Élaboration d'un plan de mise en œuvre du projet et fixation d'un horizon de calcul. Détermination de l'horizon de calcul Aspect théorique du problème

– horizon de calcul (égal au numéro de l'étape de calcul à laquelle l'objet est liquidé).

- l'effet obtenu sur - m w

Si VAN projet d'investissement est positif, le projet est efficace (au taux d'actualisation donné) et peut être considéré pour adoption. Plus la VAN est élevée, plus le projet est efficace.

En pratique, une formule modifiée est souvent utilisée pour déterminer la VAN. Pour cela, les investissements en capital sont exclus de la composition et désignés par

– les investissements en capital à la -ème étape ;

– le montant des investissements en capital actualisés, c'est-à-dire

, (16)

et à travers - les coûts à la t -ème étape, à condition qu'ils n'incluent pas les investissements en capital. Alors AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA

(17)

et exprime la différence entre la somme des effets réduits et la valeur réduite au même point dans le temps investissements en capital ().

L'indice de rendement (IR) est le rapport de la somme des effets réduits au montant de l'investissement en capital.

(18)

L'indice de rendement est étroitement lié à la VAN. Il est construit à partir des mêmes éléments, et sa valeur est liée à la valeur NPV : si NPV est positif, alors ID > 1 et inversement. Si ID >1, le projet est effectif si ID< 1- неэффективен.

Le taux de rendement interne (TRI) est le taux d'actualisation () auquel la valeur des effets réduits est égale à l'investissement en capital réduit, c'est-à-dire VAN = 0.

En d'autres termes, (RNB) est une solution de l'équation

(19)

La nature économique de cet indicateur peut être expliquée à l'aide d'un graphique de la dépendance de la VAN à l'évolution du taux de revenu.

Fig.2. Dépendance de la VAN aux variations du taux de revenu

Le graphique (Fig. 2) montre qu'avec une augmentation des exigences d'efficacité de l'investissement (via E), la valeur de la VAN diminue, atteignant zéro à l'intersection avec l'axe des abscisses au point «A». Le taux de rendement interne caractérise le niveau inférieur de retour sur investissement garanti généré par un projet spécifique, à condition que tous les coûts du projet soient entièrement couverts par les revenus. La courbe illustrée à la Fig. 1.2 reflète le graphique classique avec des distributions plus complexes dans le temps, elle semble un peu différente.

Si le calcul de la VAN d'un projet d'investissement répond à la question de savoir s'il est efficace ou non à un taux d'actualisation donné (E), alors le TRI du projet est déterminé dans le processus de calcul puis comparé au taux d'actualisation requis par l'investisseur. retour sur un capital investi.

Si une comparaison des projets d'investissement alternatifs en termes de VAN et de RNB conduit à des résultats opposés, la VAN doit être préférée.

La période de récupération est l'intervalle de temps minimum (depuis le début du projet), au-delà duquel l'effet intégral devient et reste non négatif dans le futur. En d'autres termes, il s'agit de la période (mesurée en mois, trimestres, années) à partir de laquelle les investissements initiaux et autres coûts associés à un projet d'investissement sont couverts par les résultats totaux de sa mise en œuvre.

Cela se voit plus clairement sur le graphique. cycle de la vie investissements (fig. 3).

Riz. 3. Cycle de vie des investissements

Les résultats et les coûts associés à la mise en œuvre du projet peuvent être calculés avec ou sans actualisation. En conséquence, il y aura deux périodes de récupération différentes.

En plus des critères énumérés, il est possible dans certains cas d'en utiliser plusieurs autres : rentabilité intégrale, seuil de rentabilité, taux de rendement simple, rendement du capital, etc. Pour appliquer chacun d'eux, il est nécessaire de bien comprendre quel problème d'évaluation économique du projet est résolu avec son utilisation et comment la décision est prise.

Aucun des critères énumérés n'est suffisant à lui seul pour que le projet soit accepté. La décision d'investir dans le projet doit être prise en tenant compte des valeurs de tous les critères énumérés et des intérêts de tous les participants au projet d'investissement. Un rôle important dans cette décision devrait également être joué par la structure et le calendrier du capital attiré pour la mise en œuvre du projet, ainsi que d'autres facteurs, dont certains ne peuvent être pris en compte que de manière significative (plutôt que formelle) .

1.4 Caractéristiques de l'évaluation de l'efficacité des projets, en tenant compte des facteurs de risque et de l'incertitude

L'incertitude s'entend de l'incomplétude ou de l'inexactitude des informations sur les conditions de mise en œuvre du projet, y compris les coûts et les résultats qui y sont associés.

Lors de l'évaluation des projets, les types d'incertitude et de risques d'investissement suivants semblent être les plus importants :

Risque lié à l'instabilité législation économique et actuel situation économique, conditions d'investissement et utilisation des bénéfices ;

Risque économique externe (possibilité d'introduire des restrictions au commerce et à l'approvisionnement, fermeture des frontières, etc.) ;

Riz. 6.1. Schéma d'application au calcul de l'effet d'une approche systématique

Premier exemple. Supposons qu'un consommateur achète un outil, par exemple un équipement pétrolier pour séparer l'huile. A "l'entrée" du système (objet ou équipement pétrolier), il y aura du pétrole, et à la "sortie" - des produits raffinés: essence, mazout, etc. Ensuite, le retour de l'objet (équipement pétrolier) est important pour le consommateur, exprimé en revenu provenant de la vente de produits fabriqués par l'objet (prix du produit moins coût). Plus la qualité de l'objet est élevée, plus sa productivité, la qualité de ses produits (et, par conséquent, le prix des produits), la fiabilité et la sécurité du travail seront élevées, plus le coût des ressources pour le fonctionnement sera faible, Maintenance et les réparations, il y aura moins de pertes pour diverses raisons. Le coût d'acquisition et d'installation de l'installation sera déduit du revenu.

Deuxième exemple. Le fabricant d'équipements pétroliers améliore l'organisation de la production (processus). Ensuite, l'objet sera le processus, les "entrées" - ressources pour la fabrication d'équipements pétroliers, les "sorties" - équipements pétroliers résultant de la transformation de "l'entrée" en résultat du processus. Dans ce cas, l'effet économique de la mesure d'amélioration du procédé en tant qu'élément du système de gestion se traduira par une réduction du coût de fabrication des équipements pétroliers (moins le coût des mesures).

Troisième exemple. Pour le fabricant, "l'entrée" du système est améliorée, par exemple la qualité des matériaux, des composants ou d'autres composants. Cette amélioration améliorera la qualité de la "sortie" - la qualité de l'équipement pétrolier et, par conséquent, son prix, ainsi que la qualité du processus (en tant qu'objet) en réduisant les rebuts du fabricant, en réduisant les temps d'arrêt et autres les facteurs. De plus, l'amélioration de la qualité de la "sortie", comme dans le premier exemple, augmentera les revenus du consommateur d'équipements pétroliers.

Comme vous pouvez le voir, la méthode de calcul effet économique dépend aussi des nuances d'une approche systématique, qui ne peut être ignorée.

Application d'une approche intégrée au calcul de l'effet économique s'exprime dans le fait que, parallèlement au calcul de l'effet économique direct de la mise en œuvre des innovations techniques, il est nécessaire de prendre en compte les aspects complexes en termes de méthode de calcul, sociaux et environnementaux effets en augmentant (améliorant) le respect de l'environnement et l'ergonomie du nouvel objet. Ces indicateurs comprennent la réduction des effets nocifs sur le bassin atmosphérique, le sol, l'eau, le milieu naturel, l'augmentation du niveau d'automatisation des contrôles, la réduction de la radioactivité, du bruit, des vibrations, etc. Ces indicateurs doivent assurer la préservation de la vie humaine (santé) et la protection du milieu naturel.

Assurer la multivariance solutions techniques et organisationnelles est l'un des principes les plus importants de la gestion. Sans une analyse de l'expérience internationale, des concurrents directs, il n'y a rien à se mettre au travail, à gaspiller du capital. Les investisseurs (privés ou étatiques) dans des conditions de relations de marché, dans des conditions de concurrence féroce, ne devraient pas mesurer sept, mais cent fois (avec l'aide d'un ordinateur) que de couper. Difficile, mais le marché ne tolère pas une gestion capricieuse. Vous pouvez à nouveau rappeler le rapport de 1: 10: 100: 1000, où un dollar correspond à des "économies" (entre guillemets) lors de la prise de décision simplifiée au stade de sa formation, et 10, 100, 1000 à des pertes ultérieures étapes du cycle de vie de la décision. L'option ayant le plus grand effet économique est acceptée pour la mise en œuvre.

Comparabilité des options de calcul selon les informations initiales, il est fourni en les amenant au même volume (en règle générale, selon la nouvelle version), aux mêmes termes, niveau de qualité, conditions d'utilisation. En pratique, ces facteurs n'apparaissent pas toujours simultanément. Certaines d'entre elles sont mises sous une forme comparable en appliquant le même modèle de calcul mathématique pour toutes les variantes. Ces techniques seront prises en compte plus en détail lors de la présentation des méthodes de calcul spécifiques.

Compte tenu des exigences considérées, nous présentons 4 méthodes de calcul de l'effet économique de l'amélioration du système de gestion de l'entreprise. En raison de la cohérence et de la complexité, ces méthodes sont acceptables, de l'avis de l'auteur, pour justifier toute mesure organisationnelle et technique visant à améliorer les "entrées", les processus et les "sorties" de tout système.

