La limite supérieure des intérêts sur le prêt. Limite de prêt : essence économique et réflexion en comptabilité. Intérêts bancaires. Marge d'intérêt

Dans une économie de marché, où la présence de l'inflation est obligatoire, il existe des taux d'intérêt nominaux et réels pour les prêts.

Le taux réel est ajusté en tenant compte des taux de croissance de l'inflation.

C'est le taux d'intérêt réel qui est important pour décider d'utiliser ou non un prêt.

La limite supérieure des intérêts d'un prêt est déterminée par les conditions du marché. La limite inférieure est formée en tenant compte des coûts de la banque pour lever des fonds et assurer son propre fonctionnement.

Lors du calcul du taux d'intérêt dans chaque transaction spécifique Banque commerciale prend en compte:

• a) le niveau du taux d'intérêt de base, qui est calculé sur la base du prix réel de la levée de fonds ;
• b) le niveau des dépenses propres de la banque ;
• c) le taux de rentabilité prévu des opérations de prêt ;
• d) prime de risque soumise aux conditions du contrat de prêt.

Les taux d'intérêt de base sont les taux d'intérêt moyens auxquels les prêts sont accordés aux emprunteurs de premier ordre.

La prime de risque est fixée en fonction des critères suivants :

• a) la solvabilité de l'emprunteur ;
• b) la disponibilité des garanties pour le prêt ;
• c) la durée du prêt ;
• d) relation entre le client et la banque ;

Considérant que le paiement des ressources empruntées occupe une place importante dans les dépenses de la banque, la question de la différence entre les taux moyens sur les prêts émis et l'attraction des dépôts (marge d'intérêt) revêt une grande importance.

Taux fixe et variable.

Les taux d'intérêt peuvent être fixes ou flottants.

Le taux d'intérêt fixe est fixé pour toute la durée du prêt et n'est pas révisable. Ceci est avantageux tant pour le prêteur que pour l'emprunteur, puisque les deux parties ont la possibilité de calculer avec précision leurs revenus et dépenses associés à l'utilisation du prêt. Les taux d'intérêt fixes sont généralement utilisés pour les prêts à court terme.

Un taux d'intérêt flottant est un taux qui évolue constamment en fonction de la situation des marchés du crédit et de marché financier de campagne.

Dans la pratique mondiale, les groupes suivants de taux d'intérêt flottants sont utilisés :

• 1) Taux d'intérêt officiels ( taux de remise et le taux de refinancement) est fixé par la Banque centrale du pays. À ces taux, la Banque centrale accorde des prêts aux banques commerciales.
• 2) Taux interbancaires d'offre de ressources de crédit. Taux d'intérêt auxquels les banques se prêtent entre elles. Le taux de base LIBOR le plus largement utilisé est le London taux interbancaire suggestions. Ce sont les taux pour les dépôts en livres sterling et en dollars américains. Calculé comme la moyenne arithmétique des taux fixes à 11 heures du matin de chaque jour ouvrable, respectivement, 7 banques en Angleterre ou 5 banques aux États-Unis. Le taux LIBOR des Eurocrédits est calculé, en règle générale, pour 12 devises et pour plusieurs périodes (1 semaine, 1, 2, 3, 6, 9, 12 mois). Au taux du LIBOR, les prêts sont effectués entre des banques de premier ordre sur le marché des eurodevises.
• 3) Le taux préférentiel (« taux préférentiel ») est le taux publié pour les prêts aux emprunteurs de premier ordre. Il sert de référence pour le coût d'un prêt et est généralement supérieur de 1 à 2 % aux deux premiers taux.
• 4) Le taux des prêts aux petites entreprises et aux particuliers.

Selon la base initiale, les montants pour le calcul des intérêts distinguent les simples et les intérêts composés.

Intérêt simple consiste à appliquer le taux au même montant initial pendant toute la durée du prêt.

Les intérêts composés sont calculés sur le montant des intérêts courus au cours de la période précédente.

Les intérêts courent dans les montants et les conditions stipulés par l'accord, mais au moins une fois par trimestre et sont payés en plusieurs versements selon le calendrier de remboursement des intérêts dus par la banque. Un paiement unique d'intérêts lors du remboursement du montant principal de la dette n'est autorisé que lors de l'émission d'un prêt pour une période ne dépassant pas 3 mois. Si le montant versé par l'emprunteur est insuffisant pour rembourser le paiement urgent, la dette en souffrance et les intérêts courus, les intérêts sont remboursés en premier, puis la dette en souffrance, et le montant restant est utilisé pour rembourser le montant principal de la dette. Cette commande est stipulée à la conclusion du contrat.

De quoi dépend le taux d'intérêt ?

Les principaux facteurs pris en compte par une banque commerciale lors de la fixation des frais pour un prêt :

• - taux d'intérêt moyen des crédits interbancaires ;
• - le taux d'intérêt moyen. versés par la banque à ses clients dépôts divers types;
• - la structure des ressources de crédit de la banque (plus la part des fonds empruntés est élevée, plus le prêt est cher) ;
• - l'offre et la demande de crédits de la clientèle. Une augmentation de la demande entraîne une augmentation des taux d'intérêt ;
• - la durée et les types de prêt, ou plutôt le degré de risque pour la banque de non-remboursement du prêt, selon la sûreté ;
• - la stabilité circulation monétaire dans le pays (plus le taux d'inflation est élevé, plus la date du prêt est chère) ;
• - la nature de la relation entre le prêteur et l'emprunteur ;
• - les frais d'enregistrement et de contrôle de l'utilisation et du remboursement du prêt.

