investissements et de la valeur actuelle nette est pris en considération. Procédure de règlement :

a) pour chaque projet d'investissement du portefeuille, l'indice de rentabilité PI est calculé

b) les projets sont classés par ordre décroissant d'indice de rentabilité ;

c) le portefeuille d'investissements comprend les k premiers projets entièrement finançables par l'entreprise ;

d) le solde des fonds est investi dans le projet suivant dans la mesure où il peut être financé (principe résiduel), tandis que le montant de la valeur actualisée nette est pris au prorata du volume des investissements.

Bien sûr, l'éventail des questions liées aux investissements de portefeuille est extrêmement large et il est impossible de les aborder toutes dans le cadre d'une telle revue. La principale chose à souligner est que l'avenir appartient à la gestion de portefeuille, mais ses capacités doivent également être utilisées dans les conditions actuelles.

2. Analyse du portefeuille d'investissement d'OJSC Sberbank of Russia

2. 1 Caractéristiques organisationnelles et économiques de la Sberbank of Russia OJSC

La Sberbank de Russie est plus grande banque Fédération de Russie et pays de la CEI. Le fondateur et principal actionnaire de la Sberbank de Russie est Banque centrale Fédération de Russie, détenant 50 % du capital autorisé plus une action avec droit de vote. Les autres actionnaires de la Banque sont des investisseurs internationaux et russes. Ordinaire et partage de préférence La banque est cotée sur les bourses russes depuis 1996. Les American Depository Receipts (ADR) sont cotés à la Bourse de Londres Bourse, sont cotées à la Bourse de Francfort et OTC aux États-Unis.

Fondée en 1841, la Sberbank de Russie est aujourd'hui le leader de la banque russe secteur bancaire par le total des actifs. La banque est le principal prêteur Économie russe et occupe la plus grande part du marché des dépôts. Au 1er janvier 2013, Sberbank représentait 28,9% du total actifs bancaires.45.7% dépôts personnes, 33,6 % de prêts aux entreprises et 32,7 % de prêts aux particuliers. Le capital de la Sberbank est de 1 700 milliards de roubles, ce qui correspond à 27,4 % du capital total du système bancaire russe.

Sberbank est une banque commerciale universelle moderne qui répond aux besoins de divers groupes de clients dans une large gamme de services bancaires. La Sberbank de Russie est au service des particuliers et des personnes morales, y compris les grandes entreprises, les petites et moyennes entreprises, ainsi que les entreprises publiques, les entités constitutives de la Fédération de Russie et les municipalités. Plus de 100 millions de personnes (plus de 70 % de la population russe) et environ 1 million d'entreprises (sur 4,5 millions d'entités juridiques enregistrées en Russie) utilisent les services de Sberbank.

La Sberbank offre aux clients de détail une large gamme de services bancaires, y compris des dépôts, divers types de prêts (crédits à la consommation, prêts automobiles et hypothécaires), ainsi que des cartes bancaires, des transferts d'argent, une assurance bancaire et des services de courtage. Tous les prêts aux particuliers sont émis à l'aide de la technologie Loan Factory, conçue pour évaluer efficacement les risques de crédit et garantir une qualité élevée Portefeuille de prêts. Sberbank est le plus grand émetteur de cartes de débit et de crédit. La banque commune, créée par la Sberbank et BNP Paribas, est engagée dans le prêt aux points de vente sous la marque Cetelem, en utilisant le concept de "prêt responsable".

La Sberbank de Russie sert tous les groupes d'entreprises clientes, les petites et moyennes entreprises représentant plus de 20 % du portefeuille de prêts aux entreprises de la Banque, le reste prêtant aux grandes et grandes entreprises clientes. La Banque fournit également des dépôts, des services de règlement, des financements de projets, du commerce et des exportations, des services de gestion de trésorerie et d'autres produits bancaires de base. L'intégration de l'activité de Troika Dialog, rebaptisée Sberbank Corporate & Investment Banking (Sberbank CIB), a permis à Sberbank d'offrir à ses clients des conseils financiers hautement professionnels et un choix de stratégies d'investissement, y compris des produits de banque d'investissement hautement structurés, ECM, DCM, M&A, ainsi que ainsi que des opérations sur les marchés mondiaux.

La Sberbank de Russie fournit des services bancaires dans les 83 entités constitutives de la Fédération de Russie, disposant d'un réseau de succursales unique, composé de 17 banques territoriales et de plus de 18 400 succursales. En outre, la Banque fournit des services via des canaux de service à distance - l'un des plus grands réseaux mondiaux de guichets automatiques et de terminaux en libre-service (environ 68 000 appareils). Sberbank développe également activement ses applications Mobile Bank et Sberbank Online@yn, avec une clientèle impressionnante de plus de 9,4 millions et 5,4 millions d'utilisateurs actifs, respectivement.

V dernières années Sberbank a considérablement étendu sa présence internationale. Outre les pays de la CEI (Kazakhstan, Ukraine et Biélorussie), la Sberbank est représentée dans neuf pays d'Europe centrale et d'Europe de l'Est(Sberbank Europe AG, anciennement VBI) et en Turquie (DenizBank). L'accord d'achat de DenizBank a été conclu en septembre 2012 et a été la plus importante acquisition des 170 ans d'histoire de la Banque. Sberbank of Russia a également des bureaux de représentation en Allemagne et en Chine, une succursale en Inde, gérée par Sberbank Switzerland AG.

Povolzhsky Bank est l'une des 17 banques territoriales de la Sberbank de Russie, supervise les activités de la banque dans 7 régions - Astrakhan, Volgograd, Orenbourg, Penza, Samara, Saratov et Oulianovsk.

Le réseau de succursales de la Povolzhsky Bank est représenté par 7 sièges sociaux de la Caisse d'épargne de Russie (exerçant des activités au niveau régional), 55 succursales de la Caisse d'épargne de Russie et 1705 bureaux supplémentaires.

Le siège de la Povolzhsky Bank est situé à Samara.

Povolzhsky Bank dessert environ 40 millions de comptes de déposants, les clients sont 80 000 personnes morales.

Environ 14 millions de personnes vivent sur le territoire de la banque Povolzhsky.

En 2012, le portefeuille de titres a augmenté de 21,2 % pour atteindre 2 000 milliards de roubles. La moitié de l'augmentation provient de l'acquisition de VBI, DenizBank et Cetelem.

Le portefeuille de titres sert principalement à la gestion de la liquidité. La part des actions dans le portefeuille est passée de 10,3 % en 2011 à 3,9 % en 2012.

A fin 2012, le portefeuille d'obligations d'Etat étrangères comprenait débentures Turquie (61,1%), Pays d'Europe de l'Est de l'Union européenne (16,5%). Les obligations souveraines d'Autriche, de France, de Belgique et d'Allemagne représentaient 8,8 %. La part des titres ayant une notation d'investissement est de 83,5 %. Le Groupe a reçu ces obligations principalement suite à l'acquisition de VBI et de DenizBank.

La part des obligations d'entreprises dans la structure du portefeuille a atteint 32,6 % à la fin de 2012, après avoir augmenté de 0,9 point de pourcentage sur l'année. La part des titres de créance d'entreprises avec une notation d'investissement s'est élevée à 52,5 % (à fin 2011 - 43,7 %).

Tableau 2. 1. 1

Principaux indicateurs financiers du compte de résultat, milliards de roubles

Tableau 2. 1. 2

Indicateurs clés du bilan de la Sberbank de Russie OJSC, milliards de roubles

En analysant les indicateurs financiers sur les profits et pertes, la structure des actifs et des passifs du bilan de la Sberbank de la Fédération de Russie pour 2012 par rapport aux années précédentes, on peut dire que la dynamique des principaux paramètres caractérisant l'état de la banque indique le développement de la tendance bancaire et l'amélioration de son résultat financier.

Au cours de cette période, le total des actifs, le capital de la banque a considérablement augmenté, le processus d'expansion de la base de ressources de la banque au détriment des fonds des clients et des emprunts de la banque se poursuit.

La structure et la qualité des actifs de la banque se sont améliorées, ce qui s'est reflété dans la croissance des prêts accordés au secteur réel de l'économie, et la qualité du portefeuille de prêts s'est améliorée.

Le niveau des indicateurs financiers pour 2012 montre que la Sberbank de la Fédération de Russie a dépassé plan financier cette année, a montré un travail efficace, a marqué un bon rythme de développement.

2. 2 Analyse du portefeuille d'investissement d'OJSC Sberbank of Russia

Au 31 décembre 2011, le portefeuille de titres de la Sberbank de Russie s'élevait à 493,7 milliards de roubles, soit 9,7 milliards de roubles. moins d'un an plus tôt. 97,4% du portefeuille était représenté par des titres de créance.

Au 31 décembre 2012, le portefeuille de titres de la Sberbank de Russie s'élevait à 1 064,1 milliards de roubles. (y compris les titres mis en gage dans le cadre d'accords REPO), soit 570,5 milliards de roubles. plus d'un an plus tôt. En 2009, 96,2% du portefeuille est représenté par des instruments de dette (Annexe A).

En 2008, par rapport à 2010, la part des titres publics (euro-obligations russes, obligations d'emprunt fédérales) a diminué de 80,4 % à 65,8 % du portefeuille de titres de créance, principalement en raison de la cession d'obligations de la Banque de Russie au premier trimestre 2011. La part des titres infrafédéraux est passée en 2011 de 10,1 % à 15,7 %.

En 2012, la part des titres publics (euro-obligations de la Fédération de Russie et OVGVZ, obligations d'emprunt fédérales, obligations de la Banque de Russie) est passée de 65,8 % à 62,5 % du portefeuille de titres de créance, malgré l'achat d'obligations de la Banque de La Russie au quatrième trimestre de 2012 d'un montant de 221,1 milliards de roubles La diminution de la part des titres publics est associée à une augmentation de la part des titres de créance des entreprises de 18,1 % en 2011 à 26,4 % en 2012 (voir graphique 2. 2. 1).

Figure 2. 2. 1

Au cours de la période 2010-2011. La Sberbank de Russie a modifié sa politique de gestion de portefeuille de titres. La Sberbank de Russie a réduit la part des portefeuilles de titres de négociation et de titres dont la variation de la juste valeur est reflétée dans les comptes de résultat. Dans le même temps, la Banque a activement augmenté son portefeuille de titres d'investissement disponibles à la vente, à la fois par le biais d'instruments de dette très fiables qui permettent à la Sberbank de Russie de disposer d'une réserve de liquidité à long terme (obligations d'emprunt fédérales, obligations de la Banque de Russie ) et par des investissements dans des obligations d'émetteurs privés (annexe V).

Examinons plus en détail la structure du portefeuille de valeurs mobilières de placement disponibles à la vente. La majeure partie du portefeuille est représentée par des obligations d'entreprises - 28,8 % du portefeuille, dont 62,0 % ont des cotes d'investissement. Une partie importante du portefeuille est constituée d'obligations d'emprunt fédérales - 25,2% du portefeuille et d'obligations de la Banque de Russie - 26,1%.

Structure du portefeuille de titres de transaction et de titres à la juste valeur par résultat. Plus de la moitié (58,4%) du portefeuille de titres de transaction et du portefeuille de titres, dont la juste valeur est reflétée dans les comptes de profits et pertes, sont des obligations d'emprunt fédérales. Par rapport à 2011, leur part a diminué de 13,8 points de pourcentage, principalement en raison d'une augmentation de 8,7 points de pourcentage de la part des actions d'émetteurs privés (jusqu'à 9,7 %). Les actions sont principalement représentées par des titres de participation d'émetteurs de premier ordre.

Traditionnellement, une part importante du portefeuille de titres de la Banque est constituée d'instruments libellés en roubles.

En 2011, le portefeuille-titres est traditionnellement composé majoritairement d'instruments libellés en roubles. Part des investissements en instruments dans monnaie étrangère(principalement en dollars américains et en euros) est passé de 5,5 à 11,7 %. La majeure partie de ces investissements sont des euro-obligations de la Fédération de Russie - 92% du volume total des investissements en devises étrangères.

La croissance importante du portefeuille de titres en devises est intervenue principalement au cours du second semestre 2011 et est principalement liée aux besoins de placement des fonds reçus par la Banque de la clientèle des particuliers et des entreprises.

La part des investissements en instruments de change en 2012 (principalement en dollars américains et en euros) est passée de 11,7 % à 19,3 %. La majeure partie de ces investissements sont des euro-obligations d'entreprises clientes - 55,9% du volume total des investissements en devises étrangères.

Tous les titres de la Banque sont évalués à leur juste valeur (de marché). Dans la plupart des cas, la juste valeur est déterminée sur la base des cours du marché à la date de clôture. Lorsque les cotations des titres n'étaient pas disponibles, le Groupe a appliqué des modèles de valorisation appropriés en utilisant des données observables sur marché ouvert, et des paramètres déterminés sur la base de jugements.

Dans le portefeuille de Sberbank of Russia au 31 décembre 2012, pour 3% du portefeuille de titres (34,2 milliards de roubles), la juste valeur des titres a été déterminée sur la base de modèles et de jugements professionnels. Ces titres comprennent des instruments de capitaux propres non cotés de sociétés des secteurs du pétrole et du gaz, des transports, des télécommunications et de la construction.

