Politique de crédit monétaire. Types de politique monétaire. Avantages et inconvénients de la politique monétaire Avantages et inconvénients de la politique monétaire

Types de politique monétaire

Il existe deux types de politique monétaire : 1) stimulante et 2) restrictive.

La politique monétaire accommodante est menée en période de récession et vise à « dynamiser » l'économie, en stimulant la croissance de l'activité des entreprises afin de lutter contre le chômage La politique monétaire restrictive est menée en période de boom et vise à réduire l'activité des entreprises afin de pour lutter contre l'inflation.

La politique monétaire stimulante consiste à mettre en œuvre des mesures par la banque centrale pour augmenter la masse monétaire. Ses outils sont : 1) abaisser les réserves obligatoires, 2) abaisser taux de remise pour cent et 3) les achats de la banque centrale du gouvernement papiers précieux.

La politique monétaire restrictive (restrictive) consiste en l'utilisation par la banque centrale de mesures visant à réduire la masse monétaire. Celles-ci comprennent : 1) une augmentation des réserves obligatoires, 2) une augmentation du taux d'intérêt d'actualisation et 3) la vente de titres publics par la banque centrale.

L'impact des variations de la masse monétaire sur l'économie

Le mécanisme par lequel une variation de la masse monétaire affecte l'économie est appelé le "mécanisme de transmission monétaire" ou "mécanisme de transmission monétaire". Le mécanisme de transmission monétaire montre comment une variation de la masse monétaire (changement de la situation sur le marché monétaire) affecte la variation du volume réel de la production (la situation sur le marché réel, c'est-à-dire le marché des biens et services).

Ce mécanisme peut être représenté par la chaîne logique d'événements suivante. Si l'économie est en récession, la banque centrale achète des titres publics → la capacité de prêt des banques commerciales augmente → les banques prêtent plus → la masse monétaire augmente de manière multiplicative → le taux d'intérêt (prix du crédit) baisse → les entreprises sont heureuses d'emprunter moins cher → les dépenses d'investissement augmentent → la demande globale augmente → la production augmente de manière multiplicative. (Il convient de garder à l'esprit que non seulement les entreprises réagissent à une variation du taux d'intérêt en modifiant le montant des dépenses d'investissement, mais aussi les ménages qui utilisent le crédit à la consommation et, lorsqu'il devient moins cher, augmentent les dépenses de consommation, ainsi que les étrangers secteur, ce qui augmente les dépenses d'exportations nettes lorsque le taux est abaissé en pourcentage, car cela entraîne une dépréciation monnaie nationale pays et rend ses produits relativement moins chers et attractifs pour les étrangers).

Étant donné que l'impact de la politique de stabilisation se produit à court terme, l'impact de la politique monétaire stimulante sur l'économie peut être représenté graphiquement comme suit (Fig. 1):

Cette politique, utilisée en période de récession, s'appelle la politique de « l'argent bon marché ».

Ainsi, la politique menée par la banque centrale pendant le boom (« surchauffe ») et visant à réduire l'activité des entreprises est appelée la « politique de l'argent cher » et peut être représentée par l'enchaînement suivant :

Banque centrale vend des titres publics → la capacité de prêt des banques commerciales diminue → la masse monétaire diminue de manière multiplicative → le taux d'intérêt (le prix du crédit) augmente → la demande de prêts coûteux des entreprises diminue → les dépenses d'investissement diminuent → la demande globale diminue → la production diminue.

Dans les deux cas, l'économie se stabilisera.

Avantages et inconvénients de la politique monétaire

Les avantages de la politique monétaire comprennent :

Pas de décalage interne. Le décalage interne est la période de temps entre le moment où l'on se rend compte de la situation économique du pays et le moment où l'on prend des mesures pour l'améliorer. La décision d'acheter ou de vendre des titres publics par la banque centrale est prise rapidement, et comme ces titres sont en pays développés très liquides, très fiables et sans risque, leur vente à la population et aux banques ne pose aucun problème.

Pas d'effet d'éviction. Contrairement à la stimulation de la politique budgétaire, la stimulation de la politique monétaire (une augmentation de la masse monétaire) entraîne une baisse du taux d'intérêt, ce qui ne conduit pas à l'éviction, mais à la stimulation de l'investissement et d'autres dépenses autonomes sensibles aux taux d'intérêt et à une augmentation multiplicative en sortie.

Effet multiplicateur. La politique monétaire, comme la politique budgétaire, a un effet multiplicateur sur l'économie, et il y a deux multiplicateurs. Le multiplicateur bancaire assure le processus d'expansion des dépôts, c'est-à-dire une augmentation multiplicative de la masse monétaire, et une augmentation des dépenses autonomes à la suite d'une baisse du taux d'intérêt face à une augmentation de la masse monétaire de manière multiplicatrice (avec l'effet d'un multiplicateur de dépenses autonomes) augmente la valeur de sortie totale.

Les inconvénients de la politique monétaire sont les suivants :

Possibilité de gonflage. Stimuler la politique monétaire, c'est-à-dire une augmentation de la masse monétaire conduit à l'inflation même à court terme, et plus encore à long terme. Par conséquent, les représentants de la tendance keynésienne soutiennent que la politique monétaire ne peut être utilisée qu'en cas de surchauffe (écart inflationniste) de l'économie, c'est-à-dire envisagent la possibilité de ne mener qu'une politique monétaire restrictive et, en période de récession, selon eux, il faudrait recourir à une politique budgétaire stimulante plutôt qu'à une politique monétaire.

La présence d'un décalage externe dû à la complexité et aux éventuelles défaillances du mécanisme de transmission monétaire. Le décalage externe est la période de temps qui s'écoule entre le moment où des mesures sont prises pour stabiliser l'économie (la décision de la banque centrale de modifier la valeur de la masse monétaire) et le résultat de leur impact sur l'économie (qui s'exprime par une variation dans la valeur de sortie) apparaît. L'achat et la vente de titres publics par la banque centrale sont rapides ; la capacité de prêt des banques commerciales évolue rapidement. Cependant, le mécanisme de transmission monétaire est long et se compose de plusieurs étapes, dont chacune peut échouer.

1) La politique « d'argent bon marché » menée par la banque centrale peut fournir aux banques commerciales des réserves supplémentaires, ce qui élargit la capacité de prêt des banques, mais cette possibilité peut ne pas devenir réalité. Rien ne garantit qu'une augmentation des réserves entraînera une augmentation correspondante du volume des prêts émis par les banques commerciales. De plus, la population peut décider de ne pas emprunter. En conséquence, la masse monétaire n'augmentera pas.

2) La réaction du marché monétaire à une augmentation de l'offre dépend de la forme de la courbe de demande de monnaie. Une baisse importante du taux d'intérêt ne se produira que si la courbe de la demande de monnaie est abrupte, c'est-à-dire si si la sensibilité de la demande de monnaie aux variations du taux d'intérêt est faible. Si la demande de monnaie est très sensible aux variations du taux d'intérêt (la courbe de la demande de monnaie est plate), alors une augmentation de la masse monétaire n'entraînera pas une baisse significative du taux d'intérêt (Fig. 2. (a)) .

3) Une baisse significative du taux d'intérêt à la suite d'une augmentation de la masse monétaire peut ne pas entraîner une augmentation importante des dépenses d'investissement si leur sensibilité aux variations du taux d'intérêt est faible (la courbe d'investissement est raide) (Fig. 2. (b))

1) Si la demande d'investissement est très sensible aux mouvements des taux d'intérêt et que les dépenses d'investissement ont augmenté en raison de la baisse des taux d'intérêt, alors une augmentation des dépenses globales peut ne pas conduire à une augmentation de la production réelle si l'économie est au plein emploi (au potentiel sortie), qui correspond à une courbe verticale l'offre globale(Fig. 2.(c)).

Ainsi, une perturbation de n'importe quel maillon du mécanisme de transmission peut annuler ou affaiblir considérablement l'impact de la politique monétaire sur l'économie.

De plus, la présence d'un retard extérieur important dans la politique monétaire, c'est-à-dire les retards dans l'impact des variations de la masse monétaire sur l'économie, dus au mécanisme de transmission monétaire à plusieurs étapes (même dans le cas où il n'y a pas de défaillances dans son fonctionnement) peuvent conduire à une déstabilisation de l'économie. Par exemple, une décision d'augmenter la masse monétaire, prise pendant une récession, peut donner son résultat alors que l'économie a déjà atteint un boom, ce qui entraînera une augmentation des processus inflationnistes. À l'inverse, la vente de titres publics par la banque centrale pour réduire l'activité des entreprises dans une économie en surchauffe peut avoir un impact lorsque l'économie est en profonde récession, ce qui ne fera qu'aggraver la situation.

La présence d'effets secondaires causés par des changements dans la masse monétaire, qui réduisent également l'efficacité de la politique monétaire. Ainsi, si la banque centrale augmente la masse monétaire, le taux d'intérêt baisse, c'est-à-dire le coût d'opportunité de la détention de liquidités est réduit. Dans ces conditions, le public peut préférer transférer des fonds des dépôts vers les espèces, ce qui réduira le taux de dépôt (ratio cr égal au rapport espèces/dépôts (cr = C/D)). Dans le même temps, une baisse du taux d'intérêt (prix du crédit) réduit l'intérêt des banques commerciales à émettre des prêts, augmentant leurs réserves excédentaires (réserves excédentaires), ce qui affecte la valeur du taux de réserve (le coefficient rr, égal au des réserves aux dépôts (rr = R / D) et représentant la somme du taux de réserves obligatoires (ur) fixé par la banque centrale et du taux de réserves excédentaires (er) déterminé par les banques commerciales elles-mêmes (rr = ur + er)) . Une augmentation du taux de dépôt et du taux de réserve entraîne une diminution de la valeur du multiplicateur monétaire, ce qui affaiblit considérablement l'effet de l'impulsion monétaire sur l'économie (Fig. 3.(a)). Une augmentation de la base monétaire de H 1 à H 2 peut conduire à une augmentation de la base monétaire de M 1 à M 2 si la valeur du multiplicateur ne change pas, et seulement jusqu'à M 3 si la valeur du multiplicateur monétaire diminue en raison d'une augmentation du taux de dépôt (comme dans ce cas) et/ou des taux de licenciement.

