Objets d'investissements en capital et autres. Indicateurs du volume des investissements en capital. La procédure de formation de la liste des objets d'investissements en capital

Loi fédérale n° 39-FZ du 25 février 1999 « sur les activités d'investissement dans Fédération Russe réalisés sous forme d'investissements en capital » les définitions suivantes sont établies :

Investissements- espèces, valeurs mobilières, autres biens, y compris droits de propriété, autres droits ayant valeur monétaire investi dans des objets d'activités entrepreneuriales et (ou) autres afin de réaliser un profit et (ou) d'obtenir un autre effet bénéfique.

Activités d'investissement- investissement et mise en œuvre d'actions pratiques afin de réaliser un profit et (ou) d'obtenir un autre effet bénéfique ;

Ainsi, l'activité d'investissement au sens large désigne tout investissement De l'argent ou transfert de propriété sur la base d'un troc, effectué dans le cadre du processus activité entrepreneuriale.

V pratique internationale tous les investissements sont divisés en net (capital) et transfert (courant).

Dans la pratique nationale, l'investissement est généralement compris principalement comme long terme les investissements en capital effectués pour atteindre les objectifs suivants :

assurer la reproduction élargie ou le renouvellement des actifs non courants utilisés dans la mise en œuvre des activités commerciales courantes ;

profiter de la direction de liquidités temporairement disponibles pour participer au capital autorisé d'autres organisations et titres ou du transfert de biens temporairement inutilisés (principalement des immobilisations et des actifs incorporels) à louer (possession ou utilisation temporaire par d'autres participants à l'activité entrepreneuriale).

Étant donné que les problèmes d'utilisation de la trésorerie et d'autres actifs dans les activités courantes de l'organisation sont discutés en détail dans d'autres chapitres du manuel, ce chapitre n'étudie que les investissements réalisés sous la forme d'investissements en capital.

Investissements en capital- les investissements en capital fixe (immobilisations), y compris les coûts de nouvelle construction, d'expansion, de reconstruction et de rééquipement technique entreprises d'exploitation, l'achat de machines, d'équipements, d'outils,

travaux d'inventaire, de conception et d'arpentage et autres coûts ;

Une condition nécessaire à la mise en œuvre des investissements en capital est la présence projet d'investissement- justification de la faisabilité économique, du volume et du calendrier des investissements en capital, y compris la documentation de conception et d'estimation nécessaire élaborée conformément à la législation de la Fédération de Russie et aux normes dûment approuvées (normes et règles), ainsi qu'une description des actions pratiques pour la réalisation des investissements (business - plan) ;

Objets des investissements en capital sont des formes privées, étatiques, municipales et autres de propriété de divers types de biens nouvellement créés et (ou) modernisés. La législation russe interdit les investissements en capital dans des installations dont la création et l'utilisation ne sont pas conformes à la législation de la Fédération de Russie et aux normes dûment approuvées

(normes et règles).

Sujets d'activité d'investissement, réalisés sous la forme d'investissements en capital, sont des investisseurs, des clients, des entrepreneurs, des utilisateurs d'objets d'investissement en capital et d'autres personnes.

Investisseurs faire des investissements en capital en utilisant leurs propres fonds et (ou) empruntés conformément à la législation de la Fédération de Russie. Les investisseurs peuvent être des personnes physiques et morales constituées sur la base d'un accord d'activité commune et n'ayant pas le statut de personne morale, des associations de personnes morales, des organismes publics, des collectivités locales, ainsi que des entités commerciales étrangères.

Clients - les personnes physiques et morales autorisées par les investisseurs qui réalisent la mise en œuvre des projets d'investissement. Dans le même temps, ils n'interfèrent pas dans les activités entrepreneuriales et (ou) autres d'autres sujets d'activité d'investissement, sauf disposition contraire d'un accord entre eux. Les investisseurs peuvent être des clients. Le client, qui n'est pas un investisseur, est investi des droits de posséder, d'utiliser et de disposer des investissements en capital pour la période et dans les limites de l'autorité établies par l'accord et (ou) le contrat d'État conformément à la législation de la Russie. Fédération.

Entrepreneurs- les personnes physiques et morales qui exécutent des travaux dans le cadre d'un contrat de travail et (ou) d'un contrat d'État conclu avec des clients conformément à Code civil Fédération Russe. Les entrepreneurs sont tenus d'avoir une licence pour mener à bien les types d'activités qui sont soumises à licence conformément à loi fédérale.

Utilisateurs d'objets d'investissement en capital- les personnes physiques et morales, y compris étrangères, ainsi que les organismes étatiques, les collectivités locales, les États étrangers, les associations et organisations internationales pour lesquelles ces objets sont créés. Les investisseurs peuvent être des utilisateurs d'objets d'investissement en capital.

Le financement des investissements en capital est effectué par les investisseurs aux dépens de leurs fonds propres et (ou) empruntés.

L'activité d'investissement peut être réalisée au détriment de:

les ressources financières propres de l'investisseur et les réserves de l'exploitation (bénéfice, amortissement, épargne en espèces et épargne des citoyens et des personnes morales, fonds versés par les autorités d'assurance sous forme d'indemnisation des pertes résultant d'accidents, de catastrophes naturelles et autres);

les ressources financières empruntées des investisseurs (bancaires et prêts budgétaires, prêts obligataires et autres fonds);

ressources financières attirées de l'investisseur (fonds reçus de la vente d'actions, actions et autres contributions de membres de collectifs de travail, citoyens, personnes morales);

fonds centralisés par des associations (syndicats) d'organisations d'entreprises de la manière prescrite ;

les crédits d'investissement des budgets de tous les niveaux et des fonds extrabudgétaires ;

l'investissement étranger.

Ainsi, toutes les sources de financement des investissements peuvent être divisées en deux grands groupes : propres et empruntées.

Sources propres les financements sont :

apports initiaux au capital autorisé de l'organisation lors de sa création, apports supplémentaires des fondateurs et des participants à l'expansion de la production (réalisés, entre autres, par une émission supplémentaire d'actions sociétés par actions);

actifs reçus dans le cadre de l'exercice des activités commerciales de l'organisation. Le coût de ces actifs comprend la trésorerie et les biens acquis au détriment des bénéfices de l'organisation, ainsi que l'amortissement des biens amortissables. Il convient de garder à l'esprit qu'en pratique, les bénéfices et les amortissements ne sont pas des actifs, mais des sources de leur acquisition ou des liquidités temporairement disponibles reçues sous forme de bénéfices ou de produits de la vente de produits (travaux, services) - en termes d'amortissement.

L'attractivité du financement des activités d'investissement par fonds propres en raison de l'absence de paiements supplémentaires (intérêts pour l'utilisation des fonds empruntés, commissions et autres paiements similaires, etc.). Le facteur limitant l'utilisation des seuls fonds propres est la nécessité d'accumuler des liquidités importantes (ou la valeur d'autres biens) avant le démarrage des projets d'investissement. En outre, dans certains cas, l'utilisation de fonds empruntés peut être plus efficace que l'utilisation de fonds propres. Ceci est confirmé par les calculs correspondants. Au niveau des indicateurs consolidés, cela fait référence au cas où, formellement, l'organisation a les bénéfices et les amortissements nécessaires, mais ils sont représentés par des actifs peu liquides, dont l'utilisation est impossible ou difficile à utiliser directement dans le processus d'investissement .

Fonds attirés (empruntés) ce:

prêts bancaires et autres établissements de crédit délivré à l'organisation sur les conditions de remboursement et d'urgence;

prêts d'autres organismes (non bancaires) émis aux mêmes conditions ;

les prêts accordés aux organisations par les budgets de tous les niveaux et les fonds extrabudgétaires ;

prêts à titre gratuit accordés par les autorités étatiques et municipales, ainsi que par l'industrie et les autorités départementales;

cibler les contributions des personnes morales et des personnes physiques pour la mise en œuvre des activités pertinentes, fournies à la fois à titre gratuit (parrainage) et sur une base remboursable. Dans ce dernier cas, les apports peuvent être remboursés par transfert de propriété en nature (par exemple, dans la construction d'immeubles résidentiels financés en partie par des apports affectés de particuliers, les investisseurs reçoivent des appartements ou d'autres locaux d'habitation une fois la construction achevée).

Données sur les investissements dans l'agriculture en dernières années sont indiqués dans le tableau :

La forme la plus courante de participation de l'État dans le complexe agro-industriel à l'heure actuelle est devenue l'approvisionnement du complexe agro-industriel en produits de construction mécanique et l'acquisition de bétail de race sur la base de crédit-bail (leasing).

Les crédits prévus dans le budget fédéral et alloués à la constitution d'un fonds de leasing pour doter le complexe agro-industriel de produits de construction mécanique et à l'acquisition de bétail de race sur la base d'un leasing constituent les fonds du fonds de leasing fédéral. Les fonds reversés au budget fédéral pour les opérations de leasing sont utilisés pour réaliser des opérations de leasing dans le complexe agro-industriel.