Les OFZ sont des titres d'État émis par le ministère des Finances de la Fédération de Russie, libellés en roubles russes. En 2011, la maturité d'OFZ dans le portefeuille de la banque est de mars 2012 à février 2036 (2007 : d'avril 2008 à février 2036) ; Le taux du coupon OFZ est de 0 % à 10 % par an (2010 : 0 % - 10 % par an) et le rendement à l'échéance - de 7 % à 12 % par an (2010 : de 6 % à 7 % par an), en version dépendant. En 2012, la maturité d'OFZ dans le portefeuille de la Banque est de janvier 2010 à février 2036 ; Le taux du coupon OFZ est de 0 % à 13 % par an (2011 : 0 % à 10 % par an) et le rendement à l'échéance - de 5 % à 14 % par an (2011 : de 7 % à 12 % par an), selon Libération.

Les euro-obligations de la Fédération de Russie sont des titres porteurs d'intérêts libellés en dollars américains émis par le ministère des Finances de la Fédération de Russie et librement négociés sur le marché international. La maturité des Eurobonds est de juillet 2018 à mars 2030 ; le taux du coupon sur les euro-obligations est de 8 % à 13 % par an (2010 : 8 % 13 % par an) et le rendement à l'échéance est de 9 % à 11 % par an (2010 : de 5 % à 6 % par an), selon la version.

Les obligations d'entreprises sont des titres porteurs d'intérêts libellés en roubles russes émis par de grandes entreprises russes. Ces obligations arrivent à échéance de janvier 2009 à juin 2018 (2007 : mars 2008 à juin 2014) ; le taux du coupon pour eux est de 6% à 16% par an et le rendement à l'échéance de 6% à 25% par an, selon l'émission.

Les obligations infrafédérales et municipales sont représentées par des titres portant intérêt libellés en roubles russes émis par les autorités municipales et les entités constitutives de la Fédération de Russie. La maturité de ces obligations est de mars 2009 à décembre 2015 (d'avril 2008 à décembre 2015) ; le taux du coupon est de 6 % à 15 % par an et le rendement à l'échéance est de 8 % à 31 % par an, selon l'émission.

Les OVGVZ sont des titres au porteur portant intérêt libellés en dollars américains émis par le ministère des Finances de la Fédération de Russie. Le taux de coupon pour eux est de 3% par an. Ces obligations viennent à échéance en mai 2011 et le rendement à l'échéance est de 5 % par an.

Les actions de sociétés sont représentées par des actions de grandes sociétés russes négociées sur le marché organisé.

La juste valeur des titres de transaction est déterminée sur la base de prix cotés et de modèles d'évaluation utilisant des informations de marché.

Les titres de transaction sont comptabilisés à leur juste valeur, qui inclut déjà une éventuelle dépréciation due au risque de crédit. Les titres de transaction étant évalués à leur juste valeur sur la base de données de marché objectives, le Groupe n'analyse pas et ne surveille pas séparément les indicateurs de dépréciation.

2. 3 Risques du portefeuille d'investissement de la Sberbank de Russie

Il existe les principaux types de risque d'investissement suivants :

Le risque de crédit;

risque de changement de taux ;

Risque de liquidité déséquilibrée ;

Risque de retrait anticipé ;

Risque commercial.

Le risque de crédit est que le principal et les intérêts d'un titre ne seront pas remboursés en temps voulu. Estimation le risque de crédit pour différents types et émissions individuelles de valeurs mobilières donner des agences spécialisées. Ils attribuent une notation aux titres, ce qui permet de juger de la probabilité d'un remboursement ponctuel des obligations.

Le risque de crédit est associé à une diminution de la capacité financière de l'émetteur de titres lorsqu'il est incapable de remplir ses obligations financières, ainsi qu'aux obligations et capacités du gouvernement de l'État ou de ses institutions à rembourser les dettes sur les prêts consentis par du public, en particulier, sur les obligations émises par le gouvernement de caractère général.

Les titres d'État sont considérés comme exempts de risque de crédit en raison de la stabilité de l'économie, d'où le gouvernement tire des fonds pour rembourser ses dettes et obligations envers les créanciers représentés par les organismes publics et financiers et commerciaux de crédit.

Le risque de variation du taux de change des titres est associé à une relation inverse entre le taux d'intérêt et le taux des titres à intérêt dur : avec une hausse des taux d'intérêt, la valeur marchande des titres diminue et vice versa. Cela crée de gros problèmes pour les départements d'investissement des banques, car lorsque la situation économique change, il devient souvent nécessaire de mobiliser des liquidités et il faut vendre des titres à perte. La hausse des taux d'intérêt fait baisser le prix du marché des titres émis précédemment, les émissions ayant les échéances les plus longues connaissant généralement les baisses de prix les plus importantes. De plus, les périodes de hausse des taux d'intérêt sont généralement marquées par une augmentation de la demande de prêts. Et puisque la priorité absolue de la banque est de faire des prêts, de nombreux titres doivent être vendus afin de lever des fonds pour faire des prêts.

Ces dernières années, de plus en plus d'instruments sont apparus pour couvrir le risque de taux d'intérêt. Il s'agit notamment des contrats à terme financiers, des contrats d'option, des swaps de taux d'intérêt, etc.

La contradiction entre liquidité et rentabilité détermine le risque d'investissement, qui est considéré dans l'activité d'investissement de la banque comme une dispersion d'options probables pour générer des revenus avec un minimum de dommages, assurant la liquidité de la banque dans son ensemble.

Les banques doivent toujours envisager la possibilité de devoir vendre des titres de placement avant leur échéance. A cet égard, la question se pose de la largeur et de la profondeur du marché secondaire correspondant pour ce type de titres.

Risque de retrait anticipé des titres. De nombreuses sociétés et certains gouvernements qui émettent des titres de placement se réservent le droit de rembourser ces instruments par anticipation et de les rembourser. Ce remboursement est autorisé si la période minimale autorisée est dépassée et si le prix de marché de l'obligation n'est pas inférieur à sa valeur de marché initiale.

Étant donné que de tels « rappels » se produisent généralement après une baisse des taux d'intérêt du marché (lorsque l'emprunteur peut émettre de nouveaux titres avec des frais d'intérêt inférieurs), la banque est confrontée au risque de perte de revenus car elle doit réinvestir les fonds restitués aux taux d'intérêt plus bas en vigueur. sur la rive ce moment. Les banques essaient généralement de minimiser ce risque d'appel en achetant des obligations qui ne peuvent être appelées avant plusieurs années, ou en évitant simplement d'acheter des titres remboursables par anticipation.

Une banque détenant des obligations « callables » en portefeuille perdant une partie du produit après le call, elle est remboursée sous la forme d'une prime callable, d'autant plus élevée que le remboursement anticipé est annoncé plus tôt. De plus, comme la possibilité de remboursement anticipé de l'obligation introduit un élément d'incertitude dans la politique de la banque, des intérêts plus élevés sont payés sur ces émissions.

Risque commercial. Toutes les banques sont exposées à un risque important économie de marché l'entreprise qu'ils desservent peut décliner à mesure que les ventes diminuent et que les faillites et le chômage augmentent. Ces événements défavorables sont appelés risques commerciaux. Ils se répercutent très rapidement sur le portefeuille de crédits de la banque, où à mesure que les difficultés financières des emprunteurs s'accroissent, le volume des créances douteuses augmente. Étant donné que la probabilité de risque commercial est assez élevée, de nombreuses banques s'appuient fortement sur des titres d'autres régions pour compenser l'exposition au risque de leur portefeuille de prêts.

2. 4 façons d'améliorer l'efficacité des activités d'investissement de la Sberbank de Russie

Un rôle important dans l'amélioration de l'efficacité du système actuel de canalisation des ressources de crédit vers la production est joué par la politique de taux d'intérêt des banques commerciales, qui devrait être conçue de manière à ce que l'octroi de prêts d'investissement profite à la fois à la banque et au emprunteur. Les domaines de crédit importants et prometteurs qui doivent être développés sont syndiqués et prêts hypothécaires dans le domaine de la fabrication.

L'utilisation par les banques d'un tel instrument de crédit pour le financement d'investissements comme le crédit-bail reste très limitée. Parallèlement, le crédit-bail pourrait devenir l'un des outils les plus importants pour mobiliser les ressources d'investissement et stimuler l'activité d'investissement, agissant comme un moyen de renforcer les liens entre le capital bancaire et la production dans des conditions où la liquidité limitée des entreprises entrave le développement à grande échelle de la production, et les banques sont confrontées à la nécessité de diversifier les risques et les domaines d'investissement pour accroître sa fiabilité. Pour les banques, les opérations de crédit-bail pourraient constituer une forme intéressante d'allocation d'actifs. Dans ce cas, la banque peut agir à la fois comme bailleur direct et comme financeur d'une opération de leasing.

Actuellement, les opérations de crédit-bail ne sont effectuées que par quelques banques, principalement de grandes banques. À grandes banques une partie importante des sociétés de leasing spécialisées qui existent aujourd'hui. Malgré une certaine augmentation des opérations de crédit-bail, la part du crédit-bail dans le total des investissements des banques est inférieure à 1 %.

L'ampleur d'une telle forme d'activité d'investissement des banques commerciales, comme les investissements dans des titres et des actions d'entreprises, est également insignifiante. La part des placements bancaires en titres de sociétés dans le total des actifs ne dépasse pas 5 %.

Dans la structure des investissements bancaires en actions d'entreprises et d'organisations non financières (autres actions), une forte proportion est constituée d'investissements spéculatifs. Dans le même temps, ces dernières années, il y a eu une diminution de la part des investissements spéculatifs et une augmentation correspondante de la part des actions achetées à des fins d'investissement.

Lorsqu'elles investissent dans des actions d'établissements de crédit (résidents et non-résidents), les banques poursuivent principalement des objectifs d'investissement. La part des actions achetées à des fins d'investissement dans le total des investissements varie de 85 à 90 %. La participation des banques dans les filiales et les sociétés dépendantes est en augmentation. Cela reflète principalement la croissance placements bancaires dans le développement de l'activité financière proprement dite, renforçant la tendance à l'intégration des structures financières. Cette tendance se retrouve dans les processus de fusions et d'acquisitions d'établissements de crédit, l'adhésion de petites et moyennes banques à de plus grandes en tant que succursales, le développement de la participation mutuelle des banques au capital de l'autre, la conclusion d'accords de cartel, la création de consortiums bancaires et de holdings.

La nécessité d'assurer la pérennité et d'unir les efforts dans un contexte complexe situation économiqueétait une circonstance importante, mais pas la seule, du renforcement de l'interaction des structures financières. Résoudre les problèmes de placement prospectif des actifs tout en réduisant la possibilité d'utiliser des instruments financiers spéculatifs détermine le choix des moyens d'investissement fiables et les plus contrôlés, c'est-à-dire investir dans le secteur financier. Dans le même temps, l'intégration des structures financières est l'une des conditions préalables les plus importantes pour investir dans secteur réel l'économie, car sur la base de banques à faible capacité, il ne sera pas possible d'assurer des investissements à grande échelle dans la production même si les conditions les plus favorables sont créées.

Il convient de noter que dans la pratique nationale, pour l'essentiel, il n'y a pas de mécanismes qui stimulent le développement des investissements industriels des banques commerciales. La Russie n'utilise pas de tels instruments généralement acceptés par les normes mondiales comme procédure préférentielle pour réserver des fonds empruntés, conditions spéciales refinancement des banques commerciales pour de vrais projets d'investissement. Avec les conditions économiques informelles qui permettent d'attirer l'essentiel des banques commerciales à participer au processus d'investissement, seules quelques banques réalisent des investissements productifs dont les volumes totaux ne sont pas comparables non seulement avec les besoins de l'économie, mais également avec le potentiel d'investissement disponible du système bancaire.

La création d'un système pour stimuler et assurer les investissements est d'une grande importance pour accroître l'activité d'investissement du système bancaire. L'une des conditions de l'octroi de prêts à long terme par les banques pour des projets d'investissement à haut risque de crédit et d'investissement dans le secteur de la production est la disponibilité de garanties d'État. Parmi les mesures qui contribuent à la croissance des investissements industriels des banques commerciales, on peut également citer la différenciation des normes économiques en fonction de la part de leurs investissements dans le secteur réel de l'économie et une fiscalité préférentielle.

La révision du système réglementaire précédent conformément aux priorités déclarées de la politique économique implique de modifier les formes et les méthodes d'influence du secteur bancaire, de restructurer le système bancaire, en tenant compte des tâches de mise en œuvre des fonctions d'investissement des banques dans l'économie. Le système bancaire restructuré doit répondre aux exigences de haute fiabilité, de gérabilité et d'orientation des investissements, garantir le niveau nécessaire d'offre de ressources de crédit à des taux d'intérêt abordables pour le secteur industriel.