Incohérence des objectifs (dilemme des objectifs) de la politique monétaire. En effet, la banque centrale ne peut réguler à la fois la masse monétaire et le taux d'intérêt, puisque ces deux indicateurs déterminent les coordonnées du point d'équilibre du marché monétaire. Si la banque centrale vise à maintenir le taux d'intérêt à un niveau constant, alors puisqu'avec une augmentation de la demande de monnaie (déplacement vers la droite de la courbe de demande de monnaie de MD 1 à MD 2), le taux d'intérêt passe de R 1 à R 2 (Fig. 3. (b )), la banque centrale doit augmenter la masse monétaire à MS 2 , c'est-à-dire qu'elle ne peut pas contrôler le montant de la masse monétaire, et celle-ci devient endogène à partir d'une valeur exogène, complètement subordonnée à l'objectif de maintenir le taux d'intérêt à un niveau constant. Inversement, si la banque centrale vise à maintenir une valeur constante de la masse monétaire, elle perd le contrôle du taux d'intérêt, car avec une augmentation de la masse monétaire (de MS 1 à MS 2 sur la figure 3(b)), la le taux d'intérêt diminuera (de R 1 à R 3), et avec une réduction de la masse monétaire, le taux d'intérêt augmentera.

En conséquence, la politique monétaire peut conduire à une déstabilisation de l'économie. Si la banque centrale, afin de stabiliser l'économie, se fixe comme tâche non pas de contrôler la masse monétaire, mais de maintenir le taux d'intérêt à un niveau constant, alors la croissance du revenu (production) pendant la période de reprise conduira à une augmentation de la demande de transaction de monnaie et, par conséquent, de la demande totale de monnaie, qui, à masse monétaire constante, entraînera une augmentation du taux d'intérêt. Pour ramener le taux à son niveau d'origine, la banque centrale est obligée d'augmenter la masse monétaire, ce qui peut donner un élan supplémentaire à l'économie, transformant une reprise saine en un boom inflationniste. Pendant une récession, une politique de maintien du taux d'intérêt inchangé amènera la banque centrale à empêcher une baisse du taux d'intérêt causée par une diminution de la demande globale de monnaie à la suite d'un ralentissement de l'activité des entreprises, doit réduire la masse monétaire , ce qui réduira encore la demande globale et renforcera la récession.

La perte de contrôle de la masse monétaire par la banque centrale dans le contexte de la dépendance de la politique monétaire à la politique budgétaire du gouvernement. Dans ce cas, la masse monétaire passe également d'une quantité exogène à une quantité endogène. Si activité Banque centrale vise à résoudre des problèmes budgétaires, c'est-à-dire assurer le financement de la croissance des dépenses publiques (lorsque le gouvernement poursuit une politique budgétaire expansionniste) ou le financement du déficit budget de l'état, alors la politique monétaire devient complètement subordonnée à la solution des problèmes de politique budgétaire. Comme on le sait, l'augmentation des dépenses publiques et le déficit budgétaire de l'État peuvent être financés par : a) l'achat de titres publics par la banque centrale ou l'émission directe de monnaie (ce qu'on appelle la monétisation du déficit budgétaire de l'État) ; b) achats de titres publics par le public (dette intérieure) et c) emprunts du secteur extérieur ( dette extérieure). Si, pour une raison quelconque, le financement par emprunt n'est pas possible (généralement dans les économies Pays en voie de développement et en économies en transition) ou est jugée inappropriée, le gouvernement utilise la méthode des émissions, qui, d'une part, provoque l'inflation, et, d'autre part, prive la banque centrale d'indépendance dans la détermination de l'orientation de la politique monétaire. La politique monétaire devient un « otage » de la résolution des problèmes budgétaires.

De plus, la politique monétaire de la banque centrale ne peut être indépendante, et la masse monétaire ne peut être une valeur exogène dans une économie ouverte sous un régime de taux de change fixes, puisqu'une modification de l'offre de monnaie nationale (interventions de change de la Banque centrale), en particulier dans des conditions de mobilité absolue du capital, est soumise à l'objectif de maintenir un niveau inchangé taux de change monnaie nationale.

Découvrez les avantages et les inconvénients prêt banquaire. Malgré la variété des sources de mobilisation de capitaux, le crédit est le leader en termes de fréquence d'utilisation. Cependant, sa popularité est une conséquence du marketing et du conservatisme des emprunteurs.

De quoi parle l'article:

Sur des marchés concurrentiels, l'un des facteurs de succès d'une entreprise est sa capacité à financer une entreprise : les sources de ressources et les conditions d'attraction sont déterminées par long terme résultats de l'organisation. Une tâche de tout niveau de complexité peut être résolue par divers instruments pour attirer des capitaux empruntés : prêts bancaires, crédit-bail, prêts commerciaux, affacturage et autres. Cependant, malgré toute la variété des choix, le leader incontesté en termes de fréquence d'utilisation est le prêt bancaire. Dans le même temps, la popularité du produit est plus probablement une conséquence du marketing et du conservatisme des emprunteurs que des conditions et avantages uniques d'un prêt en tant qu'instrument.

Classification des prêts bancaires

Les instruments de prêt bancaire représentent une vaste classification de produits selon les principaux paramètres :

• formule de présentation,
• techniques de remboursement,
• destination économique,
• conditions d'utilisation,
• montant du prêt,
• moyen d'assurer
• autres fonctionnalités supplémentaires.

Compte tenu de ces critères, les banques offrent la possibilité d'attirer des financements dans les principaux formats suivants :

1. Prêt classique (ponctuel): prévoit un transfert unique à l'emprunteur du montant total du prêt pour une période, en règle générale, supérieure à 12 mois pour reconstituer le fonds de roulement ou l'investissement (avec un échéancier de remboursement et un gage de bien actuel et/ou acquis). La source de rendement est le profit.
2. Découvert : prêt à court terme (jusqu'à 12 mois) , dont l'unique objet est de financer les écarts de trésorerie dans le cadre des activités opérationnelles. Il est fourni sans garantie, mais avec un limiteur de volume - généralement en pourcentage du chiffre d'affaires de l'entreprise. La source de rendement est le revenu.
3. Ligne de crédit : dérivé d'un prêt classique en partie caractéristiques supplémentaires l'emprunteur de changer le format de provision/remboursement. Les principaux paramètres de la transaction sont la période de validité et la limite de crédit. Selon les conditions choisies, l'emprunteur a le droit de rembourser partiellement la dette en augmentant la limite (ligne de crédit renouvelable) ou de recevoir la totalité du montant du prêt en plusieurs tranches (ligne de crédit non renouvelable).

D'autres types de financement par emprunt bancaire peuvent être classés comme prêts à des fins particulières, y compris règlements de factures , garanties bancaires et autres outils.

Avantages du crédit bancaire pour une entreprise

Avant d'analyser les prêts bancaires, distinguons l'un des facteurs clés qui, selon les données réelles, peut constituer à la fois un avantage et un inconvénient d'un prêt bancaire. Il s'agit de l'historique de crédit de l'emprunteur, qui est essentiel pour système bancaireévaluations de solvabilité. Une évaluation positive peut être un bon argument dans les négociations pour réduire le taux ou augmenter le montant de la dette, une histoire négative peut augmenter considérablement le coût de l'instrument et le moment de son attrait.

Un argument incontestable en faveur du crédit bancaire est large gamme de produits proposés: conditions, taux, format d'émission et de remboursement, niveaux de sécurité - presque tous les emprunteurs peuvent résoudre le problème du financement à l'aide d'outils de prêt bancaire.

Un autre avantage de la banque est haut niveau de confiance de la part des emprunteurs, transparence et clarté des conditions de gestion de l'entreprise. Souvent, la direction opte pour un prêt bancaire, même s'il est moins conditions avantageuses, par rapport aux autres options. Pour prendre cette décision, les administrateurs s'appuient sur leur expérience des produits bancaires, leur réputation globale établissements de crédit et, en règle générale, la présence de courant relations d'affairesà partir de banque spécifique(par exemple, RKO). Ainsi, par exemple, lorsqu'il s'agit de résoudre le problème des déficits de trésorerie dus à un niveau durablement élevé comptes débiteurs, dans la plupart des cas, une décision sera prise d'ouvrir une facilité de découvert sans envisager d'autres options, y compris l'affacturage.

Si l'entreprise a des problèmes avec le remboursement en temps voulu de la dette, vous pouvez exécuter processus de restructuration de prêt . Bien que cette étape ait un impact négatif sur l'historique de crédit de l'emprunteur, les mécanismes bien établis de la banque en termes de révision des conditions de financement par emprunt constituent une assurance conditionnelle pour l'entreprise contre les pertes commerciales importantes dues à un défaut.

Les principaux inconvénients d'un prêt bancaire pour les entreprises

Semblables aux spécificités du facteur historique de crédit, certains des avantages systématiques des banques peuvent se transformer en inconvénients dans certaines situations. Flexibilité en matière de prêts bancaires ne permet pas toujours de s'accorder sur le format de financement requis. Par exemple, la taille d'un découvert ne dépasse généralement pas la moitié du montant du revenu mensuel moyen pendant une certaine période. Dans ce cas, la banque est guidée par une politique de crédit extrêmement restrictive. Et si l'entreprise a besoin de plus de fonds, elle sera très probablement rejetée, même en cas d'historique de crédit positif, de bonnes relations avec les employés de la banque ou de la présence d'accords de règlement en espèces avec la même banque.

Un autre point important est le besoin de garantie presque tous les types de prêts bancaires. Habituellement, seul un découvert ne nécessite pas de garantie. Financement pour plus conditions essentielles sera mis en œuvre par le biais de garanties : actifs non courants (terrains, immobiliers, bâtiments, équipements, transports) et courants (biens, matériaux, produits). Habituellement, les banques autorisent l'octroi de prêts partiellement non garantis aux emprunteurs jusqu'à concurrence de 30 % de la dette totale. Cette condition– une opportunité pour l'entreprise de comparer les conditions de garantie de différentes banques et de trouver la meilleure solution pour un cas particulier. Les exigences pour les transferts de garantie vers la zone à risque (en termes d'échecs) les petites entreprises, les start-ups et les entrepreneurs individuels.