Le taux de refinancement de la Banque centrale sert de référence principale pour le niveau d'intérêt des prêts.

Une modification du taux de refinancement affecte le niveau d'intérêt du prêt, puisque les intérêts sur le prêt sont inclus dans le coût de production dans le cadre du taux de refinancement, et l'excédent de ce montant est prélevé sur les bénéfices. Les intérêts sur les prêts interbancaires sont également inclus dans les dépenses de la banque uniquement dans le cadre du taux de refinancement, au-delà de ce taux, ils sont imputés sur le résultat.

Le taux d'intérêt du prêt est influencé par le degré de risque des placements de crédit : plus le risque est grand, plus le taux d'intérêt est élevé. D'autre part, l'emprunteur doit prendre des risques. Si le prêt est accordé pour des enjeux élevés, augmente considérablement le risque d'opérations, tk. l'emprunteur doit investir de l'argent de manière à rembourser non seulement le principal de la dette, mais également les intérêts.

Les intérêts d'emprunt surviennent dans les conditions de la production marchande sur la base des relations de crédit. Il est utilisé pour toutes les formes et tous les types de crédit.

Si un prêt est un mouvement de valeur sur la base d'un remboursement, alors le paiement d'intérêts caractérise le transfert d'une certaine partie de la valeur sans obtenir d'équivalent.

Le mouvement du prêt commence du prêteur à l'emprunteur, le paiement pour cent va dans la direction opposée. Il est typique que le créancier avance des fonds, tandis que le paiement d'intérêts signifie l'achèvement du circuit de la valeur. De plus, ils surviennent à différentes étapes du processus de reproduction: crédit - dans la sphère de l'échange, intérêt - dans la phase de distribution.

Pour encourager le propriétaire capital d'emprunt pour refuser la disposition immédiate des ressources, il faut le récompenser d'un tel refus. Les intérêts d'un prêt rendent donc un prêt possible et ne peuvent exister en dehors d'une relation de crédit. Cette conclusion est confirmée par la formule de mouvement des fonds dans les prêts.

Pour une banque, le mouvement du capital emprunté peut être représenté par la formule suivante :

J-D",

où D"=D+%.

Il ressort du schéma de mouvement du fonds de prêt que le D final est supérieur au montant initial (avancé) du montant des intérêts. Par conséquent, les intérêts doivent être considérés comme un élément des relations de crédit, c'est-à-dire comme un mode de paiement des fonds prêtés.

L'intérêt d'emprunt sous toutes ses formes se caractérise par le mécanisme d'utilisation suivant :

Le niveau des intérêts sur les prêts est déterminé par des facteurs macroéconomiques: le rapport entre la demande et l'offre de fonds, le degré de rentabilité dans d'autres segments du marché financier, l'orientation réglementaire de la politique des taux d'intérêt de la Banque centrale de la Fédération de Russie et dépend aussi des conditions particulières des transactions pour attirer et placer des fonds ;

La procédure d'accumulation et de perception des intérêts est déterminée par l'accord des parties. En règle générale, une accumulation d'intérêts mensuelle ou trimestrielle est appliquée.

La forme des intérêts d'emprunt dépend d'un certain nombre de caractéristiques :

Forme de prêt (commercial%, banque%, consommateur%);

Voir établissement de crédit(% taux de la Banque de Russie, taux d'escompte);

Type d'investissement impliquant un prêt (investissement dans fonds de roulement, Investissement dans titres etc.);

Durée du prêt (le taux % dépend de la durée du prêt) ;

Types d'opérations d'un établissement de crédit (% sur dépôts, % sur crédits, % comptable, etc.).

Dans des conditions d'inflation, il existe un taux d'intérêt nominal et réel pour un prêt. Le taux réel est ajusté en tenant compte des taux de croissance de l'inflation. C'est le taux d'intérêt réel qui est important pour décider d'utiliser ou non un prêt.

Le calcul du taux d'intérêt réel pour un prêt est effectué selon la formule:

Où : I r - taux d'intérêt annuel réel pour un prêt ;

I - taux d'intérêt annuel du prêt (taux d'intérêt nominal);

R est le taux d'inflation prévu pour l'année ;

La limite supérieure des intérêts d'un prêt est déterminée par les conditions du marché. La limite inférieure est formée en tenant compte des coûts de la banque pour lever des fonds et assurer le fonctionnement de l'établissement de crédit.

Les intérêts bancaires sont l'une des formes les plus développées d'intérêts sur les prêts en Fédération de Russie. Se produit si la banque est l'un des sujets des relations de crédit.