Conclusion

Dans ce travail de cours, les bases et les caractéristiques des objets d'investissement de portefeuille réel ont été examinées, ce qui a permis de tirer les conclusions générales suivantes :

L'investissement de portefeuille vous permet de planifier, d'évaluer et de contrôler les résultats finaux de toutes les activités d'investissement de l'entreprise.

Avant d'investir, l'entreprise doit procéder à une analyse complète du projet.

L'objectif principal de la constitution d'un portefeuille d'investissement est le remboursement mutuel maximal possible des risques et l'obtention du revenu garanti le plus élevé.

Les entreprises russes ont besoin d'investissements comme l'aérien pour développer et rénover la production de biens et de services compétitifs, pour améliorer l'efficacité technologique et financière de leurs propres activités.

Le marché de l'investissement en capital est l'un des segments les plus importants du marché intérieur de l'investissement. La forme d'investissement sur ce marché est l'investissement en capital dans de nouvelles constructions, la reconstruction, l'expansion et le rééquipement technique des entreprises existantes.

Dans les conditions modernes, une gestion financière compétente nécessite la constitution compétente d'un portefeuille d'investissement, qui comprend les étapes suivantes : recherche de projets ; formulation, évaluation initiale et sélection des projets ; analyse et sélection finale des projets. En formant un portefeuille, la société procède de la stratégie d'investissement développée et s'efforce de faire en sorte que le portefeuille soit liquide, rentable et présente un degré de risque raisonnable. Les grands principes de la constitution du portefeuille sont la sécurité, la rentabilité, la liquidité et la croissance des investissements. L'objectif principal dans ce cas est d'assurer le rapport optimal entre le risque et le revenu, qui est atteint grâce à la diversification du portefeuille (c'est-à-dire la répartition des fonds entre différents actifs) et à une sélection rigoureuse des instruments boursiers.

Dans la partie pratique du travail, les caractéristiques de la gestion de portefeuille d'investissement sont examinées sur l'exemple de la Sberbank of Russia OJSC.

Ainsi, l'investissement de portefeuille est un investissement assez rentable à l'heure actuelle, cependant, un tel investissement nécessite une attention constante, une surveillance attentive du marché des valeurs mobilières, le choix de stratégies efficaces pour gérer un portefeuille d'investissement et réduire les risques d'investissement.

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Annexe A

Répartition des investissements entre instruments de capitaux propres et instruments de dette

Annexe B

Répartition des investissements en titres par portefeuilles

Annexe C

Structure monétaire des investissements en titres de créance

Annexe D

Titres de négociation d'OJSC Sberbank de Russie (millions de roubles)

La Sberbank de Russie est la plus grande banque de la Fédération de Russie et de la CEI. Ses actifs représentent plus d'un quart du système bancaire du pays. Selon les informations existantes, la Sberbank fait partie des 50 plus grandes banques du monde en termes de capital de base.

Aujourd'hui, la Sberbank est la plus grande banque Système bancaire russe. En termes d'actifs et de capital, de résultats financiers et d'échelle d'infrastructure, la banque est plusieurs fois supérieure aux autres établissements de crédit.

Le fondateur et principal actionnaire de Sberbank est la Banque de Russie, qui détient actuellement plus de 60% des actions avec droit de vote et plus de 57% du capital autorisé de la banque. Les actionnaires restants de la Sberbank de Russie sont plus de 263 000 personnes morales et physiques. La part élevée d'investisseurs étrangers dans la structure du capital de la Sberbank de Russie (plus de 32 %) témoigne de son attrait pour les investissements. Le gouvernement a décidé de privatiser progressivement la participation dans la Sberbank, détenue par la Banque de Russie.

La Sberbank de Russie possède son propre système de règlement à trois niveaux situé dans tous les fuseaux horaires et régions économiques du pays et comprend plus de 20 000 succursales et succursales. Le réseau de règlement de la Sberbank de Russie n'est comparable en taille qu'au système de règlement de la Banque de Russie et est le deuxième de la Fédération de Russie en termes de nombre de transactions effectuées, de volume de paiements et de nombre de succursales. Ce système de règlement permet d'effectuer des volumes et un nombre importants de paiements au sein des régions et entre elles en temps réel. Tous les centres de règlement territoriaux de la Sberbank de Russie fonctionnent 24 heures sur 24.

La structure organisationnelle de la banque est déterminée par sa Charte, qui contient des dispositions sur les organes de direction de la banque, leurs pouvoirs, responsabilités et relations dans la mise en œuvre des opérations bancaires. La banque par actions est gérée par l'assemblée générale des actionnaires, qui est convoquée au moins une fois par an, bien qu'il puisse exister des cas d'assemblée extraordinaire des actionnaires à la demande des fondateurs, du conseil d'administration, de la commission d'audit ou actionnaires de la banque. Tous les actionnaires sont présents à l'assemblée générale, cependant, seuls les détenteurs d'actions ordinaires ont le droit de vote.

Les décisions sont prises à la majorité simple des voix. L'assemblée générale des actionnaires approuve et modifie les statuts de la banque, le règlement du conseil d'administration, le conseil de la banque, la commission d'audit, décide d'augmenter le nombre de participants ou de leur retrait de la banque, approuve le rapport annuel, distribue profit de la banque, décide de la constitution de ses fonds, de la création et de la liquidation de son réseau d'agences, et résout également d'autres problèmes importants pour la banque.

Pour exercer les fonctions d'état-major, certains services sont constitués au sein de la banque, notamment : département administratif et économique ; service juridique, dans lequel les avocats vérifient l'exactitude des documents, rédigent des contrats, mènent des opérations de fiducie (représentation du client devant les tribunaux); le service du personnel, qui s'occupe de la sélection et du placement du personnel ; département d'exploitation et de mise en œuvre de la technologie informatique; comptabilité (graphique 2.1).

En général, la structure organisationnelle est construite sur une base sectorielle, par exemple, le département des prêts comprend des départements pour les prêts à des secteurs individuels de l'économie.

Figure 2.1 - Structure organisationnelle de la banque

La structure de ce type de structure bancaire implique la division des activités bancaires en parties distinctes, qui sont en quelque sorte des branches d'activité ou des fonctions distinctes, dont la mise en œuvre sert à atteindre les objectifs de la banque.

La structure organisationnelle d'une agence bancaire est illustrée à la figure 2.2.

Figure 2.2 - Structure organisationnelle d'une succursale bancaire à Izluchinsk

La direction courante des activités exécutives et administratives de la succursale bancaire est assurée par le chef de succursale.

Le service de la comptabilité des opérations intrabancaires remplit les fonctions suivantes : comptabilité, règlements et états financiers de la banque ; calculs des paiements au budget pour tous les types d'impôts et de règlements avec fonds hors budget; paie; comptabilisation des actifs matériels et des immobilisations ; calcul des normes économiques et FOR.

Le département des opérations fournit des services opérationnels à la clientèle.

La caisse enregistreuse effectue des transactions en espèces.

Les fonctions d'un spécialiste des services de sécurité consistent à contrôler les risques des activités bancaires au niveau d'un employé individuel et d'un établissement de crédit dans son ensemble.

La Direction Juridique assure et contrôle les règles d'application de la législation en vigueur au sein de la Banque ; contrôle de la légalité des ouvertures et clôtures des comptes des personnes physiques et morales.

Selon la Banque de Russie, la part de la Sberbank de Russie dépasse 30% des paiements effectués via le réseau de règlement de la Banque de Russie. La Sberbank effectue quotidiennement 3,1 millions d'opérations de règlement sur montant total plus de 960 milliards de roubles.

Plus de 500 établissements de crédit russes (environ 50 % du total) et plus de 150 banques non résidentes de plus de 25 pays ont plus de 1 500 comptes auprès de la Sberbank de Russie dans 20 types de devises et de métaux précieux.

La Sberbank de Russie dispose d'un réseau de succursales unique, qui comprend actuellement 18 banques régionales et plus de 19 100 succursales dans tout le pays. Les banques filiales de la Sberbank de Russie opèrent au Kazakhstan, en Ukraine et en Biélorussie. Conformément à la nouvelle stratégie, la Sberbank prévoit d'étendre sa présence internationale en pénétrant les marchés de la Chine et de l'Inde. Considérant le vecteur international comme la composante la plus importante de sa stratégie de développement, la Sberbank de Russie réalise des opérations de trésorerie sur le marché international et des opérations de financement du commerce, entretient des relations de correspondant avec plus de 220 banques de premier plan dans le monde et participe aux activités d'un certain nombre de bonne réputation organisations internationales représentant les intérêts de la communauté bancaire mondiale.

En raison de l'ampleur du réseau de correspondants et de succursales, Sberbank of Russia effectue actuellement un grand nombre de paiements de ses clients et répondants via son système de règlement, occupe une position de leader sur le marché monétaire russe et offre à ses partenaires une gamme complète de transactions avec le rouble russe.

Lors de l'organisation des relations avec les correspondants, Sberbank fournit les services suivants :

Ouverture et tenue de comptes de correspondant en roubles, devises librement convertibles et à conversion limitée ;

Ouverture et tenue de comptes de correspondant en roubles russes avec l'octroi d'un prêt sous forme de découvert ;

Effectuer des paiements au-delà du temps de fonctionnement établi ;

Ouverture et tenue de comptes dépersonnalisés de métaux précieux;

Ouverture et tenue de comptes cumulatifs en devises étrangères pour payer le capital autorisé ;

Maintenir un solde minimum de fonds sur les comptes correspondants des établissements de crédit aux conditions d'intérêts courus aux taux du marché interbancaire ;

Effectuer des règlements pour le compte de clients, y compris des opérations de commerce extérieur, effectuer des règlements sur des opérations interbancaires (conversion, dépôt, billets de banque) ;

Effectuer des paiements avec conversion dans 20 types de devises librement convertibles et à conversion limitée autres que la devise du compte ;

Effectuer des opérations de réception et d'émission d'espèces à partir de comptes de correspondants en devises dans le cadre du volume quotidien maximal établi de transactions avec un seul répondant pour les banques résidentes ;

Réaliser des virements de particuliers, y compris internationaux ;

Organisation de la gestion électronique des documents.

La Sberbank de Russie ouvre des comptes bancaires, effectue des paiements en roubles et en devises étrangères, ainsi que services de règlement et de trésorerie personnes morales (résidents et non-résidents) et entrepreneurs individuels. Elle effectue des règlements pour le compte de ses clients en Russie et à l'étranger. Lors de l'exécution d'opérations sur le compte en cas d'insuffisance de fonds propres, les clients peuvent utiliser le service de prêt à découvert. Les clients de la Sberbank peuvent recevoir toutes les informations nécessaires sur les transactions de compte à l'aide du système automatisé "Client - Sberbank" dans différents formats.

Ce système permet à l'utilisateur de :

Recevoir des informations sur l'état du compte et les transactions du compte ;

Envoyez des ordres de paiement en roubles et en devises, recevez des rapports sur leur exécution ;

Envoyer des demandes d'achat de billets, d'achat et de vente de devises étrangères ;

Donner des instructions à la Sberbank pour transférer des fonds sur les dépôts et les comptes de cartes bancaires des particuliers dans le cadre de projets de paie ;

Conserver une archive des documents de paiement ;

Effectuer la correspondance officielle avec la banque ;

Importer les documents de paiement du programme comptable de l'entreprise et y exporter les données des relevés et des documents de paiement ;

Attribuez divers droits aux employés individuels de l'entreprise pour recevoir des informations de la banque et effectuer des opérations bancaires sur le compte.

La Sberbank de Russie offre à ses clients la possibilité de gérer à distance un compte bancaire via Internet et par téléphone. Les systèmes de service à distance permettent, sans qu'il soit nécessaire de se rendre dans une agence bancaire, à tout moment opportun de recevoir des informations à jour sur l'état du compte, ainsi que d'effectuer des opérations bancaires sur le compte. L'utilisation de technologies modernes par Sberbank permet une protection maximale du client contre l'accès non autorisé au compte ou la perte d'informations. Systèmes automatisés les services à distance assurent la confidentialité et une protection fiable des informations transmises dans le cadre des règlements électroniques des entreprises clientes.

Le système de service vocal interactif automatisé vous permet de recevoir rapidement et 24 heures sur 24 des informations par téléphone ou par fax sur l'état des comptes clients et des informations sur la date d'échéance du paiement ou l'échéance du prêt.

Les cartes bancaires de la Sberbank of Russia permettent de payer en toute sécurité des biens et des services. Sberbank propose l'émission et la maintenance des cartes des systèmes de paiement internationaux Visa, MasterCard et American Express, ainsi que ses propres cartes de paiement à microprocesseur. Il est possible d'émettre une variété de cartes bancaires.

Pour les entreprises clientes, les petites entreprises et les entrepreneurs individuels, Sberbank propose une large gamme de services basés sur les cartes de paiement :

Transfert de salaires, pensions et autres types de revenus vers des comptes de dépôt et des comptes de cartes bancaires (projets salariaux);

Effectuer des règlements par des représentants autorisés (titulaires) d'organisations clientes utilisant des cartes bancaires d'entreprise ;

La possibilité d'accepter les cartes des principaux systèmes de paiement internationaux comme moyen de paiement pour les biens et services fournis par les clients (acquisition marchande).