Les conditions de financement par emprunt à l'horizon stratégique présentent également un inconvénient important. Dans une économie instable les banques sont moins disposées à envisager prêts à long terme , car une part élevée de fonds émis sur une longue période réduit la liquidité de la banque elle-même, ce qui, bien sûr, affecte le coût d'un tel prêt. De plus, des prêts à long terme sont généralement émis pour l'achat d'un objet spécifique. De cette façon, attraction de ressources dans les scénarios de financement de projets extrêmement difficile dans la plupart des banques.

Alternatives au prêt bancaire

Le refus d'obtenir un prêt bancaire ouvre à l'entreprise la possibilité de solliciter d'autres sources de financement par emprunt : affacturage, crédit-bail, prêt commercial. Chacun des instruments occupe sa propre niche et est tout à fait capable de concurrencer des produits bancaires similaires.

Location

Le crédit-bail est un outil qui remplace les prêts bancaires ciblés à long terme. La différence fondamentale entre le crédit-bail et le crédit est l'objet d'utilisation. Si un prêt bancaire implique l'émission De l'argent, en cas de le crédit-bail est une certaine propriété (transport, matériel, immobilier). Choisir la meilleure façon selon le critère de faisabilité économique, il est nécessaire de calculer non seulement les charges d'intérêts, mais également de déterminer l'impact du facteur d'amortissement dans la comptabilité fiscale, ainsi que valeur résiduelle objet. Le crédit-bail présente les principaux avantages suivants par rapport à un prêt bancaire :

1. Ne s'applique pas à la location règlements Banque centrale, ce qui signifie que les exigences sont plus fidèles ;
2. Le délai d'examen d'une demande de crédit-bail est généralement inférieur à celui d'un prêt bancaire en raison d'une procédure plus simple de traitement d'une demande;
3. Contrairement à un prêt, le crédit-bail est axé sur une période à long terme. Ainsi, il n'y aura pas de charges d'intérêts "bancaires" supplémentaires sous forme d'intérêts à long terme pour compenser les risques de liquidité. La durée standard est de 2 à 3 ans, tandis que le contrat peut être conclu pour 10 ans ;
4. DANS contrats types il n'y a pas de garantie pour la location, puisque le bailleur ne transfère les droits sur l'objet au locataire qu'après avoir payé le dernier paiement;
5. La société de leasing résout une partie des problèmes d'organisation de l'installation : vérification du fournisseur et des conditions de livraison, dédouanement (en cas d'importation), assurance, mise en service et maintenance (à convenir).

Les principaux inconvénients de la location comprennent l'absence de propriété de l'objet par le locataire jusqu'au moment du rachat intégral. Il s'agit d'une circonstance importante, car en cas de litige immobilier, la société de leasing agira en tant que propriétaire du bien. En outre, le locataire court des risques supplémentaires sous la forme d'une dépendance vis-à-vis de la stabilité de l'activité du bailleur.

Les loyers sont soumis à la TVA. Par conséquent, si une entreprise est exonérée du paiement de la TVA (par exemple, elle opère dans le cadre d'un système d'imposition simplifié), le montant de la TVA sera inclus dans le coût intégral.

Prêt commercial et affacturage

Pour résoudre les problèmes d'écarts de trésorerie, l'entreprise dispose de trois solutions standard : émettre un découvert dans une banque, conclure un accord avec une société d'affacturage et optimiser la politique de crédit en fonction des conditions d'un prêt commercial. Les résultats de l'utilisation d'un outil de prêt commercial dépendent largement des actions spécifiques de la direction de l'entreprise, et la politique de crédit doit être optimisée indépendamment de la présence de problèmes de liquidité. Dans une situation de menace imminente d'insolvabilité, l'entreprise est confrontée à la tâche de trouver une solution rapide et fiable, l'affacturage peut être le meilleur choix.

Au coeur opérations d'affacturage - cession du droit de revendiquer des créances . Ainsi, avec l'aide de l'affacturage, l'intégralité du produit de l'entreprise peut être convertie en espèces en temps opportun. Les limites de découvert bancaire vous permettent généralement de ne couvrir que la moitié du chiffre d'affaires. Dans le même temps, l'affacturage, comme le découvert, ne nécessite pas de garantie. Le principal critère pour conclure une transaction et affecter ses conditions est la qualité des créances.

D'autres avantages de l'affacturage par rapport à un découvert sont que l'entreprise n'a pas besoin de passer au règlement en espèces avec un créancier, ainsi qu'une documentation plus libre de la transaction. En connectant l'affacturage, la société emprunteuse s'offre également une vérification indépendante de haute qualité des principaux partenaires commerciaux.

Les prêts bancaires sont l'un des types de ressources empruntées les plus populaires et les plus répandus. Ils sont utilisés non seulement par les citoyens ordinaires, mais aussi par les entreprises pour maintenir leur activités financières. Les avantages d'un prêt bancaire sont différents, mais en même temps, argent emprunté il y a des lacunes importantes.

À prêt banquaire il y a des avantages et des inconvénients. De plus, ils dépendent du type de prêt que reçoit un citoyen ou un organisme. Tout dépend des conditions favorables à un moment donné dans lequel le prêt est contracté.

Avant de contracter un prêt, vous devez vous familiariser avec tous les avantages et inconvénients

Parmi les principaux avantages du crédit bancaire figurent :

• une petite liste de documents requis par la banque (en particulier pour les prêts à la consommation);
• la possibilité d'obtenir à tout moment et pour n'importe quelle fin, si le prêt n'est pas ciblé ;
• admissibilité de la délivrance pour divers opérations commerciales ainsi qu'à des fins d'investissement ;
• une grande variété de types de prêts émis avec la possibilité d'obtenir de l'argent à court et à long terme;
• l'accessibilité pour les différents segments de la population ;
• l'existence d'un système de prêt sans espèces, dans lequel il est possible d'effectuer des paiements par virement électronique ;
• la possibilité de rembourser le prêt en avance sur le programme s'il existe un accord à ce sujet avec la banque ;
• le prix du prêt fait partie intégrante des coûts de production des organisations, grâce auxquels elles ont la possibilité de réduire les bénéfices imposables ;
• les conditions de prêt permettent aux citoyens et aux organisations de planifier leur budget avec compétence, ce qui crée un contrôle sur les flux de fonds.

Le principal avantage d'un prêt bancaire est qu'un citoyen peut immédiatement réaliser son besoin de quelque chose. Cela s'applique à l'achat d'un bien immobilier, d'une voiture ou d'un voyage en vacances. Un prêt est une alternative plus intéressante à la simple épargne.

Paradoxalement, les prêts sont moins touchés par l'inflation. Cela affecte négativement la capacité de la population à économiser de l'argent, mais facilite en même temps le remboursement du prêt. L'inflation, bien qu'indirectement, sert de facteur positif lors du choix d'un citoyen en faveur d'un prêt bancaire.

Un prêt bancaire présente un avantage incontestable par rapport à une autre alternative possible : le crédit-bail. L'essence du leasing est la location financière par le preneur d'un bien appartenant au bailleur. Après avoir reçu un prêt d'une banque, un citoyen ou une organisation acquiert une propriété et en devient propriétaire, et non locataire, comme c'est le cas dans le cas du crédit-bail. Mais en même temps, le prêt crée certaines charges pour les propriétaires sous la forme de la nécessité de rembourser la dette.

Inconvénients des prêts

Les prêts bancaires présentent un certain nombre d'inconvénients, notamment:

• taux d'intérêt gonflés;
• la présence d'un système de garanties et de sûretés qui pèsent non seulement sur l'emprunteur, mais aussi sur les tiers ;
• la nécessité d'utiliser l'argent uniquement à certaines fins, si le prêt est ciblé;
• la nécessité de verser des commissions à la banque par l'emprunteur lors du remboursement anticipé du prêt dans certains cas ;
• le fonctionnement du système bureaucratique dans l'obtention de prêts par les citoyens et les organisations ;
• la présence d'un calendrier strict pour le remboursement du montant du prêt et des intérêts sur celui-ci;
• exigences strictes pour les bénéficiaires, vérification détaillée de leur solvabilité;
• la disponibilité de services bancaires payants supplémentaires, dont l'emprunteur peut ne pas être averti en temps opportun ;
• risque élevé de fraude lors de la réception de fonds, en particulier lors d'une demande de prêt bancaire à long terme.

Un prêt aide à ne pas perdre de temps à économiser de l'argent, mais à obtenir ce que vous voulez en peu de temps

Tout type de prêt bancaire présente trois principaux inconvénients. Le premier d'entre eux est l'urgence du remboursement de la dette, le second est le paiement du service de prêt d'argent, le troisième est le remboursement, qui impose une charge aux emprunteurs.

Les emprunts contractés en devises étrangères sont souvent désavantageux pour les emprunteurs. Si le taux de change de la devise dans laquelle le prêt a été contracté fluctue, une augmentation multiple du montant de la dette et des intérêts y afférents est possible.

L'exigence de nombreuses banques concernant le besoin de garantie est particulièrement contraignante pour les emprunteurs. lors de l'octroi d'un prêt. Le gage sert de mesure provisoire et de garantie pour le paiement de la totalité du montant de la dette et des intérêts. Les garanties comportent toute une liste de risques pour les emprunteurs pour les raisons suivantes :

• les biens gagés sont inscrits dans un registre spécial, qui interdit au propriétaire d'en disposer intégralement sans l'accord de la banque ;
• les biens mis en gage sont assurés par l'emprunteur à la demande de la banque, l'emprunteur lui-même est également soumis à une assurance complémentaire, ce qui augmente ses frais supplémentaires ;
• si l'emprunteur devient insolvable, ses biens mis en gage peuvent être vendus à d'autres personnes par l'intermédiaire du tribunal, ce qui signifie en fin de compte la perte de propriété.