2. Méthodologie de justification économique des décisions de gestion pour améliorer la qualité des composantes du système de gestion

2.1. Mesures pour améliorer la qualité de "l'entrée" du système -

qualité des matières premières, matériaux, composants reçus par le fabricant. L'effet économique de l'introduction de ces mesures se manifeste: a) pour le fabricant de biens - en améliorant la qualité du processus, ce qui affecte la réduction du coût des marchandises en raison de la réduction des arrêts de production lors de l'utilisation de matériaux de haute qualité et composants, réduisant les défauts de fabrication ; b) pour le consommateur du produit - en améliorant la qualité de sa fabrication (la qualité du développement ne change pas), ce qui permet au fabricant d'augmenter le prix du produit. Étant donné que les matières premières, les matériaux et les composants sont inclus dans les coûts actuels - le coût des marchandises, les coûts d'amélioration de la qualité de "l'entrée" du système peuvent dépasser les économies de coûts de production lors de l'utilisation de matériaux et de composants de haute qualité en réduisant la production arrêts et défauts. Dans ce cas, la composante totale de la variation du coût des marchandises sera négative.

L'effet économique du développement et de la mise en œuvre de mesures visant à améliorer la qualité des matières premières, des matériaux et des composants (la qualité de «l'entrée» du système) est calculé par la formule

où E T est l'effet économique attendu du développement et de la mise en œuvre de mesures pour l'acquisition de matières premières, de matériaux et de composants de meilleure qualité (la qualité de "l'entrée" du système) pour la période d'application des mesures (T);

ΔС en t - dépassement dû à une augmentation du coût d'une unité de bien l'année t en raison de l'acquisition de matières premières, matériaux et composants de meilleure qualité (coûts supplémentaires pour améliorer la qualité de "l'intrant", donc avec un moins signe);

ΔС pr t - réduire le coût d'une unité de marchandise au cours de l'année t en améliorant la qualité du processus lors de l'utilisation d'un "intrant" de qualité;

C n t - prévision du prix d'un nouveau produit (après la mise en œuvre des mesures) l'année t ;

C avec t - le même vieux;

N t - prévision du volume de production de ce produit au cours de l'année t, mètres naturels (pièces, tonnes, etc.);

S en - coûts ponctuels (investissements) pour améliorer la qualité de "l'apport" (analyse de la situation, formulation du problème, conclusion de nouveaux contrats, développement de projets organisationnels, etc.).

Lors de l'exécution de calculs selon les formules (6.1) ... (6.5), il est impératif de respecter les principes d'évaluation évoqués ci-dessus (facteur temps, comparabilité des options, etc.).

2.2. Mesures pour améliorer la qualité du processus dans le système -

améliorer la technologie, l'organisation de la production, la gestion opérationnelle, augmenter le niveau d'automatisation. Dans ce cas, l'effet est obtenu par le consommateur en raison du "transfert" de la haute qualité de "l'entrée" du système à travers le processus du système vers sa "sortie".

Supposons que la qualité de "l'apport" réponde aux exigences du concurrent de capacité, c'est-à-dire est jugé excellent et la qualité du processus est satisfaisante, c'est-à-dire. la technologie et l'organisation des processus ne répondent pas aux exigences de "l'entrée". Ensuite, il y aura une "canne à pêche" à la "sortie" du système. Pour profiter de la haute qualité "input", il est impératif d'augmenter la qualité du processus (dans cet exemple, à "excellent"). Pour cet événement, le fabricant exige des coûts supplémentaires (le coût des marchandises augmente généralement).

L'effet obtenu par le consommateur grâce à l'utilisation d'un produit de meilleure qualité et, par conséquent, une meilleure satisfaction de ses besoins, ou la libération à l'aide de ce produit de produits de meilleure qualité (vendus à un prix plus élevé) ou en grande quantité (en améliorant le qualité du produit), dans un environnement concurrentiel, se répartit automatiquement entre le fabricant et le consommateur du produit via son prix de marché.

L'effet économique du développement et de la mise en œuvre de mesures visant à améliorer la technologie, l'organisation de la production, le système de gestion opérationnelle ou à augmenter le niveau d'automatisation de la production (en général - l'amélioration de la qualité du processus dans le système) pour le fabricant des marchandises est déterminé par la formule suivante (le calcul est effectué par le fabricant):

où E T est l'effet économique attendu du développement et de la mise en œuvre de mesures visant à améliorer la qualité des processus dans le système sur la période d'application des mesures (T) ;

i = 1, 2...n - le nombre d'articles fabriqués par l'entreprise, qui sont couverts par cet événement ;

Prévision du prix du ième produit l'année t ;

C it - prévision du coût unitaire du i-ème produit au cours de l'année t ;

H it - prévision fiscale pour l'unité du i-ème produit de l'année t;

N it - prévision du volume de production du i-ème produit au cours de l'année t;

t vl \u003d 1,2, ... T vl - année d'investissement dans des mesures visant à améliorer la qualité des processus du système (T vl - L'année dernière investissements, année de mise en œuvre des mesures) ;

З pr t - coûts ponctuels (investissements) pour améliorer la qualité des processus (pour améliorer la technologie, l'organisation, etc.) au cours de l'année t vl.

2.3. Effet économique attendu du développement et de la mise en œuvre de mesures visant à améliorer la qualité des biens

(augmentation de la productivité, de la fiabilité, du respect de l'environnement et d'autres indicateurs) est déterminé par la formule suivante (calculée par le fabricant) :

où E T est l'effet économique attendu de l'amélioration de la qualité des biens pour terme normatif ses services ;

t s = 1,2.....T s - durée des mesures d'amélioration des indicateurs environnementaux et sociaux de l'environnement ;

E sop. t est l'effet environnemental ou social d'accompagnement en termes monétaires de l'utilisation de biens de haute qualité ;

З à t - coûts ponctuels (investissements) pour améliorer la qualité des biens, y compris les coûts d'élimination d'éléments d'immobilisations de production liés au développement et à l'introduction d'un nouveau produit (si la liquidation de ces éléments génère un profit , puis ils sont déduits de З à.

2.4. L'effet économique attendu de l'achat par le consommateur d'un nouveau produit - outils de travail, à l'aide desquels ils fabriquent des produits, est déterminé par la formule suivante :

où E T - l'effet économique attendu de l'acquisition et de l'utilisation par le consommateur d'une unité d'un nouveau produit - outils - pour la période standard de son service (T);

C p it - prix unitaire prévisionnel du 1er produit fabriqué à partir d'un nouveau produit l'année t ;

C p it - prévision du coût unitaire i-ème produit en l'année t ;

H p it - prévision de la part des taxes sur l'unité du i-ème produit l'année t;

П c'est la prévision de l'effet utile (productivité) du nouveau produit pour le i-ème produit de l'année t ;

З t - investissements pour l'achat d'une unité de marchandises, son transport, son installation, son démarrage, la construction d'une base de réparation, la formation du personnel pour la maintenance, la création d'un fonds renouvelable de pièces de rechange et d'autres coûts ponctuels, y compris coûts (économies) pour l'élimination d'éléments d'anciennes immobilisations de production retirées en rapport avec le développement d'un nouveau produit dans l'année de leur investissement t vl.

Si l'introduction d'un nouveau produit chez le consommateur modifie les paramètres environnementaux ou sociaux de l'environnement extérieur, ils sont alors pris en compte de manière similaire à la formule (6.3), mais à condition que ces paramètres pour le nouveau produit ne soient pas pires que pour l'ancien un.

V vue générale l'effet environnemental ou social (en termes monétaires) de l'introduction d'un nouveau produit est déterminé par la formule

E sop. t = (P c . t – P n t) unités C point (6.5)

Pc. t est l'indicateur environnemental ou social de l'ancien produit à l'année t en termes physiques (par exemple, émissions dans l'atmosphère, le sol, niveau de radioactivité, bruit, vibration, etc.) ;

P n t - le même nouveau produit ;

Unités C pt - estimation du coût de l'unité de l'indicateur Р.

La justification économique des mesures d'amélioration des composantes du système de gestion augmentera son efficacité et sa stabilité de fonctionnement.

3. Méthodologie d'évaluation de l'efficacité des projets d'investissement

Cette question est définie conformément aux "Recommandations méthodologiques pour l'évaluation de l'efficacité des projets d'investissement et leur sélection en vue d'un financement", approuvées par le Comité national de la construction de Russie, le Ministère de l'économie de la Fédération de Russie, le Ministère des finances de la Fédération de Russie, le Goskomprom de Russie du 31 mars 1994, n° 7-12/47 (Publication officielle).

Des lignes directrices(ci-après dénommées les recommandations) ont été préparées conformément au décret du Conseil des ministres - le gouvernement de la Fédération de Russie du 15 juillet 1993 n ° 683 et visent à unifier les méthodes d'évaluation de l'efficacité des projets d'investissement dans le contexte de la transition de la Russie vers des relations de marché.

Vous trouverez ci-dessous les grands principes et l'objectif des recommandations, l'efficacité des projets d'investissement. Voir les Recommandations pour la méthodologie de calcul de l'efficacité commerciale, budgétaire et autres.

Entreprises, organisations, associations et autres entités juridiques- les participants à des projets d'investissement, quelle que soit la forme de propriété ;

Développeurs de projets d'investissement ;

Gouvernements fédéraux, régionaux et/ou locaux ;

Autres participants à l'élaboration et à la mise en œuvre de projets d'investissement, ainsi que personnes et organisations qui procèdent à l'examen de ces projets.

Évaluation de la faisabilité et de l'efficacité des projets d'investissement dans le processus de leur développement ;

Justification de l'opportunité de la participation à la mise en œuvre des projets d'investissement des entreprises intéressées, des banques, des investisseurs russes et étrangers, des autorités fédérales et régionales contrôlé par le gouvernement;

Comparaison des options de projet (y compris les options qui diffèrent par le mécanisme organisationnel et économique de mise en œuvre) ;

État, industrie et autres types d'expertise des projets d'investissement.