Les clients de la Sberbank de Russie - les particuliers (titulaires) peuvent utiliser des produits de paiement bancaire basés sur :

Débiter les cartes de paiement universelles ;

cartes de crédit;

Cartes de débit et de crédit avec la participation d'organisations commerciales et de services partenaires (co-branding);

Cartes sociales multifonctionnelles.

Les opérations bancaires sans se rendre dans une agence bancaire peuvent être effectuées via une banque mobile, Internet ou des appareils en libre-service.

Une banque mobile est un ensemble de services fournis via des communications mobiles aux titulaires de cartes bancaires de la Sberbank de Russie. Vous pouvez effectuer des transactions avec une carte bancaire en utilisant des demandes SMS indépendantes à la banque. De plus, il est possible d'installer téléphone mobile petit logiciel spécial qui fournit une interface pour utiliser le service "mobile banking" et génère automatiquement des demandes à la banque.

Le système automatisé de banque à distance pour les clients de la Sberbank of Russia permet à ses utilisateurs de gérer leurs comptes, d'effectuer des opérations de paiement et de recevoir les informations nécessaires via Internet.

Les terminaux et les guichets automatiques (dispositifs en libre-service) de la Sberbank de Russie permettent à ses clients d'effectuer de manière indépendante des opérations bancaires de base. Les appareils en libre-service Sberbank vous permettent d'effectuer rapidement et sans contacter un service bancaire des opérations bancaires de base: recevoir de l'argent avec une carte bancaire, réapprovisionner un compte de carte bancaire, payer les services des opérateurs de téléphonie mobile, du logement et des services communaux, des fournisseurs d'accès Internet et télévision par satellite, rembourser un emprunt, transférer de l'argent de compte en compte, recevoir des informations sur leurs comptes. Vous pouvez effectuer des paiements dans des appareils en libre-service non seulement à l'aide d'une carte bancaire, mais également en espèces (aux distributeurs automatiques de billets avec la fonction d'accepter les espèces et les terminaux d'information et de paiement).

La Sberbank de Russie effectue des virements en roubles et en devises étrangères entre les succursales de la Sberbank de Russie, ainsi qu'à d'autres organismes de crédit en Fédération de Russie et à l'étranger. Les transferts sont un moyen de transférer des fonds de particuliers en Russie et à l'étranger via les systèmes suivants :

Transferts internes (transferts d'argent entre les succursales de la Sberbank et vers d'autres organismes de crédit);

Transferts externes (transfert de fonds vers des pays étrangers proches et lointains) ;

Transferts urgents "blitz" (transferts d'argent entre les succursales de la Sberbank de Russie avec un délai d'exécution ne dépassant pas une heure et les succursales des filiales bancaires au Kazakhstan et en Ukraine).

Les transferts de particuliers s'effectuent sans ouverture de compte et à partir d'un compte courant.

Sans ouvrir de compte - le transfert peut être effectué en roubles et en devises étrangères en espèces et peut être envoyé pour paiement à un particulier en espèces ou par crédit sur un compte bancaire.

À partir d'un compte de dépôt - un virement peut être effectué en roubles et en devises étrangères en débitant des fonds d'un compte de dépôt et peut être payé à un particulier dans n'importe quelle région de Russie ou à une banque non résidente en espèces ou en créditant un compte bancaire.

Les objectifs de développement ultérieur de la Sberbank de Russie se concentrent sur quatre principaux domaines de transformation, qui impliquent des changements importants dans tous les domaines de ses activités.

1. Orientation client maximale et, dans ce sens, la transformation de la Sberbank de Russie en une société de services. Cela signifie que la banque cherchera à satisfaire le maximum de besoins en services financiers de chacun de ses clients et ainsi maximiser ses revenus de chaque ensemble de relations clients.

2. "Industrialisation" des systèmes et processus de la Sberbank de Russie, qui devrait augmenter le niveau de gérabilité et d'évolutivité, réduire les coûts, améliorer la qualité du service client et qui permettra à la banque de gérer plus efficacement le crédit et d'autres types de risques.

3. Formalisation du système de production de la Caisse d'épargne de Russie en tant que nouvelle idéologie de gestion bancaire. Le développement des procédures de formalisation du système de production est réalisé sur la base des technologies Lean ; cette approche implique un travail intégré pour optimiser et rationaliser les activités dans tous les domaines de bas en haut, créer une capacité systématique de renouvellement et d'auto-amélioration dans la banque, ainsi que changer la mentalité et les valeurs des employés.

4. La Banque se donne pour mission de devenir un acteur significatif du système financier mondial, c'est pourquoi elle met en exergue le développement des opérations sur marchés internationaux comme l'un des domaines prioritaires.

Dans la période 2010-2012. OJSC "Sberbank" a démontré des performances élevées, amélioré États financiers, qui était un indicateur objectif d'un développement commercial réussi, efficace et dynamique. Les principaux indicateurs de performance de la banque sont présentés dans le tableau 2.1.

Le capital de la banque au cours de la période analysée est passé de 848,2 millions de roubles. jusqu'à 1156,9 millions de roubles.

En 2010-2011, le total des actifs a augmenté de 3 322 millions de roubles (42,3%) et s'élevait à 10 419 millions de roubles en 2012. (2010 - 7097 millions de roubles, 2011 - 8523 millions de roubles). Cette croissance a été tirée par une augmentation du portefeuille de titres et une augmentation des crédits à la clientèle.

Tableau 2.1 - Indicateurs de performance clés d'OAO "Sberbank"

En 2010, le bénéfice de la Sberbank a augmenté de 186 milliards de roubles, en 2011 ce chiffre a continué de croître et en 2012 le bénéfice s'élevait à 408,9 milliards de roubles. (2010 - 21,6 milliards de roubles, 2011 - 173,9 milliards de roubles).

En raison de l'augmentation des bénéfices, le volume bénéfice net, qui s'élevait à 21,6 milliards de roubles en 2011, et à 310,5 milliards de roubles en 2012, soit 78,5 % de plus qu'en 2011.

Hausse du résultat net pour 2010-2012 conduit à une augmentation de la rentabilité. En 2010-2012, la banque a affiché des résultats performants, ce qui est confirmé par le rendement des capitaux propres de 20,1 %, le rendement des actifs de 3,2 %. Indicateurs de rentabilité Le ROAA a été multiplié par 2,8 et le ROAE a été multiplié par 17,5 par rapport à 2010.

Le portefeuille de prêts aux clients pour 2010-2012 a augmenté de 45,2% en raison de la croissance des prêts aux particuliers et aux entreprises (2010 - 5265,4 milliards de roubles, 2011 - 5843,4 milliards de roubles. , 2012 - 7839,1 milliards de roubles).

Le bénéfice par action ordinaire pour 2010 a augmenté de 2,7 fois et en 2011 s'élevait à 3,35 roubles. pour 1 action, en 2010, ce chiffre était de 0,65 roubles. par action, il est clair que sa valeur a augmenté de manière significative dans le prix. En 2012, l'indicateur a diminué et s'élevait à 2,79 roubles. pour 1 action, cela s'explique en partie par la réévaluation négative de l'immobilier de bureaux.

La Sberbank de Russie est la plus grande banque de la Fédération de Russie et de la CEI. Ses actifs représentent plus d'un quart du système bancaire du pays (26%), et sa part dans le capital bancaire se situe au niveau de 30%. Fondée en 1841, la Sberbank de Russie est aujourd'hui une banque universelle moderne qui répond aux besoins de divers groupes de clients dans une large gamme de services bancaires. La Sberbank occupe la plus grande part du marché des dépôts et est le principal créancier de l'économie russe. Pour une perception plus claire, les principaux indicateurs de la part de la Sberbank sur le marché financier seront examinés plus en détail, ainsi que les notations des agences de crédit, qui nous permettent de donner une évaluation objective du travail efficace de la Sberbank de Russie aujourd'hui.

Les données du tableau indiquent que la part de la Sberbank dans les actifs du secteur bancaire est passée à 26,8%. Cette augmentation a été influencée par le portefeuille de titres de la banque, qui a augmenté de manière significative au cours de la période analysée.

La part de la banque dans le capital du secteur bancaire a légèrement diminué en 2010 à 26,4%, mais en 2012, la part du capital était de 29,1%.

Tableau 2.2 - Part de Sberbank dans divers segments marché financier, %

Le taux de croissance des prêts à la Sberbank est resté pratiquement inchangé tout au long de la période analysée, de sorte que la part de la Banque dans ces segments était de : dans les prêts aux entreprises clientes au niveau de 32,9 % ; des prêts aux particuliers au niveau de 32%.

Le niveau élevé de liquidité en rouble de la Sberbank, soutenu par un afflux stable de fonds de la clientèle, a permis à la Banque de baisser les taux d'emprunt et donc de réduire ses charges d'intérêts. Cela a, à son tour, affecté la diminution de la part de la Banque sur le marché de la collecte de fonds auprès des clients entreprises de 17,7% à 14,5%, des clients privés de 49,4% à 46,6%.

La qualité du portefeuille de prêts s'est améliorée, devenant le principal moteur de la croissance des bénéfices de la Sberbank et a conduit à une augmentation de sa part dans le bénéfice total du système bancaire de 21,1% à 46,5%.

Les notations reflètent le degré de soutien potentiel pour la banque. Sberbank est considérée comme une banque d'importance stratégique compte tenu de l'engagement de Sberbank à développer des activités internationales, ainsi que des injections de capitaux et du financement depuis l'acquisition.

introduction

Le but de la pratique de premier cycle est la formation de compétences pour l'utilisation pratique des connaissances théoriques dans des activités pratiques, la collecte, la systématisation et le traitement d'informations pratiques sur le thème du travail de qualification final "Organisation paiements sans numéraire dans une banque commerciale.

Objet d'étude - PJSC Sberbank

Pendant le stage, les éléments suivants

Les caractéristiques des activités de PJSC Sberbank sont données ;

Un schéma de la structure organisationnelle de la gestion a été dressé ;

Les fonctions des structures principales et l'interaction entre elles sont prises en compte ;

Les formes et les types de paiements autres qu'en espèces sont pris en compte ;

Étudié le processus de gestion des paiements sans numéraire ;

L'organisation des paiements scripturaux a été analysée ;

Registres compilés des documents postés dans la monnaie de la Fédération de Russie ;

Familiarisé avec toutes les formes de paiements autres qu'en espèces ;

J'ai appris à faire et à payer des virements.

Lors de la rédaction du rapport, des méthodes de systématisation, analytiques, pronostiques, de calcul, graphiques ont été utilisées. Le stage a été effectué au bureau supplémentaire de PJSC Sberbank n ° 85932/04. Le but du stage est de consolider les connaissances théoriques dans le domaine de la banque, d'acquérir les compétences professionnelles d'un spécialiste et de recueillir des informations pour la rédaction d'un WRC.

Le rapport est présenté sur 44 pages de texte imprimé, comprend 9 tableaux, 11 figures, la liste des références contient 21 titres, le nombre d'applications est de 2.

Organisationnellement - caractéristique économique PJSC Sberbank

PJSC Sberbank est la plus grande banque de Russie et de la CEI avec le plus vaste réseau de divisions, offrant la gamme complète de services bancaires d'investissement. Le fondateur et principal actionnaire de PJSC Sberbank est la Banque centrale de la Fédération de Russie, qui détient 50 % du capital autorisé plus une action avec droit de vote ; plus de 40% des actions sont détenues par des sociétés étrangères. environ la moitié Marché russe les dépôts privés, ainsi que chaque troisième prêt aux entreprises et aux particuliers en Russie incombent à PJSC Sberbank.

Dénomination sociale complète de la banque : Publique société par actions Sberbank.

Nom abrégé de la banque : PJSC Sberbank.

L'histoire de la Sberbank de Russie commence avec le décret personnel de l'empereur Nicolas Ier de 1841 sur la création de caisses d'épargne, dont la première a ouvert ses portes à Saint-Pétersbourg en 1842. Un siècle et demi plus tard - en 1987 - sur la base des caisses d'épargne-travail d'État, une banque spécialisée dans l'épargne-travail et les prêts à la population a été créée - la Sberbank de l'URSS, qui travaillait également avec des personnes morales. La structure de la Caisse d'épargne de l'URSS comprenait 15 banques républicaines, dont la Banque républicaine russe.

À l'heure actuelle, malgré la qualité de service loin d'être exceptionnelle dans la plupart des agences (à l'exception des services pour les clients VIP), la banque est leader non seulement en termes d'actifs, mais également en nombre de comptes courants de personnes morales ( plus d'un million). Sur le marché des dépôts privés, PJSC Sberbank est un monopole - il contrôle 45% du marché (la majeure partie des dépôts des «physiciens» sont les soi-disant dépôts de retraite en roubles). A noter qu'au début de 2002 la part de la banque était de 71,4%. Une nouvelle diminution de la part de marché occupée par la Sberbank est largement facilitée par le système d'assurance des dépôts et une augmentation du montant indemnité d'assurance. Environ 11 millions de personnes reçoivent leur salaire par l'intermédiaire de la Sberbank et 12 millions reçoivent une pension. La banque a émis plus de 30 millions cartes en plastique, le nombre de guichets automatiques installés dépasse 19 000. Au 31 décembre 2012, le nombre d'employés s'élevait à plus de 233 000 personnes.