Le Fonds fédéral de leasing est géré par le ministère Agriculture et alimentaires de la Fédération de Russie conformément aux règles d'utilisation des fonds du budget fédéral alloués aux opérations de crédit-bail, approuvées par le ministère des Finances de la Fédération de Russie, le ministère de l'Agriculture et de l'Alimentation de la Fédération de Russie et le ministère de l'Économie de La fédération Russe.

Les fonds du fonds fédéral de leasing destinés aux ménages paysans (agriculteurs) sont affectés sur une ligne distincte.

Une partie des ressources de ce fonds peut être affectée à la constitution de fonds de crédit-bail régionaux constitués aux dépens des budgets des entités constitutives de la Fédération de Russie.

Les fonds du fonds fédéral de leasing peuvent être utilisés pour acheter des pièces de rechange, des assemblages, des assemblages, des matériaux de réparation et d'autres ressources matérielles et techniques de demande saisonnière.

Les fonds du fonds fédéral de leasing sont fournis aux entreprises engagées dans des activités de leasing sur une base remboursable.

Les emprunteurs du fonds de crédit-bail peuvent être des organisations qui effectuent des opérations de fourniture de produits d'ingénierie et de bétail de race sur la base d'un crédit-bail, disposent d'une licence appropriée et attirent, en plus de fonds budgétaires emprunts bancaires, fonds propres et autres.

Les organismes acquérant le droit d'effectuer des opérations de crédit-bail pour la fourniture complexe agro-industriel les produits d'ingénierie et le bétail de race utilisant le fonds de crédit-bail fédéral sont déterminés sur une base concurrentielle. Le règlement sur la tenue d'un appel d'offres pour le droit d'effectuer des opérations de crédit-bail est déterminé par le Ministère de l'économie de la Fédération de Russie et le Ministère de l'agriculture et de l'alimentation de la Fédération de Russie.

La gamme de produits de construction mécanique, pièces de rechange, assemblages, assemblages, matériaux de réparation et autres ressources matérielles et techniques de demande saisonnière, reproducteurs obtenus en location à l'aide de fonds du budget fédéral, ainsi qu'une liste de produits pour lesquels les prix sont sous réserve de l'accord des parties lors de la conclusion des contrats, déterminé par le Ministère de l'agriculture et de l'alimentation de la Fédération de Russie.

Objectif de l'investissement est de réaliser un profit et d'obtenir un effet social positif. Lors de la formation politique d'investissement l'entreprise sélectionne en priorité des projets innovants en fonction des critères retenus. Le point de départ est les besoins du marché et opportunités d'investissement entreprises. Pour la mise en œuvre d'un projet d'investissement, concevoir et estimer la documentation, la disponibilité de l'énergie, des matières premières et d'autres ressources matérielles, terrain, ressources financières, contrat avec un entrepreneur.

L'expertise du projet, l'analyse des risques financiers et de l'efficacité sont obligatoires.

Au moment de décider de la possibilité d'investir, l'investisseur étudie de manière approfondie tous les aspects du processus d'investissement, l'attractivité du projet, la fiabilité des partenaires, la disponibilité des garanties du gouvernement, des banques, de l'administration locale, de l'assurance contre les risques, etc. Si une organisation n'a pas l'intention de partager les bénéfices, elle devrait capital propre. Dans les projets à haut risque, mais apportant revenu élevé, embarqué capital-risque. Le projet peut être mis en œuvre dans le cadre d'une organisation, d'un consortium, d'une adhésion à société d'investissement, groupe financier et industriel.

L'efficacité des investissements est déterminée par le rapport de la croissance des indicateurs pendant une certaine période. L'efficacité globale (absolue) est l'augmentation du produit par investissement total sur la même période (ou l'augmentation du revenu par investissement de production).

Il faut également tenir compte de l'évolution des indicateurs de production les plus importants après l'investissement : coûts, profit, productivité du capital, productivité du travail, intensité matérielle, etc.

Taux de rendement (rapport bénéfice net pour la période au volume total des investissements), est déterminé après le développement des capacités ;

Période de récupération (période de travail du projet pour lui-même), tandis que le profit et l'amortissement sont comptés comme un retour sur le capital investi, si le solde ne revient pas à zéro, alors la période de récupération sera plus de temps la vie du projet.

Vous pouvez investir si les rendements attendus sont supérieurs au coût d'investissement. La préférence est donnée aux projets qui :

Le rendement n'est pas inférieur au taux de dépôt d'une banque fiable ;

La période de récupération la plus courte ;

La plus grande différence entre les revenus et les dépenses ;

Rentabilité maximale.

Les indicateurs de performance des investissements doivent être ajustés pour tenir compte de la diminution de la valeur de l'argent à mesure que les opérations associées à leurs dépenses et à leurs recettes sont supprimées, c'est-à-dire sont donnés dans une échelle de prix comparable (en tenant compte de l'inflation).

S'il existe une prévision d'inflation (une telle prévision ne peut être élaborée que par les organes qui contrôlent les recettes et les dépenses budgétaires), le projet d'investissement est évalué en deux versions : aux prix de vente de gros courants ; aux prix de règlement. Comme facteur d'actualisation, vous pouvez utiliser le coût moyen pondéré du capital fixe, déterminé sur la base du montant des paiements de dividendes et d'intérêts.

En l'absence de prévision d'inflation, il est possible de neutraliser son influence sur le choix d'un projet en utilisant des normes naturelles (pour les coûts de matériaux, etc.), c'est-à-dire faire sans indicateurs d'inflation absolue.

Voici la séquence de calcul l'efficacité économique. Dans le même temps, on suppose que les investissements effectués sous forme d'investissements en capital sont principalement destinés à l'acquisition de nouveaux équipements ou à la création de nouvelles technologies.

1. Caractéristiques, but et conditions de fonctionnement des nouveaux équipements ou technologies.

2. Justification de la variante de base et conditions de comparabilité de l'équipement ou de la technologie de base et du nouvel équipement.

Comme option de base, une technique ou une technologie qui était précédemment en opération ou continue de fonctionner sur cette entreprise, qui a le même but fonctionnel dans la production

processus et destiné à être utilisé dans des conditions similaires à celle mise en œuvre.

S'il existe plusieurs types d'équipements ou de technologies remplaçables similaires, la comparaison est faite avec le type le plus efficace et, en l'absence de tout équipement remplaçable, avec le travail manuel.

La comparabilité doit être assurée par :

Étendue des travaux;:

Selon la composition et le moment du produit fini ;

Conditions de fonctionnement des équipements ou support organisationnel des technologies de base et nouvelles ;

Paramètres de qualité des machines et des produits ;

Méthodes de détermination des indicateurs de coût ;

Tarifs, taux de déduction, tarifs de l'énergie, prix de vente.

Amener les options sous une forme comparable en termes de nombre de produits fabriqués consiste à calculer les valeurs des investissements en capital et des coûts, à condition que la production annuelle de produits de qualité comparable soit égale pour toutes les options.

Les objets qui diffèrent dans la composition des produits sont ramenés sous une forme comparable en excluant de cette option les productions (œuvres) qui ne sont pas dans d'autres options, ou, à l'inverse, en incluant celles manquantes.

Les options qui diffèrent par la qualité des produits sont technologiquement incomparables. Leur réduction sous une forme économiquement comparable est effectuée en déterminant la quantité interchangeable de produits dans des unités de qualité comparable et l'ajustement correspondant des investissements en capital et du coût. Les unités de qualité comparable peuvent être des facteurs de qualité de matériau (si l'événement entraîne une modification de la qualité du produit) ou unités monétaires

La comparabilité dans le temps permet de les ramener à une année de référence. Cette réduction doit être calculée si les investissements en capital sont effectués sur plusieurs années ou si les résultats de production et les coûts d'exploitation changent au fil des ans.

Le sens d'apporter des investissements en capital multi-temporels aux coûts de l'année de règlement est que les investissements ultérieurs, restant libres pendant un certain temps, peuvent apporter un certain revenu.

Le rapprochement des coûts d'investissement et des coûts courants, ainsi que des résultats de production, à un moment donné - le début de l'année de facturation - est effectué en ajustant via le facteur de réduction. Ce coefficient est déterminé pour chaque année spécifique par la formule :

E p \u003d (1 + E np) t,

où E np - facteur d'actualisation. Comme indiqué ci-dessus, en tant que facteur d'actualisation, vous pouvez utiliser le coût moyen pondéré du capital fixe, déterminé sur la base du montant des paiements de dividendes et d'intérêts

m est le nombre d'années séparant une année donnée de l'année de référence.

Les coûts et résultats passés survenus avant le début de l'exercice comptable sont multipliés par les facteurs de réduction pour des années spécifiques, et les futurs après le début de l'exercice comptable sont divisés par ces coefficients.

La première année suivant l'expiration du développement prévu ou normatif d'un nouvel équipement ou d'une nouvelle technologie est considérée comme l'année de règlement.

Une telle réduction n'est utilisée que dans les calculs d'efficacité économique et ne peut pas servir de base pour modifier les estimations de la construction d'immobilisations et d'autres indicateurs prévus.

