Le monde s'est figé dans l'attente d'une nouvelle crise. Mais ce n'est pas exactement. Marché en surchauffe. Quand viendra la nouvelle crise financière mondiale et comment sauver votre capital Crise mondiale

Beaucoup de Russes se demandent si une autre crise attend le pays en 2018 ? Dans cet article, nous analyserons quels sont les problèmes économiques actuels du pays, quels sont les scénarios possibles de la crise, et aussi quelles mesures les gens ordinaires peuvent prendre pour éviter les conséquences de la crise.

En général, répondre à la question de savoir s'il y aura une crise en 2018 est très simple - ce sera le cas. Le fait est que la crise qui a commencé en 2014-2015 n'est pas encore terminée en Russie. Voyons quels problèmes continuent d'entraver le développement de l'économie russe.

Sanctions économiques

La Russie vit toujours dans des conditions politiques et sanctions économiques. Bien que la liste des entreprises sanctionnées reste actuellement restreinte, elle ne cesse de s'allonger.

De plus, le 27 juillet, le Congrès américain a adopté une nouvelle loi sur les sanctions contre la Russie, qui, en fait, fait du système de sanctions existant un cadre, il est supposé que toutes les nouvelles sociétés et entreprises russes devraient y être constamment incluses (cependant , cette loi ne s'applique pas spécifiquement aux entreprises russes, mais à tous les pays sous sanctions américaines : Russie, Iran et Corée du Nord).

Le nouveau régime de sanctions frappe particulièrement durement l'industrie pétrolière et gazière, qui est déjà en grande difficulté à cause des sanctions. En raison des sanctions, les entreprises russes sont en fait déjà incapables d'augmenter la production de pétrole, d'explorer de nouvelles réserves, et maintenant les États-Unis ont bloqué la construction de nouveaux pipelines de la Russie vers l'Europe.

Ainsi, les entreprises étrangères se méfient de toute contrepartie russe. Il est difficile pour les entreprises russes d'attirer des investissements à l'étranger, d'acheter des équipements et des matériaux de pointe et de transférer des technologies.

Prix ​​du pétrole

Rappelons que pendant la période de la conjoncture économique extérieure la plus favorable, le prix du pétrole a approché les 100 dollars le baril. À cette époque, le pétrole a cessé d'être une marchandise d'échange, mais est devenu, en fait, un actif de réserve pour les investisseurs, car il semblait assez fiable (après tout, de nombreux analystes prévoyaient une augmentation des prix du pétrole jusqu'à 150 dollars le baril).

Maintenant que le coût du pétrole est à nouveau plus dépendant de l'offre et de la demande sur le marché de l'énergie, les investisseurs qui se sont récemment brûlés sur cet actif, s'attendent à une hausse modérée du prix du pétrole à plus de 60 dollars le baril.

60 dollars le baril suffisent à faire passer les plus grandes compagnies pétrolières et gazières du mode survie au mode croissance. Cependant, cela ne suffit absolument pas à équilibrer les recettes et les dépenses du budget russe.

Déficit budgétaire russe

Le budget russe fonctionne avec un déficit impressionnant de 1,4 % du PIB.

La plupart minent Finance publique des dépenses militaires et policières gonflées et des dépenses dans le système de retraite.

Mauvais climat d'investissement

Tous les facteurs ci-dessus ne seraient pas un problème aussi grave s'il n'y avait pas le climat d'investissement catastrophiquement mauvais en Russie.

Comme le note le Forum économique mondial dans son étude à grande échelle sur l'indice de compétitivité mondiale, parmi les principaux problèmes de la Russie figurent les impôts élevés, la corruption, l'instabilité politique (ce qui ne signifie pas un changement constant de pouvoir, mais des changements fréquents dans les lois et politique économique), inefficacité de la bureaucratie étatique, faible disponibilité des investissements financiers.

Quand la crise prendra-t-elle fin

Ainsi, la crise de l'économie russe se poursuit, mais existe-t-il des options pour surmonter la crise ? Examinons deux options existantes.

Hausse des prix du pétrole

Le scénario le plus réaliste de sortie de crise est une hausse forte et prolongée des prix du pétrole en long terme. Est-il possible?

Bref, cette option est possible. Aujourd'hui, en raison de la crise, l'industrie pétrolière du monde entier n'investit pas autant qu'avant dans l'exploration et la production. Par conséquent, à l'avenir, le marché pourrait être confronté à une pénurie de pétrole.

En revanche, personne ne peut garantir une forte détérioration de la situation. À une certaine époque, aucun expert sérieux n'aurait prédit la chute du rouble de 30 à 60 roubles par dollar. Ainsi, en 2018, les autorités russes pourraient surprendre la population et prendre des mesures qui aggraveraient considérablement la situation et provoqueraient une crise généralisée.

Comprenez ce qui vous empêche de gagner autant que vous le souhaitez et de vivre la vie que vous souhaitez.

L'affirmation la plus courante à travers de faux portails pseudo-analytiques et pseudo-scientifiques est que "historiquement, le marché monte toujours". La croissance ne doit pas être comprise comme une croissance en termes nominaux, mais comme une croissance corrigée de l'inflation. En effet, à quoi sert de doubler les actifs quand les prix ont triplé ?

Ainsi, si vous ajustez l'indice Dow Jones en fonction de l'inflation (indice prix consommateur dans la zone dollar), alors de curieuses observations se révèlent

Depuis 80 ans(du début du XXe siècle à 1982) bourse Les États-Unis n'ont pas grandi du tout et rien. Zéro pour cent. Putain de zéro absolu. Encore une fois, depuis 80 (quatre-vingts) ans !

La dynamique du Dow Jones ne reflète pas la capitalisation de l'ensemble du marché, mais s'en rapproche. L'indice a subi des dizaines de rotations et de recombinaisons sur 130 ans, et la plus ancienne société de l'indice est General Electric. Maintenant, il reste peu de l'indice par rapport à il y a un demi-siècle, mais l'indice Dow dans son ensemble a la plus forte corrélation avec la capitalisation de l'ensemble du marché. Historiquement, Dow Jones Industrial a inclus 30 les meilleures entreprises Etats-Unis, il semble donc généralement un peu meilleur que le S&P500 et même meilleur que le reste du marché. Les niveaux peuvent changer entre les indices (par exemple, l'un est en hausse de 20 %, l'autre en hausse de 30 %, mais les tendances à long terme sont presque toujours identiques).

Le graphique montre le début de la période à partir de décembre 1914. L'indice ne reflète pas les dividendes, mais reflète entièrement les rachats d'actions. Au milieu de 1915, la valeur nominale de l'indice était d'environ 80 points en moyenne pour la période, et en 1982, elle était d'environ 830. Au pair, la croissance était plus de 10 fois , mais en tenant compte des variations de prix zéro. En janvier 1900, l'indice était supérieur de 10 % (au pair) ! La période antérieure à 1914 n'est pas incluse en raison du manque de données sur l'IPC, mais avec des données d'inflation annuelles estimées, le Dow déflaté en 1900 est comparable aux niveaux de 1982.