Principaux axes de l'activité bancaire :

1. Entreprises : gestion des comptes de règlement et des comptes courants, ouverture de dépôts, fourniture de tous types de financements, émission de garanties, gestion des opérations d'import-export des clients, services d'encaissement, services de trésorerie, services de conversion, services de transfert de fonds par la population en faveur des personnes morales, transactions avec factures et autres.

2. Commerce de détail : fourniture de services bancaires aux clients particuliers pour l'acceptation de fonds en dépôt, le crédit, la gestion des cartes bancaires, les opérations sur les métaux précieux, les bons de caisse et les effets, l'achat et la vente de devises étrangères, les paiements, les transferts d'argent, y compris sans ouverture de compte bancaire , stockage d'objets de valeur et autres.

3. Opérations sur les marchés financiers : avec des titres, des instruments financiers dérivés, des devises étrangères ; placement et attraction de fonds sur le marché interbancaire et les marchés des capitaux et autres.

Dans les domaines d'activité ci-dessus, Sberbank propose une large gamme de produits et services bancaires.

Outre les opérations bancaires, la banque réalise :

1) Émission de garanties pour des tiers ;

2) Acquisition de droits de réclamation auprès de tiers ;

3) Gestion de confiance en espèces;

4) Activité professionnelle sur le marché des valeurs mobilières, y compris les activités de courtage, de négociation et de dépôt ;

5) Autres opérations et services.

Considérez la structure de la direction de la banque.

Figure 1 ¾ Structure de gestion de PJSC Sberbank

L'assemblée générale des actionnaires est l'organe suprême de direction de la banque. Lors de l'assemblée générale des actionnaires, les décisions sont prises sur les principaux enjeux de l'activité de la banque. La liste des questions liées à la compétence de l'assemblée générale des actionnaires est déterminée loi fédérale"Sur les sociétés par actions" du 26 décembre 1995 n ° 208-FZ (telle que modifiée le 28 décembre 2013) et la charte de la banque.

Conformément à la charte, la direction générale des activités de la banque est assurée par le conseil de surveillance. La compétence du conseil de surveillance comprend les questions de détermination des domaines prioritaires d'activité de la banque, de nomination des membres du conseil et de cessation anticipée de leurs pouvoirs, les questions de convocation et de préparation des assemblées générales d'actionnaires, les recommandations sur le montant des dividendes des actions, les audition des rapports du président, président du conseil d'administration de la banque sur les activités de la banque et d'autres questions . Les Comités du Conseil de Surveillance sont des organes chargés d'examiner en amont les questions les plus importantes relevant de la compétence du Conseil de Surveillance et d'élaborer des recommandations à leur sujet. Les comités sont constitués annuellement parmi les membres du conseil de surveillance de la banque. Chaque comité comprend des administrateurs indépendants. Les comités facilitent les échanges de travail avec les organes de direction de la banque. La gestion des activités courantes de la banque est assurée par le président, le président du conseil d'administration et le conseil d'administration de la banque.

Afin d'accroître l'efficacité du travail et de développer les activités, la banque dispose d'un certain nombre d'organes de travail collégiaux (comités) relevant du conseil d'administration de la Sberbank, dont les principales tâches sont de résoudre les problèmes de mise en œuvre d'une politique unifiée et coordonnée dans divers domaines du opérations de la banque. Le Conseil est une plate-forme de discussion active sur les questions stratégiques du développement de la banque et le développement de solutions optimales qui tiennent compte des particularités des régions.

Considérez la situation financière de PJSC Sberbank.

Tableau 1 ¾ Principaux indicateurs financiers de PJSC Sberbank pour 2012-2014,

L'augmentation des actifs en 2012 par rapport à 2013 s'élève à 19,8 %, et en 2014 par rapport à 2013, le taux de croissance est passé à 33,6 %. L'écart du capital de la banque en 2013 par rapport à 2012 était de 18,4%, et en 2014 par rapport à 2013, le taux de croissance a diminué à 16,2%.

Considérez la dynamique et la structure du bilan de la banque.

Tableau 2 ¾ Dynamique des actifs de PJSC Sberbank pour 2012 - 2014, milliards de roubles

Les actifs de la banque en 2013 ont augmenté de 19% par rapport à la période précédente, tandis qu'en 2014 la croissance était de 34% par rapport à 2013. Les principaux facteurs de croissance des actifs de la banque sont : une augmentation de l'endettement net des emprunts, qui s'est élevé à 32% en 2014 et 22% en 2013, une augmentation des investissements en titres de 0,1% en 2014 et de 13% en 2013. Toujours en 2014, il y a eu une augmentation significative de la trésorerie. L'augmentation du taux de croissance du total de l'actif est due à l'augmentation de la croissance des principaux postes de l'actif.

La dynamique des actifs est clairement illustrée à la figure 2.

Figure 2 - Dynamique des actifs de PJSC Sberbank

Comme vous pouvez le voir sur la figure, les actifs affichent une croissance régulière.

Envisagez une analyse de la structure des actifs de PJSC Sberbank.

Tableau 3 ¾ Structure des actifs de PJSC Sberbank pour 2012 - 2014, milliards de roubles

La plus grande part dans la structure des actifs de la banque est occupée par la dette nette (73%), qui reste au même niveau sur la période d'étude. Les investissements nets en titres représentent 10% de l'actif du bilan de la banque, ce qui témoigne de la forte activité d'investissement de la banque.

Tableau 4 ¾ Analyse de la dynamique des fonds propres de la Sberbank pour 2012-2014, milliards de roubles

À partir des données sur la dynamique des fonds propres, nous pouvons conclure que dans la période de 2012 à 2013. il y a une augmentation de certains indicateurs, tels que : « bénéfices non répartis (pertes non couvertes) des années précédentes » et « bénéfice (perte) non utilisé pour la période de référence ».

Figure 3 - Dynamique des fonds propres de PJSC Sberbank pour 2012 - 2014

Comme on peut le voir sur la figure, les fonds propres affichent une croissance régulière.

Tableau 5 ¾ Analyse de la structure des fonds propres de PJSC Sberbank pour 2012-2014, milliards de roubles

Selon le tableau, la plus grande part de la structure des fonds propres est occupée par les bénéfices réinvestis, tandis que la part des des bénéfices non répartis années précédentes, et la part des bénéfices non utilisés de la période de reporting tend à diminuer. La part des montants de réévaluation des immobilisations des actionnaires et de la prime d'émission diminue également. La réévaluation à la juste valeur des titres disponibles à la vente représente un montant négatif, ce qui indique des pertes sur les activités d'investissement.

Considérez les normes économiques de PJSC Sberbank pour 2012-2014

Figure 4 - Ratios d'adéquation des fonds propres de PJSC Sberbank

Comme le montre la figure 4, en 2014, le ratio de fonds propres de la banque a considérablement diminué, passant de 12,87 % à 11,5 %, bien qu'il corresponde toujours à la valeur requise de 10 %.

Considérons l'analyse de la dynamique des fonds attirés de PJSC Sberbank.

Tableau 6 ¾ Analyse de la dynamique des fonds attirés de PJSC Sberbank pour 2012-2014, milliards de roubles

Les passifs de la banque affichent une dynamique positive sur la période étudiée : en 2013, la croissance des passifs s'élève à 20% par rapport à la période précédente, et en 2014, à 37,8% par rapport à 2012. Les principaux facteurs de croissance sont : la croissance des crédits et dépôts de la Banque Centrale, qui s'élève à 43% en 2013, et à 78,7% en 2014 par rapport à 2011. Les dépôts des particuliers ont tendance à diminuer (en 2013, les dépôts s'élevaient à 20 % par rapport à la période précédente, et en 2014 à 5,4 % par rapport à 2013)

Tableau 7 ¾ Analyse de la structure des fonds levés par la Sberbank pour 2012-2014, milliards de roubles

La plus grande part de la structure des fonds attirés est occupée par des fonds de clients qui ne sont pas des établissements de crédit, leurs gravité spécifique fin 2013 était de 77,6 %. Les prêts, dépôts et autres fonds de la Banque centrale de la Fédération de Russie représentaient également une part importante de la structure des fonds attirés en 2013.

INTRODUCTION

Figure 2 - Structure organisationnelle de Sberbank OJSC

Organes directeurs de la Sberbank :

Assemblée générale des actionnaires– l'organe suprême de direction de la Banque, qui prend des décisions sur toutes les questions importantes des activités de la Banque.

Le Conseil de surveillance - conformément à la Charte de la Banque, assure la direction générale des activités de la Banque. Ses tâches sont les suivantes : détermination des domaines d'activité prioritaires de la Banque, formation de l'organe exécutif collégial de la Banque (le Directoire), questions de convocation et de préparation des Assemblées Générales des Actionnaires, recommandations sur le montant des dividendes et les modalités de leur versement, audition des rapports du Président, Président du Directoire de la Banque sur les résultats financiers des activités de la Banque. Liste complète les questions relevant de la compétence du Conseil de Surveillance sont reprises dans les statuts. Conseil de Surveillance de la Banque se compose de 17 administrateurs, dont 6 représentants de la Banque de Russie, 2 représentants de la Caisse d'épargne de Russie, 1 administrateur externe et 8 indépendants.

Les Comités du Conseil de Surveillance sont des instances chargées d'examiner en amont les questions particulièrement importantes relevant de la compétence du Conseil de Surveillance et d'élaborer des recommandations à leur sujet. Des comités sont constitués annuellement parmi les membres du Conseil de Surveillance de la Banque. Chaque comité est composé d'administrateurs indépendants/externes. Les comités facilitent l'interaction de travail avec les instances dirigeantes de la Banque. Les décisions du comité sont de nature consultative.

1. Le comité d'audit - procède à une évaluation préliminaire des candidats aux postes d'auditeurs de la Banque, examine les conclusions de l'auditeur et de la commission d'audit, évalue l'efficacité contrôle interne Banque, considérations préliminaires rapports annuels Pot.

2. Comité des Ressources Humaines et des Rémunérations - élabore les principes et critères de détermination du montant de la rémunération des membres du Conseil de Surveillance et des organes exécutifs de la Banque, élabore des propositions pour la détermination des conditions essentielles des contrats avec les membres du Conseil de Surveillance et des organes exécutifs de Banque, évalue la performance des membres des organes exécutifs de la Banque.

3. Comité de planification stratégique - effectue un examen préliminaire des questions liées à gestion stratégique activités de la Banque afin d'améliorer l'efficacité de ses activités à long terme.

Directoire - le Président, Président du Directoire de la Banque et organe exécutif collégial gérant les activités courantes de la Banque. La procédure d'élection du Président, du Président du Conseil de la Banque et du Conseil de la Banque est reflétée dans la Charte de la Banque. Conseil de la Banque est composé de 13 membres.

Les Comités de la Banque sont un certain nombre d'organes collégiaux dont les tâches sont de résoudre les problèmes et de mettre en œuvre une politique unique coordonnée dans divers domaines d'opérations de la Banque.

Le Collegium est une plateforme de discussion active sur les enjeux stratégiques du développement de la Banque et de développement de solutions optimales prenant en compte caractéristiques régionales activités de la Banque. Le Conseil d'administration de la Banque comprend les membres du Directoire de la Banque, les responsables des banques territoriales et filiales.

Les succursales de la Banque (banques territoriales) sont dirigées par des présidents nommés par le président, président du conseil d'administration de la Banque, les succursales (départements) - par des directeurs nommés selon la nomenclature établie. Dans les succursales de la Banque sont créés des organes de direction collégiaux (conseil d'une banque territoriale, conseil d'une succursale) qui fonctionnent sur la base de dispositions types approuvées par le Conseil de la Banque. Les présidents des banques territoriales, les directeurs d'agence agissent sur la base de procurations.

Points de repère dans l'amélioration du système de gestion et du travail du personnel :

Développement du capital humain : création d'un système structuré de gestion du personnel répondant aux exigences de l'entreprise ;

Développement ressources d'information: la formation des bases pour l'utilisation efficace de l'information, la construction de systèmes d'information et d'analyse pour résoudre les problèmes de la Banque ;

Développement du système de gestion : création d'un système de gestion adapté à la complexité croissante de l'entreprise et à la volatilité des facteurs externes.

CHAPITRE 2. ÉVALUATION ET GESTION DES RISQUES BANCAIRES DE SBERBANK OJSC

CONCLUSION

La banque est un domaine d'activité particulier. Le principe directeur dans le travail des banques commerciales est le désir d'obtenir de plus grands profits. Cependant, les activités des banques commerciales, ainsi que d'autres institutions financières et non financières, sont toujours associées à des risques.

Le premier chapitre a examiné les caractéristiques organisationnelles et économiques de Sberbank of Russia OJSC.

La Sberbank de Russie est la plus grande banque de la Fédération de Russie et des pays de la CEI. Le fondateur et principal actionnaire de Sberbank of Russia est la Banque centrale de la Fédération de Russie, qui détient 50% du capital autorisé. Fondée en 1841, la Sberbank of Russia OJSC est aujourd'hui le leader du secteur bancaire russe en termes d'actifs totaux. La Banque est le principal créancier de l'économie russe et détient la plus grande part du marché des dépôts.