3. Justification ou calcul de l'équipe et de la productivité annuelle de l'équipement de base et du nouvel équipement.

4. Calcul des investissements en capital, y compris les investissements en capital associés et les coûts de production des équipements de base et des nouveaux équipements. Lors de la mise en œuvre de mesures organisationnelles, il n'y a pas d'investissements en capital

Les investissements en capital, qui servent d'indicateur calculé pour justifier l'efficacité des nouveaux équipements et le montant des investissements en capital, comprennent tous les coûts associés à la création de fonds fixes et de fonds de roulement dans le processus d'acquisition et d'exploitation des équipements de base et nouveaux. Ces coûts couvrent tous les coûts ponctuels, quelle que soit la source de financement - dotations en capital centralisées, fonds de développement de la production, emprunts bancaires, amortissements. Il est recommandé d'utiliser la formule suivante :

K \u003d Kts + Kd + Km + Ks + Kob + Kna + Kop,

où K est le montant des investissements en capital ;

Kp - prix d'achat

Kd - le coût de livraison de l'équipement

Km - frais d'installation

Кс - les coûts d'investissement et d'exploitation associés nécessaires au fonctionnement normal de l'équipement ;

Kob - le coût d'augmentation de la taille du fonds de roulement (sous certaines conditions, cet élément peut prendre des valeurs négatives, c'est-à-dire qu'il y a une libération de fonds de roulement normalisé)

Kna - nedodeamortizirovannaya une partie du coût des immobilisations déclassées moins la valeur de liquidation ;

Kop - le coût des mesures visant à prévenir l'impact négatif de la technologie sur l'environnement.

Dans certains cas, il est conseillé de prendre en compte la perte (+) ou le profit (-) de la production et de la vente de produits lors du développement de nouveaux équipements qui ont précédé l'année de facturation dans le montant des investissements en capital.

5. Calcul des coûts d'exploitation des équipements ou technologies de base et nouveaux.

Les coûts d'exploitation (coût) des produits peuvent être présentés comme le coût d'une unité de production ou le coût de la production annuelle. Pour comparer le coût des options de base et des nouvelles options, il est recommandé de comparer chaque élément et élément de coût et d'organiser les résultats du calcul sous la forme d'un tableau.

6. Calcul des principaux indicateurs de l'efficacité économique des nouveaux équipements ou des investissements en capital.

L'efficacité des investissements en capital est établie à chaque étape de la conception et de la mise en œuvre d'une nouvelle installation, solution économique ou technique, c'est-à-dire lors de l'élaboration d'une étude de faisabilité (étude de faisabilité) des missions de conception, de fabrication et d'essais d'échantillons et de développement des installations .

En fonction de l'objectif et de la portée visés, deux types d'efficacité économique peuvent être calculés - général et comparatif.

Efficacité globale des investissements en capital calculé:

Lors de l'élaboration de plans de développement d'entreprises (tekhpromfinplan, plan perspectif, plan d'affaires);

Lors de l'élaboration de problèmes individuels de développement et de localisation de la production;

Lors de l'évaluation de la mise en œuvre des plans de construction d'immobilisations.

L'indicateur d'efficacité globale caractérise le rapport des bénéfices aux investissements en capital et agit comme des coefficients.

Dans le processus de planification des investissements en capital, le coefficient est déterminé efficacité économique de la croissance des bénéfices:

E pp \u003d DP: K,

où DP - croissance des bénéfices au cours de la période de planification (pas nécessairement 1 an) pour les nouvelles installations - le montant total des bénéfices reçus, pour la reconstruction - son augmentation.

Pour les entreprises planifiées non rentables, au lieu de DП, l'indicateur DС est utilisé, qui caractérise la réduction des coûts.

Lors du calcul de l'efficacité globale des investissements en capital, les éléments suivants sont également déterminés : délais de récupération investissements en capital selon les formules :

Lors de la planification des investissements en capital :

T ok \u003d K: DП (années)

Pour la production déficitaire planifiée :

T ok \u003d K : CC

Afin d'analyser et de prendre en compte l'influence des facteurs les plus importants sur l'efficacité des investissements en capital, des indicateurs supplémentaires sont utilisés: productivité

travail, productivité du capital, consommation matérielle, etc.

En cas de mise en service anticipée des installations, un effet réel ponctuel est calculé dans le montant du bénéfice supplémentaire.

Efficacité comparée des investissements en capital calculé lors de la comparaison des options :

Solutions économiques et techniques ;

Placement d'entreprises et d'ateliers;

En choisissant des produits interchangeables ;

Sur l'introduction de nouveaux types de technologie;

Lors de la construction et de la reconstruction des entreprises

Lors de la détermination de l'efficacité des options d'investissement en capital, l'efficacité économique comparative est d'abord calculée, puis l'efficacité globale, car leurs indicateurs ne se contredisent pas, mais se complètent. L'essence de l'efficacité comparative réside dans la comparaison économique de deux ou plusieurs options d'investissements en capital entre elles ou en comparaison avec l'option de base. La détermination de l'option la plus économique s'effectue en fonction du minimum des coûts réduits calculés pour chaque option. Les coûts réduits sont le prix de revient et une partie des investissements en capital réduits à un indicateur du montant du bénéfice standard :

Z \u003d C + E n x K

où C est le coût de production ;

E n - le coefficient standard d'efficacité des investissements en capital est compris entre 0,12 et 0,15;

K - total des investissements en capital dans les actifs de production.

Les indicateurs Z, S et K peuvent être appliqués à la fois intégralement à l'ensemble du volume de production et sous la forme de valeurs spécifiques par unité de production.

Le coefficient normatif d'efficacité des investissements en capital est un indicateur inverse terme normatif retour sur investissement - 8 ans à 0,12 et 7 - à 0,15. Avec des périodes de récupération plus longues, les investissements en capital sont considérés comme inefficaces, quel que soit le niveau des autres indicateurs.

Dans certaines publications, lors de la caractérisation de cet indicateur, un schéma de calcul est donné qui prend en compte les processus inflationnistes et les fluctuations associées du niveau des prix des stocks et des immobilisations utilisées dans la mise en œuvre des investissements en capital. À notre avis, cela ne devrait pas être fait, car, premièrement, le taux d'inflation sur une période suffisamment longue (et dans le cas d'investissements en capital, nous parlons de 5 à 8 ans) est presque impossible à calculer. Cependant, la raison principale pour laquelle un tel ajustement devrait être abandonné est différente - le taux d'inflation, en règle générale, n'affecte pas une industrie ou un type d'activité en particulier, mais est caractéristique de l'ensemble de l'économie nationale. Cela signifie que le niveau des prix des produits agricoles augmentera à peu près au même rythme que celui des stocks et immobilisations acquis lors de la mise en œuvre des investissements en capital. L'écart de prix caractéristique de certaines périodes (d'ailleurs défavorable à la production agricole) se nivelle sur une grande échelle de temps.

Si, en comparant deux options avec le même volume de production, les inégalités suivantes sont vérifiées :

K 1 >= K 2 et C 1 >= C 2,

alors la deuxième option est plus efficace. En cas d'égalité complète, il faut calculer les coûts réduits.

Si, à la suite d'investissements en capital, le montant des bénéfices change, l'efficacité comparative peut être déterminée par le taux de rentabilité des investissements en capital :

de plus, les investissements en capital sont pris ici en montant des nouveaux investissements, et la croissance des bénéfices est considérée comme la somme des économies annuelles résultant de la réduction des coûts et de la croissance des bénéfices. Le coefficient obtenu est comparé à l'indicateur de rentabilité de l'entreprise dans le cas de base.

Principaux indicateurs l'efficacité attendue et planifiée des nouvelles technologies sont:

1. effet économique annuel de l'utilisation de nouveaux équipements dans une entreprise agricole :

E \u003d (Z 1 - Z 2) x A 2 + C à,

où C 1 et C 2 - coûts réduits par unité de production produite à l'aide d'équipements de base et nouveaux, respectivement ;

A 2 - le volume annuel de produits fabriqués à l'aide de nouvelles technologies au cours de l'année de facturation en unités naturelles;

C à - économies (+) ou pertes (-) dues aux changements dans la qualité du volume annuel de production lors de l'utilisation de nouvelles technologies.

L'effet annuel peut être déterminé par unité de nouvel équipement. Pour passer à l'effet global, il faut multiplier l'indicateur obtenu par le nombre d'équipements introduits ou additionner les données pour tous les types d'équipements introduits.

L'indicateur C to n'est déterminé que si l'utilisation d'une nouvelle technologie est associée à une modification de la qualité du produit. Dans le cas le plus simple, cette valeur peut être déterminée par la formule :

C k \u003d (C 2 - C 1) x A 2,

où C1 et C2 sont le prix d'une unité de produits finis, respectivement, avant et après mise en œuvre.

2. croissance de la productivité du travail (libération conditionnelle des travailleurs)

La croissance de la productivité du travail est déterminée par la formule :

où H 2 et H 1 sont le décalage ou la production annuelle après et avant la mise en œuvre, respectivement.

La libération conditionnelle des travailleurs est un indicateur de performance supplémentaire qui sera discuté ci-dessous.