Avant les événements fous des jours actuels, l'histoire de 100 ans de la bourse américaine était DEUX bulles. C'est l'essor du marché à la fin des années 20 du 20e siècle et à la fin des années 90.

Maintenant plus.

La phase principale de croissance intensive de la première bulle est tombée d'avril 1924 à septembre 1929 (environ 5,5 ans), compte tenu de l'inflation, l'indice a augmenté de 3,9 fois
Depuis plus de 30 mois, le marché n'a cessé de chuter. De 85 % (!) - plus de 6 fois ! La chute s'est arrêtée à l'été 1932.

La croissance de la reprise s'est également poursuivie pendant près de 4,5 ans, d'août 1932 à mars 1937. Pendant cette période, le marché a augmenté de 3,8 fois, corrigé de l'inflation, mais était de près de 40% inférieur au maximum précédent. Il ne peut pas être qualifié de bulle.

De 1937 à 1953, le marché était dans un appartement prolongé. Dans le cadre des stratégies à court et moyen terme à cette époque, le marché offrait beaucoup d'opportunités, car. les mouvements dans les deux sens étaient de dizaines de pour cent, mais à long terme, ils stagnaient.

La première sortie à grande échelle du côté s'est produite en septembre 1953 et s'est poursuivie jusqu'en août 1956. Le marché a augmenté de 1,9 fois l'inflation ajustée. La croissance a été caractérisée par un mouvement de haute intensité sans corrections locales. En termes de modèles, il est similaire à la croissance sans recul actuelle.

Jusqu'en 1958, il y a eu une correction de plus de 30% et une tentative de croissance jusqu'au début des années 60 d'environ 1,5 fois par rapport aux minima locaux. Cependant, la principale percée est venue seulement depuis octobre 1962à janvier 1966, où la croissance résultante était d'environ 60%. Soit dit en passant, c'est au cours de cette période que plusieurs records ont été établis pour la croissance sans rebond la plus longue et la volatilité la plus faible.En général, le marché haussier avait 12,5 ans et l'augmentation cumulée était de 3,1 fois le creux de 1953.

Et puis tout est triste. En termes de degré de drame, les 16 prochaines années donneront des chances à la performance des années 30, mais dans les années 30, tout s'est passé rapidement et extrêmement sanglant. De 1966 à 1982 tout était plus serré. Bien qu'officiellement au pair, le marché a même augmenté, mais en raison d'une inflation record aux États-Unis de cette période, les pertes cumulées en 1982 s'élevaient à près de 75% (4 fois) par rapport à 1966.
De juillet 1982 à août 1987, la première impulsion de reprise s'est amorcée jusqu'aux tristes événements d'octobre 1987. Cette impulsion a duré un peu moins de 5,5 ans avec une multiplication jusqu'à 2,8 fois, compte tenu de l'inflation.

Le krach boursier d'octobre 1987 n'a duré essentiellement que 2 jours. Tout le pire s'est terminé avant qu'il ne puisse commencer, mais Période de récupérationétait juste jusqu'en 1992.

Le S&P500 et surtout le NASDAQ ont alors formé beaucoup plus que le Dow, mais même le Dow a perdu jusqu'à 40 %. Croissance de la reprise Mars 2003 - Octobre 2007 compensé toutes les pertes. Puis la même chose s'est produite crise 2008 avec l'une des baisses les plus importantes et les plus rapides depuis les années 1930 pour toute une classe d'actifs.

Depuis les valeurs moyennes de mars 2009, le marché a triplé (corrigé de l'inflation), la principale dynamique de croissance a commencé en 2012, où la croissance aux niveaux actuels a presque doublé. La période avec rétroactions désactivées est de 5 ans et 2 mois.

La croissance accélérée du marché depuis 1982 a contribué à :

• · Activation des banques d'investissement après l'assouplissement des interdictions d'accès aux enchères ouvertes, en vigueur depuis 32 ans.
• · Développement des fonds institutionnels (fonds communs de placement, assurances et fonds de pension), émergence de gros capitaux longs sur le marché.
• Agrandissement de la dette.
• · Développement du marché des dérivés financiers et des instruments alternatifs permettant des opérations de couverture.
• · Changer la politique des entreprises avec un accent nettement plus marqué sur les actions. Croissance des dividendes et des rachats.
• · Croissance des financements transfrontaliers, mondialisation financière (émergence d'investisseurs internationaux) et croissance plus accélérée de l'économie mondiale après l'effondrement du rideau de fer.
• Mise en œuvre commerce électronique, ce qui a permis de simplifier considérablement l'accès au trading et d'élargir la géographie des investisseurs et des spéculateurs.
• · Contrôle direct du marché par les régulateurs financiers et les banques centrales, surtout après les événements de 1987, ce qui a permis de concentrer les ressources sur le marché. Maintenant, ce facteur est devenu absolu, ce qui a conduit à la déconnexion de la rétroaction.

Je rappelle que les deux premières bulles mondiales de la phase de croissance intensive se sont poursuivies exactement 5,5 ans.

Le rallye actuel est l'un des plus forts de l'histoire du marché et est généralement classé comme troisième bulle mondiale. Des records ont déjà été établis pour la durée de croissance sans recul et la plus faible volatilité. Sans exception, tous les principaux multiples macroéconomiques et d'entreprise ont réduit en lambeaux les moyennes historiques d'au moins 35%

Rassemblement 32-37 ; 53-56 ; 62-66 ; 82-87 et 2003-2007 ne sont pas une bulle, mais tentative de restauration après une dépression prolongée ou un krach boursier trop rapide. Bien qu'après chacun des rallyes de reprise spécifiés, une correction du marché d'au moins 30% ait été ajustée en fonction de l'inflation. De plus, après chacun de ces rassemblements locaux, il a fallu au moins 5 ans pour récupérer.

L'éclatement des bulles a eu des conséquences économiques et macroéconomiques à long terme. Le pic de 29 a été surmonté seulement 1959 (après 30 ans), et le pic de 2000 en 12 ans, et après deux effondrements de 50%.

J'ai déjà parlé des facteurs et des motifs de la bulle actuelle.

• Le pilote central et le catalyseur sont forcés de se rallier et soutien du marché par l'intermédiaire de la Banque centrale et les négociants principaux, y compris par le biais du QE.
• · Rachats agressifs et dividendes des entreprises qui sont les principaux acheteurs nets du marché en raison du manque de points d'investissement dans secteur réeléconomie.
• · Redistribution forcée des flux financiers vers le marché boursier à partir de l'argent et de la dette des investisseurs conservateurs sous forme d'assurance et les fonds de pension, qui a été facilité par un record taux bas sur le marché.

Mais il n'a pas fallu longtemps pour attendre. Nous sommes proches du point culminant.