L'analyse des revenus et des dépenses de la banque a montré que le montant du revenu net de la période de 2010 à 2012 avait une tendance à la hausse. En 2012, leur taux de croissance était de 155,47 %. Les revenus des frais et commissions de 2010 à 2012 ont augmenté de 41 371 353 milliers de roubles. Les revenus d'intérêts au cours de la période analysée ont été reçus du placement de fonds dans des établissements de crédit ; des crédits accordés à des clients qui ne sont pas des établissements de crédit ; de la fourniture de services de crédit-bail (leasing) ; provenant d'investissements en valeurs mobilières. La croissance des revenus d'intérêts témoigne des actions ciblées de la banque dans le domaine de la politique de crédit et d'intérêts. Le taux de croissance des revenus d'intérêts en 2012 s'élève à 137,27%. Le taux de croissance des dépenses d'exploitation au cours de la période sous revue est de 124,67% et les charges d'intérêts de 135,67%.

En général, dans la période analysée, il y a un bénéfice constant, qui de 2010 à 2011 a augmenté de 136516348 mille roubles. et de 2011 à 2012 par 35679608 mille roubles. En conséquence, le taux de croissance a été de 198,98 %.

L'évaluation de la rentabilité de la banque a montré qu'au cours de la période sous revue, le rendement des actifs a augmenté de 0,9 % de 2010 à 2011 et a diminué de 0,5 % de 2011 à 2012. Cette dynamique suggère que la direction de la banque devrait gérer plus efficacement ses fonds disponibles et contrôler les charges d'exploitation. Le rendement des capitaux propres a également augmenté de 7,4 % de 2010 à 2011 et a diminué de 3,8 % de 2011 à 2012. Cela signifie que du point de vue de l'utilisation du capital, la banque devrait travailler plus efficacement.

Dans le deuxième chapitre, les aspects opérationnels et le risque de crédit JSC "Sberbank of Russia", ainsi que des moyens d'améliorer le système de gestion des risques.

Ainsi, une évaluation approximative des dommages résultant de la réalisation des risques opérationnels à la Sberbank a montré que si tous les risques se matérialisaient, la banque pourrait subir des pertes. La plus grande attention doit être portée aux menaces telles que la compétence insuffisante et le manque d'expérience du personnel, la fraude interne, les défaillances des systèmes d'information et les pannes d'équipement, le piratage des systèmes d'information et l'infection virale.

L'évaluation du risque de crédit individuel de CJSC Energomash a été effectuée sur la base de la méthode actuelle de la banque pour déterminer la cote de crédit de l'emprunteur. Le risque de prêt de CJSC Energomash appartient à la catégorie 3, c'est-à-dire. c'est le niveau de risque moyen. Ainsi, Sberbank déclare que l'émission d'un prêt est tout à fait probable.

L'amélioration du système de gestion des risques est une orientation stratégiquement importante pour améliorer l'efficacité des activités financières et économiques face à l'incertitude croissante de l'environnement extérieur.

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31. Banque : orientation stratégique - M. : Consult-banker, 2011.

Présentation……………………………………………………………………………….3

Chapitre 1. Caractéristiques organisationnelles et économiques de Sberbank OJSC ... .5

1.1. Informations générales sur Sberbank OJSC……………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………

1.2. Structure organisationnelle de Sberbank OJSC………………………...10

1.3. Analyse financière de Sberbank OJSC…………………………………………….14

Chapitre 2. Évaluation et gestion des risques de Sberbank OJSC………………..……..22

2.1. Évaluation des risques opérationnels de Sberbank of Russia OJSC………………22

2.2. Évaluation du risque de crédit de Sberbank of Russia OJSC…………………..28

2.3. Améliorer le système de gestion des risques …………………...36

Conclusion…………………………………………………………………………….44

Références……………………………………………………………………46

INTRODUCTION

Au cours des deux dernières années, les prévisions concernant l'évolution du système bancaire étaient plutôt pessimistes. Les thèmes du déclenchement d'une nouvelle crise et du défaut de paiement ont été exacerbés en lien avec les processus socio-politiques et économiques en cours dans le monde. Malgré la situation négative à l'étranger, dans notre pays, de nombreux experts suggèrent un léger développement des petites et moyennes entreprises. Sans aucun doute, une augmentation des taux de prêt est également attendue, le processus d'augmentation du coût d'attraction des fonds et l'augmentation des taux de dépôt se poursuivront.

La pertinence de l'étude est déterminée par le fait que dans de telles conditions d'instabilité économique, une attention particulière doit être accordée à la catégorie qui accompagne chaque type d'activité - les risques. Le risque est une partie intégrante, permanente, parfois insoluble de l'activité entrepreneuriale, y compris bancaire.

Le succès de l'activité bancaire dépend directement du caractère raisonnable du niveau des risques pris et, par conséquent, de la qualité de l'analyse et de la prévision des causes possibles des risques, de leur nature et de leur ampleur, ainsi que de la qualité du contrôle et de la gestion des risques. gestion dans le secteur bancaire.

Pour prendre des décisions scientifiques en matière de gestion des risques bancaires, il est nécessaire de recourir à un support méthodologique, qui est un ensemble de techniques, de procédures, de méthodes, d'outils financiers et organisationnels permettant d'élaborer des mesures d'identification, de prévention et de réduction des risques.

Le but de ce travail de cours est de divulguer les principales méthodes d'évaluation et de gestion des risques, ainsi que d'identifier les moyens de les minimiser.

Pour atteindre cet objectif, les tâches suivantes ont été définies et résolues dans le travail :

Le premier chapitre donne une brève description organisationnelle et économique de la Sberbank de Russie, analyse les principaux indicateurs économiques de ses activités pour 2010-2012.

Le deuxième chapitre est informatique et analytique. Le risque opérationnel et de crédit d'OJSC Sberbank of Russia a été évalué et des recommandations ont été élaborées en vue d'améliorer le système de gestion des risques ;

La base théorique et pratique pour la rédaction d'un article de session était les travaux scientifiques d'auteurs nationaux et étrangers, le matériel de périodiques, ainsi que les données de rapport.

CHAPITRE 1. CARACTÉRISTIQUES ORGANISATIONNELLES ET ÉCONOMIQUES DE SBERBANK OJSC

Chapitre 1. Caractéristiques organisationnelles et économiques de Sberbank OJSC ....... 5

Chapitre 2. Analyse des prêts aux particuliers dans la succursale Dmitrovsky de la Sberbank de Russie n° 9040/00400……………………………………………………...9

2.1.Analyse de la dynamique et de la structure du crédit aux particuliers……………..9

13

Chapitre 3. Améliorer le crédit aux particuliers au stade actuel………………………………………………………………………………………………20

Conclusion……………………………………………………………………..….23

Liste des sources utilisées……………………………………………....24

Candidatures…………………………………………………………………….....25

INTRODUCTION

Une banque est un organisme créé pour attirer des fonds et les placer pour son propre compte selon des modalités de remboursement, de paiement et d'urgence.

Selon la législation bancaire, une banque est un organisme de crédit qui a le droit de lever des fonds auprès des personnes physiques et morales, de les placer pour son compte et à ses frais dans les conditions de remboursement, de paiement, d'urgence et d'exécution opérations de règlement au nom des clients.

Les banques commerciales modernes sont des banques qui servent directement les entreprises et les organisations, ainsi que la population - directement à leurs clients. Les banques commerciales sont le maillon principal du système bancaire.

le plus large Banque commerciale, spécialisée dans le travail avec la population, est la Sberbank de Russie.

La pratique préalable à l'obtention du diplôme a été complétée par moi dans le département des services aux personnes du bureau supplémentaire n ° 9040/00400 de la Sberbank de Russie à partir du 19 janvier 2015. La durée de la pratique de premier cycle était de 12 semaines du 19 janvier au 12 avril.

Le but de la pratique de premier cycle était de consolider dans la pratique les connaissances, les compétences et les capacités acquises dans le processus d'apprentissage, ainsi que de recueillir des informations pour la thèse.

Tâches de la pratique de premier cycle:

• 
  décrire les activités de la banque,
• 
  décrire les activités de l'unité structurelle

• 
  étudier le prêt bancaire aux particuliers,
• 
  analyser la dynamique et la structure du crédit aux particuliers,
• 
  proposer des recommandations pour améliorer les prêts aux particuliers.

• 
  briefing de sécurité,
• 
  recevoir une tâche individuelle,
• 
  collection de matériaux fournis par la mission pour la pratique.

CHAPITRE 1. CARACTÉRISTIQUES ORGANISATIONNELLES ET ÉCONOMIQUES D'OAO SBERBANK DE RUSSIE
La Sberbank de Russie a été créée sous la forme d'une société par actions ouverte conformément à la loi de la RSFSR "Sur les banques et les activités bancaires en RSFSR". Le fondateur et principal actionnaire de Sberbank of Russia est la Banque centrale de la Fédération de Russie (plus de 60 % des actions avec droit de vote). Les actionnaires de la Banque sont plus de 200 000 personnes morales et physiques.

La Banque est une entité juridique et, avec ses succursales, forme un système unique de Sberbank de Russie.

Raison sociale (officielle complète) de la banque :

Joint Stock Commercial Savings Bank de la Fédération de Russie (Open Joint Stock Company).

Nom abrégé de la banque :

Sberbank de Russie.

• 
  capital - 947,6 milliards de roubles;
• 
  bénéfice - 143,7 milliards de roubles;
• 
  bénéfice net - 113,0 milliards de roubles;
• 
  ratio coût/revenu (coût/revenu) - 42,7 % ;
• 
  portefeuille de prêts (y compris les prêts aux banques) - 5 202,1 milliards de roubles, y compris les prêts aux personnes morales (hors prêts aux banques) - 3 828,3 milliards de roubles ;
• 
  investissements en valeurs mobilières - 497,8 milliards de roubles;
• 
  le solde des fonds sur les comptes des particuliers - 2 908,0 milliards de roubles;
• 
  part de Sberbank (au 1er octobre 2014):
  • 
    dans les actifs du système bancaire - 24,4%;
  • 
    dans le capital du système bancaire - 24,9%;
  • 
    sur le marché des dépôts des particuliers - 50,8%;
  • 
    sur le marché pour attirer des fonds d'entités juridiques - 19,8%;
  • 
    sur le marché des prêts aux particuliers – 31,1 % ;
  • 
    sur le marché des prêts aux entreprises – 29,8 % ;
• 
  le solde des fonds des personnes morales - 1 836,7 milliards de roubles;
• 
  réseau d'agences, unités :
  • 
    banques territoriales - 17 ;
  • 
    succursales - 766;
  • 
    divisions structurelles internes - 19 639.

Sberbank est une banque universelle moderne avec une grande part de capital privé, incl. investisseurs étrangers. La structure du capital social de Sberbank témoigne de sa forte attractivité en matière d'investissement.

Aujourd'hui, Sberbank est la plus grande banque de la Fédération de Russie et d'Europe centrale et orientale, occupe une position de leader dans les principaux segments du marché financier russe et est l'une des plus grandes banques au monde en termes de capitalisation.

La Sberbank dispose d'un réseau de succursales unique : il comprend actuellement 17 banques territoriales et près de 20 000 subdivisions structurelles (succursales) dans tout le pays 1 .

Indicateurs économiques activités de la Sberbank de Russie

Le travail actif de la Banque dans tous les domaines d'activité, l'interaction constante avec toutes les catégories de clients, l'introduction et le développement de nouveaux produits et services ont permis à la Sberbank de Russie d'obtenir des résultats financiers significatifs en 2014 et de faire preuve d'une efficacité commerciale élevée.

Figure 1- Dynamique des actifs nets de la Banque (milliards de roubles)

Les actifs nets de la Sberbank de Russie ont augmenté de 41,6 % sur l'année et ont dépassé 5 000 milliards de roubles. roubles, tandis que l'augmentation des actifs de plus de 90% a été assurée par les opérations de prêt - l'activité principale de la Banque. Fin 2014, la Banque a réalisé un bénéfice au bilan de 153,1 milliards de roubles, soit 35,7% de plus qu'en 2013. Le bénéfice net s'est élevé à 116,7 milliards de roubles, ayant augmenté de 32,8% par rapport à l'année précédente.

Figure 2- Dynamique du bénéfice net de la Banque (milliards de roubles)

Le bénéfice record de la Sberbank de Russie pour l'année sous revue démontre clairement sa résistance aux crises sur les marchés internationaux.

L'augmentation de capital presque doublée en 2014 a été assurée à la fois par le montant des bénéfices perçus et, dans une large mesure, par l'émission d'actions ordinaires réalisée au premier trimestre, au cours de laquelle 230,2 milliards de roubles ont été attirés au capital de la Banque. . Au 1er janvier 2015, le capital de la Banque s'élevait à 681,6 milliards de roubles, et sa part dans le capital total du secteur bancaire russe s'élevait à 25,5% contre 20,5% début 2014. Le ratio de fonds propres est passé de 11,7 % à 15,1 % suite à l'émission supplémentaire d'actions.