Les principaux sont :

Modélisation des flux de produits, de ressources et de trésorerie ;

Comptabilisation des résultats d'analyse de marché, condition financière l'entreprise prétendant mettre en œuvre le projet, le degré de confiance dans les maîtres d'œuvre, l'impact du projet sur l'environnement, etc. ;

Détermination de l'effet en comparant les résultats intégraux à venir et les coûts en mettant l'accent sur l'atteinte du taux de rendement requis sur le capital ou d'autres indicateurs ;

Amener les dépenses et les revenus à venir à des moments différents aux conditions de leur commensurabilité en termes de valeur économique dans la période initiale ;

Tenir compte de l'impact de l'inflation, des retards de paiement et d'autres facteurs affectant la valeur des fonds utilisés ;

Prise en compte de l'incertitude et des risques associés à la mise en œuvre du projet.

La nécessité d'une approche uniforme de l'évaluation des divers projets d'investissement financés par des sources centralisées ;

Volonté de l'entrée des entités économiques dans le nombre de participants à la mise en œuvre du projet d'investissement ;

Variété d'intérêts des participants au projet d'investissement ;

Indépendance des entreprises dans la sélection des projets d'investissement et des modalités de leur mise en œuvre ;

La nécessité d'éliminer au maximum l'influence de l'incomplétude et de l'inexactitude des informations sur la qualité de l'évaluation de l'efficacité des projets d'investissement.

Les principes généraux qui sous-tendent ces recommandations s'appliquent quelles que soient les circonstances sectorielles ou régionales.

L'efficacité du projet est caractérisée par un système d'indicateurs qui reflètent le rapport des coûts et des résultats par rapport aux intérêts de ses participants.

Les indicateurs suivants de l'efficacité du projet d'investissement diffèrent:

Indicateurs d'efficacité commerciale (financière), tenant compte des conséquences financières de la mise en œuvre du projet pour ses participants directs ;

Des indicateurs de performance budgétaire reflétant les implications financières de la mise en œuvre du projet pour le budget fédéral, régional ou local ;

Indicateurs l'efficacité économique, en tenant compte des coûts et des résultats associés à la mise en œuvre du projet, qui vont au-delà des intérêts financiers directs des participants au projet d'investissement et permettent une mesure des coûts. Pour les projets à grande échelle (affectant de manière significative les intérêts de la ville, de la région ou de l'ensemble de la Russie), il est recommandé d'évaluer l'efficacité économique.

Lors du développement d'un projet, une évaluation est faite de ses impacts sociaux et environnementaux, ainsi que des coûts associés aux activités sociales et à la protection de l'environnement.*

Évaluation des coûts et résultats futurs pour déterminer la mise en vigueur du projet d'investissement est réalisée dans le délai de calcul dont la durée (horizon de calcul) est prise en compte :

Durée de création, d'exploitation et (le cas échéant) de liquidation de l'objet ;

Durée de vie standard moyenne pondérée des principaux équipements de traitement ;

Réalisation des caractéristiques de profit spécifiées (masse et/ou taux de rendement, etc.) ;

exigences des investisseurs.

L'étape de calcul pour déterminer les indicateurs de performance dans la période de calcul peut être : mois, trimestre ou année.

Les coûts supportés par les participants sont divisés en initiaux (investissements mobilisateurs), courants et de liquidation, qui sont effectués, respectivement, aux stades de la construction, de l'exploitation et de la liquidation.

Pour l'évaluation des résultats et des coûts, les prix de base, mondiaux, prévisionnels et de règlement peuvent être utilisés.

Les prix de base sont les prix en vigueur dans l'économie nationale à un certain moment t6. Le prix de base de tout produit ou ressource est considéré comme inchangé pendant toute la période de facturation.

La mesure de l'efficacité économique du projet en prix de base est effectuée, en règle générale, au stade des études de faisabilité opportunités d'investissement.

Au stade d'une étude de faisabilité (étude de faisabilité) d'un projet d'investissement, il est obligatoire de calculer l'efficacité économique dans les prix prévisionnels et de règlement. Dans le même temps, il est recommandé d'effectuer des calculs dans d'autres types de prix.

Prix prévisionnel C(1) d'un produit ou d'une ressource à la fin de la t-ième étape de calcul (par exemple, la t-ième année) est déterminé par la formule

où C(b) est le prix de base d'un produit ou d'une ressource ;

J(t,t n) - coefficient (indice) de variation des prix des produits ou des ressources du groupe correspondant à la fin de la t-ème étape par rapport au moment initial du calcul (auquel les prix sont connus).

Pour les projets élaborés sur ordre des organismes gouvernementaux, les valeurs des indices de variation des prix pour certains types les produits et les ressources doivent être définis dans la mission de conception conformément aux prévisions du ministère de l'Économie de la Fédération de Russie.

Prix estimés servent à calculer des indicateurs de performance intégraux si les valeurs actuelles des coûts et des résultats sont exprimées en prix prévisionnels. Cela est nécessaire pour assurer la comparabilité des résultats obtenus à différents niveaux d'inflation.

Les prix estimés sont obtenus en introduisant un facteur de déflation correspondant à l'indice général d'inflation (voir Annexe 5 aux Recommandations).

Les prix de base, prévisionnels et de règlement peuvent être exprimés en roubles ou en devises stables (dollars américains, ECU, etc.).

Lors de l'élaboration et de l'évaluation comparative de plusieurs options pour un projet d'investissement, il est nécessaire de prendre en compte l'impact des variations des volumes de vente sur le prix du marché des produits et le prix des ressources consommées.

Lors de l'évaluation de l'efficacité d'un projet d'investissement, les indicateurs multi-temporels sont comparés en les réduisant (actualisant) à leur valeur dans la période initiale.* Pour apporter des coûts, des résultats et des effets multi-temporels, le taux d'actualisation (E) est utilisé, qui est égal au taux de rémunération du capital acceptable pour l'investisseur (Annexe 5 aux Recommandations).

Les Recommandations prévoient une réduction au temps t=0, immédiatement après la première étape. Cependant, une réduction à un moment fixe est possible (par exemple, lors de la comparaison de projets commençant à différents moments dans le temps).

Techniquement, il est commode de ramener les coûts, les résultats et les effets qui ont lieu à la t-ième étape du calcul de la mise en œuvre du projet au point de base dans le temps en les multipliant par le facteur d'actualisation à défini pour un taux d'actualisation constant E comme

où t est le numéro du pas de calcul (t= 0, 1, 2,...T), et T est l'horizon de calcul. Si le taux d'actualisation évolue dans le temps et est égal à Et à la tième étape de calcul, alors le taux d'actualisation est égal à

Il est recommandé de comparer différents projets d'investissement (ou options de projet) et de choisir le meilleur en utilisant différents indicateurs, notamment :

nettoyer revenu actualisé* (NPV) ou effet intégral ;

indice de rentabilité** (ID) ;

taux de rentabilité interne*** (TRI) ;

période de récupération;

d'autres indicateurs reflétant les intérêts des participants ou les spécificités du projet.

Lors de l'utilisation d'indicateurs pour comparer différents projets d'investissement (options de projet), ils doivent être mis sous une forme comparable.

Valeur actuelle nette(NPV,) est défini comme la somme des effets de courant pour l'ensemble période de facturation réduit à l'étape initiale, ou comme l'excédent des résultats intégraux sur les coûts intégraux.

Si, au cours de la période de calcul, il n'y a pas de variation inflationniste des prix ou si le calcul est effectué en prix de base, la valeur VAN pour un taux d'actualisation constant est calculée par la formule

où P t - les résultats obtenus à la t-ième étape de calcul ;

Z t - coûts encourus à la même étape ;

T est l'horizon de calcul (égal au numéro de l'étape de calcul à laquelle l'objet est liquidé").

E t = (P t -З t) - l'effet obtenu à la t-ième étape.

Si la VAN d'un projet d'investissement est positive, le projet est efficace (à un taux d'actualisation donné) et la question de son adoption peut être envisagée. Plus la VAN est élevée, plus le projet est efficace. Si le projet d'investissement est mis en œuvre avec une VAN négative, l'investisseur subira des pertes, c'est-à-dire le projet est inefficace.

En pratique, une formule modifiée est souvent utilisée pour déterminer la VAN. Pour cela, les investissements en capital sont exclus de la composition de Z t et notés par :

K t - investissement à la t-ième étape ;

K - le montant des investissements en capital actualisés, c'est-à-dire

Coûts à la t-ème étape, à condition qu'ils n'incluent pas les investissements en capital Dans la formule de K, la perte entre avec un signe "plus" et le revenu - avec un signe "moins".

Alors la formule (6.15) pour NPV s'écrit

et exprime la différence entre la somme des effets réduits et la valeur des investissements en capital (K) réduite au même point dans le temps.

Indice de rendement(ID) est le rapport de la somme des effets réduits au montant des investissements en capital

L'indice de rendement est étroitement lié à la VAN. Il est construit à partir des mêmes éléments et sa valeur est liée à la valeur NPV : si NPV est positif, alors ID >1 et inversement. Si ID >1, le projet est effectif si ID< 1 - неэффективен.

Taux de rendement interne(IRR)* est le taux d'actualisation (E vn) auquel l'ampleur des effets réduits est égale à l'investissement en capital réduit.

Une certaine prudence doit être observée lors de l'utilisation de VND. Premièrement, il n'existe pas toujours. Deuxièmement, l'équation (6.19) peut avoir plus d'une solution. Le premier cas est très rare. Dans le second, le calcul correct du RNB est quelque peu difficile, bien que possible. En première approximation, dans une situation où un effet intégral simple (non actualisé) est positif, un certain nombre d'auteurs proposent de prendre la valeur de la plus petite racine positive de l'équation (6.19) comme E vn.

En d'autres termes, E vn (VND) est une solution de l'équation

Dans le cas où le TRI est égal ou supérieur au taux de rendement du capital exigé par l'investisseur, l'investissement dans ce projet d'investissement est justifié, et la question de son acceptation peut être envisagée. Dans le cas contraire, les investissements dans ce projet sont inappropriés (voir Annexe 5 aux Recommandations).