Le patron de Facebook a fait pencher la présidence des États-Unis et le rôle du tueur du dollar

Le fondateur de Facebook engage une équipe de conseillers politiques et propose à l'Amérique de construire le socialisme aux dépens des milliardaires. La presse soupçonne que cela est dû au désir de Mark Zuckerberg de se nommer pour le président américain avec de bonnes chances de réussite. Mais son élection serait une catastrophe pour le dollar et l'idée d'un État-nation.

Tout au long de l'année 2017, le fondateur de Facebook a pris des mesures politiques tout à fait inhabituelles. En mai, il a prononcé un discours à Harvard, dont le sens se résumait à : comment réparer l'amérique". Au début de l'année, il a annoncé qu'il prévoyait de visiter 30 États américains qu'il n'avait pas encore visités. Dans le même temps, la "ceinture de la rouille" désindustrialisée l'intéressait particulièrement, où le milliardaire rencontrait les électeurs de Donald Trump, victimes de "l'épidémie d'opioïdes" et les prisonniers mineurs.

Au cours de l'été, Mark Zuckerberg et sa femme Priscilla Chan ont embauché une solide équipe de consultants politiques à Washington. David Plough était parmi les organisateurs de la présidentielle Campagne de Barack Obama. Joel Benenson a été conseiller d'Obama et responsable de la stratégie d'Hillary Clinton. Ken Melman a mené la campagne de réélection George W. Bush. Tous travaillent maintenant pour Zuckerberg. Parallèlement, il invite Charles Ommani, le photographe officiel des campagnes présidentielles d'Obama et de Bush, à couvrir sa tournée.

En parallèle, le patron de Facebook construit soigneusement son image du père de famille idéal. Aucun de ses discours officiels n'est complet sans mentionner sa femme et sa fille. Toute cette autopromotion est si intrusive que les Américains se demandent involontairement si l'un des les personnes les plus riches dans le monde pour se présenter à la présidence des États-Unis en 2020 ? Même les assurances de Zuckerberg selon lesquelles il ne pense pas encore à la Maison Blanche sont perçues exactement à l'opposé - il pense, compte et se prépare activement.

Il convient de noter qu'à la fin de l'année dernière, Zuckerberg a félicité les utilisateurs de Facebook Joyeux Noël et Hanoucca. « Excusez-moi, n'êtes-vous pas athée ? – a commenté son message l'un des utilisateurs. A cela, Zuckerberg a répondu qu'il avait été élevé en Foi juive, puis a traversé une "période de doute", mais maintenant il croit que "la religion est très importante".

Le renoncement de Zuckerberg à l'athéisme a grandement bouleversé ses amis libéraux et de nombreux journalistes. Mais si vous gardez à l'esprit la campagne présidentielle de 2020, le patron de Facebook a fait ce qu'il fallait. Les Américains sont une nation religieuse(surtout par rapport aux autres pays de l'Ouest). Il n'y a jamais eu d'athée à la tête des États-Unis, et assurer à chacun sa crainte de Dieu est une partie importante du spectacle électoral pour tout candidat à la plus haute fonction.

Programme des candidats Zuckerberg déjà prêt. Il l'a exprimé le plus complètement dans son discours de mai à l'Université de Harvard. Le milliardaire est effrayé par la perspective d'être face à face avec des millions de personnes qui seront mises au chômage par les prochaines robotisation. Il invite donc la société à proposer de grands projets, manifestement non rentables, et à y travailler ensemble afin de "trouver un but dans la vie". Et nourrir ces masses d'ouvriers et d'employés aidera revenu de base cela garantirait à chaque Américain un logement, de la nourriture et des soins médicaux. Cela ressemble beaucoup au célèbre slogan "à chacun selon ses besoins, de chacun selon ses capacités".

La troisième idée de Zuckerberg est de construire une sorte de "communauté mondiale" dans Facebook ( Un camp de concentration électronique basé sur votre Facebook. RuAN), qui, comme vous pouvez le deviner, sera sous son contrôle. Ici, l'agenda libéral se fait sentir : Zuckerberg rêve d'ajouter son réseau social plusieurs milliards de plus, mais veut en même temps que tous ces gens soutiennent ses valeurs - la mondialisation, l'ouverture, la lutte contre l'autoritarisme, l'isolement et le nationalisme. Autrement dit, selon son idée, les citoyens du monde entier devraient s'opposer à leurs États nationaux du côté du capital transnational ( Autrement dit, le Nouvel Ordre Mondial. Noter. rouan).

L'avenir de Zuckerberg, où tous les citoyens vivent sans besoin et travaillent avec enthousiasme sur de grands projets, a fière allure et ressemble à une nouvelle version du communisme ( lavage de cerveau, contrôle mental. Noter. RuAN), mais comment le construire ? A cette question, le créateur de Facebook répond ainsi : "Les gens comme moi paieront pour tout." Autrement dit, cela fait allusion au fait que la société de prospérité générale sera parrainée par des milliardaires progressistes comme lui et Bill Gates. Il n'est cependant pas clair si des milliardaires non progressistes comme les frères pétroliers Koch, qui soutiennent l'agenda conservateur, accepteront de participer à cette attraction d'une générosité sans précédent.

Les économistes américains craignent que le revenu de base ne fasse grimper l'inflation. À ce moment-là, les milliardaires seront passés en toute sécurité aux bitcoins ou au bon vieil or, et les citoyens ordinaires se retrouveront avec des billets verts dépréciés entre leurs mains. Ensuite, le revenu de base prendra la forme d'une soupe gratuite, comme pendant la Grande Dépression.

Si cela ne se produit pas, le revenu de base ne réduira toujours pas l'écart entre les pauvres et les riches. Il ne fera que l'augmenter, car en échange de paiements, les pauvres devront renoncer à toutes les mesures de soutien que le gouvernement américain utilise actuellement : bons alimentaires, allocations de chômage, assurance médicale, aides au logement ( celles. devenir des esclaves complètement dépendants ou mourir. Noter. RuAN).

Une enquête de l'Université de Chicago auprès d'éminents économistes cette année a révélé que sur 40, un seul était prêt à soutenir sans réserve l'idée d'un revenu de base. La plupart des experts ont trouvé les risques de cette idée inacceptables.

La vaste philanthropie de Zuckerberg est également discutable. Le propriétaire d'une entreprise d'une valeur d'un demi-billion de dollars pourrait aider l'économie de votre pays aujourd'hui si tu payais impôt sur les sociétés aux États-Unis, mais a plutôt enregistré le siège social de Facebook à Dublin. L'Irlande est connue comme un offshore pour les multinationales du monde. Officiellement, la taxe pour les entreprises étrangères y est de 12,5%, cependant, d'après les documents de l'enquête de la commission spéciale de l'UE, il s'ensuit que que les géants de l'internet versent au budget européen de 0,005 à 1% de leurs revenus. Facebook ne verse rien du tout au budget américain.