Figure 3- Dynamique du capital de la Banque (milliards de roubles)

Dans un contexte d'augmentation significative des capitaux et des volumes d'affaires, les indicateurs de performance de la Sberbank of Russia ont légèrement diminué, mais restent toujours à un niveau élevé. Le rendement des actifs (ROAA) pour l'année sous revue était de 2,7 % contre 2,9 % en 2013. Le rendement des fonds propres (ROAE) a diminué depuis le début de l'année de 28,6 % à 20,4 %.

La réalisation de résultats financiers élevés a été largement facilitée par la structure existante des actifs d'exploitation et des fonds empruntés de la Banque.

Le facteur clé de la croissance de l'activité de la Banque est le développement des opérations de crédit - la part des crédits aux entreprises et aux particuliers dans le fonds de roulement représente environ 87% au total. Les placements en titres sont effectués par la Banque principalement dans le but de maintenir le niveau de liquidité requis. Au 1er janvier 2015, les placements en valeurs mobilières ne représentaient qu'un peu plus de 11 % des actifs d'exploitation, ce qui réduit la dépendance des résultats financiers de la Banque à l'évolution des cours des marchés boursiers 2 .

CHAPITRE 2. ANALYSE DES CRÉDITS AUX PARTICULIERS DE LA SUCCURSALE DE DMITROVSK DE LA SBERBANQUE DE RUSSIE N° 9040/00400
2.1. Analyse de la dynamique et de la structure du crédit aux particuliers

En 2014, la Sberbank a suivi les priorités politique de crédit, défini en 2013, lorsqu'il est sous l'influence crise financière une approche plus prudente de l'évaluation des risques a été formulée, condition financière et les perspectives pour les emprunteurs. Dans le même temps, l'incertitude financière et la montée du chômage ont entraîné une baisse significative de la demande de prêts de la population, qui a été particulièrement prononcée au premier semestre 2014. Le volume des prêts émis a diminué avec une augmentation simultanée du volume des remboursements anticipés des prêts existants, ce qui a conduit à une réduction du portefeuille de prêts de 6,3 % sur le premier semestre de l'année.

En 2014, la banque a développé et introduit de nouveaux produits de prêt : prêt hypothécaire standard ; un prêt aux fins de remboursement (refinancement) de prêts au logement émis par d'autres établissements de crédit ; un prêt pour l'achat d'un bien immobilier à l'aide de coffres-forts individuels.

La figure 4 montre la dynamique du volume crédit à la consommation en 2013-2014


Figure 4 - Dynamique du volume des prêts à la consommation en 2013-2014, milliards de roubles

Il convient de noter une augmentation significative du volume des crédits à la consommation accordés - de 12,1% en 2014 par rapport à 2013.

La Sberbank de Russie reste le leader de ce segment, détenant plus de 30 % du marché des prêts aux particuliers.

Les prêts au logement étaient très demandés, y compris les prêts hypothécaires et les prêts aux jeunes familles pour améliorer conditions de vie. Au cours de l'année, la banque a émis plus de 300 000 prêts au logement pour un montant de 291 milliards de roubles. En conséquence, le portefeuille de crédits immobiliers a été multiplié par 1,7 et s'élève à environ 500 milliards. frotter. Dans le même temps, les crédits à l'habitat ont représenté les deux tiers de la croissance de l'ensemble du portefeuille de crédits aux particuliers.

La Banque a continué à prêter aux clients privés dans le cadre de programmes individuels dans le cadre d'accords avec les administrations des sujets de la Fédération et des collectivités locales et avec les entreprises - entreprises clientes de la Banque. La plupart des programmes sont axés sur l'amélioration des conditions de vie des jeunes familles, des travailleurs du secteur public, des résidents ruraux et prévoient la suppression de la charge pour les emprunteurs de payer les intérêts des prêts grâce à des subventions provenant des budgets des autorités exécutives ou des employeurs. Au cours de l'année, le nombre de programmes est passé de 242 à 316, 21 000 prêts ont été émis pour plus de 24 milliards de roubles.

La banque a développé des prêts automobiles à taux élevé. Mais seulement jusqu'en 2013 - en 2012, plus de 200 000 prêts ont été accordés pour l'achat de voitures pour un montant de 89 milliards de roubles, ce qui a assuré le leadership de la banque sur ce segment de marché. Le succès est largement assuré par le développement et le renforcement des partenariats avec les entreprises - acteurs du marché automobile. À la fin de l'année, le portefeuille de prêts automobiles avait presque doublé et dépassait 100 milliards de roubles. Comme pour 2013 et 2014, les volumes de crédits auto ont nettement diminué.

Les prêts pour besoins urgents restent le produit le plus populaire de la banque - ils représentent plus de 46% du portefeuille total de prêts. Cependant, leur part continue de diminuer en raison du développement par la banque de produits de prêts ciblés.

La structure du portefeuille de prêts des particuliers dans le cadre des produits de prêt de la Sberbank de la Fédération de Russie en 2009-2010 illustré à la figure 5.

Figure 5- Structure du portefeuille de prêts aux particuliers, milliards de roubles.

Comme nous pouvons le voir, la plus grande partie de la structure du portefeuille est occupée par les crédits à la consommation et autres, tant en 2013 qu'en 2014 – 48 %. Quant aux prêts au logement, en 2013, leur part était de 44 % et en 2014, de 44 %. augmenté à 46 %. La plus petite part est occupée par les prêts automobiles - 8 % en 2013 et 6 % en 2014.

Comme indiqué précédemment, la croissance du portefeuille de prêts aux particuliers en 2014 s'est élevée à 142 milliards de roubles. ou 12,1 %.

Figure 6- Structure du portefeuille de crédits à la consommation par maturité.

Comme le montre la figure 6, les prêts aux particuliers sont principalement émis à moyen terme, c'est-à-dire pour une période de 1 à 3 ans, alors qu'il y a une tendance positive à l'augmentation de la part de ce groupe particulier de prêts de 31,7 % en 2013 à 35,7 % en 2014. Les prêts d'une durée supérieure à 3 ans sont recherchés (prêts au logement). Leur part en 2013-2014 est resté inchangé - 29,1%.

Les plus petits prêts sont émis pour une durée inférieure à 6 mois - 19,3% en 2013 et 17% en 2014, et les prêts pour une durée de 6 à 12 mois - 19,9% en 2013 et 18,2% en 2014.

Il convient de noter que la Sberbank a participé activement à la restructuration et au refinancement des prêts aux emprunteurs rencontrant des difficultés financières. En collaboration avec l'Agence pour la restructuration des prêts hypothécaires, des programmes ont été mis en œuvre pour fournir des prêts de "stabilisation".

Dans le cadre des programmes propres de la banque, afin de réduire le fardeau de la dette, les emprunteurs ont bénéficié d'un report de remboursement de la dette principale et de la possibilité de prolonger la durée du prêt. Il y avait un programme qui permettait de convertir le solde de la dette d'emprunt urgente en devises étrangères en roubles.

En septembre 2009, la Sberbank a lancé le projet " Assurance-crédit», au sein duquel la technologie a été développée assurance volontaire la vie et la santé des emprunteurs et l'assurance des garanties. Dans le même temps, l'enregistrement bancaire police d'assurance sur un bien faisant l'objet d'un gage, ou l'adhésion au programme d'assurance de personnes est volontaire. Dans le même temps, la banque ne limite pas le client dans le choix d'une compagnie d'assurance.

En décembre 2009, un projet a été lancé pour vendre des actifs cumulatifs et assurance des risques vie des clients VIP de la banque.

Les clients ayant de bons antécédents de crédit bénéficieront d'opportunités supplémentaires lors de l'obtention de nouveaux prêts. En 2015, il est prévu d'introduire une nouvelle ligne de produits orientée client avec des conditions clés unifiées et simplifiées pour les prêts.

En ce qui concerne les particuliers, en 2015, la Sberbank de la Fédération de Russie OJSC suivra les priorités suivantes :

Accroître la disponibilité des prêts en proposant différents modes de remboursement - versements mensuels égaux (annuité) ou différenciés, avec l'obligation d'expliquer aux clients toutes les possibilités et limites d'un type de paiement particulier ;

Maintenir l'ensemble de la gamme de produits de prêts aux particuliers et poursuivre son optimisation en tenant compte de la nécessité de maintenir la qualité du portefeuille de prêts ;

Offrir une augmentation littératie financière population, consultations et clarifications sur tous les produits et services de la Banque ;

Renforcer les efforts pour maintenir et améliorer la qualité du portefeuille de prêts.
2.2. Évaluation de la solvabilité des personnes de l'OJSC Sberbank of Russia

L'évaluation de la solvabilité d'un particulier repose sur le rapport entre le prêt demandé et ses revenus personnels, l'appréciation générale de la situation financière de l'emprunteur et de la valeur de son bien, la composition familiale, les caractéristiques personnelles, l'étude des antécédents de crédit .

Il existe trois principales méthodes d'évaluation de la solvabilité d'un individu, qui tiennent compte de ces facteurs :

1. 
   marquer;
2. 
   étude des antécédents de crédit;
3. 
   évaluation basée sur des indicateurs financiers de solvabilité.

Le modèle d'évaluation du crédit d'un individu peut prendre différentes formes.

Avec le modèle de notation considéré, la signification des indicateurs de solvabilité d'un individu est déterminée par la différenciation du niveau de la note maximale. Dans notre exemple, les indicateurs les plus significatifs sont la durée du compte bancaire et le solde moyen du compte.

En ce qui concerne le score global, non seulement la limite maximale est fixée (dans la version ci-dessus - 1000 points), mais également le minimum. L'excédent de l'évaluation réelle de la solvabilité d'un particulier sur le minimum établi par la banque est l'un des motifs (mais pas le seul) d'une décision positive sur l'octroi d'un prêt. L'évaluation de la notation peut être considérée comme préliminaire. Elle peut être complétée par une analyse plus détaillée de la situation financière de l'emprunteur, la collecte d'informations complémentaires.

De plus, si la note globale est inférieure à un minimum fixé, un prêt peut être accordé lorsque l'emprunteur présente une motivation supplémentaire pour sa solvabilité non prise en compte dans le système de notation.

Sur la base du modèle de scoring, il est possible de déterminer la classe de solvabilité d'un individu, par exemple cinq classes :

La solvabilité est excellente

bon,

Moyenne,

Insolvable.

En fonction de la classe, la banque détermine le barème des échéances et le montant du prêt (généralement en pourcentage des revenus annuels du client).

En domestique les banques commerciales utiliser différents modèles d'évaluations de notation de la solvabilité d'un individu, adaptés aux conditions russes. Par exemple, la première forme du modèle, du fait de la nécessité de prendre en compte un grand nombre de facteurs, peut avoir deux niveaux (étapes).

Lors de la première étape, une évaluation préliminaire est faite de la possibilité d'émettre un prêt pour l'achat d'un logement, qui est basée sur les données du questionnaire-test du client. Le questionnaire test permet d'évaluer des facteurs de risque tels que des informations générales sur l'éducation et l'emploi du client, ses revenus, le bien acquis et la garantie.

Sur la base des résultats du remplissage du questionnaire-test, le nombre de points marqués par l'emprunteur est déterminé et le protocole d'évaluation de la possibilité d'obtenir un prêt est signé. Si la somme des points est inférieure à 30, alors un refus d'émettre un prêt est enregistré dans le protocole. Le protocole et le questionnaire de test complété sont transmis au client.

Lorsque la somme des points est supérieure au niveau accepté, par exemple 30, la deuxième étape d'évaluation du risque d'octroi du prêt demandé commence. Le risque est apprécié avec plus d'attention en tenant compte des éléments complémentaires suivants : la nature du client (sexe, âge, état civil, domaine d'activité, statut social, lien avec la banque), ses capacités financières (ratio de revenus, dépenses et le niveau de subsistance), la suffisance des biens non hypothéqués, le crédit de garantie, les conditions de crédit.

Pour introduire un système de scoring dans la pratique des prêts aux particuliers par une banque, il faut s'assurer :

1) le choix des critères d'appréciation de la solvabilité des particuliers, qui est déterminé par des facteurs démographiques (certains types de crédits à la consommation sont activement utilisés par certains groupes de la population), la nature de l'objet du prêt (acquisition d'un logement, d'une voiture, frais de vacances, études, etc.), durée du prêt, etc. ;

2) mettre en évidence les principaux critères (de base) qui devraient avoir le plus d'impact sur le score global de la solvabilité d'un individu ;

3) déterminer le nombre de points qui peuvent être attribués pour chaque critère sélectionné, et les critères formant le système doivent avoir des scores plus élevés,

4) sélection des indicateurs au sein de chaque critère, par exemple, le critère « état civil » correspond aux indicateurs : célibataire, marié (marié), divorcé, situation de famille ; le critère « éducation » est satisfait par des indicateurs : diplôme secondaire, technique, supérieur, scientifique ;

5) élaboration d'un questionnaire-test du client conformément aux critères sélectionnés et à la procédure d'évaluation des indicateurs qui leur correspondent ;

6) création par la banque de sa propre base d'informations sur les clients et fiches d'historique de crédit des emprunteurs ;

7) développement d'un logiciel de notation ;

8) détermination de l'organisme d'évaluation de la solvabilité des personnes et de la procédure de prise de décision.