En plus des indicateurs de performance prévus, des indicateurs de performance réels sont utilisés dont les principaux sont :

Effet économique réel ;

Effet socio-économique réel ;

Croissance réelle de la productivité.

L'effet économique réel est calculé par la formule :

E f \u003d [(C f 1 + E pl x F 1) - (C f 2 + E pl x F 2)] x A f - E cr. x F cr + C à,

où : C f 1 et C f 2 - prix actuel unités de production, respectivement, avant et après la mise en œuvre ;

F 1 et F 2 - réel coût annuel moyen immobilisations de production avant et après la mise en œuvre par unité de production ;

E carré. - taxe de propriété;

A f - le volume réel de production effectué nouvelle technologie sur une période;

E cr. - le montant réel du paiement d'un prêt bancaire ;

F cr. - le montant de l'encours du prêt pour l'achat de nouveaux équipements.

L'effet socio-économique réel est calculé par la formule :

E s \u003d E f + DС t,

où DС t est la réduction réelle des coûts improductifs lors de l'utilisation d'une nouvelle technologie.

La réduction des coûts non productifs résulte de l'élimination (totale ou partielle) des lésions professionnelles ou maladies professionnelles. Ces frais doivent comprendre :

Le coût du traitement des travailleurs blessés ;

Paiements aux travailleurs pendant le traitement ;

Paiement des prestations d'invalidité ;

Coûts supplémentaires pour la formation de travailleurs qualifiés pour remplacer ceux qui sont partis ;

Frais de traitement en sanatorium des victimes ;

Coûts supplémentaires dus à la conservation les salaires lors d'un transfert vers un travail plus facile, etc.

Tous les coûts sont tirés des registres comptables.

Lors de l'évaluation de l'efficacité réelle, il convient de prendre en compte l'impact des nouvelles technologies non seulement sur les principales opérations de production, mais également sur les travaux préparatoires, auxiliaires et connexes. Il est également nécessaire de prendre en compte l'impact sur les coûts d'investissement et d'exploitation dans la sphère non productive et l'impact sur l'environnement.

7. Calcul d'indicateurs supplémentaires d'efficacité économique de nouveaux équipements ou investissements en capital.

Des indicateurs de performance supplémentaires reflètent les spécificités de la technique. Ils sont divisés en indicateurs généraux et particuliers.

Des indicateurs généraux sont utilisés pour évaluer l'efficacité de tout moyen de mécanisation et d'automatisation, quels que soient leur objectif et leur conception : consommation d'électricité, de carburant et de métal par unité de production, poids spécifique et puissance par unité de productivité horaire de la machine, fiabilité de fonctionnement, durée de vie, indicateurs organisation scientifique travail et autres. Certains indicateurs de coût sont également utilisés, par exemple, les investissements en capital spécifiques pour 1 heure de fonctionnement de la machine, le prix pour 1 tonne de poids de produits agricoles, 1 hectare de terre arable, etc.

Les indicateurs généraux les plus couramment utilisés sont :

Nombre de travailleurs libérés :

T 1 T 2 A 2 A 2

DH \u003d (--- - ---) x A 2 ou DH \u003d (--- - ---) x D 2,

J 1 J 2 N 1 N 2

où T 1 et T 2 - l'intensité de travail d'une unité naturelle de production avant et après la mise en œuvre;

D 1 et D 2 - le fonds annuel du temps de travail d'un travailleur avant et après la mise en œuvre;

H 1 et H 2 - sortie de poste d'un travailleur en unités naturelles avant et après la mise en œuvre.:

Intensité capitalistique spécifique des produits :

Saturation énergétique spécifique :

U e \u003d M d: M

où M d - puissance de la machine

M est la masse de la machine ;

Niveau d'automatisation du travail :

Y un \u003d A un: A,

où A a - le volume de travail automatisé;

Les résultats sociaux peuvent être caractérisés par les indicateurs suivants :

Libération des travailleurs du travail manuel (y compris les femmes) ;

Amélioration des conditions de travail;

Améliorer la structure professionnelle de la main-d'œuvre;

Région de Iaroslavl

, le volume
et le calendrier des investissements en capital
évaluer la validité et l'efficacité de l'utilisation des fonds budgétaires régionaux alloués aux investissements en capital,
conformément à la procédure approuvée

Décret du gouvernement de la région du 10 décembre 2008 n ° 636-p «sur l'évaluation de la validité et de l'efficacité de l'utilisation des fonds du budget régional alloués aux investissements en capital»

Iaroslavl, octobre 2013

pour la préparation de l'étude de faisabilité, volume et calendrier des investissements en capital

(pour évaluer la validité et l'efficacité de l'utilisation des fonds budgétaires régionaux alloués aux investissements en capital, conformément à la procédure approuvée par le décret du gouvernement régional du 10 décembre 2008 n ° 636-p)
Cibler des lignes directrices – réduction du nombre de demandes avec des jeux de documents préparés de manière inappropriée pour vérifier les projets d'investissement quant à la validité et l'efficacité de l'utilisation des fonds budgétaires régionaux alloués aux investissements en capital (dans le cadre de la procédure établie par le décret du gouvernement régional de décembre 10, 2008 n ° 636-p ), améliorant la qualité et l'efficacité de la préparation des justifications de la faisabilité, du volume et du calendrier des investissements en capital soumis à l'évaluation des projets d'investissement.

Préparation des documents nécessaires à la vérification menées par les autorités exécutives de la région de Yaroslavl initier le financement du projet d'investissement à la charge du budget régional.

mauvaise pratique actuelle.

Les autorités exécutives de la région ne participent souvent pas à la préparation d'une justification de la faisabilité, du volume et du calendrier des investissements en capital et à son affinement ultérieur (après examen par le département de la politique d'investissement), transférant ces fonctions aux exécuteurs des gouvernements locaux . Cette circonstance empêche le développement d'une approche sectorielle commune pour la préparation des documents d'évaluation, réduit la qualité des informations soumises pour vérification, ce qui rend difficile la conduite d'une évaluation et l'émission d'un avis sur ses résultats.

Les départements de l'industrie devraient être plus activement impliqués dans le processus de préparation d'un ensemble de documents pour l'évaluation avec les gouvernements locaux, et mener un travail explicatif avec les exécuteurs des gouvernements locaux.

Il est conseillé aux départements sectoriels d'élaborer des principes généraux, des approches et des recommandations (un ensemble d'objectifs, des indicateurs de performance, les principaux liens avec les objectifs et les priorités, certaines dispositions du programme régional et des documents de planification ou, éventuellement, des modèles de justification) pour la préparation des justifications, en tenant compte des spécificités des industries et des domaines d'activité qu'ils supervisent . Cela réduira le temps et améliorera l'efficacité de la préparation des documents pour l'évaluation.

D'ACCORD
Adjoint

Gouverneur de la région

_________ ___________

(signature) (nom complet)

(Date)
Raisonnement

opportunité, volume et calendrier des investissements en capital

1. 
   Nom du projet d'investissement.

1. 
   Forme de mise en œuvre du projet d'investissement

1. 
   Localisation du projet d'investissement

1. 
   Type de propriété (numéro et date de la pièce justificative).

1. 
   Le gestionnaire principal du budget régional.
2. 
   Participants à la mise en œuvre du projet d'investissement.
3. 
   Le coût du projet d'investissement et la structure technologique du capital pièces jointes (selon le formulaire présenté dans le tableau 1).

1. 
   La durée de préparation et de mise en œuvre du projet d'investissement.

1. 
   Objectif, tâches et brève description projet d'investissement.

L'énoncé de l'objet du projet d'investissement doit inclure les indicateurs quantitatifs appropriés caractérisant les résultats socio-économiques finaux 1 et directs 2 de sa mise en œuvre, ainsi qu'une description des principales tâches à résoudre.

9.2. Objectif fonctionnel et caractéristiques technologiques

Une brève description de l'objectif fonctionnel, des caractéristiques technologiques (y compris les matériaux utilisés), des solutions constructives et d'aménagement de l'objet de construction capital créé (reconstruit, rééquipé) dans le cadre du projet d'investissement est donnée.

9.3. Caractéristiques de l'état technique de l'objet

Dans le cas de la mise en œuvre d'un projet d'investissement prévoyant la reconstruction ou le rééquipement technique d'un bien de construction, une description de l'état technique de l'objet est donnée, indiquant le degré de détérioration des structures et des équipements, ainsi que comme justification de la nécessité de remplacer l'équipement existant et (ou) d'acheter de nouveaux équipements. A titre de pièces justificatives, sont jointes les copies des conclusions (arrêtés, actes) des organes de contrôle et de surveillance habilités.

Le tableau 3 présente les indicateurs qui caractérisent les résultats de la mise en œuvre du projet d'investissement, et leurs valeurs dans les unités de mesure appropriées.

Tableau 3. Indicateurs cibles pour la mise en œuvre du projet d'investissement

En termes de résultats dans à coup sûr à titre de confirmation, les noms et les détails des sources d'information pertinentes (par exemple, les collectes statistiques) sont donnés, les références aux dispositions de ces sources indiquant les éléments structurels(sections, paragraphes, etc.) qui vous permettent de vérifier les valeurs rapportées des indicateurs caractérisant les résultats directs et finaux.