Et le plus important : les emplois américains disparaissent non pas tant à cause de la robotisation, mais à cause des activités des sociétés Internet. Amazon détruit les petits détaillants et met les vendeurs au chômage. Airbnb fait faillite des hôtels avec tout leur personnel. Les géants de l'Internet laissent déjà des millions de personnes sans travail, créant cependant de nouvelles professions.

Jusqu'à présent, le programme de Zuckerberg est légèrement mis à jour pour tenir compte de la crise économique. agenda libéral avec son globalisme, la toute-puissance des entreprises et la haine des États-nations.

Dernièrement, Facebook a eu des frictions avec la presse libérale. Les dirigeants de l'entreprise ont même été accusés d'avoir pris de l'argent à de mystérieux hackers russes, qui, avec quelques postes et une armée de bots, ont réussi à convaincre la moitié de l'Amérique de voter pour Donald Trump. Cependant, Zuckerberg lui-même n'a pratiquement pas été touché par ce scandale.. Ses liens avec l'establishment du Parti démocrate sont stables et mutuellement bénéfiques. Qu'il suffise de dire que la COO de Facebook est Sheryl Sandberg, une vieille amie de Hillary Clinton.

Un homme avec une fortune de 56 milliards de dollars peut facilement battre le record d'Hillary Clinton qui a dépensé 897,7 millions pour sa campagne électorale et il est particulièrement facile pour le propriétaire d'un réseau social géant de faire campagne auprès de dizaines de millions d'électeurs en même temps.

Projet documentaire. Monde au comptoir : à quand la prochaine crise ?(23.06.2017) HD

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En moyenne, tous les 10 ans, il y a une autre crise mondiale. 2018 s'inscrit dans ce système et sera une suite logique de la crise de 2008. Il est encore difficile de prédire à quel point tout sera critique, mais certains des principaux éléments deviennent déjà de plus en plus évidents. Il convient de noter que certains experts prédisent des problèmes dans les économies de tous les pays du monde non pas en 2018, mais plutôt en 2019, mais cela n'affectera pas le résultat à l'échelle mondiale.

Crise financière de 2018 en Russie

Il est logique que la majorité de la population russophone soit avant tout préoccupée par la prévision de la crise de 2018 en Russie. Le mois d'août nous a clairement montré que l'année n'est pas encore terminée et ne devrait pas se terminer sur une note positive. Les prochaines sanctions frappent néanmoins assez durement l'économie, principalement les investisseurs étrangers. En conséquence, le taux de change du rouble a quelque peu baissé et, bien que la situation n'ait pas encore atteint le niveau de 70 roubles pour un dollar, tout va dans le sens que si ce n'est en août, cela se produira certainement en septembre.

En général, si vous regardez la situation dans son ensemble, la question de savoir s'il y aura une crise en 2018 en Russie reste une grande question. Premièrement, l'économie est déjà en crise permanente : les prix augmentent, les salaires non. Donc, en fait, crise économique Nous vivons déjà 2018 en Russie. Et relativement bien. La plupart des autres pays n'ont pas encore de tels problèmes.

Mais les sanctions vont dans les deux sens ici. À cause d'eux, la Russie s'est pratiquement retirée des relations macroéconomiques avec de nombreux pays, se concentrant progressivement sur l'économie nationale. En conséquence, même lorsque la crise de 2018 éclatera de plein fouet dans le monde entier, elle n'affectera pratiquement en rien la Russie. Oui, les prix du pétrole peuvent baisser, mais ils ne sont de toute façon pas à un niveau très élevé, donc ils ne baisseront pas à l'échelle mondiale. Les prix vont encore augmenter, le taux peut atteindre environ 100 roubles pour 1 dollar américain, mais c'est le maximum.

De nombreux experts soulignent que si quelque chose part de quelque part (et en ce cas les investissements disparaissent), alors il réside quelque part. En conséquence, on peut s'attendre à une situation assez paradoxale dans laquelle le rouble se rapproche de la fin de l'année, lorsqu'il devient clair que l'économie russe ne souffre pas trop, elle va même croître face à une autre devise.

Ce n'est pas le dernier rôle ici qui est joué par la dette extérieure, que les États-Unis refinancent simplement. Traditionnellement, ce sont les pays endettés qui souffrent le plus. Et si auparavant les États-Unis ont réussi à maintenir la stabilité sous un prétexte ou un autre, ce n'est pas un fait qu'ils y parviendront maintenant. En Russie, la situation est clairement meilleure qu'avant. Le budget est légèrement excédentaire, il n'y a pas de dettes, le développement se poursuit, quoique relativement lentement.

Crise économique turque de 2018

Après la tentative de coup d'État en Turquie en 2016, le président sortant (on pourrait dire permanent, comme Loukachenko), a reçu presque controle total sur toutes les structures du pays. Et comme il l'avait longtemps déclaré, il a immédiatement pris dans ses mains et développement économique. En conséquence, en 2018, les investisseurs, en raison du manque de confiance dans gouvernement actuel ont commencé à quitter la Turquie en masse.

Le résultat est assez logique : une hausse des prix, une baisse salaires, amortissement monnaie nationale. Aujourd'hui, les autorités tentent de redresser la situation, mais les mesures les plus évidentes, telles que la croissance taux d'intérêt n'a toujours pas commencé. Selon Erdogan, c'est cette décision qui conduit à une crise plus grave et prolongée dans de nombreux autres pays. Le président estime que si un tel impact peut être évité, l'économie affichera une forte hausse.

Selon les experts, il ne peut être question d'aucune hausse. Selon leurs prévisions, vers la fin de l'année, le chômage dans le pays atteindra 12 % et la monnaie nationale chutera encore de 10 %. Qui aura raison - le temps nous le dira. Il convient de noter que le résultat final est important pour l'Europe, car de nombreuses entreprises turques ont contracté des emprunts en Europe. Si tout se passe bien, les prêts seront remboursés, ce qui renforcera l'euro et permettra à l'Europe de survivre à la crise mondiale de 2018 avec moins de pertes. Sinon, les problèmes ne feront qu'empirer à la fois en Turquie et dans l'Ancien Monde.

Crise au Venezuela en 2018

La crise dans ce pays est un concept permanent. Depuis la première élection d'Hugo Chavez et le cap qu'il a annoncé pour le développement socialiste, la situation a commencé à se détériorer fortement. Mais si sous le règne de ce président, malgré toutes les critiques et oppositions de l'opposition, la situation de l'économie est restée assez stable, alors après la mort de Chavez en 2012 et l'arrivée au pouvoir de son successeur Nicolas Maduro, les problèmes surgissent littéralement sorti de nul part.

En 2018, l'inflation de la monnaie nationale a déjà atteint plusieurs centaines de milliers de pour cent, et selon les experts, c'est loin d'être la limite. Les gens vont littéralement faire leurs courses avec des sacs d'argent. Toutes les tentatives des autorités pour corriger quelque chose se sont heurtées à l'opposition de l'opposition, et son contournement a conduit au fait que l'état d'urgence a été déclaré dans le pays.