Lors du remboursement de la dette, les citoyens et les organisations surpayent considérablement, ce qui est avantageux pour le créancier. En plus de la dette principale, ils paient des intérêts dont le montant est initialement surestimé par la banque. Dans certains cas, les banques facturent aux emprunteurs des frais pour la conduite d'une activité de prêt, pour des paiements individuels destinés à rembourser une dette.

Les paiements en trop sur les prêts émis par les banques dépassent souvent le coût du prêt lui-même.

Avantages et inconvénients du crédit aux entreprises

Prêter aux entreprises présente pour elles les avantages suivants :

• libre choix du système de crédit;
• peu de temps consacré à la collecte de fonds ;
• le secret de la transaction et le risque minimum de divulguer ses données à d'autres organisations ;
• action conditions flexibles dans l'octroi de prêts par les banques ;
• aucune taxation des fonds empruntés reçus par l'organisation.

Le plus souvent, les banques apprécient leurs clients et sont prêtes à faire des concessions aux emprunteurs réguliers sous la forme de conditions de prêt préférentielles. Le processus d'obtention d'un prêt prend 14 à 60 jours. Cependant, cette période est beaucoup plus courte que la période requis par les organisations pour émettre des actions ou trouver un investisseur fiable.

Parmi les lacunes, il convient de noter le trop-perçu élevé pour un prêt

Parmi les inconvénients d'un prêt bancaire figurent :

• violation stabilité financière organisations en raison du prêt reçu ;
• garantie obligatoire égale au montant du prêt demandé;
• probabilité élevée de refus d'extradition;
• difficulté à obtenir de l'argent pendant une longue période en raison de la politique dure de la Banque centrale ;
• des taux de prêt élevés.

Dans tous les sens, il est plus rentable pour les organisations de bâtir une entreprise sur fonds propres car l'argent emprunté doit toujours être remboursé à des taux d'intérêt élevés. Mais les fonds bancaires attirés sont le seul moyen pour le fonctionnement normal de la plupart des organisations établies.

Les prêts représentent environ 10 à 50 % de nombre total tous les fonds que les organisations et les citoyens prennent sous forme de prêts. Points négatifs liés au crédit sont lissés par la capacité des citoyens et des organisations à résoudre rapidement leurs problèmes financiers. À bonne planification calendrier de paiement, ainsi que le calcul du taux de rendement, l'utilisation d'un prêt peut apporter des avantages à l'emprunteur.

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38.Banques de communication Essence, fonction, types.

L'histoire de la montée du SNS.

SNA-un moyen d'organiser les informations sur les ménages. dei-sti, macroec engagé. Objet : donner un certain nombre d'informations sur l'émergence, la distribution et la nat. Le SNS a été développé à la fin des années 20 du 20e siècle. un groupe d'Amer. scientifiques sous la direction de S. Kuznets. La raison en est: le besoin d'informations macroéconomiques pour l'élaboration de politiques économiques, de programmes et de mesures visant à réguler l'économie de marché. Le premier SCN a été créé pour Polestina en 1936. Date de naissance -I SNS -1952. La base du SCN consiste en des comptes consolidés du PIB, du HF, des revenus et des dépenses des ménages et des agences gouvernementales, des opérations économiques extérieures, des bilans. Principes : 1.double entrée - chaque opération est reflétée deux fois. 2. séquence (production à l'image des revenus, répartition des revenus, utilisation des revenus). 3. Bilan (enregistrement de tous les flux eq sous forme de bilans). non seulement pour assurer l'équilibre de m/y avec le le volume des ressources et leur utilisation, mais aussi pour la caractérisation des résultats du processus 5. Formulaires « T » : tous les comptes se composent de 2 sections.

La structure du SNS Les principaux types de SNS.

composé de

Demande de monnaie

Demande de monnaie MV = PQ, où M est la quantité de monnaie en circulation, V est la vitesse de circulation de la monnaie, P est le niveau des prix dans la communauté, Q est la V offre nationale réelle. Selon l'équation, la quantité de monnaie en circulation est directement proportionnelle au niveau des prix.L'équation quantitative peut être interprétée comme une équation de la demande de monnaie. théorie du portefeuille La théorie de Friedman

Avantages et inconvénients de la politique monétaire.

Théorie keynésienne ( 3 motifsModèle Baumol-Tobin :

Le concept de transfert e-ki.

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Lire aussi :

Introduction………………………………………………………………………………………………………………….

Avantages et inconvénients de la politique monétaire

Chapitre I. Politique de crédit de la Banque…………………………………………………………………….. 5

1.1 Essences et types opérations de crédit………………………………………………………………. 5

1.2. La nécessité de gérer les opérations de crédit……………………………………. neuf

1.3. Les étapes du prêt………………………………………………………………………………………… 16

Chapitre II. Analyse de l'efficacité de la gestion des opérations de crédit Banque commerciale(sur l'exemple d'AB Capital)………………………………. 32

2.1. Efficacité de la gestion des opérations de prêt………………………………………… 32

2.2. Influence de la politique de taux d'intérêt sur la rentabilité des opérations de crédit……………. 38

2.3. Analyse de la solvabilité du client……………………………………………………………………….. 53

Chapitre III. Gestion des opérations de crédit…………………………….. 60

3.1. Formes et modalités de gestion des opérations de crédit des banques commerciales 60

3.2. Gestion du risque de crédit…………………………………………………………………… 73

Conclusion…………………………………………………………………………………………………………. 82

Bibliographie…………………………………………………………………………………………. 85

Applications…………………………………………………………………………………………………………. 88

introduction

Les prêts à la production et au chiffre d'affaires constituent la caractéristique la plus importante et la plus distinctive des activités des banques par rapport aux autres organisations financières et non financières. Mais en même temps, en Russie, pendant longtemps, l'approche des prêts activité entrepreneurialeétait purement formel. Cela s'est également manifesté dans le fait que les fonds des banques et les fonds des entreprises étaient la propriété de l'État (si vous regardez l'essence cette définition, alors tout dans le pays "appartenait au peuple", et l'État "s'occupait" de cette propriété, c'est-à-dire que la propriété n'appartenait pratiquement à personne), et donc la banque (à l'époque la Banque d'État de l'URSS) ne pouvait mener une véritable politique de crédit. Par conséquent, avec une concurrence croissante pour les emprunteurs potentiels, les banques commerciales russes devaient planifier leurs activités de prêt. Elles doivent apprendre à gérer leurs opérations de prêt de manière à générer le rendement le plus élevé possible, mais en même temps, les banques doivent s'efforcer de réduire risques de crédit qui sont directement liés aux opérations de crédit.

Par conséquent, le but de ce travail était d'étudier tous les aspects de la gestion des opérations de crédit et d'analyser l'efficacité des opérations de crédit d'une banque commerciale.

Pour atteindre cet objectif, dans le travail tâches suivantes:

— définition de l'essence et des caractéristiques des types d'opérations de crédit ;

— prise en compte de l'opportunité de la gestion des opérations de crédit ;

- évaluation de l'efficacité des différentes méthodes de gestion des opérations de crédit ;

- analyse de la gestion des opérations de crédit sur l'exemple d'une banque commerciale particulière ;

— la prise en compte des risques liés aux prêts aux entreprises et des méthodes pour réduire leur impact sur les activités de prêt de la banque ;

L'article utilise des travaux théoriques et méthodologiques et des développements d'auteurs nationaux et étrangers sur cette question, tels que Rose P. S., Suskaya E. P., Usoskin V. M., Pomorina M. A., Lavrushin O. I. et autres ., matériel réglementaire et de référence, matériel de périodiques, ainsi que données de rapport officiellement publiées d'AB Capital pour 1995-1996.

Chapitre I. Politique de crédit de la Banque

1.1 Essence et types d'opérations de crédit

Dans la littérature économique soviétique, un prêt était compris comme le mouvement du capital d'emprunt (c'est-à-dire de l'argent) fourni sur un prêt sur la base d'un remboursement moyennant des frais sous forme d'intérêts. Cette définition reposait sur le fait que le capital n'est aliéné qu'à la condition qu'il ne soit pas vendu, mais seulement prêté. En général, un prêt signifie littéralement la disposition d'une certaine somme d'argent pendant une certaine période de temps, c'est-à-dire ceux qui ont un excédent d'argent peuvent le prêter à ceux qui sont à court ou qui ont besoin de plus d'argent.

Le rôle et l'importance du crédit sont très grands, puisqu'il résout les problèmes auxquels l'ensemble système économique. Ainsi, avec l'aide d'un prêt, il est possible de surmonter les difficultés liées au fait que des fonds temporairement libres sont libérés dans un domaine, alors que dans d'autres, ils sont nécessaires. Le prêt accumule le capital libéré, servant ainsi l'afflux de capitaux, ce qui assure un processus de reproduction normal. Aussi, le prêt accélère le processus de circulation de l'argent, assure la mise en place d'un certain nombre de relations : assurance, investissement, joue un rôle important dans la régulation des relations marchandes.

Sources capital d'emprunt servent, en premier lieu, les fonds dégagés de la circulation : fonds destinés à la restauration du capital fixe (c'est-à-dire le fonds d'amortissement) ; une partie du fonds de roulement dégagée en trésorerie du fait de l'inadéquation entre la vente de biens et l'achat de matières premières, carburant, matériaux ; capital temporairement libre dans la période entre la réception des fonds provenant de la vente de biens et le paiement salaires.

Une autre source de capital d'emprunt est revenu en espèces et l'épargne dans le secteur des particuliers. Il convient de noter qu'à partir des années 50-60 de notre siècle, il y a une tendance à accroître l'attrait de l'épargne monétaire de la population. Cela a été facilité, tout d'abord, par l'amélioration de la situation socio-économique dans les pays développés, les changements dans la structure de la consommation.

La troisième source de capital d'emprunt est l'épargne en espèces de l'État, dont la taille est déterminée par l'ampleur de la propriété de l'État et la part du produit national brut.

Ainsi, nous pouvons conclure que les fonds temporairement libres provenant de la circulation du capital industriel et commercial, les accumulations monétaires du secteur privé et de l'État constituent des sources de capital d'emprunt, qui s'accumulent dans le cadre des institutions financières.