Si une comparaison de projets d'investissement alternatifs (mutuellement exclusifs) (options de projets) en termes de VAN et de RNB conduit à des résultats opposés, la préférence devrait être donnée à la VAN (pour plus de détails, voir l'annexe 5 aux recommandations).

Période de récupération- l'intervalle de temps minimum (depuis le début du projet), au-delà duquel l'effet intégral devient et reste non négatif dans le futur. En d'autres termes, il s'agit de la période (mesurée en mois, trimestres ou années) à partir de laquelle les investissements initiaux et autres coûts associés à un projet d'investissement sont couverts par les résultats totaux de sa mise en œuvre.

Les résultats et les coûts associés à la mise en œuvre du projet peuvent être calculés avec ou sans actualisation. En conséquence, il y aura deux périodes de récupération différentes.

S'il est nécessaire de prendre en compte l'inflation, les formules (6.12)-(6.15) doivent être transformées de manière à ce que les variations de prix inflationnistes soient exclues des valeurs des coûts et des résultats qui y sont inclus, c'est-à-dire afin que les valeurs des critères soient ramenées aux prix de la période de facturation. Dans le même temps, il est nécessaire de prendre en compte les variations de prix dues à des raisons non inflationnistes et de continuer à actualiser.

Cela peut se faire en introduisant des indices de prix prévisionnels et des facteurs de déflation (voir l'appendice 5 aux Recommandations).

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Évaluation de l'efficacité du projet d'investissement

1. Aspect théorique du problème

1.1 Types et formes d'investissements

1.2 Loi sur l'activité d'investissement

1.3 Indicateurs caractérisant l'efficacité des investissements

1.4 Sources d'investissement

2. Partie calcul

2.1 une brève description de objet (résumé)

2.2 Calcul de l'horizon de construction

2.3 Calcul des besoins totaux d'investissement

2.4 Déterminer le besoin en fonds de roulement

Conclusion

Bibliographie

1. Aspect théorique du problème

1.1 Types etformes d'investissement

Les investissements se font sous diverses formes. Afin de systématiser l'analyse et la planification des investissements, ceux-ci peuvent être regroupés selon certains critères de classification. La classification des investissements est donc déterminée par le choix du critère qui la sous-tend. La caractéristique typologique de base dans

classification des investissements est l'objet de l'investissement.

Selon les objets d'investissement, on distingue les investissements réels et financiers. Parce que dans littérature économique il existe différentes approches pour définir l'entité et la structure des données formes économiques, leur relation avec d'autres classifications

groupes d'investissements, il est nécessaire de préciser le contenu des investissements immobiliers et financiers, de les déterminer. objets .

Investissement réel agissent comme un ensemble d'investissements dans des actifs économiques réels : les ressources matérielles (éléments du capital physique, autres actifs corporels) et immobilisations incorporelles(produits scientifiques et techniques, intellectuels, etc.). La composante la plus importante des investissements réels sont les investissements réalisés sous la forme d'investissements en capital, qui dans la littérature économique sont également appelés investissements réels au sens étroit du terme, ou investissements formant du capital.

placements financiers comprend des investissements dans divers actifs financiers-- titres, actions et participations au capital, Dépôts de banque etc.

Directe et investissements de portefeuille

Selon le but de l'investissement, on distingue les investissements directs et de portefeuille (indirects). Investissements directs agir comme investissements dans le capital autoriséentreprises (firmes, sociétés) afin d'établir directementcontrôle et gestion de l'objet d'investissement. Ils visent à élargir la sphère d'influence, à sécuriser les intérêts financiers futurs, et pas seulement à générer des revenus.

Investissements de portefeuille représenter fonds investis dans des actifs économiques afin de générer des revenus(sous forme de croissance valeur marchande objets d'investissement, dividendes, intérêts, autres Paiement en éspèces) et la diversification des risques.

En règle générale, les investissements de portefeuille sont des investissements dans l'acquisition de titres et d'autres actifs appartenant à divers émetteurs.

Très souvent, les investissements réels et financiers sont respectivement considérés comme des investissements directs et de portefeuille. Dans le même temps, dans certains cas, l'investissement direct est compris comme un investissement direct dans la production, et l'investissement de portefeuille est l'acquisition de titres, c'est-à-dire dans ce cas, la caractéristique de l'objet d'investissement sert de critère de classement. À notre avis, cette identification est erronée, puisque les investissements réels, en plus des investissements dans les éléments physiques du capital productif, comme indiqué, comprennent les investissements dans d'autres formes d'actifs réels, et les investissements financiers couvrent non seulement les investissements en valeurs mobilières, mais aussi dans d'autres instruments financiers.

En outre, il n'est guère justifié de classer uniquement les investissements directs dans les investissements de production, puisqu'une partie des investissements de portefeuille (investissements en titres entreprises manufacturières lors de leur placement initial) est également destiné à lever des fonds auprès d'investisseurs en production.

Dans d'autres cas, le mélange de différents groupes d'investissements se produit en raison de l'absence d'un critère clair utilisé dans leur classification. Comme indiqué ci-dessus, la répartition des investissements réels et financiers est effectuée en fonction de l'objet de l'investissement, tandis que la répartition des investissements en investissements directs et portefeuille utilise un critère qualitativement différent - le but de l'investissement.

En particulier, les investissements directs, qui sont des investissements visant à établir un contrôle et une gestion directs de l'objet d'investissement, peuvent être réalisés non seulement dans des actifs économiques réels, mais également dans des instruments financiers.

flics. La capacité de gérer l'objet d'investissement est obtenue par l'acquisition d'une participation majoritaire, d'autres formes de participation majoritaire. Les investissements de portefeuille sont des investissements axés sur l'obtention d'un revenu courant.

Par conséquent, les investissements réels et financiers, d'une part, et les investissements directs et de portefeuille, d'autre part, constituent des ensembles d'investissements de typologie différente.

1.2 Loisur l'activité d'investissement

Réel la loi fédérale détermine les fondements juridiques et économiques des activités d'investissement réalisées sous forme d'investissements en capital sur le territoire Fédération Russe et établit également des garanties d'égale protection des droits, intérêts et biens des sujets de l'activité d'investissement réalisée sous forme d'investissements en capital, quelle que soit la forme de propriété.

1.3 Indicateurs, caractéristiquesefficacité des investissements

Le principal indicateur de l'acceptation du capital par l'investisseur est la rentabilité du projet.

L'effet est le revenu reçu de la mise en œuvre de toute activité.

R - résultat

Z - coûts

L'efficacité est le rapport entre l'effet de toute activité et le coût de sa mise en œuvre.

E = ef = R-Z

Eff - efficacité

E - effet

L'efficacité de l'investissement est le revenu ou d'autres avantages tirés de la mise en œuvre d'un projet d'investissement, entre les investissements ou les coûts.

Ef investir = K-Z

K - investissements

1.4 Sources d'investissement

Tous les biens et valeurs intellectuelles qui sont investis dans des objets d'activité entrepreneuriale et d'autres types d'activités afin de réaliser un profit et (ou) d'obtenir un effet social positif sont des investissements. Les investissements sont les coûts de reproduction de l'entreprise. Ce sont les coûts des fonds qui assurent une reproduction simple et étendue des actifs de l'entreprise. Les investissements, contrairement aux coûts actuels de l'entreprise, sont ses coûts à long terme. Si, en règle générale, les tâches tactiques sont résolues à l'aide des coûts actuels, alors à l'aide d'investissements, une entité économique met généralement en œuvre des tâches de nature stratégique - mise à jour des immobilisations ou d'une gamme de produits, expansion capacité de production, nouvelle construction, etc. L'augmentation de l'investissement d'une entreprise est l'un des indicateurs les plus importants qui caractérisent ses activités au cours de la période précédente. Les sources d'investissement coïncident dans une certaine mesure avec les sources de ressources financières de l'entreprise. En même temps, ils doivent être distingués les uns des autres. Lorsqu'il n'y a pas suffisamment de sources de ressources financières, il peut n'y avoir aucune source d'investissement. Si les ressources financières dépassent les ressources actuelles, une partie d'entre elles est transférée aux investissements. Les sources d'investissement sont propres (bénéfice, amortissement, liquidités), empruntées ( prêts bancaires, prêts budgétaires, prêts obligataires) et des fonds empruntés, ainsi que des investissements budgétaires. Les sources d'investissement peuvent être divisées en sources internes, externes et mixtes.

La source interne d'investissement est la différence entre le montant total des fonds disponibles pour l'entreprise et un montant raisonnable qui devrait rester disponible et sur le compte courant. À sources internes les investissements peuvent être attribués à l'autofinancement des investissements, c'est-à-dire leur financement sur leurs propres ressources.

Les sources externes sont empruntées et font partie des fonds attirés. Il s'agit notamment du financement par crédit, de l'émission de titres émissifs, du leasing financier, mais aussi des financements étatiques, des fonds de sponsors, etc.

2. Partie calcul

2.1 Brève description de l'entreprise.

1) Nom de l'objet d'investissement	Usine de production de structures métalliques (châssis de fenêtres)
2) Capacité annuelle	130 mille pièces
3) Bouchon spécifique. Investissements sur des objets analogues.	800 roubles / pièce
4) Calendrier de mise en œuvre Investissements en % du montant total Plafond d'investissement. 1 quart 3 quart 5 trimestre 6 trimestre 7 trimestre	1 option	Option 2

5) Structure des investissements en capital, % Plafond total. Investissement Incl. SMR Équipement
6) Le coût du fonds de roulement initial, vous
7) Mise en service de l'installation
8) Développement de la capacité de l'entreprise en construction en % de la capacité de conception 5 trimestre 6 trimestre 7 trimestre 8 quart 9 trimestre 10 trimestre
9) Prix unitaire	480 roubles / pièce
10) Coût actuel par unité. des produits	336 roubles / pièce
11) impôt sur le revenu
12) taux d'actualisation % par trimestre
13) Période d'utilisation. Principaux équipements technologiques
14) Taux d'amortissement moyen % par an

2.2 Calcul de l'horizon de construction

L'horizon est le calcul de la période dans laquelle l'efficacité du projet d'investissement est considérée, l'horizon de calcul est déterminé en tenant compte de la durée de la période de construction et de la durée de vie standard de l'équipement de procédé.