On ne peut que deviner comment les événements vont se développer, mais jusqu'à ce que la situation se calme là-bas, on ne peut même pas s'attendre à des investissements sérieux. Du point de vue de l'économie mondiale, le Venezuela est important en raison de gisements de pétrole assez importants. Si le prix de l'or noir baisse encore plus, les problèmes du pays vont s'aggraver. Eh bien, dans le cas contraire, on peut s'attendre à l'apparition d'un autre fournisseur du marché pétrolier.

Crise mondiale de 2018

Au total, la crise mondiale dépend en réalité de deux pays : les États-Unis et la Chine. Là-bas et là-bas ont de sérieuses dettes extérieures. La Chine peut gérer librement sa monnaie, influençant ainsi l'économie mondiale. Par exemple, baissez un peu le taux de change et protégez-vous ainsi d'éventuelles fluctuations.

Aux États-Unis, la situation n'est pas si simple. Déjà à l'automne, la crise de 2018 pourrait se manifester du fait que les prochaines bulles financières (en d'autres termes, le commerce de papiers non garantis) éclateront. Selon certains rapports, cela peut entraîner des conséquences très graves, jusqu'à celles dont le pays a souffert pendant la Grande Dépression. D'un autre côté, les États-Unis se sont révélés être un acteur du marché très flexible, voire douteux, qui pourrait bien "partir" aux dépens d'autres pays.

Comment gagner de l'argent sur la nouvelle crise en 2018 ?

Maintenant que nous avons décidé des principaux problèmes de la crise de 2018, il convient de parler de la manière de gagner de l'argent. Nous vous suggérons d'utiliser la bourse de négociation d'options. Le principal avantage ici est que nous ne nous soucions pas réellement de savoir si le taux de change augmente ou diminue. Il est important pour nous que ce mouvement reste dirigé de manière stable pendant longtemps. Cela vous permettra de trader avec la tendance.

En termes simples, lorsque vous savez avec certitude que tout au long de la journée le dollar américain par rapport au rouble va baisser, nous pouvons simplement sélectionner l'actif USD/RUB et travailler strictement dans une direction, sans se soucier des prévisions, sans limiter le nombre de transactions ou leur montant. En termes simples, vous pouvez négocier presque sans risque et gagner de 200 $ à 1 000 $ grâce à votre dépôt par jour.

Mais la crise ne dure pas 1 jour. C'est pour au moins quelques mois voire des années. Ici aussi considérer. Supposons que vous ayez 1000 roubles. Vous vous inscrivez sur le site Web de l'entreprise en utilisant le formulaire à droite et vous investissez cet argent. Une crise arrive et vous obtenez 500% de votre investissement presque sans risque chaque jour (option intermédiaire). En conséquence, vous recevrez environ 5 000 roubles de revenu par jour. Et même si vous n'investissez pas davantage cet argent (après tout, vous ne pouvez pas échanger avec 1000 roubles, mais avec 10 000, ce qui augmentera automatiquement la rentabilité de 100%), alors c'est toujours un très bon argent. Même avec une baisse du taux de change, il est peu probable que le pouvoir d'achat chute de plus de 2 fois.

Sortir

Une crise est certainement mauvaise, mais absolument n'importe quel problème dans l'économie peut être utilisé pour faire du profit. L'essentiel est d'examiner les possibilités pour cela. Guidé par les informations présentées ci-dessus, vous pouvez facilement économiser et augmenter considérablement votre bien-être !

Il est peu probable que sa propre crise économique prolongée sauve la Russie des conséquences de la crise mondiale

Sommes-nous vraiment au bord d'une nouvelle crise économique mondiale, à quel point touchera-t-elle la Russie et comment pouvons-nous nous sauver ?

Le mois d'octobre dernier a été le pire pour le marché boursier américain depuis la fin de la dernière crise. Depuis quelques semaines, l'indice Dow Jones prive les investisseurs de leurs gains annuels. Le dernier vendredi du mois, le Nasdaq a chuté de 2 %, le Dow Jones - de 1,2 %, le S&P 500 - de 1,7 %, ménageant aux acteurs, selon les médias occidentaux, un "bain de sang".

Ces événements obligent à parler de l'approche d'une autre crise mondiale. Ce sont peut-être les premiers appels ? De plus, au début de l'année, George Soros a déjà mis en garde contre l'approche de la crise financière, en blâmant le président américain Donald Trump et les problèmes de l'UE, et cet été, la directrice du FMI, Christine Lagarde, a parlé de la croissance problèmes de l'économie mondiale.

Il reste encore un an

Il y aura une crise, bien sûr. Question : quand ? La crise économique mondiale peut être causée à la fois par un ralentissement cyclique de l'économie ou des marchés et par des bouleversements géopolitiques majeurs. économie nationale, les marchés financiers et des matières premières traversent des phases cycliques de croissance et de récession, donc après une longue phase de croissance, il est logique d'attendre le début d'une récession - c'est naturel, comme un changement de saisons.

"Depuis la seconde moitié du XIXe siècle, des crises cycliques se sont produites avec une fréquence de 7 à 12 ans", explique le conseiller macroéconomique PDG société "Opening Broker" Sergey Khestanov. "Malheureusement, il est difficile de déterminer les délais exacts de la crise."

Cependant, les économistes connaissent déjà les signes avant-coureurs de son approche.

"Habituellement, les crises graves surviennent soit à la suite de la formation de bulles sur les marchés financiers, comme ce fut le cas avec les prêts hypothécaires à risque, soit, comme c'était le cas au début des années 2000, lorsqu'il y avait une bulle Internet, soit, comme c'était le cas C'était en 1997, quand il y avait une surchauffe des marchés asiatiques , - explique Kirill Tremasov, directeur du département analytique de Loko-Invest. - Les crises peuvent également être provoquées par certains chocs externes. Par exemple, une forte, parfois, augmentation des prix du pétrole.

Depuis la seconde moitié du XIXe siècle, des crises cycliques se produisent à des intervalles de 7 à 12 ans.

« Selon nos observations, crise financière commence soit par une bulle massivement gonflée (comme les prêts hypothécaires) soit par une hausse frénétique des marchés suivie d'un effondrement imprévu. On ne les voit ni l'un ni l'autre pour le moment », note le chef du département stratégies commerciales Dukascopy Bank SA Daniil Egorov.

Il y a un autre signe. Celui dont on dit : "Quand l'Amérique éternue, le monde entier tombe malade." "Si nous parlons du fait que la récession de l'économie américaine peut provoquer une récession dans le monde entier, alors tout semble plutôt positif en ce qui concerne l'économie américaine", affirme Tremasov. - Rien n'indique que l'économie américaine n'est pas seulement à la veille de la crise, mais même tournée vers une récession. L'économie américaine connaîtra sa plus longue période de croissance économique en juin prochain, et il est clair que le temps d'un ralentissement cyclique approche.