Le prix du capital d'emprunt est l'intérêt. Contrairement au prix des biens et services ordinaires, qui est une expression monétaire de la valeur, l'intérêt est un paiement valeur pour le consommateur capital d'emprunt. La source d'intérêt est le revenu tiré de l'utilisation du prêt.

Une image plus précise du coût d'un prêt est donnée par le taux d'intérêt, ou taux d'intérêt. Le taux d'intérêt est le rapport revenu annuel, reçu sur le capital d'emprunt, au montant du prêt, multiplié par 100. Le taux d'intérêt dépend du bénéfice, qui est divisé en intérêts et revenu d'entreprise. L'intérêt ne peut pas dépasser le taux de profit, puisque le prix du capital d'emprunt n'exprime pas sa valeur, ses variations ne sont pas régies par la loi de la valeur.

Le taux d'intérêt dépend du rapport entre l'offre et la demande, qui sont déterminés par de nombreux facteurs. Parmi eux : l'échelle de production ; le montant des économies d'argent et des économies de toute la société ; le rapport entre la taille des prêts accordés par l'État et sa dette ; taux d'inflation; les conditions du marché; réglementation de l'État taux d'intérêt; concurrence entre banques, etc.

En relation avec ce qui précède, nous pouvons conclure que la variation du taux d'intérêt est associée au mécanisme du marché et dépend également de la réglementation étatique.

Les intérêts d'emprunt remplissent deux fonctions : la redistribution d'une partie des bénéfices des entreprises ou des revenus du secteur privé et la régulation de la production par l'allocation rationnelle du capital d'emprunt.

La dynamique du crédit lors des fluctuations cycliques est intéressante. Le capital de prêt sert principalement à la circulation du capital de fonctionnement, les lois de son mouvement sont dues aux fluctuations cycliques de la production. Au cours d'une période de reprise de la croissance industrielle, l'augmentation du volume du capital d'emprunt est en retard sur l'expansion de la production et de la circulation des marchandises, la demande de capital d'emprunt et le taux d'intérêt augmentent. Pendant les crises, une réduction de la production et un excès de capital réel se conjuguent avec une pénurie aiguë de capital d'emprunt et une forte augmentation du taux d'intérêt. Pendant une période de dépression, lorsqu'une partie du capital productif prend la forme d'argent, l'accumulation de capital de prêt dépasse l'accumulation de capital réel, et le profit moyen et le taux d'intérêt diminuent.

Il occupe une place particulière dans conditions modernes crédit commercial - la fourniture de biens par une entreprise à une autre sur une base de paiement différé, ainsi que le crédit-bail - la location par une entreprise de machines, d'équipements, de transport avec remboursement de la dette sur plusieurs années.

De ce qui précède, nous pouvons conclure que la notion même de « crédit » est en train de changer, elle ne peut plus être révélée par la définition précédente comme une forme de transfert de capital d'emprunt du prêteur vers l'emprunteur. Dans les conditions modernes, une opération de crédit peut être appelée n'importe quelle opération économique ou transaction financière entraînant l'endettement de l'un des participants. Le remboursement de la dette est effectué par le débiteur en espèces en une seule fois ou par versements, et en montant total paiement, en plus de la dette, un supplément sous forme d'intérêts est inclus.

De toutes les autres formes d'octroi de fonds (subventions, subventions, dons, etc.), le crédit en tant que catégorie économique se distingue par trois principes fondamentaux : l'urgence, le remboursement et le paiement.

En même temps, l'urgence signifie des conditions prédéterminées pour le retour des fonds empruntés au prêteur ; en cours de remboursement - le paiement obligatoire au créancier du montant de la dette principale aux conditions convenues. Payé signifie que dans cette transaction économique, l'argent est un produit spécifique et, selon la loi de la valeur, son prix est exprimé en pourcentage.

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Les avantages de la politique monétaire sont les suivants : Pas d'effet d'éviction. Effet multiplicateur La politique de crédit Den a un effet multiplicateur sur le compte bancaire. Absence de retard interne Le retard interne est la période de temps entre le moment de la prise de conscience de la situation dans le pays et le moment de la prise de mesures pour l'améliorer. Forte probabilité d'inflation Il convient de noter que seule la stimulation de la politique monétaire conduit à l'inflation. Objectifs contradictoires de la politique monétaire. La présence d'un décalage externe en raison de la complexité et des défaillances possibles du mécanisme de transmission. La présence d'effets secondaires causés par les variations de l'offre de monnaie réduit également l'efficacité de la politique monétaire. La perte de contrôle de la Banque centrale sur la masse monétaire dans les conditions de dépendance monétaire politique de crédit gouvernement de l'exercice.

37. Mesure de la masse de la tanière.Agrégat de la tanière. L'indicateur le plus important de la monnaie de circulation est la masse monétaire, qui est le volume total des fonds d'achat et de paiement servant au chiffre d'affaires des ménages et détenus par les particuliers, les entreprises et l'État. une date précise et pour une période précise; pour développer des mesures visant à réguler le taux de croissance et le volume de la masse de la tanière, divers indicateurs sont utilisés - agrégats de la tanière. . et den wed-in, différant l'un de l'autre par leur degré de liquidité. Les agrégats den sont des indicateurs de la structure de la masse den. La composition des agrégats den varie selon les pays. petits dépôts à terme ; -MZ-espèces, chèques, dépôts ; -L-espèces, chèques, dépôts, titres. Dans les statistiques m / unar du volume de masse den, à l'exception des espèces, l'argent de dépôt est pris en compte. Le FMI calcule une mesure commune de M1 pour tous les pays et une mesure plus large de « quasi-monnaie » (comptes à terme et comptes d'épargne Et les instruments financiers les plus liquides circulant sur le marché).

38.Banques de communication Essence, fonction, types.

La banque Com est un établissement de crédit qui organise le mouvement des capitaux d'emprunt et régule le chiffre d'affaires des paiements dans le but de réaliser un profit. CB appartient à une catégorie spéciale d'entreprises commerciales appelées intermédiaires financiers. Ils attirent des capitaux, l'épargne de la population et d'autres fonds libérés au cours des activités commerciales, et les fournissent pour une utilisation temporaire à d'autres agents qui ont besoin de capitaux supplémentaires. Les banques créent de nouvelles exigences et obligations, qui deviennent une marchandise sur le marché den.Ainsi, en acceptant les dépôts des clients, la banque crée une nouvelle obligation de dépôt, et en accordant un prêt, une nouvelle exigence pour l'emprunteur.Ce processus de création de nouvelles obligations est l'essence de l'intermédiation financière. Cette transformation permet de s'affranchir des difficultés de contact direct entre épargnants et emprunteurs, qui découle d'une inadéquation entre les montants proposés et requis, leurs conditions, leur rentabilité. Les principales opérations de la banque consistent à : accepter des dépôts effectuer des paiements et des règlements ; émettre des prêts. Le principal f-mi KB yavl-Xia : 1 attraction d'argent temporairement gratuit sr-in ; 2 octroi de prêts ; 3 repaires de règlements et de paiements dans le ménage ; 4 émission de crédit sr-in circulation ; 5 conseil et fourniture d'eq et l'information financière.

Transactions des banques commerciales qui créent de l'argent. Multiplicateur d'argent

Les transactions des BC créatrices de monnaie comprennent : l'émission de prêts aux clients des banques ; l'achat de titres d'État des BC à la population. montre combien de fois la valeur totale de l'offre de monnaie non liquide est supérieure au montant des réserves excédentaires. Den multiplicateur est calculé comme le rapport de la masse den à la base den. m = Ms / MB ; Ms = m * MB, où m est le multiplicateur den ; Ms- offre de monnaie ; MB-base monétaire.

L'histoire de la montée du SNS.

SNA-un moyen d'organiser les informations sur les ménages. dei-sti, macroec engagé. Objet : donner un certain nombre d'informations sur l'émergence, la distribution et la nat. Le SNS a été développé à la fin des années 20 du 20e siècle.

Avantages et inconvénients de la politique monétaire

un groupe d'Amer. scientifiques sous la direction de S. Kuznets. La raison en est: le besoin d'informations macroéconomiques pour l'élaboration de politiques économiques, de programmes et de mesures visant à réguler l'économie de marché. Le premier SCN a été créé pour Polestina en 1936. Date de naissance -I SNS -1952. La base du SCN consiste en des comptes consolidés du PIB, du HF, des revenus et des dépenses des ménages et des agences gouvernementales, des opérations économiques extérieures, des bilans. Principes : 1.double entrée - chaque opération est reflétée deux fois. 2. séquence (production à l'image des revenus, répartition des revenus, utilisation des revenus). 3. Bilan (enregistrement de tous les flux eq sous forme de bilans). non seulement pour assurer l'équilibre de m/y avec le le volume des ressources et leur utilisation, mais aussi pour la caractérisation des résultats du processus 5. Formulaires « T » : tous les comptes se composent de 2 sections.

La structure du SNS Les principaux types de SNS.

Le produit national est calculé selon le SCN, qui représente la relation entre les indicateurs de développement économique au niveau macro Le SCN est une description des indicateurs MEih qui caractérisent les résultats et les proportions du développement économique du pays pour fournir une analyse complète de la processus de création d'un produit national et d'un revenu national Le SCN étudie et enregistre le processus de création, de distribution et de redistribution d'un produit national et d'un revenu national dans le pays. Une caractéristique du SNS est son caractère exhaustif. Le SCN étudie les transactions m / y sous-ami nat ek-ki. Aux entités économiques (agents) nat ek-ki, on entend ici les ménages qui effectuent des transactions ek-s avec les mères ou les actifs financiers. Les agents de l'économie sont regroupés en 6 secteurs : 1) les entreprises non financières ; 2) institutions financières et org-ii ; 3) institutions d'État, services rendus ; 4) organisations privées non commerciales ; 5) maison de ménage ; 6) à l'étranger. Réseaux sociaux modernes composé de 3 blocs interconnectés. Le premier permet de comparer investissements et épargne, de donner une appréciation quantitative de la création, de la répartition et de l'utilisation finale du revenu national. Le second est destiné à analyser la création et la répartition du produit de m/y industries. Le 3ème bloc est un compte des flux de fonds et reflète le mouvement actifs financiers sous forme d'achats et de ventes sur le marché monétaire.