L'horizon de calcul est déterminé par Т=Тstr+Тsl

T-horizon de calcul

Tstr - la durée de la construction de l'installation

Тsl est la durée de vie standard des principaux équipements technologiques, en tant que calcul unitaire. meas (quart).

Si l'exploitation partielle de l'installation commence avant l'achèvement de la construction, c'est-à-dire que les étapes de construction et d'exploitation coïncident dans le temps, alors l'horizon de calcul est réduit de la période de chevauchement :

Alors l'horizon de calcul est déterminé par :

T=Tstr+Tsl-Tcombiné

Période de construction.

1kv -4 points

10kv 8 points

2 trimestres sont combinés (6 et 7)

2.3 Calcul debesoins d'investissement totaux

Il est déterminé par le montant des fonds nécessaires à la mise en œuvre du projet d'investissement. Le besoin total d'investissement se compose du montant des investissements en capital pour la construction de l'installation et du montant du fonds de roulement initial requis pour la libération de la production.

K \u003d Kv + Kob \u003d 104 + 1440 \u003d 1544

K - besoin d'investissement total

Kv - investissements en capital

Kob - initiale fonds de roulement nécessaires pour démarrer la production.

Kv \u003d MSh * Kud \u003d 130 * 0,800 \u003d 104

MSh - la capacité annuelle de l'entreprise en construction (en unités naturelles)

Kud - investissements en capital spécifiques d'une unité naturelle.

Kud \u003d Kv / Msh \u003d 104/130 \u003d 0,800

Nous déterminons le besoin d'investissements à chaque étape de la période de facturation.

Le besoin d'investissement à chaque étape t est déterminé par le montant des investissements en capital nécessaires à chaque trimestre et le coût du fonds de roulement initial lorsque l'installation est mise en service.

Le montant des investissements en capital à l'étape t est déterminé en fonction du calendrier d'investissement (donné dans les données initiales)

Kvt=KV*Kt/100

Kt - le montant des investissements en capital réalisés à l'étape t (%)

Pour la première option :

kWt1= 104 *8 =8.320 (t.r.)

kWt2= 104 * 22 =12.480 (t.r.)

kwt3= 104 *14 = 14,560 (t.r.)

kwt4= 104 *16 = 16,640 (t.r.)

kW5= 104 *30 = 31,2 (t.r.)

kW6 = 104 *15 = 15,6 (t.r.)

kW7 = 104 *5 = 5,2 (t.r.)

Pour la seconde possibilité :

kWt1 = 104 *20 = 20,8 (t.r.)

kWt2 = 104 *10 = 10,4 (t.r.)

kWt3 = 104 *15 = 15,6 (t.r.)

kwt4 = 104 *10 = 10,4 (t.r.)

kwt5 = 104 *8 = 8,32 (t.r.)

kwt6 = 104 *15 = 15,6 (t.r.)

Kwt7 = 104 *22 = 22,88 (t.r.)

Actualisation : taux d'actualisation

Pour la première option :

D= 8 , 320 + 12 , 480 + 14 , 560 + 16 , 640 + 31 , 200 + 15 , 600 + 5 , 20 0 =

(1+0,02) 1 (1+0,02) 2 (1+0,02) 3 (1+0,02) 4 (1+0,02) 5 (1+0,02) 6 (1+0,02) 7

= 8 , 320 + 12 , 48 + 14 , 560 + 16 , 64 + 31 , 20 + 15 ,6 + 5 ,2 =

1,02 1,04 1,0612 1,0824 1,1040 1,1261 1,1486

8,156863 + 11,99539 + 13,72021 + 15,37279 + 28,2588 + 13,85235 + 4,526913 = 95,88332

Pour la seconde possibilité :

D= 20 ,8 + 10 , 400 + 15 , 600 + 10 , 400 + 8 , 320 + 15 , 600 + 22 , 880 =

1,02 1,04 1,0612 1,0824 1,1040 1,1261 1,1486 = 20,39216 + 9,996155 + 14,70023 + 9,607992 + 7,53568 + 13,85235 + 19,91842 = 96,00298

L'option la plus efficace (parce qu'elle est moins chère).

2.4 On définit pbesoin en fonds de roulement

Le besoin surgit à partir du moment où l'installation est mise en service et dépend du degré de développement des capacités à une certaine étape.

Kobt = Épi * (Mt-Mt-1)

MShkvartal

MShkv = MSh annuel =32,5

M est la capacité de l'entreprise à l'étape t et à l'étape t-1 en unités naturelles.

Mt = MSqv* mt- maîtriser la capacité de l'entreprise en construction

Kob6= 1440 * 32,5*15 = 44,3077*4,875=216

Kob7= 1440 * (32,5*30)-(32,5*15 ) = 216,2

Kob8= 1440 * (32,5*50)-(32,5*30) = 288

Kob9= 1440 * (32,5*80)-(32,5*50) = 432

Cob10= 1440 * (32,5*100)-(32,5*80) = 288

La somme des réponses est 1440 = 1440, ce qui signifie qu'elle converge

Investissements en capital et besoin général d'investissements.

Conclusion

L'"usine de production de structures métalliques (châssis de fenêtres)" a été considérée

Dans lequel l'évaluation a été faite :

Déterminer le besoin d'investissement

Évaluation de l'efficacité du projet d'investissement.

Après le travail effectué sur les calculs, mon projet est reconnu comme inefficace.

Bibliographie

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Évaluation des coûts et des résultats à venir lors de la détermination de l'efficacité d'un projet d'investissement, il est réalisé dans la période de calcul, dont la durée (horizon de calcul) est prise en compte :

Durée de la création, de l'exploitation et (le cas échéant) de la liquidation de l'établissement ;

Durée de vie standard moyenne pondérée des principaux équipements de traitement ;

Réalisation des caractéristiques de profit spécifiées (masse et/ou taux de rendement, etc.) ;

exigences des investisseurs.

L'horizon de calcul est mesuré par le nombre d'étapes de calcul. L'étape de calcul pour déterminer les indicateurs de performance dans la période de calcul peut être : mois, trimestre ou année.

Les coûts supportés par les participants sont divisés en initiaux (investissements mobilisateurs), courants et de liquidation, qui sont effectués respectivement aux étapes - construction, exploitation et liquidation.

Pour l'évaluation des résultats et des coûts, les prix de base, mondiaux, prévisionnels et de règlement peuvent être utilisés.

En dessous de de base compris le prix,établi en économie nationaleà un certain moment. Le prix de base de tout produit ou ressource est considéré comme inchangé pendant toute la période de facturation.

La mesure de l'efficacité économique du projet en prix de base est effectuée, en règle générale, au stade des études de faisabilité des opportunités d'investissement. Au stade d'une étude de faisabilité (étude de faisabilité) d'un projet d'investissement, il est obligatoire de calculer l'efficacité économique dans les prix prévisionnels et de règlement.

Prix prévisionnel(W de produits ou de ressources à la fin de la t-ième étape de calcul est déterminé par la formule

où C b est le prix de base d'un produit ou d'une ressource;

I (t, t n) - coefficient (indice) des variations des prix des produits ou des ressources du groupe correspondant à la fin de la t-ème étape par rapport au moment initial du calcul (auquel les prix sont connus).

Prix estimé est utilisé pour calculer des indicateurs de performance intégraux si les valeurs actuelles des coûts et des résultats sont exprimées en prix prévisionnels. Cela est nécessaire pour assurer la comparabilité des résultats obtenus à différents niveaux d'inflation. Les prix estimés sont obtenus en introduisant un facteur déflationniste correspondant à l'indice général d'inflation.

Lors de l'évaluation de l'efficacité d'un projet d'investissement, la comparaison d'indicateurs multitemporels est effectuée en les ramenant (actualisant) à la valeur de la période initiale. Pour rapporter les coûts, les résultats et les effets à différents moments, on utilise le taux d'actualisation (E), qui est égal au taux de rendement du capital acceptable pour l'investisseur.

Techniquement, il convient de ramener les coûts, résultats et effets disponibles à la t-ième étape du calcul de la mise en œuvre du projet au moment de base en les multipliant par le facteur d'actualisation (at ), défini pour un taux d'actualisation constant (E) comme

où t est le numéro du pas de calcul (t = 0, 1, 2,..., T), et T est l'horizon de calcul.

Si le taux d'actualisation évolue dans le temps et est égal à E à la t-ième étape de calcul, alors le facteur d'actualisation est égal à :

Il est recommandé de comparer différents projets d'investissement (ou options de projet) et de choisir le meilleur en utilisant différents indicateurs, notamment :

valeur actualisée nette (VAN) ou revenu intégral ;

indice de rendement (ID);

taux de rentabilité interne (TRI) ;

période de récupération.

Valeur actualisée nette (VAN), ou valeur actuelle nette (VAN), est une estimation de la valeur actuelle d'un flux de revenus futurs. Il est défini comme la somme des effets courants pour toute la période de calcul, réduite à l'étape initiale, ou comme l'excédent des résultats intégraux sur les coûts intégraux.

où R t - les résultats obtenus à la t-ième étape de calcul ;

Z t - coûts encourus à la même étape ;

T - horizon de calcul (égal au numéro d'étape de calcul auquel l'objet est liquidé). (Rt -Зt )=Эt - l'effet obtenu à la t-ième étape.

En pratique, une formule modifiée est souvent utilisée pour déterminer la VAN. Pour cela, les investissements en capital sont exclus de la composition de Zt et désignés par :

Kt - investissement à la t-ième étape ;

K - le montant des investissements en capital actualisés, c'est-à-dire

Ensuite, la formule de VAN ci-dessus prendra la forme :

où Зt - coûts à la t-ème étape, à l'exclusion des investissements en capital.

