C'est ce qu'on appelle le revenu du capital. revenus du capital et des intérêts. Intérêt du prêt et détermination de son taux. taux d'intérêt nominaux et réels. Formule d'intérêt composé et formule d'escompte. Théorie économique et sciences sociales sur l'économie certains

Facteurs de production- les ressources nécessaires à la production de biens ménagers. Il s'agit de la terre (toutes les ressources naturelles), du travail (le travail et les capacités des personnes), du capital (argent, actifs, équipements, matières premières, etc.) et de la capacité entrepreneuriale.

Capitale comme facteur de production est considéré :

1) comme moyen de production. Le capital est constitué de biens durables créés pour la production d'autres biens (machines, routes, ordinateurs, marteaux, camions, laminoirs, bâtiments, etc.).

2) en tant que ressources d'investissement utilisées dans la production de biens et de services et leur livraison au consommateur.

Capitale:

1) Capital fixe - matérialisé dans des bâtiments et des structures, des machines-outils, des équipements, servant plusieurs cycles de production.

2) Fonds de roulement - les matières premières, les matériaux, les ressources énergétiques sont entièrement dépensés dans un cycle de production, étant incorporés dans les produits manufacturés.

L'argent dépensé pour le fonds de roulement est entièrement restitué à l'entrepreneur après la vente des produits. Les coûts en capital fixe ne peuvent pas être récupérés aussi rapidement.

retour sur capital

Chacun des facteurs de production a un prix, à savoir : la rente pour la terre, le salaire pour le travail, l'intérêt pour le capital, le profit pour l'entrepreneuriat.

Pour cent est le revenu que le capital rapporte à son propriétaire.

En règle générale, les intérêts prennent la forme d'une somme d'argent que l'emprunteur verse au prêteur pour le capital monétaire fourni pour une utilisation temporaire pendant une période déterminée. Ce revenu est basé sur les coûts d'utilisation alternative du capital (l'argent peut être placé dans une banque, dépensé pour acheter papiers précieux- actions, obligations, etc.).

Il existe plusieurs formes de rémunération du capital :

32. Demande de capital et offre de capital. Taux d'intérêt. Remise

Demande de capital est la demande de fonds d'investissement nécessaires pour acquérir le capital sous sa forme physique. Les sujets de la demande de capital sont les entreprises ou les entrepreneurs et l'État.

L'objet de l'offre de capital est principalement le ménage. Les ménages fournissent des fonds (investissements) aux entreprises par le biais d'intermédiaires financiers (banques commerciales, fonds d'investissement, sociétés financières) afin de percevoir un certain revenu sous forme d'intérêts sur les fonds investis.

Chaque facteur de production crée son propre revenu (travail - salaire, terre - loyer, esprit d'entreprise - profit). Pour le capital, ce revenu est l'intérêt.

Pour cent est le revenu que le capital rapporte à son propriétaire.

Taux d'intérêt est le rapport du montant annuel des intérêts (i) au montant du capital fourni à crédit (K). Il a la dimension de % par an : =*100%

Ce revenu est basé sur les coûts d'utilisation alternative du capital (l'argent peut être placé dans une banque, dépensé pour l'achat de titres - actions, obligations, etc.).

Actualisation des flux de trésorerie est la réduction du coût des flux de paiement effectués à différents moments dans le temps au coût au moment actuel.

L'actualisation reflète le fait que la somme d'argent dont nous disposons actuellement a b O plus grande valeur réelle qu'un montant égal qui apparaîtra dans le futur

L'actualisation de chaque paiement de flux de trésorerie est effectuée en multipliant le montant du paiement par le facteur d'actualisation Kd :

Kd= 1/(1+D) n , où

Kd - Facteur d'actualisation ;

RÉ- Taux de remise. Il reflète le taux de variation de la valeur de l'argent au fil du temps, plus le taux d'actualisation est élevé, plus le taux est élevé ;

n - Nombre de période (étape) d'actualisation.

Le capital, en tant que facteur de production, diffère de la terre en ce qu'il peut être reproduit. L'expression générale du rendement du capital est le taux d'intérêt annuel, c'est-à-dire ce montant de revenu qui est calculé sur une certaine période de temps, généralement un an, en pourcentage du montant du capital utilisé. Le montant des revenus perçus est le prix du capital.

La fourchette des taux peut varier en fonction des facteurs suivants.

Risque. Plus la probabilité que l'emprunteur ne rembourse pas le prêt est grande, plus les intérêts du prêt seront élevés par le prêteur.

Urgence. Les prêts à long terme sont généralement émis à des taux d'intérêt plus élevés que les prêts à court terme, car les prêteurs à long terme peuvent subir des pertes financières en n'utilisant pas leur argent d'une autre manière.

Taille du prêt. En règle générale, le taux d'intérêt est plus élevé sur un prêt plus petit. La raison en est que les frais administratifs des gros et des petits prêts sont presque les mêmes.

Distinguer les taux d'intérêt nominaux et réels. Nominal - il s'agit du taux d'intérêt actuel du marché, qui est fixé dans les accords de prêt. Le taux réel tient compte du degré de dépréciation De l'argent, c'est-à-dire qu'il s'agit du taux nominal moins le taux d'inflation. Avec le développement de l'économie de marché, le taux d'intérêt réel tend à baisser. Ceci est dû au fait que la taille du capital industriel est constamment, comme développement économique, augmenter, fournissant une augmentation de l'offre de capital.