Lors du calcul du taux d'intérêt dans chaque transaction spécifique, une banque commerciale prend en compte :

Le niveau du taux d'intérêt de base, qui est calculé sur la base du prix réel de la levée de fonds, du niveau des autres dépenses de la banque et du taux de rendement prévu sur les opérations de prêt ;

Prime de risque soumise aux conditions du contrat de prêt.

Les taux d'intérêt de base sont les taux d'intérêt moyens auxquels les prêts sont accordés aux emprunteurs de premier ordre. Ils sont déterminés en fonction du coût estimé des investissements de crédit et du niveau de rentabilité des opérations de crédit d'une banque commerciale pour la période à venir. Calculé selon la formule :

P base \u003d C 1 + C 2 + P m

Où : P base - taux d'intérêt de base ;

C 1 - le prix réel moyen de toutes les ressources de crédit ;

C 2 - le rapport des dépenses pour assurer le fonctionnement de la banque au volume des fonds placés de manière productive;

P m - le niveau prévu de rentabilité des opérations de prêt de la banque avec un minimum de coûts.

La prime de risque est différenciée selon les critères suivants :

La solvabilité de l'emprunteur;

Disponibilité des garanties pour le prêt ;

durée du prêt;

La force de la relation entre le client et la banque.

Considérant que le pourcentage opérations actives la banque joue un rôle important dans la génération de revenus, et le paiement des ressources attirées occupe une place importante dans ses dépenses, le problème de la détermination de la marge d'intérêt (fait M), c'est-à-dire la différence entre les taux moyens des opérations actives (crédits ) (P a) et opérations passives banque (en attirant les dépôts) (P n) :

M fait \u003d P a -P p

Les principaux facteurs influant sur la taille de la marge d'intérêt sont le volume et la composition des placements de crédit et leurs sources, les conditions de paiement, la nature des taux d'intérêt appliqués et leur évolution.

Selon la nature du mouvement, les taux d'intérêt peuvent être fixes ou flottants. Le taux d'intérêt fixe est fixé pour toute la durée du prêt et n'est pas révisable.

Un taux d'intérêt flottant est un taux qui change constamment en fonction de la situation sur les marchés du crédit et sur le marché financier du pays.

Le montant des frais de prêt dépend de la taille du taux d'intérêt de pénalité. Avec toute la variété des conditions et des méthodes d'application des taux de pénalité, ils ont certains modèles. Leur objectif général est de rendre non rentable la violation d'obligations contractuelles.

Selon la base initiale, les montants pour le calcul des intérêts distinguent les intérêts simples des intérêts composés.

L'intérêt simple consiste à appliquer le taux au même montant initial pendant toute la durée du prêt. Les intérêts composés sont calculés sur le montant des intérêts courus au cours de la période précédente.

Le montant cumulé pour toute la période intérêt simple calculé par la formule :

je=P×n×i,

où I - le montant des intérêts pour toute la période d'utilisation du prêt;

P - le montant initial de la dette;

i - taux d'intérêt déterminé par une banque commerciale (si le taux d'intérêt annuel = 20 % par an, alors i = 0,2 (20/100) ;

n est la durée du prêt, généralement mesurée en années, et

n=t/K,

où t est le nombre de jours de prêt ;

K est le nombre de jours dans une année, qui est fixé en accord de prêt. Il peut être égal à 360 jours, puis l'intérêt est appelé ordinaire ou commercial, ou 365 (366) jours - intérêt exact. Le jour d'émission et le jour de remboursement du prêt sont considérés comme un jour.

Dans la pratique bancaire de différents pays, la période en jours et le nombre estimé de jours par an dans le calcul des intérêts sont déterminés différemment.

Dans la pratique allemande, le calcul du nombre de jours est basé sur la longueur de l'année = 360 jours, et le mois = 30 jours

Dans la pratique française, la durée de l'année = 360 jours, et le nombre de jours dans un mois correspond à leur valeur calendaire (28, 29, 30, 31).

Dans la pratique anglaise, une année = 365 (366) jours, et le nombre de jours dans un mois correspond à leur valeur calendaire (28, 29, 30, 31).

Le montant de la dette pour toute la période d'utilisation du prêt est déterminé par la formule:

S=P(1+n*i),

où S est le montant à la fin de la durée du prêt.

Calcul des intérêts composés. À long terme opérations financières, lorsque les intérêts ne sont pas payés immédiatement après leur accumulation, mais sont ajoutés au montant principal de la dette, des taux d'intérêt composés sont appliqués pour l'accumulation. La base des intérêts composés augmente à chaque étape dans le temps.

S = P*(1+i)n

La valeur du multiplicateur d'accumulation dépend des paramètres i, n - le nombre de périodes.

Sr = S/I

Où : Sr - le montant de la dette corrigé de l'inflation ;

S - le montant de la dette avec intérêt, hors inflation;

I - indice d'inflation

Les intérêts courent dans les montants et les conditions stipulés par l'accord, mais au moins une fois par trimestre, et sont payés en plusieurs versements selon le calendrier de paiement (remboursement) des montants d'intérêts dus établis par la banque.

Si le montant versé par l'emprunteur est insuffisant pour rembourser le paiement urgent, la dette en souffrance et les intérêts courus, les intérêts sont remboursés en premier, puis la dette en souffrance, et le montant restant est utilisé pour rembourser le montant principal de la dette. Cette commande est stipulée à la conclusion du contrat.