Demande de monnaie

Demande de monnaie- le montant total d'argent que les ménages, les entrepreneurs veulent avoir en ce moment Il existe différentes conceptions de la demande de monnaie. Théorie quantitative de la monnaie par I. Fisher : MV = PQ, où M est la quantité de monnaie en circulation, V est la vitesse de circulation de la monnaie, P est le niveau des prix dans la communauté, Q est la V offre nationale réelle.

Selon l'équation, la quantité de monnaie en circulation est directement proportionnelle au niveau des prix.L'équation quantitative peut être interprétée comme une équation de la demande de monnaie. théorie du portefeuille: Équation de Cambridge - M = kPQ. Le coefficient k (indicateur de liquidité) est inversement proportionnel à la vitesse de circulation de la monnaie : moins il y a d'espèces, plus la vitesse de leur circulation est grande. La théorie de Friedman: l'argent est l'un des types d'actifs, il considérait les obligations, les actions, les biens durables, etc. comme des actifs alternatifs. Un de ses modèles : MD = f(P, rb, ra, P/P, Yn/r), où MD est la demande prévue pour les soldes de trésorerie nominaux, rb, ra sont respectivement le rendement des obligations et des actions, P/ P est le taux d'inflation, Yn / r - propriété totale.La demande de monnaie est directement proportionnelle au revenu sur les obligations et les actions et au total im-wu, inversement proportionnelle au taux d'inflation. Théorie keynésienne (théorie de la préférence pour la liquidité) : la demande de monnaie dépend de la valeur que les sujets égalisant accordent à la propriété de la liquidité et de la proportion de leurs actifs qu'ils préfèrent avoir sous forme de monnaie très liquide. Keynes distingue 3 motifs qui incitent les gens à garder une partie de leur argent en espèces : le motif transactionnel (le besoin d'argent pour accords commerciaux); motif de précaution (possibilité d'achats, de dépenses imprévus); motif spéculatif (l'intention d'économiser une certaine réserve afin de profiter d'une meilleure connaissance, par rapport au marché, de ce que l'avenir nous réserve). La demande spéculative de monnaie est basée sur la relation inverse entre le taux d'intérêt m/y et le taux obligataire. Selon Keynes, la demande de monnaie est en dépendance directe de notre revenu national et inversement du taux d'intérêt. Modèle Baumol-Tobin : modèle transactionnel, qui considère que l'argent est stocké econ. sujets uniquement comme moyen de paiement. Formule : , où Pb-coûts nominaux. La demande de monnaie est directement dépendante du revenu nominal Y et inversement du niveau du taux d'intérêt i. Toutes les théories de la demande de monnaie distinguent 3 facteurs principaux qui déterminent la demande nominale de monnaie : 1) elle dépend directement du niveau absolu des prix ; 2) elle est directement proportionnelle au volume réel de pr-va (revenu) national ; 3) il est inversement dépendant de ur% taux.

Le concept de transfert e-ki.

Transformation (transitoire) eq-ka-eq-ka des pays passant d'un système d'économie centralisé à un système basé sur les principes du marché. Transformation période-temps, pendant le chat. la société met en œuvre des transformations économiques, hydriques et sociales radicales, et le système économique du pays évolue vers un nouvel état qualitativement différent en lien avec les réformes de l'eq du système. mélange har-ny, une combinaison de kondno-administratif. systèmes et marchés modernes équation 2) un état initial spécial précédant le processus de transition est une équation planifiée 3) instabilité de l'état -Xia sots-ek coûts : une baisse de la production, des processus d'inflation, une baisse de la vie de la population. 6) il y a un changement dans les connexions et les relations systémiques.

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MINISTÈRE DE L'ÉDUCATION ET DES SCIENCES DE LA FÉDÉRATION DE RUSSIE

Institut de génie mécanique et de technologie de l'information de Zelenodolsk (branche) de KSTU nommé d'après UNE. Tupolev

Institut d'ingénierie et d'économie
CDU 330
TEST

discipline : Théorie économique

Thème : AVANTAGES, INCONVÉNIENTS DU CRÉDIT ET DE LA POLITIQUE MONÉTAIRE

Zelenodolsk 2011

1. Politique de crédit : ses objectifs et ses principes.. 4

2. Instruments de politique de crédit. 7

3. Problèmes de mise en œuvre de la politique de crédit. 10

Conclusion . 12

Liste des sources utilisées. 14
INTRODUCTION

"Politique monétaire et de crédit" politique monétaire ) est un ensemble de mesures interdépendantes prises par la banque centrale afin de réguler la demande globale par un impact planifié sur l'état du crédit et la circulation monétaire.

La Banque centrale joue un rôle clé et occupe une position de monopole non seulement dans le domaine de l'émission des billets de banque, mais également dans le domaine de la politique monétaire de l'État, qui est conçue pour de courtes périodes et est menée par des méthodes indirectes. Les objectifs de la politique monétaire sont : la régulation des taux de croissance économique ; atténuation des fluctuations cycliques sur le marché des biens, du capital et du travail; maîtrise de l'inflation; atteindre l'équilibre de la balance des paiements.

En émettant et en prêtant à l'économie, les banques jouent un rôle utile et nécessaire pour le développement du pays. Les instruments monétaires servent le chiffre d'affaires économique, et ils peuvent être comparés à Véhicules. Ces derniers permettent d'acheminer des marchandises, des produits industriels et agricoles sur le lieu de leur transformation ou de leur consommation ; de même, les instruments monétaires assurent la circulation des biens divers, leur transfert d'un propriétaire à un autre, facilitant leur transformation ou leur consommation. Cependant, l'émission excessive ou incontrôlée d'argent peut entraîner des conséquences dangereuses, voire destructrices. Lorsque le crédit bancaire dépasse une certaine limite, il ne stimule plus la production, mais génère un excès de pouvoir d'achat dont la conséquence est une hausse des prix.

Lorsque la circulation monétaire s'effectuait selon le concept métallique, le volume disponible des réserves d'or limitait l'émission de moyens de paiement. L'évolution de la monnaie dans l'esprit du concept nominaliste a conduit à la nécessité d'actions délibérées et coordonnées dans le domaine non seulement du crédit bancaire, mais aussi Finance publique Et commerce extérieur afin de maintenir l'équilibre monétaire. Quant à la sphère du crédit, les organismes étatiques sont appelés à contrôler et réguler l'émission de monnaie conformément aux objectifs de la politique monétaire ; pour ce faire, elles confient à diverses institutions le contrôle et la régulation des opérations de crédit, facilitant l'application de mesures d'influence appropriées. En ce sens, la politique de crédit fait partie intégrante de la politique monétaire ; ses deux autres composants sont politique budgétaire et la politique internationale relations financières.

Dans cet article, les principes et les objectifs de la politique de crédit, ses outils et les problèmes de sa mise en œuvre seront examinés, ainsi que des exemples de la Russie et d'autres pays seront donnés.

1. LA POLITIQUE DE PRÊT : SES OBJECTIFS ET SES PRINCIPES

« Par son contenu, la politique de crédit est un ensemble de mesures de la banque centrale dans le domaine de la circulation monétaire et du crédit en fonction de leur impact sur le processus macroéconomique. Le but de ces mesures est « une réfraction partielle de la ligne d'état général pour assurer un équilibre et le développement durableéconomie".

Les objectifs suivants sont identifiés :

1. objectifs économiques.

Après une longue période de croissance économique et de plein emploi, les objectifs de l'État dans le domaine de l'économie sont de nature plus protectrice et visent à maintenir l'activité économique et à réduire le chômage.

La volonté de maintenir et, si possible, d'augmenter la production, ainsi que de maintenir le niveau de vie atteint, correspond tâches modernes. Cela « implique d'importants investissements dans le rééquipement des entreprises industrielles et agricoles et la création de structures de production afin de réduire la dépendance énergétique du pays, d'augmenter la productivité du travail dans les entreprises, de répondre aux besoins de l'ensemble de la population, ainsi que de assurer la formation de spécialistes (ingénieurs, techniciens) et développer la recherche scientifique et technique. Cela nécessite également d'importants fonds de roulement nécessaire, par exemple, pour la délivrance des salaires, pour l'achat de matières premières et d'énergie.

La nécessité de subordonner la question des moyens de paiement aux objectifs économiques pose le problème de la cohérence de l'ensemble des mesures prises par les instances étatiques. Par conséquent, la politique de crédit devrait faire partie intégrante de la politique économique globale. A cet égard, deux phénomènes que l'on observe actuellement dans les pays développés revêtent une importance particulière : d'une part, il s'agit d'une intervention significative de l'Etat dans activité économique, d'autre part, la mise en œuvre de la conception nominaliste de la monnaie, qui a permis de lever les restrictions à l'émission des moyens de paiement inhérentes à l'étalon-or.

Les crédits devraient être dirigés en premier lieu vers les secteurs de l'économie dont le dynamisme semble le plus nécessaire au développement harmonieux de l'ensemble de l'économie.

La politique de plein emploi correspond d'abord aux intérêts de l'homme, mais elle a aussi pour objet l'équipement industriel, les moyens techniques, les opportunités économiques potentielles.

Le plein emploi de la population signifie l'absence de chômage de masse : c'est une situation dans laquelle les membres valides de la société peuvent trouver, sans grande difficulté et dans un laps de temps assez court, un travail correspondant à leurs capacités. Néanmoins, l'absence de chômage permanent n'exclut pas la possibilité d'un chômage temporaire, puisque le développement de l'économie implique un certain roulement minimum de personnel. Un changement de poste, une transition d'un secteur de l'économie à un autre ou d'une entreprise à une autre peuvent s'accompagner d'une perte de travail temporaire, tolérable si elle ne dure pas longtemps. Prêt bancaire devrait faciliter cette mobilité.