Un rôle important dans les décisions d'investissement est joué par la détermination de la valeur actuelle des biens futurs, ou le processus d'actualisation. La même somme d'argent aujourd'hui et un an plus tard a une valeur différente, car aujourd'hui cet argent peut être déposé dans une banque et dans un an, ce montant augmentera de la valeur du taux d'intérêt du marché. Compte tenu de ces relations, vous pouvez connaître le prix actuel du marché des biens d'équipement, dont vous pouvez tirer un revenu. Pour cela, la formule est utilisée :

où V est le prix actuel du bien d'équipement ("valeur actuelle actuelle"); N - revenu payé annuellement; i - taux d'intérêt.

Le concept de « capital » en tant que ressource dans la théorie économique inclut les moyens de production créés par les personnes. L'utilisation du capital apporte des revenus à ses propriétaires. Cependant, pour recevoir ce revenu à l'avenir, il est nécessaire de période actuelle faire des investissements en capital. Par exemple, les chaussures peuvent être produites à la fois dans un petit atelier et dans une entreprise relativement grande utilisant la production par convoyeur. Il est clair qu'une productivité du travail plus élevée, des coûts moyens faibles, une production et des revenus nettement plus élevés seront atteints dans le second cas. Afin de créer une usine de chaussures et d'augmenter le niveau de production à l'avenir, il est nécessaire d'investir dès maintenant des ressources d'investissement importantes.

Ainsi, le capital investi dans la période actuelle fournira une augmentation de la production (produit marginal) dans le futur. Le pourcentage du produit marginal, supplémentaire, reçu dans le futur par rapport au capital investi à l'heure actuelle est appelé revenus d'intérêts sur le capital.

Sur le marché réel, les capitaux circulent sous forme monétaire. L'argent n'est pas ressource économique, puisqu'ils ne sont pas directement impliqués dans la production de biens et de services, ils ne sont pas un objet ou un moyen de travail. Cependant, le capital-argent est utilisé pour acheter des moyens matériels de production. A cet égard, un marché du capital monétaire, ou marché du crédit, apparaît et se développe, dans lequel des prêts sont accordés et reçus. Le créancier, qui dispose de fonds temporairement libres, les fournit moyennant une rémunération pour certaine période emprunteur qui en a besoin.

En conséquence, la notion "taux d'intérêt" ("taux d'intérêt"). C'est le prix payé pour l'utilisation de l'argent au cours de l'année. L'intérêt est le prix du capital-argent. Cependant, contrairement à d'autres prix, il n'est pas déterminé en termes absolus, mais en pourcentage du montant d'argent emprunté, ce qui permet de comparer les taux d'intérêt. La possibilité d'utiliser une telle évaluation du capital d'emprunt est liée à l'homogénéité des biens vendus, qui sont de l'argent.

Dans un marché concurrentiel, le prix du marché est déterminé en fonction de la correspondance entre l'offre et la demande. Par conséquent, le taux d'intérêt d'équilibre dépend de la demande de capital d'emprunt et de son offre. Il est déterminé au point d'intersection des courbes d'offre et de demande sur le marché des capitaux d'emprunt (point £ sur la figure 11.2). L'échéancier de la demande de capital d'emprunt a une forme décroissante : plus le taux d'intérêt est faible, plus le volume de la demande de capital d'emprunt est élevé, et inversement. Le calendrier de l'offre a une forme ascendante : plus le taux d'intérêt est bas, plus le volume de la masse monétaire est faible ; plus le taux d'intérêt est élevé, plus il est disposé à offrir du capital d'emprunt à la vente.

Prendre une décision sur les investissements et les investissements de fonds consiste à comparer une unité de capital à l'instant avec le revenu reçu à l'avenir de cette unité d'investissement.

Riz. 11.2.

Le montant du capital-argent initialement investi augmente chaque année en proportion du taux d'intérêt. Le montant qui sera reçu pour 1 rub. capital monétaire investi après un certain nombre d'années, peut être déterminé par formule intérêts composés:

où V, est le montant qui sera reçu pour je frotte. capital monétaire investi; / - intervalle de temps, années ; /■ - taux d'intérêt sous forme décimale.

Par exemple, si un particulier somme d'argent pendant deux ans à un taux d'intérêt égal à 20%, puis pour chaque rouble de ce dépôt après deux ans, le montant suivant sera reçu :

Le montant total pouvant être reçu après un certain nombre d'années est déterminé par la formule suivante :

où Ur- le montant d'argent actuellement investi.

Par exemple, si dans les conditions précédentes un montant de 3 000 roubles a été investi, 4 320 roubles seront reçus dans deux ans.

En utilisant la formule d'intérêt composé, vous pouvez déterminer le montant d'argent qui doit être investi à l'heure actuelle afin de recevoir au taux d'intérêt existant Un certain montant dans le futur. L'estimation des biens futurs en unités courantes s'appelle la discrétion. La formule de remise peut être représentée comme suit :

Par exemple, si nous voulons recevoir dans deux ans à un taux d'intérêt de 20%, 5760 roubles, alors pour le moment nous devrions investir le montant suivant :

Distinguer les taux d'intérêt nominaux et réels. Le taux d'intérêt nominal est fixé établissements de crédit. Le taux d'intérêt réel est calculé en tenant compte du taux d'inflation, c'est-à-dire hausse du niveau général des prix sur une période donnée. Il caractérise le pouvoir d'achat réel du revenu reçu revenu en espèces. À des taux d'inflation faibles, le taux d'intérêt réel est approximativement égal au taux nominal moins le taux d'inflation. Par exemple, si le taux d'intérêt nominal est de 3 % et le taux d'inflation de 2 %, alors le taux d'intérêt réel est d'environ 1 %. À des taux d'inflation élevés, la formule est utilisée pour déterminer le taux d'intérêt réel

où /o est le taux d'intérêt réel sous forme décimale :

/ - taux d'intérêt nominal sous forme décimale ; R- taux d'inflation sous forme décimale.