Les principaux facteurs pris en compte par une banque commerciale lors de la fixation des frais pour un prêt :

Taux de refinancement - le taux d'intérêt officiel sur les ressources de crédit centralisées ;

Taux d'intérêt moyen sur les prêts interbancaires ;

Le taux d'intérêt moyen payé par la banque à ses clients sur les dépôts de différents types ;

La structure des ressources de crédit de la banque (plus la part des fonds empruntés est élevée, plus le prêt est cher) ;

Demande et offre de prêts auprès des clients ;

La durée et les types de prêt, ou plutôt le degré de risque pour la banque de non-remboursement du prêt, selon la garantie ;

Stabilité de la circulation monétaire dans le pays (plus le taux d'inflation est élevé, plus la date du prêt est chère);

La nature de la relation entre le prêteur et l'emprunteur ;

Frais d'enregistrement et de contrôle de l'utilisation et du remboursement du prêt.

Compte tenu de l'influence des facteurs ci-dessus, la banque détermine de manière indépendante le niveau des taux d'intérêt de manière à assurer sa rentabilité et sa compétitivité sur le marché des services bancaires.

La construction d'une politique de taux d'intérêt efficace de toute banque devrait être basée sur la nécessité d'atteindre l'attraction maximale des De l'argent aux comptes et réception par toutes les divisions de la banque de profit, assurant les activités commerciales normales de la banque

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Intérêts bancaires. Marge d'intérêt

Les intérêts bancaires sont l'une des formes les plus développées d'intérêts sur les prêts en Russie. Il survient lorsque l'un des sujets des relations de crédit est une banque.

La banque prête fonds propres, mais attiré. La part des revenus reçue par la banque représente la rémunération de l'intermédiation.

Niveau intérêts bancaires pour les opérations passives dépend de (intérêt de dépôt):

La durée et le montant des ressources attirées ;

Fiabilité d'une banque commerciale ;

Force de la relation avec le client.

Le niveau des intérêts bancaires sur les opérations actives (prêts) dépend :

La solvabilité de l'emprunteur;

objet du prêt;

La nature de la fourniture du remboursement des fonds ;

La durée et le montant du prêt.

Borne supérieure les intérêts sur le prêt sont déterminés par les conditions du marché.

En bout de ligne les intérêts d'un prêt sont déterminés par les coûts supportés par la banque pour lever des fonds et assurer le fonctionnement d'un établissement de crédit.

Lors du calcul du taux d'intérêt pour chaque opération de crédit, la banque prend en compte :

Niveau du taux d'intérêt de base ;

Prime de risque soumise aux conditions du contrat de prêt.

Considérant que les intérêts sur les opérations actives de la banque jouent un rôle important dans la génération de revenus et que le paiement des ressources attirées occupe une place importante dans ses dépenses, le problème de la détermination marge d'intérêt(Fait)

Mfact est la différence entre les taux moyens des opérations actives (Pa) et passives (Pp) :

Mfact=Pa-Pp

Taux d'intérêt est une valeur relative paiements d'intérêts sur le capital d'emprunt pendant une certaine période de temps (généralement un an). Il est calculé comme le rapport du montant absolu des paiements d'intérêts pour l'année au montant du capital d'emprunt.

Taux d'intérêt fixe- est établie pour toute la durée d'utilisation des fonds empruntés sans droit unilatéral de révision.

taux d'intérêt variable est le taux moyen prêts à long terme, qui se compose de deux parties : une base mobile, qui évolue en fonction des conditions du marché, et une valeur fixe, généralement inchangée pendant toute la période de prêt ou de circulation des titres de créance.

Types de taux d'intérêt :

1. Taux de refinancement est le taux de prêt officiel pour les banques commerciales par la Banque centrale de la Fédération de Russie.

Le taux de refinancement est l'un des principaux instruments par lesquels les banques centrales régulent la quantité de monnaie en circulation.

Le refinancement des banques commerciales est effectué par le biais de prêts directs à court terme Banque centrale.

Une baisse du taux officiel de refinancement conduit à une réduction du coût des ressources de crédit et à une augmentation de leur offre sur le marché. Une augmentation du taux d'actualisation conduit à une contraction de la masse monétaire, à un ralentissement de l'inflation, mais en même temps à une réduction de l'investissement.

2. Taux d'intérêt bancaire sur les prêts - taux d'intérêt sur opérations de crédit, dont un côté est la banque.

En règle générale, la banque place dans un prêt, tout d'abord, non pas ses propres fonds, mais des fonds empruntés.

La part des revenus reçus par la banque représente la rémunération de l'intermédiation, le risque de défaut et l'évaluation de la solvabilité de l'emprunteur.

Lors de la détermination du taux d'intérêt pour chaque transaction spécifique, une banque commerciale prend en compte :

Niveau du taux d'intérêt de base ;

Prime de risque.