"L'histoire montre que les défaillances du marché mondial ne se produisent pas dans le contexte d'une augmentation du taux de la Fed, qui est, en fait, un régulateur mondial, mais se produisent environ un an ou deux après qu'il ait atteint un maximum local et s'arrête", déclare Loko. - Vice-président de la Banque Andrey Lyushin. "Dans les réalités actuelles, lorsque la Fed a l'intention de relever le taux au moins quatre fois de plus avant la fin de 2019, cela signifie que le marché baissier pourrait commencer quelque part à l'horizon du début de la mi-2021."

"Le premier moment où l'économie américaine peut entrer dans un ralentissement cyclique est le second semestre 2020, 2021", suggère Tremasov. "Alors qu'à la fois américain et économie mondiale ne montrent pas de signes de crise, - estime Sergey Khestanov. - Par conséquent, si cela se produit, il est peu probable que cela se produise plus tôt que dans un an ou deux. Environ pour une telle période, très probablement, l'inertie suffira.

Supposons qu'une nouvelle crise commence effectivement non pas dans L'année prochaine et, au plus tôt, en 2020. Mais qu'est-ce qui peut le provoquer exactement ?

Cinq risques : lequel est le pire ?

Bloomberg a récemment répertorié cinq risques clés qui, selon les économistes interrogés, pourraient être un déclencheur de crise. Il s'agit d'un montant gigantesque de la dette mondiale, qui a atteint 182 000 milliards de dollars (la dette croissante de la Chine et d'autres Pays en voie de développement); c'est la hausse du prix du pétrole qui a déjà rajouté 15% de prix depuis la mi-août ; est une énorme dette d'entreprise qui a surgi en raison de la faiblesse politique monétaire les dix dernières années; c'est une bulle immobilière en Australie, qui n'a pas été touchée par les crises précédentes et dont l'économie est en croissance depuis 27 ans d'affilée ; c'est la montée en puissance des eurosceptiques qui ont déjà créé le Brexit et poussent maintenant l'Italie à sortir de l'UE.

Les experts interrogés par Banki.ru ont évalué ces risques différemment. D'une manière ou d'une autre, l'Australie représente la moindre menace : il est peu probable que ses problèmes puissent provoquer une récession dans l'ensemble de l'économie mondiale.

Une autre chose est les guerres commerciales, principalement entre les États-Unis et la Chine. C'est ce facteur qui suscite aujourd'hui la plus grande inquiétude. « Les États-Unis se sont lancés dans une politique protectionniste tout à fait pragmatique, dont le résultat devrait être une « nouvelle industrialisation », estime Mikhail Khanov, directeur général d'IC ​​Algo-Capital. - Avec des droits d'importation plus élevés, les produits chinois deviennent moins compétitifs sur l'attrayant marché nord-américain. Cependant, les fabricants de produits européens traditionnellement chers ont beaucoup plus de problèmes. Les marchés financiers sont souvent en avance sur les processus réels qui émergent dans l'économie. Par conséquent, les actions et les obligations des entreprises européennes et chinoises commencent déjà à perdre leur attrait.

« La confrontation entre les États-Unis et la Chine est une menace potentielle tant pour les marchés émergents que pour l'Europe », déclare Daniil Egorov. - Cette confrontation a déjà perturbé un certain nombre de chaînes d'approvisionnement vieilles de plusieurs décennies, ce qui pourrait conduire à terme à une redistribution majeure du marché et des relations industrielles. Et cela crée toutes les conditions préalables à une éventuelle crise financière prolongée. Les guerres commerciales sont également dangereuses dans la mesure où elles sont difficiles à prévoir et peuvent dégénérer, ajoute Kirill Tremasov.

Un autre déclencheur pourrait être le cycle actuel de resserrement de la politique monétaire de la Fed américaine, ce qui signifie une augmentation du coût de l'argent emprunté. "La raison la plus probable est la politique monétaire américaine, qui sera quelque peu sur-réglementée, et cela conduira à un atterrissage assez brutal dans les secteurs dont l'attractivité des investissements a été surestimée par le marché", Dmitry Tarasov, directeur de projet de Frank RG, suggère. "Ce sont toutes sortes de startups numériques et de nouvelles technologies inachevées."

La confrontation entre les États-Unis et la Chine est une menace potentielle tant pour les marchés émergents que pour l'Europe.

L'afflux d'argent emprunté Marchés financiers devrait être réduit à moyen terme, estime Mikhail Khanov. "Compte tenu de l'importance continue du financement en dollars américains, ce facteur peut avoir un impact significatif sur les marchés financiers à l'échelle mondiale", a déclaré l'expert.

Provoquer de graves inquiétudes et des "mauvaises" dettes, qui se multiplient tant dans les banques que dans les États. C'est le lourd fardeau de la dette en Chine et dans d'autres pays en développement que Sergueï Khestanov considère comme le principal risque. Mikhail Khanov attire l'attention sur les problèmes de l'Europe système bancaire, ce qui, selon lui, est plus grave que le problème de la dette chinoise. Les "mauvaises" créances sur les bilans des banques européennes sèment le doute stabilité financière secteurs bancaires de pays comme la Grèce, l'Italie, l'Espagne, l'Irlande, explique Khanov. "Il faut comprendre qu'un effondrement potentiel du système bancaire dans ces pays peut déclencher une "réaction en chaîne" jusqu'au niveau d'une crise financière régionale, ce qui entraînera une baisse de la valeur d'un large éventail d'instruments d'investissement. .”

Les chocs peuvent aussi être à l'origine de la crise. Par exemple, une forte hausse des prix de l'énergie. "Au cours de la dernière année et demie, le coût du pétrole et des vecteurs énergétiques en général a considérablement augmenté", poursuit Khanov. - Cela signifie une augmentation des coûts de production en pays développés. Conjuguée à d'autres problèmes économiques, la hausse du prix des matières premières d'hydrocarbures peut aggraver l'état de leurs marchés financiers. Cela peut être particulièrement douloureux en cas de forte hausse des prix du pétrole en raison de l'aggravation des risques géopolitiques dans les régions productrices de pétrole du monde.

Cependant, tout peut arriver en même temps. "Malheureusement, tous ces facteurs agissent simultanément", prévient le chef du département d'analyse et de marketing stratégique de Promsvyazbank, Nikolai Kashcheev. - Ce paradigme économique - une croissance basée sur une expansion sans fin du crédit - doit soit être réinitialisé par le désendettement, soit être remplacé par un nouveau paradigme dont on sait encore peu de choses. Mais aussi, apparemment, par la "destruction créatrice". Aujourd'hui, nous ne connaissons peut-être pas beaucoup d'entreprises qui, dans 20 ans, formeront la base de l'indice Dow Jones.

A quoi ressemblera la prochaine crise ?