Pour prendre des décisions d'investissement, il ne faut pas tenir compte du taux d'intérêt nominal, mais du taux d'intérêt réel.

En réalité, il n'y a pas un mais plusieurs taux d'intérêt dans l'économie. Les taux d'intérêt varient dans différentes banques commerciales en fonction de la durée du dépôt, du montant du dépôt, etc.

Les taux d'intérêt dans les banques commerciales dépendent des principaux facteurs suivants :

taux d'intérêt d'actualisation (taux de refinancement) Banque centrale(CB), sur laquelle il prête aux banques commerciales. Il agit comme une certaine référence dans la fixation des taux d'intérêt sur les prêts. les banques commerciales. Ainsi, avec une augmentation du taux d'intérêt d'escompte de la Banque centrale, les prêts des banques commerciales deviennent généralement plus chers et vice versa ;

le degré de risque lié au prêt. Plus la probabilité que les prêts ne soient pas remboursés par l'emprunteur est élevée, plus les taux d'intérêt seront élevés, toutes choses égales par ailleurs ;

urgence du prêt. Généralement, les prêts à long terme sont émis à plus de grand intérêt qu'à court terme. La rentabilité des prêts à court terme s'explique par le fait que les intérêts reçus par le prêteur après une courte période peuvent également être utilisés comme ressources de crédit avec le montant du prêt remboursé. Par conséquent, sur une longue période de temps au même taux d'intérêt, la banque recevra plus de revenus en accordant des prêts à court terme plutôt qu'à long terme. Pour compenser ces pertes, il doit facturer des taux plus élevés sur les prêts à long terme. Cependant, il convient de noter que dans un système centralisé économie de marché En URSS, les intérêts des emprunts à long terme étaient inférieurs à ceux des emprunts à court terme;

montant du prêt. Ceteris paribus, un taux plus élevé devrait s'accompagner d'un montant de prêt inférieur, puisque les coûts de traitement et d'émission de tout montant par la banque sont approximativement les mêmes ;

impôts sur le revenu des créanciers. Plus les impôts sont élevés, plus les taux d'intérêt sur les prêts émis par les prêteurs pour réduire les pertes, maintenir et augmenter leurs revenus sont élevés ;

taux d'inflation.Évidemment, plus le niveau d'inflation est élevé, plus la valeur des taux d'intérêt est élevée ;

le degré de monopolisation du marché des prêts. Ceteris paribus, une banque monopolistique, en l'absence de concurrence, peut fixer des taux d'intérêt plus élevés que les banques concurrentes.

Le niveau des taux d'intérêt a un impact significatif sur l'état et le développement de l'économie. Des taux d'intérêt bas entraînent une augmentation de la demande de capital-argent, une augmentation des investissements, le développement de la production et une réduction du chômage. Cependant, dans certaines conditions, des taux d'intérêt bas peuvent provoquer le développement d'une inflation tirée par la demande. des enjeux élevés pour cent provoquent une réduction de la demande de capital monétaire et entraînent une réduction des investissements, une diminution du taux de développement ou une baisse de la production et une augmentation du chômage. Dans le même temps, lorsque l'inflation de la demande est élevée, une politique monétaire restrictive peut agir comme un moyen de lutter contre l'inflation. Dans tous les cas, les mesures politique monétaire doit s'accompagner d'une évolution des politiques budgétaires et fiscales.

concept "capital" comme ressource dans la théorie économique comprend les moyens de production créés par les gens. L'utilisation du capital apporte des revenus à ses propriétaires à long terme. Cependant, afin de recevoir des revenus de l'utilisation du capital, il est nécessaire de faire des investissements dans la période en cours. Ainsi, le capital investi dans la période actuelle assurera la croissance de la production dans le futur. Le pourcentage du produit supplémentaire marginal reçu dans le futur par rapport au capital investi à l'heure actuelle est appelé revenus d'intérêts sur le capital. Sur le marché réel, les capitaux circulent sous forme monétaire, par conséquent, le marché des capitaux monétaires apparaît et se développe. Le capital monétaire n'est pas une ressource économique dans le sens où l'argent lui-même ne participe pas à la production de biens et de services. Cependant, le capital réel est le moyen de production. Pour démarrer ou augmenter la production de biens ou de services, les entrepreneurs présentent une demande d'investissement en capital réel. Cela nécessite des opportunités financières, la disponibilité de capitaux monétaires. L'argent peut être obtenu par le biais d'un prêt, sous forme d'actions ou d'une partie épargnée des bénéfices. En conséquence, la notion taux de prêt. L'intérêt est le paiement de l'utilisation du capital monétaire. Taux d'intérêt du prêt (taux d'intérêt) est le prix d'utilisation de l'argent, le prix du capital-argent Du point de vue du vendeur de capital-argent, le taux d'intérêt est un rendement du capital. Taux de prêt d'équilibre déterminé par l'intersection de la ligne de demande de monnaie et de la ligne de masse monétaire. Où demande globale pour la monnaie comprend la demande de monnaie pour les transactions et la demande de monnaie provenant des actifs (la monnaie comme moyen d'échange et comme épargne). La demande est inversement proportionnelle au taux d'intérêt. La masse monétaire est régulée politique monétaireÉtats. Le coût de l'utilisation de l'argent considéré non pas comme une valeur absolue, mais comme un pourcentage de la somme d'argent. De ce fait, il est possible de comparer les prix de prêts de différents montants.