Le taux d'intérêt de base (Pbaz) est déterminé en fonction du "coût" prévu du capital d'emprunt et du niveau de rentabilité promis des opérations de prêt de la banque pour la période à venir :

Pbaz \u003d C 1 + C 2 + M p,

où Pbaz est le taux d'intérêt de base ;

C 1 - le prix réel moyen de toutes les ressources de crédit pour la période prévue (le taux des fonds attirés, y compris les fonds attirés en dépôts);

C 2 - le rapport des dépenses prévues pour assurer le fonctionnement de la banque au volume attendu des fonds placés de manière productive (la part des dépenses bancaires dans l'unité des fonds placés);

M p - le niveau prévu de rentabilité des opérations de prêt de la banque.

Le prix réel moyen des fonds attirés par la banque (ressources de crédit) C 1 est déterminé par la formule moyenne pondérée basée sur le prix d'un type particulier de ressources (C j) et son gravité spécifique dans montant total fonds mobilisés par la banque (payants et gratuits).

C j est fixé sur la base du prix nominal de marché de ces ressources et de l'ajustement du taux réserve obligatoire déposé dans Banque centrale:

La prime de risque est différenciée selon les principaux critères suivants :

Solvabilité des emprunteurs ;

Disponibilité des garanties pour le prêt ;

durée du prêt;

La force de la relation entre le client et la banque histoire de credit client.

Ce. la limite supérieure des intérêts d'un prêt est déterminée par les conditions du marché. La limite inférieure est formée en tenant compte des coûts de la banque pour lever des fonds et assurer le fonctionnement de la banque.

Types de taux d'intérêt

Taux d'intérêt simple- s'applique au même montant initial d'endettement pendant toute la durée du prêt, c'est-à-dire socle d'origine (somme d'argent) est toujours le même.

Taux d'intérêt composé- s'applique au montant majoré ou réduit de la dette, c'est-à-dire au montant modifié par le montant des intérêts courus de la période précédente. Ce. la base initiale de calcul des intérêts change constamment (les intérêts sont courus sur le montant reçu au stade précédent de la régularisation ou de l'actualisation).

Lors du calcul des intérêts du présent vers le futur, le taux d'augmentation.

Lors du calcul des intérêts du futur au présent, appliquez pourcentages de remise ou pourcentages de remise.

Les intérêts gagnés au taux d'intérêt sont appelés décursif.

Les intérêts gagnés à un taux d'actualisation sont appelés antisipatif.

– taux d'intérêt (taux d'accumulation);

où FV est la valeur future de la somme d'argent actuelle ;

PV est la valeur actuelle de l'argent.

Taux de remise.

Formule d'intérêt composé :

- pour une période d'accumulation

L'impact de l'inflation sur la taille des taux d'intérêt simples :

Soit le capital PV accumuler des intérêts simples au taux r pendant le temps n et l'indice des prix pour ce temps est égal à I (n), alors, en tenant compte de la dépréciation de l'argent sur ce temps, on obtient :

où est le multiplicateur de la croissance des pourcentages simples d'inflation.

Il découle de la formule que la croissance réelle le capital initial compte tenu du pouvoir d'achat de la monnaie ne sera que si 1+ni>I (n)

Si 1+ni=I (n) , alors l'augmentation ne fait que compenser l'effet de l'inflation

De l'égalité 1+ni=I (n) on trouve r

où i * est le taux d'intérêt minimum autorisé auquel il n'y a pas de diminution réelle du capital (érosion du capital).

Le taux dépassant i* est appelé taux d'intérêt positif, car ce n'est que lorsqu'elle sera appliquée qu'il y aura une véritable augmentation de capital.

Brut - taux (i /)– taux d'intérêt indexé sur l'augmentation du niveau des prix pour tenir compte de l'inflation

Afin de compenser intégralement l'impact négatif de l'inflation et d'obtenir un rendement selon le taux initial i, le taux brut i/ est déterminé à partir de l'égalité

Si le taux brut i / est donné (c'est-à-dire que le taux de rendement est déclaré), alors le taux d'intérêt réel peut être déterminé, c'est-à-dire rendement corrigé de l'inflation lors du calcul de l'intérêt simple

Ce. avec l'inflation, on distingue les types de taux d'intérêt suivants

Taux d'intérêt nominal est le taux d'intérêt de base initial (généralement annuel) spécifié dans les contrats. Le rendement exprimé par ce taux n'est pas corrigé de l'inflation.

Taux d'intérêt réel- montre le rendement corrigé de l'inflation, caractérisé par une diminution du pouvoir d'achat de la monnaie. Dans des conditions inflationnistes, il est toujours inférieur au taux d'intérêt nominal et peut même être négatif.

Taux d'intérêt positif- c'est n'importe quel taux auquel il y aura une augmentation réelle du coût du capital à un indice d'inflation donné.

Brut - taux d'intérêt- le taux d'intérêt indexé sur la hausse du niveau des prix pour tenir compte de l'inflation (le taux auquel le capital croît effectivement avec le rendement requis).

Dans des conditions d'inflation galopante (15-20% par an), un taux d'intérêt flottant est également utilisé.

Lors du calcul des intérêts sur les dépôts et les prêts jusqu'à un an, une formule est appliquée qui peut être écrite comme suit :

où t k est la durée en jours de la période pour laquelle le taux d'intérêt r k est fixé,

T est le nombre de jours dans une année.