Régner. Si la VAN du projet d'investissement est positive, le projet est efficace (à un taux d'actualisation donné) et peut être considéré pour adoption. Plus la VAN est élevée, plus le projet est efficace. Si la VAN est négative, alors le projet est considéré comme inefficace, c'est-à-dire non rentable pour l'investisseur.

La valeur de NPV peut également être représentée par la formule suivante :

où Пt - bénéfice net reçu à la t-ème étape;

At - déductions pour amortissement à la t-ème étape ;

Np - impôt sur le revenu à la t-ème étape, en parts d'unités.

Ainsi, la VAN est la somme des valeurs données du bénéfice net et des déductions pour amortissement moins les investissements en capital donnés.

Dans la littérature étrangère, la valeur de "NPV" est notée "NPV" ; valeur

désignent "PV" ; investissements en capital "K" signifie "CI" ; l'effet obtenu à la t-ème étape, Et \u003d (Rt - Zt) désigne "Ri".

L'indice de rendement (IR) est le rapport de la somme des effets réduits au montant de l'investissement :

La somme des effets donnés ;

K - investissements en capital réduits.

Avec un degré de précision suffisant, l'indice de rentabilité peut être défini comme le rapport des bénéfices actualisés et des amortissements aux investissements en capital.

L'indice de rendement est étroitement lié à la VAN. Il est construit à partir des mêmes éléments, et sa valeur est liée à la valeur de NPV : si NPV est positif, alors ID > 1, et inversement.

Régner. Si ID > 1, le projet est effectif si ID< 1 - неэффективен.

Taux de rentabilité interne (TRI) représente le taux d'actualisation (Evn) auquel l'ampleur des effets réduits est égale à l'investissement en capital réduit. En d'autres termes, Evn (VNI) est une solution de l'équation :

Si le TRI est égal ou supérieur au taux de rendement du capital exigé par l'investisseur, alors l'investissement dans ce projet d'investissement est justifié et la question de son acceptation peut être envisagée. Sinon, les investissements dans ce projet sont inappropriés.

Si une comparaison de projets d'investissement alternatifs (mutuellement exclusifs) (options de projet) en termes de VAN et de RNB conduit à des résultats opposés, la VAN doit être préférée.

Période de récupération projet - la durée pendant laquelle le produit des activités de production de l'entreprise couvrira le coût de l'investissement. Il se mesure en années ou en mois.

Les résultats et les coûts associés à la mise en œuvre du projet peuvent être calculés avec ou sans actualisation. En conséquence, deux périodes de récupération différentes seront obtenues. Il est recommandé de déterminer la période de récupération à l'aide de l'actualisation.

En plus des critères énumérés, il est possible dans certains cas d'en utiliser plusieurs autres : rentabilité intégrale, seuil de rentabilité, taux de rendement simple, rendement du capital, etc. Mais aucun des critères énumérés ne suffit à lui seul à l'adoption du projet. La décision d'investir dans le projet doit être prise en tenant compte des valeurs de tous les critères énumérés et des intérêts de tous les participants au projet d'investissement.

Exemple. L'entreprise a eu l'idée de procéder au rééquipement technique de l'un des principaux ateliers afin de réduire les coûts de production et d'améliorer la qualité des produits.

Sur la base de l'élaboration d'un plan d'affaires, il a été constaté que la mise en œuvre du rééquipement technique de l'atelier nécessitera des investissements d'un montant de CI == 1,5 milliard de roubles, et les revenus Ri (flux de trésorerie) par années seront : 1ère année - 0,5 milliard de roubles.; 2e année - 1 ; 3e année - 1,7 ; 4e année - 2,5 ; 5ème année - 3,2 milliards de roubles. La durée de vie standard de l'équipement est de 5 ans. Le taux d'actualisation est pris au niveau de 12%.

Il est demandé de déterminer les indicateurs d'efficacité des investissements dans le rééquipement technique de l'atelier.

Solution

1. Déterminer la valeur actuelle (RV) :

La valeur actuelle nette est de 4,353 milliards de roubles, c'est-à-dire. est positif. Il est donc économiquement faisable d'investir dans le rééquipement technique de l'atelier.

2. Déterminer l'indice de rentabilité (PI) :

Dans notre cas, PI > 1, donc, le projet de rééquipement technique du magasin doit être mis en œuvre.

3. Déterminer le taux de rendement interne (IRR). Il est connu d'être déterminé par itération (force brute), de sorte que PV est approximativement égal à la valeur de CI. Pour cela nous prenons tarifs différents remise (supérieur à E = 0,12) et calculer PV pour chacun d'eux. En conséquence, nous obtenons :

À un taux d'actualisation de E = 50 %, PV est presque égal à CI, et la différence est : (1,475-1,5) = -0,025 milliard de roubles. Par conséquent, le TRI est au niveau de 48-50 %.

Le TRI dépasse largement le taux d'actualisation utilisé dans les calculs (50% > 12%), par conséquent, le projet est attractif pour l'investisseur.

L'étape de calcul pour déterminer les indicateurs de performance dans la période de calcul peut être : mois, trimestre ou année.

Pour l'évaluation des résultats et des coûts, les prix de base, mondiaux, prévisionnels et de règlement peuvent être utilisés.

La mesure de l'efficacité économique du projet en prix de base est effectuée, en règle générale, au stade des études de faisabilité des opportunités d'investissement.

Prix prévisionnel C(1) d'un produit ou d'une ressource à la fin de la t-ième étape de calcul (par exemple, la t-ième année) est déterminé par la formule

où C(b) est le prix de base d'un produit ou d'une ressource ;

Pour les projets développés sur ordre d'organismes gouvernementaux, les valeurs des indices de variation des prix pour certains types de produits et de ressources doivent être définies dans la mission de conception conformément aux prévisions du ministère de l'Économie de la Fédération de Russie.

Les prix estimés sont obtenus en introduisant un facteur de déflation correspondant à l'indice général d'inflation (voir Annexe 5 aux Recommandations).

Les prix de base, prévisionnels et de règlement peuvent être exprimés en roubles ou en devises stables (dollars américains, ECU, etc.).

* Les Recommandations prévoient une réduction au temps t=0, immédiatement après la première étape. Cependant, une réduction à un moment fixe est possible (par exemple, lors de la comparaison de projets commençant à différents moments dans le temps).

Il est recommandé de comparer différents projets d'investissement (ou options de projet) et de choisir le meilleur en utilisant différents indicateurs, notamment :

nettoyer revenu actualisé* (VAN) ou effet intégral ;

indice de rentabilité** (ID) ;

taux de rentabilité interne*** (TRI) ;

période de récupération;

d'autres indicateurs reflétant les intérêts des participants ou les spécificités du projet.

* D'autres noms sont également utilisés : valeur actuelle nette (ou nette actuelle), effet intégral.

** Un autre nom est l'indice de rentabilité.

*** Autres noms - taux de rendement interne, rentabilité, retour sur investissement.

Lors de l'utilisation d'indicateurs pour comparer différents projets d'investissement (options de projet), ils doivent être mis sous une forme comparable.

Valeur actuelle nette(VAN) est définie comme la somme des effets actuels pour toute la période de règlement, réduite à l'étape initiale, ou comme l'excédent des résultats intégraux sur les coûts intégraux.

où P t - les résultats obtenus à la t-ième étape de calcul ;

Z t - coûts encourus à la même étape ;

T est l'horizon de calcul (égal au numéro de l'étape de calcul à laquelle l'objet est liquidé").

E t = (P t -З t) - l'effet obtenu à la t-ième étape.

En pratique, une formule modifiée est souvent utilisée pour déterminer la VAN. Pour cela, les investissements en capital sont exclus de la composition de Z t et notés par :

K t - investissement à la t-ième étape ;

K - le montant des investissements en capital actualisés, c'est-à-dire

Coûts à la tième étape, à condition qu'ils n'incluent pas les investissements en capital.

* La formule de K comprend une perte avec un signe plus et un revenu avec un signe moins.

Alors la formule (6.15) pour NPV s'écrit

et exprime la différence entre la somme des effets réduits et la valeur des investissements en capital (K) réduite au même point dans le temps.

Indice de rendement(ID) est le rapport de la somme des effets réduits au montant des investissements en capital

Taux de rendement interne(IRR)* est le taux d'actualisation (E vn) auquel l'ampleur des effets réduits est égale à l'investissement en capital réduit.

* Une certaine prudence doit être observée lors de l'utilisation de VND. Premièrement, il n'existe pas toujours. Deuxièmement, l'équation (6.19) peut avoir plus d'une solution. Le premier cas est très rare. Dans le second, le calcul correct du RNB est quelque peu difficile, bien que possible. En première approximation, dans une situation où un effet intégral simple (non actualisé) est positif, un certain nombre d'auteurs proposent de prendre la valeur de la plus petite racine positive de l'équation (6.19) comme E vn.

En d'autres termes, E vn (VND) est une solution de l'équation

Les résultats et les coûts associés à la mise en œuvre du projet peuvent être calculés avec ou sans actualisation. En conséquence, il y aura deux périodes de récupération différentes.

* Dans le même temps, il est nécessaire de prendre en compte les variations de prix dues à des raisons non inflationnistes et de continuer à actualiser.

Cela peut se faire en introduisant des indices de prix prévisionnels et des facteurs de déflation (voir l'appendice 5 aux Recommandations).

Questions de sécurité sur le sujet

1. Quelle est la différence entre les notions d'"économies", d'"effet économique", d'"efficience" ? Exemples.

2. L'essence du facteur temps.

3. Comment la comparabilité des informations sources pour l'analyse de rentabilisation est-elle assurée ?

4. Comment les incertitudes et les risques sont-ils pris en compte ?

5. Quelle est la différence entre les approches de la justification économique des mesures d'amélioration de la qualité des "inputs", "processus", "outputs" du système ?