La nouvelle crise sera moins dévastatrice que la précédente, ont écrit les analystes de JP Morgan en octobre. Selon leur modèle, la chute de la bourse américaine sera de 20% (lors de la dernière crise, le S&P a chuté de 54%). Les marchés des pays en développement, selon cette prévision, chuteront de 48% et les devises - de 14,4%.

Les marchés ne s'effondreront pas autant, car ils disposent désormais de beaucoup moins de liquidités qu'à la veille de la crise de 2008. Certes, le même manque de liquidité ne permettra pas un rebond rapide par le bas. Plus petit, mais plus long - ce sera la crise à venir, selon JP Morgan.

"Ce point de vue est basé sur des investissements relativement prudents dans des industries en développement rapide et un refroidissement régulier des marchés en surchauffe", explique Daniil Egorov. - Cependant, l'essentiel de la masse d'argent et d'investissement a longtemps migré vers les pays de la région Asie-Pacifique, et les possibilités des pays surpeuplés de cette région sont très difficiles à prévoir. De plus, le marché boursier mondial a été extrêmement imprévisible au cours des deux dernières années. Nous sommes d'accord qu'en cas de crise financière mondiale, il n'y aura pas de rebond, comme fin 2009. Cependant, les marchés émergents souffriront davantage qu'en 2008. »

"Juste à cause de la plus petite quantité de liquidités, la crise peut devenir plus aiguë - s'il n'y avait pas assez de ressources, alors une nouvelle diminution des réserves entraînera la mort", est sûr Dmitry Tarasov. "Pendant que le gros sèche, le maigre mourra !" Selon lui, la phase aiguë durera environ deux trimestres, puis la récupération commencera.

Il est trop tôt pour prédire la profondeur et la durée exactes de la crise, estime Nikolai Kashcheev, "car, premièrement, de nombreux facteurs agissent simultanément, et deuxièmement, nous ne savons toujours pas quelle sera la réponse des autorités à un nouveau défi". , dans les conditions du « triomphe du populisme ».

"La profondeur et la durée de la crise dépendent de la durée de la période de croissance, de la force de l'accélération de l'économie et de la surchauffe des marchés financiers dans la dernière phase, c'est-à-dire de l'ampleur des bulles qui sont en cours de formation », déclare Kirill Tremasov. "Jusqu'à ce qu'ils disparaissent, il est difficile de prédire la profondeur et les causes qui provoqueront une crise." Au moins certaines prévisions fiables apparaîtront au plus tôt deux ou trois trimestres après le début de la crise, estime Sergey Khestanov.

Nikolai Kashcheev suggère qu'il s'agira très probablement d'une crise prolongée, bien que "plus petite" qu'en 2008. « Le véritable désendettement que vous devez subir (jusqu'à 100 % du PIB pour certains pays) ne peut pas être de courte durée », explique-t-il. "Sinon, nous provoquerons une nouvelle crise dans un délai inférieur à dix ans, mais exactement pour les mêmes raisons."

Andrey Lyushin partage cette opinion. "Les problèmes, en effet, peuvent être assez longs, car pour sortir de la crise, il faut soit des injections d'argent réel, soit une forte croissance dans une nouvelle industrie (lire : un nouvel ordre technologique), soit une forte augmentation de la demande de produits d'une ancienne industrie (généralement des fournitures militaires) », - explique le banquier.

Russie : "ne vont-ils pas nous aggraver ?"

Il n'y aurait pas de bonheur, mais le malheur a aidé - c'est ainsi que vous pouvez décrire l'impact de la future crise sur notre pays.

"La stabilité des pays en développement dans une période de turbulences mondiales dépend du montant des capitaux étrangers : dès que la situation s'aggrave, l'argent rentre chez lui", rappelle Kirill Tremasov. - c'est-à-dire que plus de pays dépend du volume capitale internationale moins ils sont résilients aux chocs financiers. Nous menons maintenant une politique isolationniste, nous avons considérablement réduit notre dette, au dernier trimestre il y a même eu une réduction des investissements directs étrangers. A noter : pas une baisse d'afflux, mais une baisse de volume, qui n'avait jamais été observée auparavant dans histoire récente Russie. capital étranger quitte régulièrement la Russie, nous devenons donc moins sensibles aux chocs mondiaux.

L'économie russe est de plus en plus isolée du monde, à l'exception de l'approvisionnement en matières premières, a déclaré Dmitry Tarasov. " Dette extérieure est en déclin rapide, et c'est presque le seul canal pour la pénétration des problèmes, - dit l'économiste. - La crise conduira à une baisse des prix des matières premières, et temporairement il peut y avoir des difficultés avec le service de la dette. Mais l'État protégera les actifs stratégiques en les absorbant. Eh bien, il y aura une sorte de dévaluation avant la restauration des prix des matières premières à un niveau d'environ 50%, c'est-à-dire jusqu'à 80-90 roubles par dollar. Avec récupération ultérieure à 70-75.

Les capitaux étrangers quittent régulièrement la Russie, nous devenons donc moins sensibles aux chocs mondiaux.

Beaucoup moins optimiste est Daniil Egorov. "La Russie a conservé sa dépendance vis-à-vis des prix des ressources énergétiques et des matières premières étrangères, de sorte que la dévaluation du rouble peut entraîner diverses conséquences, jusqu'à une pénurie de biens sur le marché intérieur", est-il sûr. - L'économie russe, malgré l'apparente stabilité liée à l'absence de croissance, est assez vulnérable aux chocs extérieurs. La politique actuelle ne peut que retarder Conséquences négatives crise. Cependant, il est trop imprudent de dire que les conséquences de la crise mondiale en Russie seront évitées d'une manière ou d'une autre.

La chute des prix des matières premières provoquera une récession en Russie du modèle 2015, prédit Nikolai Kashcheev. C'est pourquoi, dit l'économiste, les autorités s'affairent désormais à accumuler des réserves afin de mieux remplir « l'airbag ». Ainsi, la stabilité sera assurée aux finances de l'État, mais les entreprises et les citoyens traverseront une période particulièrement difficile, estime Khestanov.

Cependant, défendant la position selon laquelle la crise à venir ne sera pas aussi douloureuse que les précédentes, Kirill Tremasov avance l'argument suivant : nous avons rencontré toutes les crises précédentes après une croissance très confiante. Maintenant, l'économie ne croît pas, les entreprises n'investissent pas, les revenus stagnent - tout va déjà mal, donc ils ne vont pas aggraver la situation pour nous.

Comment serons-nous sauvés ?

Mais si, comme le pensent nos experts, la crise nous menace au plus tôt dans un an et demi, il est encore temps de prendre une sage (si possible) décision d'investissement. Que faut-il faire pour au moins ne pas perdre le surmenage accumulé ? Les opinions des experts divergent quant à leur optimisme quant à l'état actuel de l'économie. Par exemple, alors que l'économie américaine continue de croître, il est logique d'acheter des actions sur le marché américain, conseille Tremasov.