Évaluer taux de remise d / , compensant les pertes inflationnistes, est déterminé à partir de l'égalité :

Si le taux d / est donné, alors à partir de la dernière égalité, il est possible de déterminer le taux d'actualisation réel, ce qui nous permet d'estimer le rendement sous inflation de manière appropriée

Si l'indice des prix est inférieur à un, cela indique une déflation.

L'impact de l'inflation sur les taux d'intérêt composés :

Supposons que des intérêts composés soient facturés sur le capital PV pendant n années et que l'indice des prix pour cette période soit égal à

FV=PV*c n , = PV*c n .

où m est le nombre de régularisations par an.

Mais corrigé de l'inflation :

Il en ressort clairement que pour éviter l'érosion du capital, l'inégalité avec n ≥I (n) doit être satisfaite, ce qui équivaut à l'inégalité

de plus, si, alors l'accumulation de capital ne fait que neutraliser l'effet de l'inflation.

Un pari pour lequel le coefficient correspondant c dépasse c* est appelé un pari positif.

Par exemple, si, alors un taux d'intérêt positif est déterminé à partir de l'inégalité, ce qui implique

Si pour n années l'indice d'inflation annuel attendu est égal à I, alors I=1+h, I (n) =(I) n =(1+h) n , où h est le taux d'inflation annuel attendu.

Si l'intérêt composé est calculé une fois par an, il devrait être i (m) =i>h, c'est-à-dire le taux d'intérêt doit être supérieur au taux d'inflation.

En supposant que, nous trouvons que le taux d'actualisation positif satisfait l'inégalité, et pour m=1 et I (n) =(1+h) n nous obtenons

Pour assurer une croissance réelle du coût du capital initial, il est nécessaire d'augmenter le taux initial (indice). Le choix de la valeur d'un tel taux indexé, appelé taux brut, est déterminé par les objectifs fixés.

Pour assurer une rentabilité réelle selon le coefficient d'accroissement c, il est nécessaire d'indexer le taux initial (augmentation de la prime d'inflation) de manière à ce que le nouveau coefficient d'accroissement c / compense pleinement les pertes dues à l'inflation. Ainsi, avec / est déterminé à partir de l'égalité :

wsp:rsidR="00000000"> "> , Þ

Le taux brut (i/) compense intégralement l'impact négatif de l'inflation et des rendements. Par conséquent, dans la formule (*), le facteur avec n doit être égal au facteur, alors si

– taux brut d'acquisition

En définissant les taux bruts dans la formule (**), il est possible de déterminer le taux d'accrétion réel i (m) (exprimé à partir de (**) i (m))

Taux de régularisation réel

Nous dérivons des formules pour déterminer le brut réel - le taux d / (m) et le taux d'actualisation réel d (m)

Si, alors compte tenu de (*)

Taux d'actualisation brut

A partir de la formule (***) nous pouvons exprimer le taux d'actualisation réel d (m)

Taux d'actualisation réel

Formule de Fisher I.

Pour I (n) =(1+h) n et m=1 de (**) i (1)/ =i / on obtient (en notant i (1) =i)

où h+ih est la prime d'inflation à ajouter au taux de rendement initial pour compenser les pertes inflationnistes

dérivation de la formule :

3. Taux de dépôt sur les opérations passives des banques

Le taux de dépôt est toujours inférieur au taux de crédit de plusieurs points.

Le spread (ou marge d'intérêt) est la différence entre les taux de prêt et de dépôt. Le spread couvre les coûts d'assurer le fonctionnement de la banque et génère des bénéfices.

Marge d'intérêt minimale (Мmin). Pour Gestion efficace les revenus des opérations de crédit sont déterminés et analysés par Mmin. Mmin caractérise la valeur actuelle des coûts non couverts par les commissions perçues et les autres revenus pour chaque rouble de fonds alloués de manière productive :

Mmin \u003d (Rb - Dp): arabe * 100%,

où Rb - dépenses pour assurer le fonctionnement de la banque 9 toutes les dépenses, à l'exception des montants des intérêts courus);

Дп - autres revenus de l'établissement de crédit (revenus, à l'exception des recettes provenant d'opérations actives): honoraires perçus pour services rendus aux entreprises, intérêts et commissions perçus en plus les années précédentes, autres revenus;

Arabe - un actif du bilan de la banque, générant des revenus sur les fonds investis: placements de crédit, titres en portefeuille, fonds transférés aux entreprises pour participer à leur activité économique et etc.

4. Taux d'intérêt interbancaire

Taux d'intérêt des prêts sur le marché interbancaire (marché de gros des ressources de crédit)

Le LIBOR (London InterBank Offered Rate) est une échelle de taux d'intérêt utilisée par les banques londoniennes agissant sur le marché interbancaire des eurodevises offrant des fonds dans différentes devises et pour différentes périodes : 1, 2, 6 et 12 mois.