Lors de l'analyse de la catégorie d'intérêt, il est important de faire la distinction entre les taux d'intérêt nominaux et réels. Le taux nominal est le taux exprimé en unités monétaires au taux de change courant, hors inflation. Taux réel tient compte du pouvoir d'achat unité monétaire et à faible taux d'inflation est approximativement égal au taux nominal (moins le taux d'inflation). Dans des conditions d'inflation, le pouvoir d'achat du montant reçu à crédit diminue à la fin du terme. Par conséquent, le taux d'intérêt réel peut différer considérablement du taux nominal, qui est pris en compte lors de la prise de décision d'investir dans des objets.

Il existe différents taux d'intérêt dans l'économie en même temps. Les facteurs suivants influencent le taux d'intérêt :

1. Degré de risque ;

2. Durée du prêt ;

3. Le montant du prêt ;

4. Restrictions aux conditions de concurrence sur le marché monétaire ;

5. Imposition des revenus.

Le rôle du taux d'intérêt dans l'économie lié au fait qu'il affecte le niveau d'investissement et la répartition du capital monétaire et réel entre les industries et les entreprises. Comparer les taux d'intérêt lors du choix des options de placement aide une allocation efficace des ressources, leur utilisation pour la mise en œuvre des plus des projets rentables. En influençant le niveau de production des biens d'investissement, le taux d'intérêt affecte la production globale, l'emploi et les prix. Afin de réguler la production, l'emploi et les prix, les autorités monétaires cherchent à influencer le taux d'intérêt par l'intermédiaire de la masse monétaire. Baisser les résultats des taux d'intérêtà la croissance de l'investissement et de la production, et son augmentation - au processus inverse.

Rendement du capital (pourcentage)

Chaque entreprise dans le processus de production génère à la fois de l'argent temporairement disponible qui peut être prêté à une autre entreprise, et il est nécessaire de lever des fonds de l'extérieur pour une utilisation temporaire.

La trésorerie temporairement disponible est convertie en capital d'emprunt qui génère des revenus. L'emprunteur de l'argent doit payer des intérêts sur l'utilisation du prêt, dont le montant réduit les bénéfices. L'argent prêté est appelé capital d'emprunt. Le capital d'emprunt est une marchandise d'un genre particulier, il est vendu sur régler le temps, payez des intérêts dessus, qui sont le prix spécifique de cette marchandise particulière. L'intérêt sur prêt est généralement exprimé par le taux (taux) d'intérêt sur prêt, qui est déterminé en divisant le montant du revenu annuel par le montant du capital prêté et multiplié par 100 %. Le taux d'intérêt détermine la part du profit que l'entrepreneur doit donner au prêteur pour le prêt. Par conséquent, l'intérêt du prêt ne peut être supérieur au bénéfice normal et ne peut être égal à zéro.

Au cours de chaque période donnée, le montant des intérêts du prêt est influencé par : 1) le risque économique ; 2) durée du prêt (que plus long terme, plus le pourcentage est élevé, puisque le prêteur a plus d'occasions manquées. Mais avec une durée de prêt à long terme, les taux de prêt peuvent être considérablement réduits selon le type d'investissement) ; 3) la taille du prêt (toutes choses égales par ailleurs, l'intérêt est plus élevé pour les petits prêts, puisque les frais administratifs et de gestion sont les mêmes pour toutes les tailles de prêt) ; 4) le degré de monopolisation du marché des capitaux d'emprunt (moins il y a de banques, plus l'offre de capital-argent est faible, plus le capital d'emprunt est élevé) ; 5) le niveau d'imposition (si le revenu du créancier est imposé, alors il inclut l'impôt sur les intérêts).

Il existe des taux d'intérêt nominaux et réels. Le taux débiteur nominal est ajusté en fonction de l'inflation estimée, ce qui donne un taux débiteur réel, qui permet au prêteur d'éviter les pertes résultant de l'octroi de capital monétaire à crédit à long terme (taux d'intérêt réel = taux d'intérêt nominal - taux d'inflation).

Tout Marchés financiers, sur lequel les entités économiques accordent et reçoivent des prêts et des emprunts, est appelé le marché des capitaux d'emprunt. La demande de capital d'emprunt est la demande de fonds à investir. Elle dépend de la productivité marginale antérieure du capital, c'est-à-dire revenus supplémentaires générés par l'utilisation d'une unité capital supplémentaire. Le projet d'investissement sera réalisé si le coût marginal ne dépasse pas le revenu marginal tiré du produit reçu.

La demande des emprunteurs en capital pour l'investissement et la consommation augmente à mesure que le taux d'intérêt baisse, toutes choses étant égales par ailleurs.