Un maximum d'économies en devises fortes et un minimum de projets lourds, recommande Sergey Khestanov. Dmitry Tarasov conseille également d'aller en dollars. "En tout cas, j'augmenterais la part des actifs en dollars, mais n'oubliez pas le risque de crédit- dit Tarassov. "C'est-à-dire soit en dépôts à un taux élevé en dollars dans des banques publiques, soit en obligations d'État, et il est possible que ce ne soit pas le cas dans les nôtres."

Une protection partielle peut être, comme toujours, de l'or physique, il est tout à fait possible que l'argent puisse être dans la même mesure ou même légèrement plus, estime Andrey Lyushin.

L'essentiel est de bien comprendre où vous allez investir de l'argent.

"Ce que vous ne pouvez pas faire, c'est ne pas utiliser d'éventuels instruments du marché financier", déclare Daniil Egorov. - Ce n'est pas le moment d'attendre la fin des turbulences et d'attendre la stabilité : cela ne viendra probablement pas. Prendre des risques excessifs et flirter avec des positions longues n'en vaut pas non plus la peine - dans les conditions actuelles, la chute du marché pourrait être plus longue que prévu. Il y a de bonnes chances pour marché des changesà mesure que les monnaies des pays en développement deviennent de plus en plus populaires. Cependant, il ne faut pas s'attendre à leur croissance par rapport aux devises mondiales dans un avenir prévisible. En tout cas, le temps de l'argent "tranquille" et des bons dividendes en Russie est définitivement passé, et il ne reviendra pas de sitôt".

L'économie mondiale a laissé derrière elle des souvenirs de la crise financière de 2008-2009, et les prévisions pour 2018 et 2019 sont optimistes, écrit la Banque mondiale. Mais les récessions surviennent tous les 10 ans, et la prochaine pourrait survenir à tout moment.

Shantayanan Devarajan (Photo : Forum économique mondial / Flickr)

Les perspectives à court terme pour l'économie mondiale sont encourageantes - environ la moitié de tous les pays du monde connaissent une accélération de la croissance économique - mais les choses semblent plus inquiétantes au-delà de l'horizon 2019, écrit la Banque mondiale (BM) dans un nouveau rapport, Perspectives économiques mondiales (publié tous les six mois).

D'une part, il semble que le monde se soit enfin remis des conséquences de la crise financière mondiale de 2008-2009, et les prévisions à long terme (pour les 10 prochaines années) ont été relevées cette année pour la plupart des économies, note la BM. . D'autre part, au cours du dernier demi-siècle, les récessions mondiales se sont produites presque toutes les décennies (1975, 1982, 1991 et 2009), et maintenant "cela fait exactement dix ans depuis la dernière crise", déclare Shantayanan Devarajan, économiste en chef par intérim de la Banque mondiale. .

Risques baissiers situation économique plus forte que la probabilité de son amélioration, montrent les modèles WB. Ainsi, la probabilité que le monde la croissance économique en 2019 (prévision de base - 3 %) sera inférieure à 2 %, est estimée à 21 %, et la probabilité d'une surprise positive symétrique (croissance supérieure à 4 %) est de 16 %. Les économistes de Citigroup assimilent une croissance économique mondiale inférieure à 2 % à une « récession mondiale » (à titre de comparaison, en 2008, la croissance mondiale était de 1,8 %). Et la Banque mondiale note qu'en général, les prévisions macroéconomiques souffrent d'un excès d'optimisme, et peu prédisaient la crise mondiale précédente.

Un ralentissement est inévitable (le scénario actuel de la BM est une baisse progressive de la croissance du PIB mondial de 3,1 % en 2017-2018 à 2,9 % d'ici 2020), mais la probabilité d'un ralentissement brutal a augmenté si un ou plusieurs risques économiques se matérialisaient, la BM met en garde. « Les menaces protectionnistes obscurcissent la croissance future. Si ces menaces conduisent à des guerres commerciales, les conséquences pourraient être dévastatrices », déclare Devarajan. La deuxième catégorie de risque qu'il identifie est "un événement de crédit sur un grand marché émergent" (en d'autres termes, un défaut de paiement) ou "un resserrement soudain de la politique monétaire aux États-Unis, entraînant une flambée des taux d'intérêt.

Le niveau d'endettement des entreprises privées et des secteurs publics Les économies émergentes sont désormais nettement plus élevées qu'elles ne l'étaient avant la crise de 2008, et le resserrement monétaire pourrait entraîner une augmentation significative du coût du service de la dette dans ces pays. "L'inversion des flux de capitaux [des marchés émergents vers les marchés développés] et une forte dépréciation des devises peuvent également augmenter le risque de défaut", indique le rapport de la Banque mondiale.

À quoi pourrait ressembler une récession ?

La Banque mondiale donne un exemple de la façon dont la coïncidence de plusieurs risques matérialisés pourrait conduire à une récession mondiale : « Par exemple, une escalade à grande échelle des mesures restrictives dans le commerce, combinée à une poussée soudaine de l'inflation mondiale, pourrait affecter négativement la confiance et conduire à des événements perturbateurs sur les marchés financiers. Une croissance économique plus faible et des coûts d'emprunt en hausse pourraient « accroître les inquiétudes concernant la dette et la stabilité financière », tandis que la hausse du chômage pourrait « accroître l'incertitude politique et les tendances protectionnistes ».

Entre autres risques, la Banque mondiale cite des valorisations d'actifs gonflées à la suite d'une période prolongée de taux ultra-bas : "Les prix des actifs gonflés rendent les marchés financiers mondiaux plus vulnérables aux fortes corrections de prix et aux poussées de volatilité". Par exemple, aux États-Unis, les actions des sociétés sont désormais historiquement chères en termes de ratio cours/bénéfice. L'escalade des restrictions commerciales entre les États-Unis et la Chine conduira non seulement à pertes économiques pour ces deux pays, mais aussi "une augmentation en cascade des coûts commerciaux dans les chaînes d'approvisionnement mondiales". Enfin, la géopolitique comporte toujours des risques pour les économies (notamment l'incertitude sur la péninsule coréenne, les tensions au Moyen-Orient et les problèmes dans les relations de la Russie avec les États-Unis et l'Europe). La BM souligne également les risques de changement politique, la "polarisation de l'opinion publique", le sentiment anti-mondialisation et l'influence croissante des forces populistes dans le monde.

La prévision de croissance du PIB de la Russie en 2018 a été abaissée par la Banque mondiale en mai (de 1,7 %, prévu il y a six mois, à 1,5 %). Bien que la Banque mondiale note la croissance des salaires réels en Russie, la reprise de la consommation privée et la baisse de l'inflation, cela ne permettra pas à l'économie d'accélérer par rapport à 2017 en raison des réductions de la production pétrolière convenues avec l'OPEP et de l'impact du cycle de négociations américaines d'avril. les sanctions. En 2019, la croissance économique en Russie passera à 1,8 % et restera au même niveau en 2020, prédit la Banque mondiale.