Chaque grande banque londonienne fixe et modifie indépendamment le taux LIBOR, en fonction des conditions du marché. Au sens étroit, il s'agit du taux d'intérêt moyen sur l'offre de fonds plus grandes banques ROYAUME-UNI. Traditionnellement, les taux LIBOR ont été utilisés comme « base mobile » pour les prêts à taux d'intérêt variable.

En Russie, il existe les taux agrégés du marché interbancaire suivants :

MIBOR (Moskow InterBank Offered Rate) - une offre de vente - le taux d'intérêt moyen des taux de placement de prêts interbancaires annoncé quotidiennement par les plus grandes banques de Moscou.

MIBID (Moscow InterBank Bid) - une offre d'achat - le taux d'intérêt moyen des taux quotidiens annoncés par les plus grandes banques de Moscou pour attirer les prêts interbancaires (le taux auquel les banques sont prêtes à acheter un prêt interbancaire)

MIACR (Moskow InterBank Actual Credit Rate) - moyenne pondérée par le volume des transactions réelles, le taux d'intérêt sur la provision les banques commerciales prêts interbancaires (taux débiteur effectif moyen)

Limites de crédit Les limites de crédit sont déterminées par un tel niveau de développement des relations de crédit dans lequel le processus de mise en œuvre du crédit équilibre la demande et l'offre de ressources de crédit dans des conditions stables, modérées et abordables pour la grande majorité des emprunteurs fonctionnant normalement, les intérêts taux. Au niveau microéconomique, les limites de crédit sont déterminées par : et le volume de la demande de crédit des emprunteurs à un taux nominal prêt banquaire et abordable...

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Thème 11. Limites objectives de crédit et intérêts d'emprunt

11.1. Limites de crédit

11.1. Limites de crédit

Les limites du prêt sont déterminées par un tel niveau de développement des relations de crédit, dans lequel le processus de mise en œuvre du prêt équilibre l'offre et la demande de ressources de crédit dans des conditions d'un taux d'intérêt stable, modéré et abordable pour la grande majorité des emprunteurs fonctionnels.

Au niveau microéconomique, les limites de crédit sont déterminées par :

a) le volume de la demande de prêt des emprunteurs au taux nominal d'un prêt bancaire et le taux d'intérêt disponible sur le marché ;

b) la nature des fluctuations des besoins de l'emprunteur en capital fixe et en fonds de roulement ;

c) selon l'état de la sûreté de l'emprunteur capital propre et l'efficacité de son utilisation ;

d) l'efficacité et le retour sur investissement des projets pour lesquels des fonds sont empruntés.

Dans de telles conditions, la dynamique des intérêts bancaires devient le principal indicateur de conformité et de violation des limites du prêt. Les tentatives subjectives d'augmenter le niveau de crédit conduisent inévitablement à l'apparition d'un excès de moyens de paiement en circulation et conséquences négatives pour entreprises individuelles et l'économie dans son ensemble. Et vice versa, la croissance rapide des intérêts bancaires indique une offre de crédit insuffisante, c'est-à-dire une violation des limites du crédit et du «sous-crédit» de l'économie.

Le niveau macroéconomique des limites de crédit est formé sous l'influence du volume et du taux de croissance du PIB, de la structure et du niveau de développement système financier et états Finance publique, objectifs et modalités de mise en œuvre de l'état politique monétaire, développement relations de marché.

11.2. Limites d'intérêt

L'intérêt du prêt a certaines limites, parce que. les augmentations de taux ne peuvent pas être illimitées.

Il y a des objectifs plus haut et plus bas limite de leurs tarifs.

bordure supérieure les intérêts des prêts déterminent la rentabilité moyenne des entreprises et le niveau de revenu (épargne) des clients individuels.

L'emprunteur qui a reçu le prêt doit rembourser le prêt, payer des intérêts, percevoir un revenu. Dans le même temps, le taux de revenu de l'emprunteur ne doit pas être inférieur au niveau social moyen. Par conséquent, le taux d'intérêt doit être calculé avec la possibilité d'obtenir ce profit nécessaire. Si le taux d'intérêt est initialement tellement élevé qu'il absorbe tous les bénéfices, alors l'utilisation d'un prêt est inappropriée.

Critère objectif borne inférieure les intérêts du prêt sont les frais de la banque. L'essentiel dans le système de tarification bancaire est l'établissement d'un "point mort" de rentabilité. Son indicateur est la différence minimale de 5 taux sur les opérations actives et passives - min % de marge.

Frais bancaires :

Accumulation et placement des ressources ;

Dépenses pour la constitution des réserves obligatoires de la banque ;

Créer divers fonds de développement de la banque ;

Pertes sur dépréciation du capital bancaire.

Par conséquent, lors du choix d'une stratégie de tarification, la banque doit veiller à compenser tous les coûts.

Lors du calcul du taux d'intérêt dans chaque transaction spécifique, une banque commerciale prend en compte :

le niveau des taux d'intérêt de base ;

Prime de risque soumise aux conditions du contrat de prêt.