L'offre de capital d'emprunt est l'offre d'épargne par toutes les entités économiques à n'importe quel taux d'intérêt possible. A chaque taux d'intérêt correspond une offre d'épargne, puisque l'épargnant compare l'inutilité relative de l'épargne pour lui et l'utilité indéniable que représente pour lui l'intérêt. Ceteris paribus, une augmentation du taux d'intérêt stimule une augmentation de l'offre de monnaie.

Les investissements industriels et autres n'ont de sens économique que si revenu annuel sur eux, supérieur au pourcentage sur Dépôts de banque. Le prix des biens d'investissement est fixé en fonction des revenus futurs de leur utilisation productive. L'intérêt en tant que rendement du capital sera d'autant plus élevé que la productivité des immobilisations sera élevée.

Le calcul du rendement du capital s'appelle l'actualisation. Le taux d'intérêt bancaire joue un rôle dans ces calculs. Mais il est basé sur le calcul des revenus sous forme d'intérêts, qui peuvent être perçus sur les investissements futurs.

où, D est la valeur actualisée de l'actif (projet);

D t - annuel revenu futur d'un actif investi pour une durée de t années ;

norme r intérêts bancaires;

t est la période de temps.

L'actualisation découle du fait que l'investisseur a toujours une alternative sous la forme d'investir de l'argent dans une banque à intérêt ou de financer un autre projet. Par conséquent, les revenus futurs de projet d'investissement doit être comparé aux revenus futurs sous forme d'intérêts sur le dépôt, et le coût du projet d'investissement doit être comparé au capital qui doit être investi dans la banque afin de recevoir des intérêts égaux au bénéfice attendu du projet dans les années suivantes.

3. Marché foncier et rente foncière.

L'analyse foncière est nécessaire pour déterminer la nature, l'essence et les caractéristiques des revenus issus de la mise en œuvre économique de ce facteur de production.

Les caractéristiques de la terre en tant que facteur de production sont que, contrairement aux autres facteurs de production, elle a une durée de vie illimitée et n'est pas reproductible à volonté ; ne se prête pas au mouvement et à la libre circulation d'une industrie à une autre, d'une entreprise à une autre, c'est-à-dire qu'il est immobile; avec une exploitation rationnelle, non seulement la terre ne s'use pas, mais elle augmente également sa productivité.

La conclusion en découle : celui qui possède la terre ou l'utilise, reçoit certains avantages. A cet égard, en ce qui concerne la propriété foncière et l'utilisation des terres, des relations économiques- relations locatives. relations locatives surgissent entre les gens à propos de la tarification et de la répartition des revenus tirés de l'utilisation de la terre, de ses ressources fossiles et de l'immobilier.

Chez D. Ricardo et K. Marx, la rente exprime la relation entre trois entités économiques: propriétaires fonciers, agriculteurs et ouvriers agricoles salariés. L'agriculteur, comme tout autre entrepreneur, organise la production dans le but de réaliser un profit, mais lorsqu'il loue une terre au propriétaire de la terre, il doit donner une partie du profit reçu au propriétaire sous forme de loyer pour le droit d'utiliser la terre. Ainsi, dans l'agriculture, la valeur nouvellement créée est répartie entre trois entités économiques comme suit : le propriétaire de la terre reçoit un revenu faisant partie de la plus-value sous forme de rente ; locataire - sous forme de profit; travailleurs agricoles embauchés - sous la forme les salaires.

Quelle est la source de profit dans l'agriculture? Pour les physiocrates, et dans une certaine mesure pour A. Smith, ce profit est un produit de la terre, un « don de la nature ». D. Ricardo a réfuté cette approche et a montré que la terre ne crée pas de rente. Dans la théorie de Ricardo, la rente est basée sur la rareté des bonnes terres et la nécessité d'utiliser des terres relativement inférieures. Cette idée est poursuivie dans la théorie de la rente de K. Marx. Il distingue les parcelles de terre par la fertilité et l'emplacement. Il y a meilleures parcelles terres, moyennes et pires. Chaque terrain est loué et, en tant qu'objet d'économie, est monopolisé par un capitaliste qui ne permettra pas que le capital d'autres personnes soit appliqué à cette terre. Si le locataire a investi son capital dans la meilleure parcelle de terrain moyenne, il recevra alors un profit excédentaire, qui sera de nature permanente, puisque les meilleures parcelles et les parcelles moyennes sont de nature limitée.

Il en résulte que la rente foncière, contrairement aux surprofits,

obtenu dans l'industrie, n'est pas un phénomène temporaire, mais relativement permanent.

Le caractère limité de la terre et son occupation par des exploitations capitalistes donnent lieu à un monopole de la terre comme objet d'économie. Cela signifie que chaque parcelle de terre en tant qu'objet d'économie est monopolisée par un certain capitaliste qui ne permettra pas l'application à
cette terre de la capitale de quelqu'un d'autre.

Le monopole de l'économie capitaliste sur la terre détermine la particularité de la tarification dans l'agriculture et est
cause de loyer différentiel.

La spécificité de la tarification dans l'agriculture réside dans le fait que le prix de production des produits agricoles est régulé par les coûts de leur production sur les pires terres (bien sûr, avec un niveau de technologie moyen, normal, une intensification moyenne, une organisation moyenne de la production , etc.).

La différence entre le prix social de production, déterminé par les coûts de production sur les pires terres, et le prix individuel de production sur les meilleures et moyennes terres est loyer différentiel.