2. Objectifs monétaires du contrôle du crédit.

L'objectif des agences gouvernementales dans le domaine de la politique monétaire peut être formulé brièvement : croissance économique sans inflation. Il est important que les ressources utilisées pour développer l'économie soient assurées contre les pertes ; en particulier, le fait de prêter pour accroître la richesse ne devrait pas conduire à une hausse des prix ou à un épuisement des ressources en devises. Ici, le rôle modérateur des aspects internes et externes de la politique de crédit se manifeste.

La stabilité des prix intérieurs est nécessaire au fonctionnement normal de l'économie. Une baisse générale des prix entraînerait un ralentissement du rythme de production et entraverait ainsi le développement économique; cependant, cette possibilité ne doit pas être envisagée car elle ne peut pas être réalisée actuellement. Une hausse généralisée des prix est lourde de certains dangers sociaux et économiques, non seulement elle sape ou affaiblit le désir d'accumuler de l'argent et rend les efforts déployés inefficaces, conduisant à l'enrichissement injustifié de certaines couches de la population, mais elle aggrave également les conditions de investissement et réduit leur rentabilité.

Néanmoins, la stabilisation ne peut être absolue et n'exclut pas des modifications du rapport des prix. Dans certains cas, des changements peuvent et doivent être autorisés afin, par exemple, de créer des conditions favorables à l'adaptation de la production à la demande des consommateurs ou aux innovations techniques. Cette politique flexible, aussi souhaitable soit-elle, peut conduire à une baisse des prix et même des salaires ; par conséquent, il est capable de provoquer une résistance féroce, ce qui rend difficile pour les autorités de l'État de s'acquitter de leurs tâches dans ce domaine.

Le fonctionnement normal de l'économie passe également par la stabilité des relations financières internationales, qui permet de maintenir les réserves de change à un niveau satisfaisant. Cette stabilité permet de lutter contre le chômage et de maintenir un niveau de vie élevé pour la population, puisque c'est sur elle que repose la régularité des importations de matières premières et de vecteurs énergétiques nécessaires à la économie nationale. Ce problème est lié au problème des prix ; la politique du crédit devrait contribuer à résoudre ces deux problèmes.

3. Coordination des objectifs de la politique économique et monétaire.

Si l'on retrace l'évolution du système monétaire au cours des quarante dernières années, alors force est de constater que les mesures énergiques que certains gouvernements ont prises pour stabiliser le système monétaire n'ont pas toujours été efficaces. Parfois, cette politique monétaire a provoqué un ralentissement développement économique, notamment en Grande-Bretagne après deux guerres mondiales, à plusieurs reprises en Belgique en 1948-1959, en France en 1930-1936, et ces dernières années, parfois pour une courte période. Dans d'autres cas, la croissance économique s'est accompagnée d'une dépréciation de la monnaie ; en Grande-Bretagne et en France, ce phénomène a été observé à plusieurs reprises après la Seconde Guerre mondiale.

Néanmoins, des progrès significatifs ont été réalisés dans ce domaine ces dernières années, et la plupart des pays occidentaux ont démontré, à un degré ou à un autre, une solution au problème de la croissance économique sans pressions inflationnistes excessives. Les difficultés sont dues au fait que les facteurs qui causent l'inflation sont plus puissants que les facteurs qui stabilisent la monnaie. Le danger de l'inflation semble abstrait et lointain ; la nécessité de la prévenir est à peine reconnue en raison de l'attachement des gens aux revenus nominaux et de leur désir d'éviter des sacrifices immédiats. La tendance globale et presque naturelle des agents économiques à provoquer des tensions inflationnistes oblige les autorités étatiques et financières à recourir à des mesures coercitives dans l'intérêt de l'ensemble de la société.

Lors de l'évaluation de l'efficacité des mesures prises dans le secteur du crédit, il convient de rappeler qu'elles ne font que compléter les mesures économiques, financières et la politique sociale gouvernement. Si la politique de crédit, même bien pensée et efficacement mise en œuvre, ne permet pas toujours de prévoir et d'éviter totalement les tensions inflationnistes, elle devrait au moins atténuer les conséquences de l'inflation, prévenir les abus liés à l'accumulation change, création inventaireà des fins spéculatives et généralement pour prévenir le danger d'un excès excessif d'argent.

Cependant, alors que la politique de crédit joue un rôle important dans le double objectif de croissance économique et de stabilité monétaire, son essence ne peut être correctement comprise qu'avec une analyse appropriée du rôle des banques dans économie moderne, principalement leur fonction de simulation de moyens de paiement. Dans ce cas, l'octroi de prêts doit être effectué dans l'intérêt de l'ensemble de la société ; par conséquent, une réglementation juridique stricte des activités des banques est nécessaire.

Le sujet de la politique de crédit est la Banque centrale (BC). Selon la loi, il remplit les objectifs du gouvernement, mais en même temps ce n'est pas une institution gouvernementale. La Banque centrale jouit d'un certain degré d'indépendance. Ces droits lui sont conférés sur la base du principe de la séparation des pouvoirs. Comme le montre l'expérience pays de l'Ouest, cette institution, qui jouit d'une relative indépendance, n'est pas un simple exécuteur de la volonté de l'État. Dans une situation économique difficile, le gouvernement ne peut pas exiger que le centre de crédit résolve ses problèmes financiers en émettant de la masse monétaire supplémentaire.

La mise en œuvre de l'ensemble des tâches incombant à la banque centrale dans la mise en œuvre de la politique économique s'effectue dans deux directions. Tout d'abord, fournir économie nationale Achevée système monétaire. Monnaie stable - élément essentiel infrastructures de marché. La deuxième direction est liée au fait que la banque centrale a pour fonction d'influencer les activités de prêt des banques d'affaires (commerciales) privées dans l'intérêt de la politique macroéconomique.

Dans le domaine de la circulation monétaire, l'État poursuit sa politique en coopérant avec ce complice de la régulation. Une sorte de partenariat se forme : « l'État - la banque centrale ». La pratique montre la grande efficacité de cette coopération.

Il convient de noter que dans le secteur de la production, l'État ne dispose pas d'un levier d'influence aussi puissant. Le secteur manufacturier devrait jouir du plus haut degré de liberté et d'indépendance requis par la nature même du marché. Dans le cadre de la sphère de la production, l'État se concentre sur les moyens d'influence indirects - à travers le système de circulation monétaire, qui est une sorte de système circulatoire de l'économie.

Cette version indirecte de l'influence réglementaire sur le secteur manufacturier repose sur des compromis. Il n'y a pas d'intrusion directe dans les plans des entrepreneurs. Dans le même temps, les méthodes indirectes créent les conditions préalables pour que l'entrepreneur lui-même s'efforce d'agir conformément aux objectifs de la politique économique. Cependant, extérieurement, le plan de l'État sera réalisé grâce à l'adoption de décisions indépendantes par la communauté des affaires. Ainsi, "les méthodes indirectes de régulation se manifestent dans une combinaison des éléments de liberté nécessaires au marché avec des actions douces, mais finement calculées et persistantes de l'État". Tout cela n'est possible que grâce à l'utilisation par le gouvernement d'un levier régulateur aussi puissant que la Banque Centrale.

2. INSTRUMENTS DE LA POLITIQUE DE CRÉDIT

Restrictions sur la dynamique des prêts.

Cette option de mesures consiste dans le fait que dans certains pays (Angleterre, France, Suisse, Pays-Bas) la Banque centrale a le droit de limiter le degré de croissance des investissements en crédit des banques d'affaires du secteur non bancaire. À cette fin, un taux de pourcentage pour l'expansion des opérations de crédit pendant une certaine période est introduit. Si les conditions ne sont pas remplies, la Banque centrale applique des sanctions : les banques peuvent être tenues de payer des intérêts de retard ou « (comme il est d'usage en Suisse) virer sur un compte sans intérêt de la Banque centrale un montant égal au montant de l'excédent prêter.

Ces modes de régulation ont des « moins » : ils affaiblissent le rôle de la concurrence. La dynamique des banques qui montent en puissance et aspirent à une expansion significative est limitée. Les capacités des banques individuelles obtenues dans le cadre de la concurrence ne leur confèrent aucun avantage. La Banque centrale mène ses opérations comme si « une taille unique ». De plus, cet outil n'est pas très flexible. Le niveau des taux d'intérêt réglementés par la Banque centrale ne suit pas toujours l'augmentation rapide de la demande de prêts.

En général, les méthodes directes incompatibles avec économie de marché nature, ne sont appliquées, en règle générale, que lorsque les méthodes indirectes ne sont plus en mesure de jouer leur rôle. Mais en même temps, il faut reconnaître que le résultat de l'impact direct peut être assez élevé.

Politique comptable (d'actualisation) .

Ce type d'opération fait partie des méthodes de régulation utilisées de longue date. La Banque centrale agit en tant que créancier vis-à-vis des banques d'affaires. Les fonds sont fournis sous réserve du réescompte des effets des banques et garantis par leurs titres. Ces fonds obtenus dans le maillon central du crédit sont appelés prêts de réescompte ou prêts sur gage. La Banque centrale a le droit de manipuler le taux d'intérêt auquel elle accorde des prêts aux banques. La possibilité d'établir le "prix" du prêt agit comme un moyen d'influencer le système de crédit.

Le niveau du "prix du crédit" déterminé par la banque centrale a reçu dans la science et la pratique économiques l'appellation de "taux d'escompte" officiel (que l'on appelle aussi escompte ou pion).

Les prêts contractés auprès de la Banque centrale sont accordés par les banques à d'autres entités économiques, mais pour plus pourcentage élevé. Naturellement, la politique de taux d'intérêt des banques d'affaires reflète les changements que la Banque Centrale opère dans le cadre de sa politique. Avec l'aide du taux d'intérêt, la Banque centrale a donc un effet indirect sur le rapport de l'offre et de la demande sur le marché des capitaux.

Croissance taux d'intérêt, c'est à dire. La « hausse » du crédit limite le montant de la demande de ressources empruntées et réduit l'intention des entreprises d'augmenter leurs investissements. Une baisse du taux « déprécie » le crédit, ce qui a pour conséquence que le secteur privé (ménages, entreprises) a un désir accru d'investissement. Cette incitation est réalisée sous la forme d'achat d'actions, d'équipements de production ou de construction de nouveaux bâtiments de production. C'est le schéma ce mécanisme. Dans la vraie vie, l'interaction des paramètres n'est bien sûr pas toujours aussi simple.