PROJET

Décrets du gouvernement de la Fédération de Russie

Sur la procédure de prise de décisions sur la mise en œuvre d'investissements en capital aux frais du budget fédéral pour la préparation d'une justification des investissements

Conformément aux articles 78.2 et 79 du Code budgétaire de la Fédération de Russie et à l'article 14 de la loi fédérale "sur les activités d'investissement en Fédération de Russie réalisées sous forme d'investissements en capital", le gouvernement de la Fédération de Russie décide :

1. Approuver les règles ci-jointes pour la réalisation d'un audit des projets d'investissement pour l'efficacité des investissements en capital aux frais du budget fédéral pour la préparation d'une justification des investissements.

2. Établir que les décisions sur la mise en œuvre des investissements en capital aux dépens du budget fédéral pour la préparation d'une justification des investissements sont prises de la manière établie par le gouvernement de la Fédération de Russie pour prendre des décisions sur la préparation et la mise en œuvre des investissements budgétaires dans les projets de construction d'immobilisations et les décisions sur l'octroi de subventions pour les investissements en capital dans les installations de construction d'immobilisations en présence d'un avis positif sur la faisabilité de réaliser des investissements en capital pour la préparation d'une justification des investissements aux dépens du budget fédéral.

3. Au Ministère du développement économique de la Fédération de Russie d'approuver :

a) une forme de conclusion sur la faisabilité de réaliser des investissements en capital aux dépens du budget fédéral pour la préparation d'une justification des investissements;

b) la forme du passeport du projet d'investissement ;

c) la procédure de tenue d'un registre des projets d'investissement ayant reçu un avis positif sur la possibilité de réaliser des investissements en capital aux frais du budget fédéral pour la préparation d'une justification des investissements et la fourniture d'informations à partir du registre ;

d) une méthodologie pour évaluer la conformité d'un projet d'investissement avec les critères de qualité établis et la valeur limite (minimale) de l'évaluation intégrale de l'efficacité des investissements en capital aux dépens du budget fédéral pour la préparation d'une justification d'investissement.

4. Le Ministère de la construction et du logement et des services communaux de la Fédération de Russie à approuver la méthodologie de détermination du coût de préparation d'une justification d'investissement.

Président du gouvernement de la Fédération de Russie

PROJET

Règles de vérification des projets d'investissement pour l'efficacité des investissements en capital aux dépens du budget fédéral pour la préparation des études de faisabilité d'investissement

I. Dispositions générales

1. Les présentes règles déterminent la procédure d'audit des projets d'investissement pour la création d'installations de construction d'immobilisations pour l'efficacité des investissements en capital aux frais du budget fédéral pour la préparation d'une justification d'investissement (ci-après dénommée l'audit, projet d'investissement) afin de préparer un avis sur la faisabilité de réaliser des investissements en capital pour la préparation d'une justification des investissements, ainsi que la procédure de préparation et d'émission de ces avis.

2 Une conclusion positive sur la faisabilité de réaliser des investissements en capital pour la préparation d'une étude de faisabilité d'investissement est la base pour :

a) d'inclure un objet dans le projet de programme fédéral d'investissements ciblés dans le cadre de la préparation d'un projet de loi fédérale sur le budget fédéral pour l'exercice et la période de planification à venir en vue de l'inclusion ultérieure dans le budget fédéral du volume des crédits budgétaires pour préparer une justification des investissements;

b) afin d'adopter, conformément à la procédure établie par la législation de la Fédération de Russie, une décision sur l'octroi d'allocations budgétaires pour la mise en œuvre d'investissements en capital pour la préparation d'une justification des investissements aux dépens du budget fédéral , en indiquant les sources de ces fonds (à l'exception des cas visés à l'alinéa "a" du présent paragraphe).

3. La vérification est effectuée par le ministère du Développement économique de la Fédération de Russie (ci-après également dénommé l'organisme autorisé) conformément à la méthodologie approuvée par celui-ci pour évaluer la conformité d'un projet d'investissement aux critères de qualité établis par les présentes règles. et la valeur limite (minimale) de l'évaluation intégrale de l'efficacité des investissements en capital aux dépens du budget fédéral pour la préparation de la justification des investissements (ci-après dénommée la méthodologie).

La vérification est effectuée sur la base des données initiales pour le calcul de l'évaluation intégrale et le calcul de l'évaluation intégrale, effectué conformément à la méthodologie du client de l'État - le coordinateur de l'administration fédérale programmes ciblés(client de l'État) pour effectuer la vérification des projets d'investissement inclus dans les projets de ces programmes, et le gestionnaire principal présumé des fonds du budget fédéral pour effectuer la vérification des projets d'investissement non inclus dans les programmes cibles fédéraux (ci-après dénommés les demandeurs).

4. L'inspection est gratuite.

5. Le ministère du Développement économique de la Fédération de Russie, conformément à la procédure qu'il a établie, tient un registre des projets d'investissement qui ont reçu un avis positif sur la faisabilité d'investissements en capital pour la préparation de la justification de l'investissement.

II. La procédure de préparation et d'émission d'un avis sur la faisabilité de réaliser des investissements en capital pour la préparation d'une justification des investissements

6. Aux fins de l'émission d'une conclusion sur l'opportunité de réaliser des investissements en capital pour la préparation d'une justification d'investissement, les projets d'investissement sont soumis à une vérification, dans le cadre de la mise en œuvre de laquelle le soutien financier pour la préparation d'une justification d'investissement est entièrement ou partiellement aux dépens du budget fédéral.

En ce qui concerne les projets d'investissement pour lesquels la justification des investissements est effectuée sans l'utilisation de fonds budgétaires, une telle vérification n'est pas effectuée.

7. Pour effectuer un audit, les demandeurs soumettent à l'organisme habilité les documents suivants signés par le demandeur (responsable ou fonctionnaire autorisé) :

a) une demande d'inspection ;

b) un passeport de projet d'investissement convenu avec le sujet de la planification budgétaire, qui comprend les informations suivantes :

Nom et type (infrastructure, innovant et autres) du projet d'investissement ;

Objet et objectifs du projet d'investissement ;

Brève description du projet d'investissement, y compris calculs préliminaires le volume des investissements en capital, les principaux indicateurs techniques et économiques de l'objet de construction en capital, déterminés en tenant compte des technologies de construction prévues pour l'utilisation, des technologies de production et des coûts d'exploitation pour la mise en œuvre du projet d'investissement dans le processus du cycle de vie;

Sources et volumes de soutien financier du projet d'investissement par années de sa mise en œuvre (avec justification du choix des sources et application d'un calcul prédictif du volume de soutien financier) ;

Justification du calendrier de préparation et de mise en œuvre du projet d'investissement (y compris ses différentes étapes) ;

Justification de la nécessité d'attirer des fonds du budget fédéral pour la mise en œuvre du projet d'investissement, y compris la préparation d'une justification des investissements (le coût de la préparation d'une telle justification est déterminé conformément à la méthodologie approuvée par le ministère de la Construction et du Logement et des Communes Services de la Fédération de Russie);

Justification de la demande (besoin) de services (produits) créés à la suite de la mise en œuvre du projet d'investissement pour garantir le niveau d'utilisation (normatif) prévu de la capacité de conception de l'objet de construction d'immobilisations ;

Justification de la fourniture prévue de l'objet de construction d'immobilisations créé (reconstruit) avec des infrastructures d'ingénierie et de transport en volumes suffisants pour la mise en œuvre du projet d'investissement ;

c) confirmation documentaire de chaque participant à la mise en œuvre du projet d'investissement sur la mise en œuvre du financement (cofinancement) de ce projet et le montant prévu du financement (cofinancement) ;

d) les données initiales pour le calcul de l'évaluation intégrale et le calcul de l'évaluation intégrale, effectués conformément à la méthodologie.

Le formulaire du passeport de projet d'investissement et les conditions pour le remplir sont approuvés par le ministère du Développement économique de la Fédération de Russie.

8. Les motifs de refus d'accepter des documents pour vérification sont les suivants :

a) défaut de présentation d'un ensemble complet de documents prévus par le présent règlement ;

b) non-conformité du passeport du projet d'investissement avec les exigences relatives à son contenu et à son remplissage ;

c) non-conformité de la valeur numérique de l'évaluation calculée par le demandeur avec les exigences de la méthodologie.

9. Si les lacunes dans les documents soumis peuvent être éliminées sans refus d'accepter les documents. Le ministère du Développement économique de la Fédération de Russie fixe au demandeur un délai ne dépassant pas 20 jours ouvrables pour éliminer ces lacunes.

10. Le délai pour effectuer un audit, préparer et émettre un avis sur la faisabilité de réaliser des investissements en capital pour la préparation d'une justification des investissements ne doit pas dépasser 20 jours ouvrables à compter de la date de soumission de la demande pertinente et des documents prévus au paragraphe 8 du présent Règlement.