Si le prix social de la production agricole était égal au coût de production sur les terres moyennes ou meilleures plus le profit moyen, alors les investissements en capital sur les pires terres n'apporteraient pas de profit moyen aux capitalistes et, par conséquent, la production de produits agricoles sur celles-ci. s'avérerait non rentable et cesserait. Cela ne se produit pas car, en raison de la limitation des terres, de la croissance de la population sur le globe, de l'émergence de plus en plus de nouveaux centres industriels, la demande de produits agricoles augmente, et donc non seulement le meilleur, le moyen, mais aussi le pire les terrains sont inclus dans le chiffre d'affaires économique.

Quelles sont les conditions de formation de la rente différentielle ? Ils sont les prochains. Premièrement, la présence terrains, différents par leur fertilité et leur emplacement par rapport aux marchés ; deuxièmement, des investissements supplémentaires de capital dans la même zone terrestre.

A cet égard, deux formes de rente différentielle se présentent : la rente différentielle I et la rente différentielle II.

Le loyer différentiel I dépend de la fertilité et de la localisation des terres. Ceux qui exploitent les meilleures terres en termes de fertilité encourent des coûts moindres et, par conséquent, disposent d'un certain surplus après la vente des produits, appelé revenu différentiel. L'emplacement différent de la terre par rapport aux marchés des produits entraîne des coûts de transport différents. Plus la terre est éloignée du marché, plus les coûts de transport associés à l'acheminement des produits vers le marché et inclus dans le prix de production sont élevés. Par conséquent, pour les terres éloignées du marché, le prix individuel de production d'un produit sera plus élevé que pour les terres proches du marché. Mais comme le nombre de terres proches du marché est limité, et que pour répondre à la demande sociale en produits agricoles, il est nécessaire de transformer non seulement celles-ci, mais aussi des parcelles éloignées du marché, le prix social de production est égal au prix individuel de la production sur les terres éloignées. De ce fait, un surprofit se forme sur des terres proches du marché, qui se transforme en rente différentielle.

La fertilité et l'emplacement des terrains sont deux bases différentes de la rente différentielle I. De plus, en analysant le processus de sa formation, nous avons supposé que des investissements ponctuels du même capital sont réalisés dans des terrains de fertilité et d'emplacement différents. Par conséquent, la rente différentielle I est le résultat d'une productivité différente de capitaux égaux investis dans des parcelles de terre de qualité et de localisation différentes et est associée à une agriculture extensive.

Parallèlement à cela, dans l'agriculture, il y a une intensification de la production agricole, ce qui implique un investissement constant de capital dans le même lopin de terre. À la suite d'investissements supplémentaires de capital (l'utilisation de machines, d'engrais, d'une meilleure culture de la terre, etc.), la productivité augmente, des surprofits apparaissent, qui forment la rente différentielle II. La rente différentielle II est le surprofit reçu des investissements supplémentaires en capital sur une terre donnée sous la forme de la différence entre le prix social et individuel de la production agricole.

Entre le loyer différentiel I et II, il y a à la fois des différences et caractéristiques communes.

Les différences sont que, premièrement, la rente différentielle I découle de l'agriculture extensive, tandis que la rente différentielle II découle uniquement de l'intensification. Agriculture. Il s'ensuit que la rente différentielle I précède historiquement la rente différentielle II. Deuxièmement, si le loyer différentiel I est attribué aux propriétaires fonciers, alors le loyer différentiel II est partiellement et temporairement approprié par le locataire capitaliste, et après le renouvellement de la durée du bail, par le propriétaire foncier. Troisièmement, la rente différentielle I se forme seulement sur les terres moyennes et meilleures, tandis que la rente différentielle II, sous certaines conditions, peut apparaître même sur les pires terres. Cela est possible, par exemple, dans le cas où l'agriculture devient plus intensive sur certaines des pires terres, des investissements supplémentaires sont réalisés et leur productivité sera plus élevée que sur les pires terres où l'agriculture continue d'être pratiquée de manière extensive.

Outre les différences, il existe des traits communs caractéristiques de toutes les formes et variétés de rente différentielle. Premièrement, la raison de l'émergence de la rente différentielle capitaliste est toujours le monopole de l'économie capitaliste sur la terre, associé à la limitation de la terre. Deuxièmement, la rente quantitativement différentielle est toujours égale à la différence entre le prix social et individuel de la production des produits agricoles. Troisièmement, une source commune de rente différentielle est la plus-value créée par les salariés de l'agriculture.

À partir du phénomène de rente différentielle, D. Riccardo et les représentants de la théorie marxiste justifient le fonctionnement du principe (loi) de la productivité décroissante des investissements en capital supplémentaires dans le même terrain. K. Marx et V. I. Lénine ont prouvé l'incohérence de la "loi de la fécondité décroissante".

Premièrement, cette théorie contredit la réalité et est réfutée par les faits. Avec le développement des terres productives, cette quantité de produits fabriqués dans l'agriculture croît beaucoup plus vite que la superficie des terres cultivées et le nombre de personnes employées dans cette branche de l'économie. Deuxièmement, la "loi de la diminution de la fertilité des sols" est basée sur une prémisse théorique incorrecte - sur l'hypothèse d'un niveau constant de technologie dans l'agriculture. En réalité, cependant, des dépenses supplémentaires de travail et de capital sont effectuées, en règle générale, avec une augmentation simultanée du niveau de la technologie et de la technologie agricole : un grand nombre et de meilleures machines sont utilisées, les engrais chimiques sont améliorés, le système de culture des champs est amélioré, et ainsi de suite. Troisièmement, la théorie de la « diminution de la fécondité » n'est pas seulement fausse en fait, théoriquement, mais elle est également totalement inutile pour expliquer la rente différentielle. Le mérite de K. Marx est d'avoir affranchi la théorie de la rente de tout lien avec cette « loi » notoire. V. I. Lénine a souligné que pour la formation de la rente différentielle, peu importe que la fertilité du sol augmente ou diminue. L'important est qu'il y ait des différences dans la fertilité des parcelles cultivées et qu'il y ait un monopole sur la terre comme objet de l'économie capitaliste.