Aux États-Unis, la base d'évaluation de la solvabilité d'un individu est l'étude de son historique de crédit associé à l'achat de biens à crédit dans les magasins. La banque utilise les informations contenues dans la demande de prêt : nom, adresse domiciliaire et numéro de carte sécurité sociale. Sur la base de ces paramètres, vous pouvez collecter des données auprès des banques, des sociétés de cartes de crédit, des propriétaires de maison sur tous les cas de non-paiement. La banque s'intéresse au nombre et à l'importance des impayés, à leur durée, au mode de remboursement des impayés. Sur la base de ces informations, un historique de crédit est compilé.

Outre les antécédents de crédit, le système d'évaluation de la solvabilité d'un individu par les banques américaines comprend les indicateurs suivants : ratio d'endettement, stabilité des revenus et durée de travail à un endroit, durée de résidence à une adresse, montant du capital .

Afin que les banques puissent obtenir des informations sur les antécédents de crédit d'un individu en Russie, un bureau spécialisé des antécédents de crédit a été créé à l'initiative des banques commerciales.

Les indicateurs de solvabilité sont basés sur des données sur le revenu d'un individu et le degré de risque de perdre ce revenu. Par exemple, lors de l'octroi d'un prêt unique, la Sberbank de Russie calcule la solvabilité d'un emprunteur individuel sur la base de données sur le revenu mensuel moyen des six mois précédents, qui est déterminé par un certificat et un salaire ou par déclaration d'impôt. Les revenus sont diminués des prélèvements obligatoires et ajustés par un coefficient différencié selon le montant des revenus (de 0,3 à 0,6). Plus le revenu est élevé, plus l'ajustement est important.

La solvabilité de l'Emprunteur est déterminée au moment de sa demande à la Banque comme suit :

R \u003d Dh * K * t, où

Dch - revenu mensuel moyen (net) pendant 6 mois, moins tous les paiements obligatoires (pour les retraités - le montant de la pension qu'ils reçoivent).

Valeur revenu net citoyens impliqués dans activité entrepreneuriale sans constituer une personne morale, ou en pratique privée, ou ayant une autre source de revenus autorisée par la loi, est déterminée sur la base des documents financiers fournis par eux.

K - coefficient dépendant de la valeur de Dh

K = 0,5 avec Dh d'un montant maximum de 45 000 roubles (ou l'équivalent de ce montant en devise étrangère) (inclus);

K = 0,7 avec Dh d'un montant supérieur à 45 000 roubles (ou l'équivalent de ce montant en devise étrangère)

t - durée du prêt (en mois).

Le montant du prêt et des intérêts ne peut excéder le niveau de solvabilité d'un particulier. De ce rapport est déterminé taille maximum des prêts pour une période pouvant être accordés à un individu à un niveau de revenu donné. Étant donné que la solvabilité d'un emprunteur individuel n'est pas le seul facteur et indicateur de sa solvabilité, une protection supplémentaire contre le risque de crédit est nécessaire avec l'aide de garants, dont la solvabilité est également calculée. Les biens liquides peuvent également servir de garantie pour le remboursement d'un prêt.

Le revenu mensuel moyen d'un client est de 50 000 roubles.

Durée du prêt 60 mois.

Nous calculons la solvabilité du client

P \u003d 50 000 x 0,7 x 60 \u003d 2 100 000 roubles.

Détermination du montant maximum du prêt :

Le montant maximum du prêt (S P) est déterminé en fonction de la solvabilité de l'Emprunteur (P) au moment de sa demande auprès de la Banque.

t est la durée du prêt (en mois entiers).

SP = 2 100 000 = 2 100 000/1,458 = 1 440 329,218

1 + (60 +1) x 18/2x12x100
Au moment de la demande à la banque, le montant maximum du prêt accordé sera de 1 440 000 roubles.

D'année en année, Sberbank of Russia OJSC améliore et simplifie les prêts aux particuliers. Les prêts deviennent plus abordables, plus faciles à traiter et les taux d'intérêt deviennent plus compétitifs. La Sberbank of Russia OJSC a approuvé 12 types de prêts aux particuliers, dont 2 types de prêts liés. Les prêts liés sont des prêts pour des biens et des voitures achetés dans un réseau d'entreprises et de concessionnaires automobiles qui ont conclu un accord de coopération avec la Sberbank of Russia OJSC.

CHAPITRE 3. AMÉLIORATION DU CRÉDIT AUX PARTICULIERS AU STADE ACTUEL
3.1. Recommandations pour améliorer le crédit aux particuliers

La Caisse d'épargne de la Fédération de Russie est l'une des plus anciennes banques du pays. De plus, il est le seul à avoir conservé son appareil après l'effondrement de l'URSS. L'union s'est effondrée, est venue nouvelle ère pour la Russie, des réformes de marché ont éclaté, il était donc urgent de changer le mode de fonctionnement de la banque, en d'autres termes, une réaction rapide au changement était nécessaire. Tout d'abord, il était nécessaire de maintenir l'intégrité du système de la Banque de la Fédération de Russie, en maintenant une position sur le marché des services bancaires de détail, ainsi que des dépôts des ménages, et en fournissant les conditions nécessaires au service à la clientèle. En d'autres termes, il est temps amélioration de la Sberbank de la Fédération de Russie.

La Banque adhère au principe de transparence, ce qui conduit à la divulgation et au strict respect des points suivants de la politique d'entreprise dans les activités de la Banque :

• 
  amélioration de la politique de service à la clientèle, cherche à protéger leurs intérêts
• 
  respecter strictement les lois et les normes éthiques, ainsi que les règles, mener des affaires honnêtes, maintenir notre réputation
• 
  respect de la neutralité vis-à-vis des groupes financiers et industriels, partis politiques, pour exercer leurs activités, en ne prenant en compte que les intérêts des déposants, clients et actionnaires
• 
  adhérer au conservatisme, réfléchir à de nouvelles opérations et orientations
• 
  créer confortable et Conditions favorables pour les activités de leurs employés

Ce n'est un secret pour personne que l'économie russe connaît de grandes difficultés. Le marketing, qui est une action polyvalente, ciblée et complexe dans le domaine de la production et du marché, peut conduire à la solution de certains problèmes de marché et de la manière la plus rationnelle dans ce cas.

En ce qui concerne le marketing bancaire, il est fortement lié à l'ensemble des activités de la banque et de sa gestion, cela comprend la gestion des opérations et la gestion du personnel. De nos jours, de nombreuses succursales de diverses banques s'ouvrent, les services de nombreuses banques sont offerts à la population, dans divers domaines d'activité, pour diverses opérations, les clients sont de plus en plus exigeants.

En d'autres termes, à notre époque, il existe une très grande concurrence, qui oblige les banques à recourir de plus en plus souvent au marketing, en développant toutes sortes de plans marketing. Cela peut aider à s'adapter aux nouvelles conditions et conduire la Banque de la Fédération de Russie à une activité réussie et compétitive. C'est l'un des moyens d'améliorer la Sberbank de la Fédération de Russie.

Pour mieux comprendre cette situation, considérez les tâches principales marketing bancaire qui sont capables d'améliorer la Sberbank de la Fédération de Russie :

• 
  étudier la demande sur le marché des capitaux et dans ses secteurs d'intérêt pour la banque.
• 
  analyser et étudier la politique de pourcentage, la publicité
• 
  développer un système de planification bancaire
• 
  management de qualité du personnel.
• 
  organiser le service de la clientèle de la banque au plus haut niveau.
  Afin d'élargir sa clientèle, la banque recourt activement à la publicité, à la distribution de brochures, aux notifications. Le nombre de services fournis par la banque augmente et leur qualité s'améliore également. Nous sommes de plus en plus dépendants de la banque, et notre succès et notre bien-être dépendent directement de la bonne conduite des activités de la banque, de sa compétitivité et de sa fiabilité. Par conséquent, avant les spécialistes du marketing de la banque, il y a une tâche si importante, trouver des moyens d'améliorer les activités de la Caisse d'épargne de la Fédération de Russie.
  Il est difficile de surestimer le rôle de la Sberbank dans l'ensemble de l'activité bancaire de la Fédération de Russie. Elle est devenue la banque universelle de la Russie. Aujourd'hui, l'activité de cette banque est plus performante et compétitive que l'activité des autres institutions financières de la Fédération de Russie. Le système de gestion de la banque a subi des changements majeurs, les pouvoirs du niveau inférieur de la banque ont été élargis et la gestion centralisée du développement et de la gestion des risques a été renforcée. Dans le même temps, un travail clair et bien coordonné visant à améliorer les activités de la Banque de la Fédération de Russie n'a en aucun cas nui à ses clients..

L'objectif stratégique de la banque est d'atteindre le niveau le plus avancé de service à la clientèle, de maintenir sa position parmi les autres banques et d'accroître sa compétitivité. Aussi, il est très important d'attirer le plus de clients possible vers la banque et de les rendre permanents, pour venir à la croissance du capital. Mais l'objectif principal est d'atteindre le niveau mondial. Par conséquent, il est si important pour la Sberbank de la Fédération de Russie d'améliorer ses activités 3 .

CONCLUSION

OJSC "Sberbank of Russia" est l'une des plus grandes au monde institution financière¸ qui se réfère attentivement au choix de ses collaborateurs. Toutes les succursales de la banque fonctionnent et se développent au rythme du temps, il existe des lacunes et des lacunes dans la gestion, typiques des grandes entreprises.

Ainsi, pendant le stage, j'ai découvert que le but principal de la banque est de servir d'intermédiaire dans le placement des fonds des propriétaires de fonds gratuits aux emprunteurs. La Banque, et notamment la Direction des Services Opérationnels aux Particuliers, fournit des services de règlement, accepte les paiements et virements, assure le paiement des pensions et des allocations, des salaires, ouvre et maintient les cartes bancaires, procède au change des devises, conclut des contrats de prêt (à des fins personnelles , pour l'achat d'une voiture, pour un logement), échange des billets, etc. Pour plus de commodité, il existe également des appareils en libre-service dans le hall, où les clients peuvent effectuer la plupart des opérations, souvent avec une commission inférieure à celle des contrôleurs. Les conseillers peuvent aider les clients à effectuer des paiements via des dispositifs en libre-service, ainsi que les informer sur les conditions de crédit des fonds, les limites de transfert, etc.

Les promoteurs sont en dehors du personnel de la banque, leur tâche principale est de connecter les services Sberbank Online et Autopayment aux clients.

s'est familiarisé avec documents normatifs sur les prêts aux particuliers ; Avec structure organisationnelle banque et ses divisions ; avec les types de services bancaires fournis aux clients des banques ; avec majeur opérations bancaires. Analyse menée solde annuel banque et a tiré les principales conclusions caractérisant les activités de la banque.

LISTE DES SOURCES UTILISÉES
Littérature

1. 
   LA. Drobozina, LP Okuneva, L.D. Androsova et autres; Éd. prof. LA Drobozina. - M. : Finances, UNITI, 2008.-479 p.
2. 
   Senchagova V.K., Arkhipova A.I. / Finance, circulation monétaire et crédit - M. : Prospekt, 2009.
3. 
   Krupnov Yu.S. Sur la nature du crédit à la consommation bancaire. // Entreprises et banques, 2011, n° 8, p. 1-3.
4. 
   Kolesnikova V.I., Krolivetskaya L.P. M. : Banque : Un manuel pour les universités / 2010. - 464 p.
5. 
   O.I. Lavrushin, O.N. Afanasyeva, S.L. Kornienko; éd. bien mérité Sciences de la Fédération de Russie, docteur en sciences économiques, prof. O.I. Lavrushina. - 3e éd., ajouter. – M. : KNORUS, 2009.
6. 
   Règles de prêt aux particuliers par la Sberbank de Russie et ses succursales (édition 3) n° 229-3-r du 30 mai 2011

Ressources Internet

1. 
   http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=166040- Conseiller Plus
2. 
   http://www.cbr.ru - Site officiel de la Banque de Russie
3. 
   http://www.creditorus.ru/banks/sberbank-credit-contract.php- Prêts à OJSC Sberbank de Russie
4. 
   http://www.sberbank.ru/common/img/uploaded/files/pdf/yrep/Annual_Report_2008_ru.zip#3 - Rapport d'OJSC Sberbank de Russie

ANNEXE 1
Tableau 1- Offres de prêts aux particuliers de la Sberbank de Russie en 2015

1 www.cbr.ru

2 http://www.sberbank.ru/common/img/uploaded/files/pdf/yrep/Annual_Report_2008_ru.zip#3

3 Bancaire : un système de crédit moderne : compte. allocation / O.I. Lavrushin, O.N. Afanasyeva, S.L. Kornienko; éd. bien mérité Sciences de la Fédération de Russie, docteur en sciences économiques, prof. O.I. Lavrushina. - 3e éd., ajouter. – M. : KNORUS, 2009.