6. Veuillez divulguer la structure des coûts.

7. Comment se forme le prix d'un objet ?

8. Comment l'effet social est-il déterminé ?

appendice

APPAREIL CONCEPT DANS LE DOMAINE DU DÉVELOPPEMENT DE LA DÉCISION DE GESTION

Analyse- décomposition de l'ensemble en éléments et établissement ultérieur de relations entre eux afin d'améliorer la qualité de la prévision, de l'optimisation, de la justification, de la planification et de la gestion opérationnelle de la mise en œuvre d'une décision de gestion sur le développement d'un objet.

Analyse des avantages concurrentiels- une analyse complète visant à identifier les faiblesses et forces entreprise (pays), ses opportunités et les menaces qui pèsent sur sa position sur le marché. Sur la base des estimations prévisionnelles obtenues lors de l'analyse, des objectifs sont fixés et des stratégies sont élaborées.

Analyse de l'intensité des ressources de l'objet- analyse d'indicateurs structurels, absolus, relatifs et spécifiques caractérisant la consommation de ressources par étapes du cycle de vie d'un objet afin d'identifier les facteurs d'économie de ressources.

Analyse rétrospective- une méthode d'étude des tendances passées en matière technique, sociale, développement économique objet de former une stratégie pour son développement.

Analyse de risque- décomposition de la structure de l'objet en éléments, établissement de relations entre eux afin d'identifier les sources, facteurs et causes de divers types de risques, comparaison pertes possibles et avantages.

L'analyse du système- étude des objets en tant que systèmes, agrégats éléments interdépendants en utilisant des principes systémiques.

Analyse du système de gestion- le processus d'étude de la structure organisationnelle et du système de gestion pour leur viabilité, assurant la compétitivité de l'entreprise, afin d'améliorer encore et d'accroître l'efficacité de leur impact sur les performances de l'entreprise.

Analyse de la situation- étude des paramètres de l'objet géré, des conditions externes prévalant et des situations spécifiques de son fonctionnement dans l'élaboration ou la mise en œuvre d'une décision de gestion.

Analyse comparative- comparaison des valeurs numériques des indicateurs de l'objet analysé avec les valeurs de la période de base (avec d'autres périodes), avec les indicateurs d'autres objets similaires, avec le niveau normatif (de référence).

Analyse factorielle- la procédure d'établissement de la force de l'influence des facteurs sur une fonction ou une caractéristique efficace afin de hiérarchiser les facteurs afin d'élaborer un plan de mesures organisationnelles et techniques pour améliorer la fonction, ainsi que pour la prévoir.

Loi antitrust- législation réglementant les exigences générales pour les marchandises, leur emballage, le respect de l'environnement, la sécurité d'utilisation, l'organisation du commerce, le contrôle de la part de marché occupée par un fabricant donné, la procédure de mise en œuvre des sanctions en cas de violation de la loi antimonopole.

Travail futur- une partie du travail total pour la création et l'utilisation (fonctionnement) de l'objet, qui devra être dépensée à l'avenir pour obtenir un effet utile de l'objet. Par exemple, après la fabrication d'un camion, la part de la main-d'œuvre future dans la main-d'œuvre totale pour son cycle de vie est d'environ 92 à 96%, c'est-à-dire que le coût d'exploitation, d'entretien et de réparation d'une voiture sur 10 ans d'utilisation est environ 20 fois plus cher que le prix d'une voiture. Des coûts aussi importants pour le carburant, les pièces de rechange, les salaires, l'entretien, les réparations et autres dépenses dans le domaine de la consommation automobile sont dus à sa faible qualité. La part du travail futur dans le travail total en dynamique passe de 100% au stade de la recherche marketing à 0% - après la cession de l'objet. A un stade donné, le travail futur est divisé en travail passé et travail vivant.

"Environnement externe" du système - facteurs du macro- et microenvironnement de l'entreprise, l'infrastructure de la région, affectant la qualité de la décision de gestion.

Taux de rentabilité interne (TRI)- un indicateur de l'efficacité comparée du projet d'investissement, qui est le taux d'actualisation auquel la valeur des effets réduits est égale à l'investissement en capital réduit /10/.

Approche reproductive de la gestion- une approche axée sur la reprise constante de la production de biens pour répondre aux besoins d'un marché particulier avec des coûts totaux par unité d'effet utile inférieurs par rapport au meilleur objet similaire de ce marché. Les éléments de l'approche de gestion de la reproduction sont : 1) l'utilisation d'une base de comparaison avancée lors de la planification du renouvellement d'un objet ; 2) interprétation de la loi du gain de temps comme épargne de la quantité de travail passé, vivant et futur pour le cycle de vie d'un objet par unité d'effet utile ; 3) prise en compte dans la relation du cycle de reproduction des modèles produits, conçus et prospectifs de l'objet ; 4) reproduction proportionnelle en qualité et en quantité des éléments de l'environnement extérieur.

Cycle de reproduction du produit- la dynamique du chiffre d'affaires des modèles de marchandises fabriqués, conçus et prometteurs dans les coordonnées de temps et le programme de sortie des marchandises pour chaque modèle.

"Input" du système de développement de solutions - paramètres caractérisant le problème à résoudre.

La "sortie" du système de développement de solutions est une décision exprimée quantitativement ou qualitativement, ayant un certain degré d'adéquation et la probabilité de mise en œuvre, le degré de risque d'atteindre le résultat prévu.

Décomposition - méthode d'analyse, décomposition en éléments constitutifs de tâches complexes, procédures, systèmes, sous-systèmes, etc.

"Arbre des objectifs"- un ensemble structuré, construit selon un principe hiérarchique (classé par niveaux) d'objectifs du système, programme, plan, dans lequel l'objectif principal ("sommet de l'arbre"), sous-objectifs subordonnés du premier, deuxième, etc. sont mis en évidence. niveaux ("branches d'arbre") /11/.

Approche directive de la gestion- une approche consistant en la réglementation des fonctions, droits, obligations, normes de qualité, coûts, durée, éléments du système de management dans des réglementations (arrêtés, arrêtés, instructions, normes, instructions, règlements).

Approche dynamique de la gestion- une approche dans laquelle l'objet de contrôle est considéré dans le développement dialectique, dans les relations de cause à effet et la subordination, une analyse rétrospective est effectuée pour 5 à 10 ans ou plus, et analyse prospective(prévoir).

Remise - méthode pour ramener les investissements futurs au niveau estimé ou période actuelle en tenant compte du taux d'actualisation.

travail vivant- partie du travail total, exprimée sous la forme de salaires (travail nécessaire) de tous les travailleurs par unité d'un objet à un stade donné de son cycle de vie, et de profit (surtravail). Lorsqu'un objet passe à l'étape suivante du cycle de vie, le travail vivant de l'étape précédente passe dans le travail passé de cette étape. Par exemple, au stade de la production d'un objet, les salaires des travailleurs du RREO ou de la R&D sont déjà liés au travail antérieur. Avec une augmentation du niveau d'automatisation de la production et de la gestion, la part du travail humain à ce stade du cycle de vie d'un objet diminue.

Cycle de vie du produit comprend prochaines étapes: 1) commercialisation ; 2) les travaux de recherche et développement ; 3) préparation organisationnelle et technologique de la nouvelle production ; 4) fabrication ; 5) préparation des marchandises pour l'exploitation ; 6) exploitation et réparations ; 7) élimination des marchandises après élaboration et remplacement par un nouveau modèle.

Tâches d'analyse : détermination de tendances et d'indicateurs caractérisant l'état et la dynamique de l'objet étudié et des éléments qui le composent ; comparaison des valeurs numériques des indicateurs avec les valeurs d'une autre période, d'un autre objet, avec un niveau standard; formulation de conclusions servant de base à la prise de décisions de gestion efficaces.

Tâches de prévision : l'analyse et l'identification des principales tendances d'évolution dans ce domaine, le choix des indicateurs ayant un impact significatif sur la valeur étudiée ; choix de la méthode de prévision et du délai de prévision ; prévoir les indicateurs de qualité de l'objet ; prévision des paramètres du niveau organisationnel et technique de la production et d'autres éléments de l'environnement externe qui affectent les indicateurs prédits.

Droit de la concurrence- un processus objectif de "lavage" des produits de mauvaise qualité du marché. Une loi selon laquelle un processus objectif d'amélioration de la qualité des produits et de réduction de leur prix unitaire est en cours dans le monde. Supposons qu'il y ait 6 entreprises produisant un produit homogène. Il est possible de comparer les produits des entreprises en termes de prix unitaire comme le rapport du prix à l'effet utile, qui reflète le rendement des propriétés de consommation du produit dans des conditions spécifiques. Au début, l'entreprise en retard était la 1ère, qui avait le prix unitaire le plus élevé. Par conséquent, la 1ère entreprise adopte une stratégie de basculement vers le deuxième modèle de produit, avec le meilleur indicateur de prix unitaire. Les 2e, 3e et 4e firmes ont fait de même. La 5e entreprise n'a pas eu le temps de passer à un nouveau modèle, et les consommateurs n'ont pas acheté l'ancien modèle, et elle a fait faillite. Sa place sur le marché est prise par la 7e firme, qui maîtrise immédiatement les produits concurrents, et ainsi de suite.

Loi d'échelle - la loi selon laquelle une augmentation de l'échelle de production due à son unification ou à la mise en œuvre d'autres facteurs entraîne une diminution du coût de production. Il y a un point de saturation lorsque, avec une augmentation du programme de production, le coût (intensité de travail) des produits ne diminue pas, puisque ce facteur s'est épuisé.

La loi de l'économie du temps la loi d'épargne de la quantité de travail passé, vivant et futur par unité d'effet utile d'un objet sur son cycle de vie. Si nous appliquons un ensemble d'approches scientifiques au problème du gain de temps, alors la loi du gain de temps reflétera les processus économiques dans la dynamique, sur l'ensemble du cycle de vie du produit, alors les coûts totaux seront égaux à la somme du passé, travail vivant et futur (qui devra être dépensé à l'avenir pour obtenir des biens utiles à partir du produit).