Dans notre étude des loyers différentiels, nous avons constaté que le pire terrain ne rapporte aucun loyer. Mais puisque la terre est dans propriété privée, alors le propriétaire foncier ne donnera pas la moindre terre gratuitement au locataire capitaliste, mais exigera une rente pour celle-ci. Par conséquent, payé sur toutes les parcelles de terrain, indépendamment de leur fertilité et de leur emplacement, on appelle le loyer absolu.

La raison de la formation de la rente absolue est le monopole du second type dans l'agriculture - le monopole de la propriété privée de la terre, qui rend difficile la libre application du capital à la terre, élève les prix des produits agricoles au-dessus des prix de leur production sur les pires terres, c'est-à-dire qu'elles sont basées sur la valeur des produits agricoles produits sur ces parcelles. En vendant les produits aux prix du marché, les locataires capitalistes des plus mauvaises parcelles non seulement compensent les coûts de production et perçoivent un profit moyen, mais reçoivent également un excédent sur le profit moyen, qu'ils transfèrent aux propriétaires fonciers sous forme de loyer absolu. Comment se forme le loyer absolu ? Quelles sont les conditions de sa formation ?

K. Marx explique cela à l'aide d'un concept tel que la composition organique du capital. structure organique le capital est le rapport du coût des moyens de production et du travail, exprimé par le rapport :

C (capital constant)

V (capital variable).

Marx croyait que dans l'agriculture, en raison de son retard relatif par rapport à l'industrie, la composition organique du capital est inférieure à celle de l'industrie. Et cela signifie que la part du capital variable (investi dans le travail) y est plus élevée. Mais puisque, selon le concept de K. Marx, seul le travail crée du profit des employés, dans la mesure où le profit créé dans l'agriculture est supérieur au profit moyen. Ce surplus est la source de la rente absolue. Le mécanisme de sa formation est le suivant : les produits agricoles sont vendus non pas au prix de production sur la pire parcelle de terre, mais à des prix supérieurs au prix social de production de telle sorte que même la pire parcelle rapporte un revenu à son propriétaire .

La propriété privée de la terre fait monter les prix des produits agricoles au-dessus des prix de leur production sur les pires terres. En vendant leurs produits aux prix du marché, les locataires des plus mauvaises parcelles non seulement récupèrent les coûts de production et perçoivent un profit moyen, mais ils perçoivent aussi un excédent sur le profit moyen, qu'ils transfèrent aux propriétaires sous forme de loyer absolu.

Prix ​​du terrain

Comme dans le classique économie politique, ainsi que les théoriciens utilité marginale le principe de formation du prix de la terre est le même. Le prix du terrain est basé sur les revenus que son utilisation rapporte au propriétaire. V économie politique classique les prix de ces biens sont appelés irrationnels. Par conséquent, la terre a un prix irrationnel. K. Marx écrivait à ce sujet : le prix de la terre est le prix d'achat non pas de la terre, mais de la rente foncière qu'elle rapporte, calculée selon les règles habituelles. taux d'intérêt. En vendant le terrain, son propriétaire s'attend à recevoir un revenu garanti non inférieur au loyer. Par conséquent, le prix du terrain est une rente foncière capitalisée. Elle est égale capital d'argent d'une telle ampleur que, s'il était déposé dans une banque, il rapporterait à son propriétaire sous forme d'intérêts bancaires un revenu annuel égal au loyer.

Prix ​​du terrain = Louer×100

intérêts bancaires

Lors de l'évaluation des terres, le cadastre foncier est également utilisé, c'est-à-dire un ensemble systématisé, comprenant une liste de diverses informations et données sur la terre en tant que moyen de production, des informations sur une terre spécifique. Le cadastre est entretenu depuis des siècles, mais avec la possibilité de le mettre à jour. Le cadastre contient une description des terres dans différentes zones, indique la superficie et l'emplacement des parcelles, leur configuration, la qualité des terres et l'évaluation du coût du terrain. Il est également fixé qui est le propriétaire de ce terrain. Le cadastre sert non seulement document important pour usage ultérieur de telle ou telle parcelle de terrain, mais contribue aussi, si nécessaire, à sa valorisation marchande en tant que facteur de production.

Il faut distinguer les notions de "loyer" et de "loyer". Le loyer est payé au propriétaire foncier par le locataire pour le droit d'utiliser la terre. Quantitativement, la rente peut ne pas coïncider avec le montant de la rente foncière, puisqu'elle comprend, outre la rente, les intérêts sur les capitaux investis antérieurement, les amortissements du capital fixe situé sur un terrain donné.

Le loyer en tant que paiement pour la terre est la frontière d'efficacité minimale investissements en capital dans le sol. V

Dans les manuels occidentaux, la formation de la rente foncière et des prix des terres est représentée graphiquement .. (Fig. 1)

R S S - offre inélastique de terres;

Do-demande potentielle de terres ;

D 1 - demande dans des conditions où la terre n'est pas

apporte un loyer.