11. La vérification est effectuée sur la base des données initiales de calcul de l'évaluation intégrale (formées en tenant compte des résultats des calculs effectués par le demandeur et des indicateurs prévisionnels), du calcul de l'évaluation intégrale et des critères qualitatifs suivants :

a) la présence d'un objectif clairement formulé du projet d'investissement avec la définition et la justification d'indicateurs quantitatifs des résultats de la mise en œuvre du projet d'investissement (y compris sa capacité et la disponibilité des consommateurs de produits (services) créés à la suite de la mise en œuvre du projet d'investissement) ;

b) la conformité de l'objectif du projet d'investissement avec les priorités et les objectifs définis dans les prévisions et les programmes de développement socio-économique de la Fédération de Russie, les programmes d'État de la Fédération de Russie, programme d'état armes, doctrines sectorielles, concepts et stratégies de développement à moyen et long terme ;

c) une approche intégrée de la mise en œuvre d'une problématique spécifique dans le cadre d'un projet d'investissement en lien avec des activités de programme mises en œuvre dans le cadre des programmes cibles fédéraux et des programmes cibles départementaux;

d) la nécessité de la construction, de la reconstruction d'une installation de construction d'immobilisations créée dans le cadre d'un projet d'investissement, dans le cadre de la mise en œuvre par les autorités étatiques et municipales compétentes des compétences attribuées à l'objet de leur compétence ;

e) manque de produits de remplacement suffisants (travaux et services) produits par d'autres organisations ;

f) la justification de la nécessité de mettre en œuvre un projet d'investissement avec la participation de fonds du budget fédéral, en indiquant des informations sur les sources et les volumes de soutien financier pour le projet d'investissement par années de sa mise en œuvre ;

g) la validité de l'opportunité d'effectuer des investissements en capital pour la préparation des justifications des investissements de l'exercice en cours ou de la période de planification prévue par la loi fédérale sur le budget fédéral pour l'exercice et la période de planification à venir, ainsi que la opportunité de la mise en œuvre ultérieure du projet d'investissement dans le délai spécifié dans le passeport du projet d'investissement.

12. Si, dans le cadre du projet d'investissement, il est prévu de construire un objet à afficher sur les schémas d'aménagement du territoire de la Fédération de Russie, une entité constitutive de la Fédération de Russie, le schéma d'aménagement du territoire d'un district municipal, le plan directeur de l'agglomération, le plan directeur de l'arrondissement urbain et figurant sur ces schémas et plans, la vérification n'est effectuée que selon les critères prévus aux alinéas « e » et « g » du paragraphe 11 des présentes Règles.

13. Le résultat de l'audit est l'avis du ministère du Développement économique de la Fédération de Russie sur la possibilité de réaliser des investissements en capital pour la préparation d'une étude de faisabilité d'investissement, contenant des conclusions motivées sur la faisabilité (avis positif) ou l'inopportunité (avis négatif). avis) de faire des investissements en capital pour la préparation d'une étude de faisabilité d'investissement au détriment des fonds budgétaires.

Si le schéma d'aménagement du territoire et (ou) le plan général, en violation des exigences de la législation en vigueur, ne sont pas approuvés ou si une construction est prévue dans le cadre du projet d'investissement, la reconstruction de l'objet de construction d'immobilisations, qui n'est pas affiché sur ces documents, le contrôle selon les critères de qualité spécifiés au paragraphe 11 des présentes règles n'est pas effectué et une conclusion négative est émise.

14. Un avis négatif doit contenir l'une des conclusions motivées suivantes :

a) sur l'inefficacité du projet d'investissement et l'inopportunité de faire des investissements en capital pour la préparation d'une étude de faisabilité des investissements (y compris en tenant compte des conditions prévues pour la mise en œuvre du projet d'investissement);

b) sur la nécessité d'affiner la documentation soumise indiquant des lacunes spécifiques, y compris dans le cas spécifié au paragraphe deux de l'article 13 des présentes règles.

15. Si un avis négatif est préparé pour les motifs prévus à l'alinéa "b" du paragraphe 14 des présentes Règles, et également si une conclusion est tirée sur l'inopportunité de faire des investissements en capital pour la préparation de justifications d'investissements dans la situation financière actuelle de l'année ou de la période de planification prévue par la loi fédérale sur le budget fédéral pour l'exercice et la période de planification à venir, et (ou) sur le caractère inapproprié de la mise en œuvre ultérieure du projet d'investissement dans le délai spécifié dans le passeport du projet d'investissement, en l'absence de motifs suffisants pour sa mise en œuvre dans les délais spécifiés dans le passeport du projet d'investissement, le demandeur a le droit de soumettre des documents pour revérification, sous réserve de leur finalisation en tenant compte des commentaires et suggestions énoncés dans le avis négatif.

1. Le concept et la classification des investissements en capital.

2. Sources de financement des investissements en capital.

3. Planification et prévision des investissements en capital et des sources de leur financement.

4. La procédure de formalisation de l'ouverture du financement et du prêt aux investissements en capital dans une banque.

5. Procédure de financement et de prêt certains types investissements en capital.

6. Le crédit-bail comme forme d'investissement pour les entreprises commerciales.

7. Financement et prêt pour la réparation d'immobilisations.

1. L'investissement joue un rôle important dans l'économie. Ils sont nécessaires pour le développement durable l'économie et assurer une croissance financière durable. L'activité économique des entités économiques dépend du volume et des formes d'investissement.

Les investissements contribuent à :

Développement et renforcement de l'entreprise

Rénovation des immobilisations

Croissance du niveau technique des entreprises

Stabilisation de la situation financière des entreprises

Accroître la compétitivité des entreprises.

Investissements - espèces, titres, autres biens, y compris les droits de propriété ayant une valeur monétaire, investis dans des objets d'entreprise ou d'autres activités afin de réaliser un profit ou d'obtenir un autre effet bénéfique.

Le cadre législatif :

1. Loi fédérale n° 39 du 25 février 1999. "Sur l'activité d'investissement dans la Fédération de Russie, réalisée sous la forme d'investissements en capital".

2. Loi fédérale n° 22 du 01.00. "Sur l'introduction de modifications et d'ajouts à la loi fédérale" sur l'activité d'investissement "".

3. Loi fédérale n° 164 du 29/10/98. "A propos de la location".

Sur la base des objectifs stratégiques, les investissements sont répartis en :

1. Direct (réel) - investissements directement dans la production ou dans des titres afin d'obtenir le droit de gérer l'entreprise - l'émetteur.

2. Portefeuille (financier) - investissements liés à l'acquisition de titres à but lucratif, mais sans droit de gérer l'entreprise - l'émetteur.

Une attention particulière est accordée aux investissements en actifs réels, c'est-à-dire aux investissements en capital.

Investissements en capital - investissement en capital fixe, y compris le coût des nouvelles constructions, de l'agrandissement, de la reconstruction et du rééquipement technique des entreprises existantes, l'achat de machines, d'équipements, d'outils, l'inventaire, les travaux de conception et d'arpentage, etc.

Seuls les investissements en immobilisations peuvent être classés comme investissements en capital.

Objets des investissements en capital - objets appartenant à des propriétés privées, étatiques, municipales et autres, divers types de propriétés nouvellement créées ou modernisées.

Classification des investissements en capital :

1. Par la nature de la reproduction des immobilisations :

Nouvelle construction - la construction de bâtiments, de structures, qui sont réalisées sur de nouvelles zones, la création de nouvelles installations de production; la construction d'installations mises en service aura le statut d'une personne morale ;

Expansion de l'entreprise - la construction d'installations industrielles sur de nouvelles zones en plus de celles existantes ;

Reconstruction - restructuration totale ou partielle de la production sur une nouvelle base technique;

Rééquipement technique - travail pour améliorer le niveau technique des sites de production individuels en remplaçant les machines et équipements obsolètes par de nouveaux, plus productifs.

2. Par rôle dans le processus de production :

Investissements en capital à des fins industrielles;

Affectations d'immobilisations à des fins non productives (construction de logements et d'équipements sociaux).

3. Par type :

Travaux de construction et d'installation exécutés à contrat ou selon une méthode économique ;

Achat de machinerie et d'équipement inclus dans les estimations de construction

Travaux de conception et d'étude - dépenses de l'entreprise pour l'acquisition de la documentation de conception et d'estimation, des estimations et des calculs financiers ;

Le coût de la pose et de la croissance des plantations pérennes. Signet - semis ou plantation. Culture jusqu'à la période de fermeture de la couronne;

Coûts de formation du troupeau principal, du bétail productif et de travail - les coûts d'élevage de tous les types d'animaux avant le transfert au troupeau principal, les coûts d'achat d'animaux adultes et les coûts de leur livraison ;

Autres dépenses en immobilisations - retrait terrains pour la construction, la réalisation de travaux culturels et techniques, etc.

4. Par nature de planification et sources de financement :

Investissements en capital centralisés - investissements en capital, dont la source de financement est les fonds budgétaires. L'entreprise ne planifie pas seule ces investissements en capital, leur montant est apporté à l'entreprise par des organismes supérieurs. En raison de la centralisation des investissements en capital, la construction de nouvelles entreprises est réalisée, qui sont incluses dans le programme de développement social et économique de la Fédération de Russie. Projet d'investissement prioritaire - un projet dont le montant total des investissements en capital est d'au moins 1 milliard de roubles. ou un projet dans lequel la part minimale des investisseurs étrangers dans le capital autorisé est d'au moins 100 millions de roubles, inclus dans la liste approuvée par le gouvernement de la Fédération de Russie ;

Les investissements en capital non centralisés sont des investissements en capital financés par les fonds propres, les crédits et les emprunts de l'entreprise. Les investissements en capital non centralisés sont planifiés de manière indépendante.