La fonction de politique comptable est d'une grande importance, comme la manipulation du taux d'intérêt, qui renforce l'effet de l'application d'autres mesures réglementaires de la Banque centrale, à savoir les opérations d'open market et la constitution de réserves obligatoires. Si l'effet de levier d'un levier influençant le comportement d'une banque commerciale indépendante s'avère insuffisant, alors l'ensemble des mesures prises par la banque centrale lui donne l'opportunité de réaliser son intention.

En ce qui concerne la Russie, il convient de noter que, dans le cadre de la politique comptable, la Banque centrale a commencé à pratiquer en 1995 également un prêt sur gage garanti par des titres (principalement des bons du Trésor).

Opérations sur le marché libre.

Le recours à cette espèce réglementation, la Banque centrale achète et vend des titres sur le marché libre (par exemple, en bourse). En raison de leur vente, la banque retire en fait les réserves de solde excédentaires des banques commerciales. En termes macroéconomiques, cela signifie le retrait d'une certaine somme d'argent de la circulation. L'achat de titres par la banque centrale contribue à la constitution de réserves de solde supplémentaires auprès des banques commerciales. La masse monétaire en circulation augmente. En conséquence, les opportunités d'opérations de crédit des banques d'affaires se multiplient.

Ces mesures font de la Banque centrale un acteur actif des marchés monétaire et du crédit. Dans le processus de mise en œuvre de la politique comptable, la position de la Banque centrale reste dans un certain sens passive (les décisions d'enregistrer ou non leurs effets, de recevoir un prêt garanti par leurs titres de la Banque centrale, sont prises par les banques elles-mêmes). En outre, les opérations d'open market sont tout à fait conformes aux règles du marché. S'exprimant sur le marché des valeurs mobilières, la Banque centrale joue le rôle de la même contrepartie que les autres participants. Par conséquent, ce mode de régulation est considéré comme un instrument de crédit idéal.

Politique de réserve minimale.

Selon les règles qui se sont développées dans le monde, les réserves obligatoires sont conservées à la Banque centrale sous forme de dépôts à durée indéterminée. Bord supérieur ils n'existent pas. Ces fonds ne sont pas gelés. Ils peuvent être utilisés différentes banques pendant longtemps, mais en même temps, la Banque centrale devrait avoir à sa disposition un certain montant la soi-disant réserve minimale requise pour le fonctionnement d'une banque d'affaires pendant une certaine période (généralement un mois). Si la banque ne respecte pas cette exigence, elle paie des intérêts de retard.

Norme réserve obligatoire est calculé comme le rapport entre son montant et le passif à terme de la banque d'affaires. Par exemple : le taux de réserve est de 20 %. Cela signifie qu'une banque commerciale qui a 1 million de dollars de passifs à terme fixe doit avoir une réserve de 200 000 dollars à la Banque centrale. Si, le mois suivant, les obligations à terme s'élèvent à deux millions de dollars, alors Banque commerciale doit augmenter sa réserve à la banque centrale à 400 000 $. (Le taux de réserve en Russie a été relevé en 1992 et s'élevait à 15-20% en 1997, selon le type de dépôt.)

La politique de licenciement est une méthode relativement "grossière" et, lorsqu'elle est utilisée isolément d'autres moyens, crée une certaine rigidité dans régulation économique. À titre de comparaison, on peut dire que les opérations d'open market et Réglementation comptable sont considérés comme des méthodes de régulation fine. Afin d'atténuer l'effet de la politique de réserves, la Banque centrale essaie de compléter ces mesures et modifie relativement rarement le taux de réserves.

Accords volontaires .

L'ensemble des mesures réglementaires de la banque centrale est complété par un système dit de accords volontaires conclu entre la Banque centrale et les banques d'affaires. De tels accords sont particulièrement pratiques lorsque la Banque centrale doit prendre des décisions rapides, agir rapidement et sans trop de bureaucratie.

Sur la base d'accords, les banques se montrent volontaires pour limiter leurs activités. Par exemple, elles s'engagent à n'étendre les opérations de crédit que jusqu'à une certaine limite. La Banque centrale, quant à elle, s'engage à informer le monde des affaires sur l'évolution de la sphère monétaire et des changes. Il doue de connaissance et compréhension d'éventuels procès défavorables dans le domaine monétaire. C'est une sorte de coopération entre gentlemen. Son succès dépend dans une certaine mesure de la capacité de la Banque centrale à exercer une "pression douce" sur les banques d'affaires pour les amener à se conformer aux termes de l'accord volontaire.

3. PROBLÈMES DE MISE EN ŒUVRE DE LA POLITIQUE DE CRÉDIT

La conduite de la réglementation du crédit est objectivement compliquée par deux circonstances.

Premièrement, l'évaluation même de l'état du développement économique (qui est nécessaire pour que la banque centrale prenne les mesures les plus rationnelles) est un problème difficile.

Deuxièmement, la réglementation dans le cadre de l'économie nationale devient plus compliquée en raison de l'influence des processus économiques externes. Il en résulte que l'orientation cible des mesures prises peut être faussée.

Par exemple, poursuivre une politique restrictive (restrictive, restrictive) avec l'aide de des enjeux élevés pour cent, la Banque centrale peut ainsi attirer le flux de capitaux étrangers dans le pays. Si l'objectif initial était de limiter l'activité d'investissement, alors en raison de l'afflux de capitaux étrangers, le degré de cette activité peut ne pas diminuer, mais augmenter.

Dans l'exercice de la régulation, la Banque centrale doit tenir compte non seulement des interconnexions au sein de l'économie mondiale, mais aussi de l'interdépendance des maillons de l'économie nationale. Nous notons les cas problématiques suivants.

1. Les politiques comptables ont un impact non seulement sur les banques, mais aussi sur d'autres secteurs de l'économie. L'impact négatif des fluctuations des taux d'intérêt se manifeste par rapport aux secteurs de l'économie nationale qui sont accablés de dettes. Ceux-ci inclus: secteur gouvernemental, les industries à forte intensité de capital (centrales nucléaires, centrales hydroélectriques), transports ferroviaires, propriété, agriculture.

2. La politique de taux d'intérêt conduit à un effet prix croissant. Les sujets de l'économie ont tendance à se soustraire à l'influence du taux d'actualisation croissant en transférant leurs coûts sur les épaules des clients (en augmentant le prix de leurs prestations en conséquence). En conséquence, une difficulté supplémentaire est créée pour la politique de l'État dans le domaine de la lutte contre l'inflation.

Dans le contexte de l'économie russe, qui connaît actuellement d'importants problèmes d'inflation, cet effet secondaire est particulièrement douloureux. Le secteur privé cherche à transférer sur l'acquéreur toute la charge supplémentaire qui lui incombe du fait des mesures réglementaires. La possibilité d'une telle ingéniosité financière en Russie est plus élevée, car le degré de saturation du marché et de concurrence est plus faible que dans les pays développés de l'Occident.

3. La prescription administrative du niveau d'intérêt "par le haut" n'est pas une action orientée vers le marché. L'affaiblissement du mécanisme de marché entraîne des conséquences indésirables. Par exemple, le résultat peut être le renforcement d'éléments économie souterraine.

Dans les conditions de la Russie, le système de restrictions et de réglementations est important non seulement en ce qui concerne le taux d'intérêt, mais également dans le domaine de la délivrance de licences pour la conduite d'opérations de crédit. De nombreuses banques commerciales opèrent actuellement dans le pays. Cependant, le système de prêt privé non bancaire, qui échappe au contrôle direct de l'État, s'est sensiblement généralisé. C'est un élément de l'économie souterraine. Les petits entrepreneurs utilisent par exemple ce type de crédit (non institutionnalisé) pour l'organisation de voyages d'affaires à l'étranger et la réalisation d'opérations d'achat et de marketing. Les taux ce prêt sont extrêmement élevés, mais l'obtention de tels fonds ne nécessite pas les formalités auxquelles les entrepreneurs sont confrontés lorsqu'ils s'appuient sur les ressources des banques commerciales.

· L'influence de la banque centrale sur l'économie par le biais de la politique des taux d'intérêt a ses limites, car les banques d'affaires et les grandes entreprises délocalisent très souvent leurs opérations à l'étranger afin de profiter des avantages des taux d'intérêt.
CONCLUSION

La politique monétaire joue un rôle important dans la politique gouvernementale. L'un des ministères les plus importants de l'État est le ministère des Finances, qui mène la politique monétaire conformément aux tâches et aux objectifs de développement de l'État et de la société. Il n'est pas surprenant qu'un grand nombre de structures différentes soient soumises au ministère des Finances, par exemple, comme la Banque centrale. Un grand nombre d'organismes (ministères, départements, commissions, départements) mènent la politique de l'État dans divers domaines directement ou indirectement liés à l'économie.

Du point de vue de l'économie et de la circulation monétaire, le contrôle du crédit vise à orienter l'émission de monnaie vers la réalisation économique et tâches financières Gouvernements; en général, les organismes de l'État sont appelés à assurer la distribution de prêts en faveur des particuliers, des entreprises et, le cas échéant, de l'État pour un montant, un pourcentage et des durées qui correspondent le mieux aux intérêts de la société .

DANS système de marché l'État n'est pas une source magique de fonds, mais seulement un mécanisme conçu pour garantir que seuls les citoyens (avec plus revenu élevé) versés - par le biais des impôts - à d'autres (ayant moins de revenus). Dans les nouvelles conditions, les principaux facteurs du bien-être de l'individu sont son initiative, le désir d'activité personnelle, la volonté de choisir des options pour les décisions économiques.

LISTE DES SOURCES UTILISÉES

1. État et gouvernement municipal: manuel. - M.: "Maître d'édition maison", 1997.

2. Sokolinsky V.M. État et économie. - M. : Finances et statistiques, 1997.

3. Berger P. Mécanisme d'argent. – M. : Progrès, 1993.