Riz. 1 Équilibre du marché foncier.

Sur un graphique, la courbe d'offre de terres ressemble à une ligne parfaitement verticale. Il est possible d'augmenter la productivité de la terre, d'améliorer sa qualité, il est possible d'augmenter le niveau du marché de la rente en paiement de la terre ou de réduire ce niveau au minimum, mais la qualité de l'offre globale de ce facteur de production à un moment donné ne peut être augmenté. La rente économique nette est déterminée par le rapport entre la demande et l'offre de terrains sur les marchés.

En ce qui concerne l'offre de terrains inélastique, la demande du marché est le facteur de tarification le plus important. La demande de terres indique la quantité de terres que les locataires sont prêts à louer à différents niveaux de loyer possibles. L'intersection des courbes d'offre et de demande caractérise l'équilibre du marché et la rente d'équilibre. La courbe de demande foncière est identique à la courbe de revenu marginal foncière. Le revenu marginal de la terre dépend de la productivité ressource naturelle(fertilité naturelle ou artificielle, localisation du site, etc.). Avec des loyers élevés, seules les terres très productives peuvent être louées, car seul un revenu marginal élevé permettra de payer des loyers élevés et éventuellement aussi de procurer un profit au locataire. Avec une baisse de la rente foncière, des terres encore moins productives seront louées. L'équilibre est le loyer de la pire parcelle de terrain (marginale). C'est le minimum que chaque locataire doit payer pour avoir le droit d'utiliser le terrain de quelqu'un d'autre. K. Marx appelait une telle rente absolue. Tous les autres locataires reçoivent un revenu marginal supérieur au loyer absolu. K. Marx a appelé cet excès de rente différentielle.

Thème 13. Macroéconomie et reproduction sociale. Économie ouverte et fermée

Avoir besoin analyse macroéconomique.

Le sujet et les méthodes d'étude de la macroéconomie.

L'économie nationale et les principaux objectifs de son développement.

Modèles de circulation avec et sans participation de l'État.

Système de comptabilité nationale et principaux indicateurs macroéconomiques.

1. La nécessité d'une analyse macroéconomique

Comme montré pratique économique l'approche microéconomique n'a pas suffi à l'analyse processus économiques survenant dans l'économie nationale.

Le fait est que, selon les vues des classiques et des néoclassiques, l'économie de marché est capable de s'autoréguler. Cela signifie qu'avec la pleine utilisation des ressources dans le système économique, l'équilibre est assuré, c'est-à-dire que dans une telle économie, le volume maximum possible de biens et de services est produit pour répondre aux besoins sociaux. Cette idée remonte à la loi des marchés Jean Baptiste Say (1767 - 1832) - adversaire de l'école classique, partisan du concept factoriel de génération de revenus, selon lequel "l'offre génère la demande". Le sens de la loi est que la production est de nature double : elle crée non seulement des produits d'échange, mais génère également des revenus pour les participants à la production, exactement égaux à la valeur des biens et services produits. Dans le processus de circulation économique, les revenus sont échangés contre des marchandises, à la suite de quoi tout ce qui est produit trouve son acheteur et est entièrement vendu sur le marché.

Cependant, les partisans de cette loi n'ont pas tenu compte du fait que les gens ont tendance à accumuler, qu'une partie des revenus sera épargnée et non dépensée pour les besoins courants. En raison de la réduction de la demande, une partie de la production devra être réduite, ce qui entraînera une augmentation du chômage et une diminution des revenus. Il s'ensuit que le système économique rétablira l'équilibre même avec le sous-emploi, et ne sera donc pas en mesure de maximiser le bien-être social.

Cet argument était un argument de poids aux mains des adversaires de la loi du marché de Say. Cependant, les néoclassiques qui partageaient les vues de l'école classique sur le plein emploi dans une économie de marché ne voyaient pas une menace pour le plein emploi en raison de l'augmentation de l'épargne. Ils croyaient que les entrepreneurs utiliseraient leurs économies pour investir. Ces investissements viendront compléter la consommation réduite. Par conséquent, la loi de Say s'appliquera et les niveaux de production et d'emploi resteront inchangés. Pour les partisans de la microanalyse, le plein emploi dans l'économie est le résultat de l'action système de marché est un phénomène économique normal. Cependant, en réalité, il n'y a pas de plein emploi et de production correspondante. J. Keynes (1883 - 1946) a attiré l'attention sur ce point et a montré que microéconomique la méthode de preuve de l'équilibre du système économique dans son ensemble est inadaptée. J. Keynes a prouvé l'erreur des classiques sur l'exemple des baisses de salaires, qui auraient dû contribuer à l'implication du travail libre dans la production.

Jusqu'au milieu des années 1960, la macroéconomie s'est développée dans le cadre de la théorie keynésienne, soutenue par J. Hicks, A. Hansen, P. Samurlson. Cependant, depuis le milieu des années 70, des critiques de cette théorie sont apparues, et tout d'abord des économistes de «l'école monétariste», dirigée par M. Friedman.

Des discussions scientifiques entre des représentants de divers domaines de l'analyse macroéconomique ont contribué à son développement actif et à son amélioration. Au cours de ce développement, il y a une convergence des approches micro et macroéconomiques pour analyse économique.