Sujets d'activité d'investissement :

1. Investisseurs effectuant des investissements en capital en utilisant leurs propres fonds et des fonds empruntés.

2. Client - entités qui réalisent la mise en œuvre de projets d'investissement.

3. Les entrepreneurs sont des entités qui exécutent des travaux dans le cadre d'un contrat de travail ou d'un contrat gouvernemental.

4. Les utilisateurs sont des sujets pour lesquels des objets d'investissements en capital sont créés.

Façons de faire des investissements en capital:

1. Entrepreneur - conception et mise en service de l'installation clé en main, c'est-à-dire que l'entrepreneur est engagé dans la sélection de l'équipement.

2. Économique - l'entreprise organise indépendamment les travaux de construction et d'installation.

En Fédération de Russie, la pratique de la construction peut être une combinaison de ces méthodes. L'entrepreneur construit et assemble, et le client soumet des estimations de conception, achète et livre l'équipement. Les investissements en capital sont reflétés dans le bilan aux coûts réels pour le promoteur. Les objets d'investissement en capital qui sont en exploitation temporaire avant leur mise en service ne sont pas inclus dans les immobilisations. Dans la comptabilité et les rapports, ces coûts sont reflétés comme un investissement en capital inachevé.

2. Il existe 2 groupes de sources :

Externe

Interne

Les sources de financement des investissements en capital peuvent être :

1. Ressources financières propres (internes) :

Déductions sur le bénéfice net de l'entrepreneur

Déductions amorties.

L'amortissement est effectué dans le but d'accumuler des fonds pour la restauration et la reproduction ultérieures des immobilisations. La propriété d'amortissement est divisée en 10 groupes selon la période utilisation bénéfique. Les actifs d'amortissement comprennent les immobilisations ayant une durée de vie utile de plus de 12 mois et une valeur de plus de 10 000 roubles.

Modes d'amortissement :

1) H linéaire = 1/n

2) H non linéaire = 2/n

Méthode du solde dégressif

Méthode d'amortissement par la somme du nombre d'années

Méthode d'amortissement au prorata du volume de production

3) amortissement accéléré :

Pour les biens faisant l'objet d'un contrat de crédit-bail avec un multiplicateur ne dépassant pas 3

Pour les biens utilisés pour travailler dans un environnement agressif ou des quarts de travail accrus, augmenter le coefficient de pas plus de 2

Mobilisation des ressources internes dans la construction.

La mobilisation est l'attraction des fonds pour la construction, dont l'entreprise dispose au début de l'année. Ils peuvent être vendus ou utilisés dans la construction.

Pour déterminer le montant de la mobilisation des ressources internes et le besoin calculé de fonds de roulement pour la construction, il est nécessaire de comparer les valeurs initiales avec la disponibilité réelle du fonds de roulement. Si la disponibilité réelle du fonds de roulement est supérieure au besoin prévu, alors l'entreprise a la mobilisation des ressources internes, si elle est inférieure, puis l'immobilisation.

Calcul de la mobilisation des ressources internes dans la construction.

Bénéfice et économies résultant de la réduction du coût des travaux de construction et d'installation effectués par une méthode économique. Cette source provient de l'entreprise parce que les projets de construction achevés sont portés au bilan non pas au coût estimé, mais aux coûts réels

Indemnités d'assurance versées par les compagnies d'assurance pour compenser les dommages

2. Sources impliquées (internes) :

Fonds cultivés par des autorités supérieures sur une base irrévocable ;

Contributions caritatives et autres contributions non remboursables ;

Fonds provenant de l'émission et de la vente d'actions par des entreprises :

Cotisations des membres du collectif de travail;

Moyens de paiement foncier

3. Sources empruntées :

Prêts bancaires;

Prêts bonifiés.

Base législative :

1) Décret gouvernemental n° 403 "portant approbation des règles de remboursement par le budget fédéral, d'une partie des frais de paiement des intérêts sur les prêts d'investissement jusqu'à 3 ans" ;

2) Décret n° 98 du 22 mai 2003 «portant approbation des règles de remboursement par le budget fédéral d'une partie des frais de paiement des intérêts sur les prêts d'investissement pour une période pouvant aller jusqu'à 5 ans»;

Prêt d'investissement de l'État cible ;

Prêts à d'autres entreprises ;

Prêts obligataires, factures;

Moyens de crédit-bail;

Prêt hypothécaire.

4. Sources budgétaires :

Crédits du budget fédéral; les fonds du budget fédéral peuvent être fournis sur une base remboursable et non remboursable. Des fonds remboursables sont fournis pour financer les investissements en capital centralisés de l'État. Les fonds du budget fédéral sont alloués par le ministère des Finances de la Fédération de Russie, qui les envoie au Trésor ou à une banque commerciale. Des fonds provenant du budget fédéral sur une base non remboursable sont fournis pour des projets d'investissement ciblés de l'État ;

Les fonds provenant des budgets régionaux ou locaux sont alloués sur la base de programmes de financement régionaux pour la mise en œuvre de programmes régionaux ciblés.

5. Sources étrangères d'investissement :

Fonds des institutions financières internationales ;

Fonds d'organisations de diverses formes de propriété ;

Fonds de particuliers étrangers.

3 . Principale document de planification, qui est compilé lors de la planification des investissements en capital, est la liste des titres de la construction. Compilé pour toute la période de construction.

V ce document contient des informations sur :

Liste des projets de construction et des projets de construction potentiels ;

Limite des investissements en capital ;

Nom des objets ;

Coût estimatif de la construction, y compris les travaux de construction et d'installation et l'équipement ;

Mise en service d'immobilisations en espèces ;

Documentation de conception et d'estimation ;

Liste des travaux en cours.

La liste des titres dans le bâtiment est compilée pour chaque année. Tous les objets en construction dans ce document doivent être présentés en 3 sections :

1. Objets construits à leurs frais ;

2. Objets qui sont construits au détriment de prêts à long terme ;

3. Objets construits aux dépens de sources propres et empruntées.

Spécifier:

Année, mois, début et fin de construction ;

Coût estimatif pour l'année, y compris les travaux de construction et d'installation, l'équipement ;

Le reste du coût estimé;

Liste annuelle des investissements en capital ;

Mise en service des immobilisations en termes monétaires ;

Liste des constructions en cours à la fin de l'année prévue ;

Nom de l'entrepreneur ;

Limite de financement estimée restante.

Plan d'affaires. Activités d'investissement.

Sous cette forme, des investissements en capital sont prévus pour toutes les sources de financement. Dans la première section, des installations de production sont prévues, dans la seconde, des installations de non-production.

Pour planifier les sources de financement, le plan d'affaires prévoit un formulaire spécial - sources de financement pour les investissements en capital. Il montre les investissements en capital de tout, y compris les investissements en capital centralisés de l'État, et comprend un prêt d'investissement préférentiel.

Celui-ci montre les investissements en capital financés à partir des territoires budgétaires. Séparément, les investissements en capital financés par propres sources, prêts bancaires et autres sources. Les deux formes du plan d'affaires doivent être coordonnées entre elles, ainsi que le calendrier des investissements en capital prévus.

4 . Les entreprises commerciales réalisant des investissements en capital doivent fournir à leur banque un ensemble de documents pour le financement et le prêt.

Le paquet de documents pour le financement et le prêt des investissements en capital comprend:

1. Liste des titres de la construction

2. Liste des titres en ligne de la construction

3. Étude de faisabilité de l'étude de faisabilité - un ensemble de documents de calcul et d'analyse reflétant les données initiales du projet, les principaux aspects techniques, technologiques, estimés, de calcul et d'estimation, de construction et de protection de l'environnement, sur la base desquels il est possible de déterminer l'efficacité et conséquences sociales projet.

l'étude de faisabilité est document contraignant lors du financement d'investissements budget de l'état. L'élaboration d'une étude de faisabilité est effectuée par des services juridiques ou personnes autorisé à exécuter ces types.

4. Contrat ou contrat de travail et un accord complémentaire à celui-ci. Conclusion entre le client et l'entrepreneur, si la construction est réalisée par contrat. Il s'agit du document principal sur la base duquel les règlements sont conclus entre le client et l'entrepreneur.

Ce document précise :

Nom du client et de l'entrepreneur et leur adresse légale ;

Nom de l'objet de construction ;

Coût estimatif de l'installation, y compris les travaux de construction et d'installation ;

Calendrier des travaux de construction et d'installation ;

Droits et obligations des parties ;

Responsabilité en cas d'infraction.

5. Examen - évaluation du projet afin d'empêcher la création d'objets dont l'exécution viole les intérêts de l'État, les droits des personnes physiques, des personnes morales qui ne répondent pas aux exigences établies des normes, ainsi que l'efficacité des investissements en capital réalisés.