Le taux d'intérêt de base (Pbaz) est déterminé en fonction du coût estimé des investissements de crédit et des niveaux de rentabilité promis des opérations de prêt de la banque pour la période à venir :

Pbaz \u003d C 1 + C 2 + P m,

où À partir de 1- le prix réel moyen de toutes les ressources de crédit pour la période envisagée ;

A partir de 2- le rapport entre les dépenses prévues pour assurer le fonctionnement de la banque et le volume attendu de fonds placés de manière productive ;

Pm- le niveau prévu de rentabilité des opérations de prêt bancaire avec un risque minimal.

Le prix réel moyen des ressources de crédit (C 1) est déterminé par la formule moyenne pondérée arithmétique basée sur le prix d'un type particulier de ressources et sa part dans le montant total des fonds mobilisés par la banque (payants et gratuits).

Prix ​​réel moyen certains types ressources est déterminé sur la base du prix nominal du marché de ces ressources et des ajustements du ratio de réserves obligatoires déposé auprès de la Banque centrale de la Fédération de Russie.

En particulier,

où C ∂ - le prix réel moyen des fonds attirés par la banque dépôts à terme;

P ∂ - niveau moyen du marché des intérêts sur les dépôts.

De même, le prix réel moyen est déterminé pour les autres sources de fonds, qui prévoient l'affectation de fonds au fonds de réserves obligatoires.

La prime de risque est différenciée selon les critères suivants :

La solvabilité de l'emprunteur;

Disponibilité des garanties pour le prêt ;

durée du prêt;

La force de la relation entre le client et la banque.

Considérant que les intérêts sur les opérations actives de la banque jouent un rôle important dans la génération de revenus et que le paiement des ressources attirées occupe une place importante dans ses dépenses, le problème de la détermination de la marge d'intérêt est d'une importance actuelle. (Fait), celles. la différence entre les taux moyens des actifs (Pennsylvanie) et opérations passives de la banque (Pp):

Mfact \u003d Pa - Pp

Les principaux facteurs influant sur la taille de la marge d'intérêt sont le volume et la composition des placements de crédit et leurs sources, les conditions de paiement, la nature des taux d'intérêt appliqués et leur évolution.

Dans la pratique actuelle des prêts dans notre pays, en règle générale, des taux d'intérêt fixes sont appliqués, qui ne sont pas sujets à révision jusqu'à la fin de la transaction de prêt. Cependant, en s'engageant sur la voie de la création d'un mécanisme de marché, on ne peut ignorer l'expérience des pays occidentaux, où il existe en même temps un ensemble de taux d'intérêt, qui, dans la plupart des cas, sont révisés en fonction des conditions du marché et s'y adaptent .

Dans ces conditions, tous les actifs et passifs sont généralement divisés en quatre catégories en fonction de la rapidité de la réglementation des paiements d'intérêts et du passage à nouveau niveau les taux. Il existe le classement suivant :

A. Actifs et passifs soumis à une renégociation immédiate et complète des taux d'intérêt lorsque les conditions du marché changent.

B. Règlement complet dans les trois mois.

C. Actifs et passifs dont les taux sont révisés pour une période supérieure à trois mois.

D. Actifs et passifs aux taux entièrement financés.

L'interaction de ces facteurs est déterminée en comparant les deux premières catégories d'actifs (A + B) avec des passifs similaires, en tenant compte de la situation actuelle du marché.

En période de hausse des taux d'intérêt, le ratio est plus favorable pour la banque lorsque

celles. nombre de biens mobiliers taux d'intérêt dépasse le montant correspondant des passifs, dans le cadre duquel l'écart des taux pour les opérations actives et passives augmente - la marge d'intérêt augmente.

Au contraire, lorsque le niveau d'intérêt du marché baisse, il est souhaitable de respecter le ratio suivant, lorsque

et étayer les actifs avec taux fixes au détriment d'un passif caractérisé par l'urgence de la révision des paiements d'intérêts.

Pour une gestion efficace des revenus des opérations de prêt, la marge d'intérêt minimale est déterminée et analysée, qui caractérise la valeur actuelle des coûts non couverts par les commissions et autres revenus perçus, pour chaque rouble de fonds alloués de manière productive :

où P b- les dépenses pour assurer le fonctionnement de la banque (toutes les dépenses, à l'exception des montants des intérêts courus) ;

D p- autres revenus d'un établissement de crédit (revenus, à l'exception des recettes provenant des opérations actives de la banque); remboursement par les clients des frais postaux et télégraphiques, rémunération perçue pour services rendus aux entreprises, intérêts et commissions perçus en sus les années précédentes, intérêts et commissions réclamés en trop aux clients les années précédentes, autres revenus ;

A ∂ - un actif du bilan de la banque qui génère des revenus sur les fonds investis : placements de crédit, titres achetés, fonds transférés aux entreprises pour participer à leurs activités économiques, etc.

Les approches ci-dessus sont utilisées par les banques commerciales lorsqu'elles poursuivent une politique de taux d'intérêt sur les opérations actives et passives.

Questions pour la maîtrise de soi

1. Quelle est l'essence des intérêts sur les prêts ?

2. Quelles sont les fonctions des intérêts d'emprunt et quel est leur rôle ?

3. Quels sont les facteurs qui déterminent le niveau d'intérêt du prêt ?

4. Quelle est la caractéristique des intérêts bancaires - l'une des formes d'intérêts sur les prêts ?