Les projets d'investissement qui sont réalisés aux frais et avec la participation de budgets de différents niveaux nécessitent un soutien et des garanties de l'État et sont soumis à un examen approfondi de l'État.

Expertise en urbanisme

Sanitaire

Écologique

Socialement exigeant

6. Accord de prêt - fourni avec un financement provenant de sources empruntées.

7. Contrat de gage

8. Des obligations à terme sont émises si les entreprises commerciales ont des dettes sur des emprunts à long terme.

Obligations à terme consolidées, où toutes les dettes sur prêts sont planifiées par année de remboursement ;

Les passifs à terme annuels sont émis pour le montant à rembourser dans l'année en cours.

Des prêts à moyen et à long terme sont accordés pour les investissements en capital financés par des fonds propres. Pour ces activités, dont la source de financement est le budget du prêt, n'est pas affecté.

5 . Caractéristiques du financement des investissements en capital.

1. Financement et prêt de la construction d'immobilisations. construction capitale peut être réalisée de 2 manières : contractuelle et économique.

L'entreprise conclut un contrat avec un entrepreneur sur la base d'une demande pour une liste spécifique de travaux de construction et d'installation. L'organisme de construction inclut les demandes dans son plan de travail contractuel.

Les règlements entre le client et l'entrepreneur peuvent être effectués de 2 manières :

1) Mensuel pour l'exécution des travaux de construction et d'installation. Dans ce cas, un certificat de travail effectué pour le mois est établi. Il doit être signé par l'entrepreneur et le client. Versements mensuels - 95% du coût estimé. À la fin de la construction, un acte d'acceptation de l'objet fini est établi, une facture est émise et, sur leur base, un calcul est effectué.

2) Les calculs sont effectués après la réception de l'objet fini comme pour les produits de construction finis. Les calculs sont effectués à l'achèvement de la construction sans paiements intermédiaires. Avant la mise en service de l'objet, l'organisme de construction engage des frais soit au détriment de ses propres fonds, soit d'emprunts bancaires. Les ressources de crédit de la banque sont les fonds qui sont libérés du client dans le cadre de la transition vers les règlements pour GP. Dans ce cas, en Banque commerciale une organisation contractante est desservie, un compte spécial est ouvert. Pour ce compte, le client répertorie les sources de financement des investissements en capital à hauteur de 1/3 du volume de travail pour chaque trimestre. Jusqu'au 22 de l'année précédente.

A la fin du trimestre, la banque règle les fonds sur le compte spécial jusqu'au 5 du mois suivant. Lors du rapprochement, le montant des fonds transférés sur un compte spécial pour le trimestre est comparé à l'achèvement effectif de la liste des travaux pour le trimestre. S'il s'avère que le montant des fonds transférés plus de montant travail effectué, la différence est créditée sur le compte du prochain transfert de fonds. Sinon, le client doit couvrir la différence.

A la fin de l'année, les fonds payés en trop sont reversés sur le compte courant (compte courant du client). À l'achèvement de la construction, un acte d'achèvement des travaux et un acte d'acceptation de l'objet de construction achevé sont établis.

2. Financer et créditer les coûts d'achat de machines et d'équipement qui n'étaient pas inclus dans l'estimation de la construction.

L'entreprise, conformément aux plans de développement du logement social (logement social), détermine annuellement le besoin de ressources matérielles. Une entreprise peut acheter des machines et des équipements soit directement auprès du fabricant, soit par l'intermédiaire d'une entreprise de logistique complexe agro-industrielle.

L'entreprise conclut un accord avec le fournisseur, qui précise :

Disponibilité des machines et équipements ;

Prix ​​négocié;

Temps de livraison estimé;

Procédure de paiement ;

Le coût des machines et équipements achetés est inclus dans le plan général d'investissement en capital.

L'achat de machinerie et d'équipement comprend le coût d'acquisition de la machinerie, le coût de livraison et de montage. Si l'équipement arrive à l'entreprise, et documents de règlement pour l'installation expédiée continue d'affluer vers la banque, l'équipement est payé à partir du compte courant de l'acheteur. Si l'équipement est vendu par l'intermédiaire d'une base commerciale, celle-ci effectue le paiement et expose en même temps l'entreprise, qui paie à la fois le coût de l'équipement et l'indemnité commerciale.

3. Financement et crédit des coûts de pose et de culture de plantations pérennes. La pose et la culture de plantations pérennes font référence à des investissements en capital à des fins industrielles.

Ces frais comprennent :

Travaux de conception et d'arpentage ;

Préparation du sol ;

Le coût d'achat du matériel de plantation;

Semis et plantation ;

soin des cultures;

Protection contre les parasites et les maladies.

Ces coûts sont financés avant l'entrée des plantations pérennes dans la période d'exploitation. Après l'expiration de la période de mise en service des plantations pérennes, un acte d'acceptation des plantations pérennes est établi et elles sont transférées aux immobilisations (pas plus de 20 pièces).

4. Financement et crédit des dépenses pour la formation du troupeau principal.

Les coûts concernent les investissements en capital à des fins de production :

Les coûts associés à la reproduction du bétail adulte actif et productif.

Le coût des jeunes animaux élevés à la ferme et transférés au troupeau principal ;

Dépenses pour l'acquisition de bétail adulte, y compris les frais de livraison du bétail donné gratuitement.

Les volailles, les animaux à fourrure, les lapins ne sont pas transférés dans le troupeau principal. Si des animaux sont abattus dans le troupeau principal, ils doivent être mis à l'engraissement et seront pris en compte dans la composition du fonds de roulement. Les coûts de constitution du troupeau principal sont prévus dans un calcul annexe au plan de développement économique et social.

Les calculs se composent de 2 sections :

Coûts de formation du troupeau principal ;

Sources de leur financement.

Le coût de croissance des jeunes animaux est déterminé par la valeur comptable au début de l'année + le coût de croissance de l'année prévue (selon le coût prévu de 1 centime de croissance). Pour les bovins de trait, les coûts sont déterminés par le coût prévu d'une journée d'alimentation et le nombre de jours pendant lesquels les animaux sont gardés avant d'être transférés dans le troupeau principal. Le coût d'achat des bovins adultes est déterminé en tenant compte de la classe de race et des prix contractuels.

Les sources de coûts de financement pour la formation du troupeau principal sont :

Revenus provenant d'animaux adultes abattus ;

Amortissement du cheptel de travail ;

Profit;

Prêts bancaires.

6. Le crédit-bail est une forme de bail à long terme associé au transfert à des fins d'utilisation de machines, d'équipements, Véhicule et autres biens.

Il existe 2 types de location :

1. Financière - location avec un remboursement complet de la propriété. Une opération de crédit-bail est conclue pour une durée égale à la durée d'amortissement du bien, soit le locataire paie pendant le contrat de bail en cours l'intégralité du coût de l'amortissement du bien et le profit du bailleur.

En plus du terme «investissements en capital», des «investissements réels» et des «investissements en actifs non courants» sont utilisés.

Moyens d'investissement

Les investissements en capital sont utilisés pour acheter ou créer des actifs productifs de revenus avec une longue durée de vie utile (supérieure à 1 an) avec un amortissement progressif.

Les investissements en capital, selon l'objectif, sont mis en œuvre de deux manières:

1. Reproduction: nouvelle construction, y compris l'érection de maisons, de bâtiments, l'installation (installation) d'équipements; reconstruction, c'est-à-dire restructuration de la production; expansion - l'introduction d'une production supplémentaire; rééquipement technique des immobilisations (automatisation, modernisation, introduction de nouveaux équipements).
2. Equipements technologiques : achat d'immobilisations (outils, machines, équipements, stocks), terrains, immobilisations incorporelles (droits d'auteur, brevets, licences) et autres actifs non courants.

La reconstruction et le rééquipement technique sont également courants, pour lesquels, avec des périodes de mise en service relativement courtes, des coûts moindres sont nécessaires, par rapport à la construction ou au remplacement complet des moyens de production.

Sources de financement

Les organisations prennent indépendamment des décisions sur les types, la quantité et les sources de financement des investissements en capital. Le renouvellement des immobilisations nécessite souvent des dépenses importantes. Si fonctionnement flux de trésorerie, en tant qu'option de financement, sont insuffisantes pour couvrir les coûts requis, l'entreprise a recours à des ressources externes pour compenser le manque de ressources internes.

Les sources de financement des dépenses en capital de l'organisation peuvent être :

• Propre. fonds de fondation, des bénéfices non répartis disponible pour la capitalisation, la réserve, les fonds d'amortissement, les revenus de la vente ou de la location de biens.
• centralisé . Montants (allocations) alloués par les budgets de l'État et locaux.
• Attiré et emprunté. Investissements (y compris étrangers), fonds provenant de l'émission et de la vente de titres, emprunts bancaires.

L'existence et la croissance de l'entreprise dépendent des investissements en capital. Si une entreprise ignore l'investissement en choisissant de réaliser un profit, cela peut entraîner la perte de revenus supplémentaires et de sa position concurrentielle sur le marché.