Investissements- placement de fonds aux fins de maintien et d'augmentation du capital. Par essence économique et fins, les investissements sont divisés en réels et financiers. Réel - il s'agit d'un investissement dans l'acquisition (location) de terrains, d'immobilisations et de fonds de roulement, d'actifs incorporels et autres. L'investissement financier est l'achat de titres de divers émetteurs.

Projet d'investissement- un ensemble de documents réglementant les aspects techniques, économiques, organisationnels, juridiques et autres de la planification et de la mise en œuvre d'un ensemble de mesures d'investissement.

Indice de rendement (ID)- un indicateur de l'efficacité comparée du projet d'investissement, qui est le rapport de la somme des effets réduits au montant de l'investissement.

Innovation- le résultat d'activités créatives et d'investissement visant le développement, la préparation et la distribution de nouveaux types de biens, services, technologies, formes d'organisation au niveau de l'entreprise.

Approche d'intégration de la gestion- une approche visant à explorer et à renforcer les relations : a) entre les sous-systèmes individuels et les éléments du système de gestion ; b) entre les étapes du cycle de vie de l'objet de contrôle ; c) entre les niveaux de gestion verticale ; d) entre les sujets de gestion horizontalement.

inflation - dépréciation de la monnaie, se manifestant sous la forme d'une augmentation des prix des biens et services, non due à une augmentation de leur qualité. L'inflation est causée principalement par le débordement des canaux circulation monétaire masse monétaire excédentaire en l'absence d'une augmentation adéquate de la masse marchande /11/.

Recherche opérationnelle - un ensemble de méthodes d'analyse, d'évaluation et d'optimisation des décisions de gestion. Le but de la recherche opérationnelle est la justification quantitative des décisions prises sur la base de la modélisation mathématique des processus économiques.

Qualité des documents- le degré de conformité des paramètres de ce document avec les exigences de conception, de contenu, la possibilité de son utilisation aux fins prévues, la comparabilité des informations sources, l'utilisation de méthodes et d'approches modernes, la validité de la décision de gestion .

Qualité de la production (exécution du travail)- le degré de conformité des produits fabriqués (travaux effectués) aux exigences de la documentation technologique, le contrat.

La qualité de l'information pour l'élaboration d'une décision de gestion - le degré de conformité de la totalité des informations sur l'état interne et externe du système contrôlé avec les exigences du système de contrôle, utilisées par ce dernier pour évaluer la situation et élaborer des décisions de gestion. Exigences relatives aux informations : fiabilité, validité, spécificité, cohérence, actualité, comparabilité.

La qualité de la documentation de conception - le degré de conformité dans la documentation des indicateurs de qualité et d'efficacité de l'objet avec les exigences d'un marché particulier au moment où l'objet est introduit par le consommateur. K.p.-k.d. est déterminé par l'utilisation de méthodes modernes dans le développement, le respect des exigences des consommateurs.

La qualité des produits- un ensemble de propriétés et de caractéristiques du produit, qui lui confèrent la capacité de satisfaire des besoins conditionnels ou implicites (ISO 8402).

La qualité de la décision de gestion- un ensemble de paramètres de solution qui satisfont des consommateurs spécifiques et garantissent la réalité de sa mise en œuvre.

Classification des décisions de gestion réalisé selon les caractéristiques suivantes :

Étape du cycle de vie du produit (marketing stratégique, R&D, OTPP, etc.) ;

Sous-système du système de gestion (cible, fonctionnel, etc.) ;

Périmètre (technique, économique, etc.) ;

Finalité (solutions commerciales et non commerciales) ;

Rang de gestion (supérieur, moyen, inférieur);

Échelle (solutions complexes et privées);

Organisation de la production (décisions collectives et personnelles) ;

Durée de l'action (décisions stratégiques, tactiques, opérationnelles) ;

Objet d'influence (externe et interne);

Méthodes de formalisation (texte, graphique, mathématique) ;

Formes de réflexion (plan, programme, ordre, ordre, instruction, demande);

Complexité (standard et non standard);

Mode de transmission (verbal, écrit, électronique).

Différence de produit concurrentiel(compétitivité du produit) - l'avantage d'un produit, la capacité d'un produit à résister à la concurrence par rapport à des produits similaires sur un marché donné.

Compétitivité- propriété d'un objet, caractérisée par le degré auquel il satisfait un besoin spécifique par rapport à des objets similaires présentés sur le marché. La compétitivité mesure la capacité d'une entité à concurrencer objets similaires sur ce marché. Un objet peut être compétitif sur un marché, mais pas sur un autre. La compétitivité peut être considérée par rapport à des objets tels que la réglementation, les documents scientifiques et méthodologiques, la documentation de conception, la technologie, la production, les produits manufacturés (service rendu), l'immobilier, l'employé, l'information, l'entreprise, la région, l'industrie, tout domaine du environnement macro, pays en général.

Compétitivité Système d'Information - la capacité d'un système d'information à concurrencer d'autres systèmes similaires dans les modes de stockage, de traitement, de transformation, de transmission, de mise à jour des informations, à avoir cohérence, complexité, fiabilité, adaptabilité, accessibilité.

Manager Compétitivité- l'avantage d'un manager par rapport à un autre manager, caractérisé par la capacité à développer un système pour assurer la compétitivité d'un objet donné, à manager une équipe pour atteindre les objectifs du système. Exigences pour un manager : connaissance et application des méthodes modernes de recherche et développement, méthodes de team building, organisation et motivation du travail, promotion de la santé, élévation du niveau culturel, etc.

Compétitivité de la production- la capacité de la production en tant que système organisationnel et économique complexe et ouvert à produire des produits compétitifs, à avoir un succès commercial dans un environnement concurrentiel, nécessaire au développement et à l'exploitation ultérieurs. Exigences pour la production : utilisation de technologies avancées, méthodes de gestion modernes ; renouvellement en temps opportun des fonds; assurer la flexibilité de la production, la proportionnalité, le parallélisme, la continuité, le flux direct, le rythme des processus.

Compétitivité d'un spécialiste- l'avantage d'un spécialiste par rapport à un autre spécialiste dans ce domaine, la capacité de développer une documentation compétitive pour un objet, de mener une analyse qualitative, de faire les calculs nécessaires, etc. Exigences de base pour un spécialiste: connaissances, expérience et capacité à postuler méthodes modernes recherche et développement, maintien d'un mode de vie sain.

Compétitivité technologique- la capacité de cette technologie à concurrencer d'autres technologies similaires, à ne pas avoir d'analogues, à avoir la capacité de fabriquer des produits de haute qualité et économiques en utilisant cette technologie conformément à la conception et à la documentation technologique, sans réduire la qualité de "l'entrée " du système. Exigences technologiques : mobilité, niveau optimal d'automatisation des processus, perte minimale de ressources.

Compétitivité de l'entreprise- la capacité de l'entreprise à produire des produits compétitifs, l'avantage de l'entreprise par rapport aux autres entreprises de l'industrie dans le pays et à l'étranger. Cf. ne peut être apprécié qu'au sein d'un groupe d'entreprises appartenant à la même industrie, ou d'entreprises produisant des biens (services) similaires. Évaluation du degré de K.f. consiste principalement dans le choix d'objets de base à comparer, dans le choix d'une entreprise leader, qui doit avoir les paramètres suivants :

La commensurabilité des caractéristiques des produits fabriqués par l'identité des besoins satisfaits avec son aide ;

La commensurabilité des segments de marché auxquels les produits fabriqués sont destinés ;

La commensurabilité de la phase du cycle de vie dans laquelle l'entreprise opère.

Compétitivité Sécurité - la capacité d'un titre à assurer le succès commercial de son propriétaire dans un environnement concurrentiel (dividendes, intérêts, liquidité).

Concurrence - compétitivité, rivalité, lutte intense des intérêts juridiques ou personnes pour l'acheteur, pour sa survie sous la dure loi de la concurrence en tant que processus objectif de "lavage" des biens de mauvaise qualité dans le cadre de la loi antimonopole, le respect de la loi "sur la protection des droits des consommateurs".

Contrôler - la fonction de gestion pour rendre compte de la consommation des ressources et assurer la mise en œuvre des plans, programmes, tâches pour la mise en œuvre des décisions de gestion.

Concept- un ensemble d'idées fondamentales, de principes, de règles qui révèlent l'essence et les interrelations d'un phénomène ou d'un système donné, et vous permettent de déterminer un système d'indicateurs, de facteurs et de conditions qui contribuent à résoudre un problème, à former une stratégie d'entreprise, à établir des règles pour le comportement d'un individu.

Champ de corrélation - une représentation graphique de la dépendance d'une fonction à un facteur afin de déterminer au préalable la proximité et la forme de communication entre la fonction et chaque facteur.

Coefficient d'asymétrie- paramètre d'analyse de corrélation-régression, qui caractérise le degré d'écart de la distribution réelle des observations aléatoires par rapport au centre de distribution normale. Il est utilisé pour vérifier la normalité de la distribution d'une fonction. Pour le modèle final, sa valeur doit être inférieure à trois.

Le coefficient de variation- paramètre d'analyse de corrélation-régression, qui caractérise le niveau d'écart des valeurs des facteurs par rapport à la moyenne de la population analysée. Sa valeur ne doit pas dépasser 33 %.

Coefficient de détermination multiple- paramètre d'analyse de corrélation-régression, qui caractérise la part d'influence sur la fonction des facteurs inclus dans le modèle. Utilisé pour sélectionner un modèle d'équation de régression. Sa valeur doit être d'au moins 0,5 (alors le modèle inclura 50% des facteurs influençant la fonction).

Coefficient de corrélation multiple- paramètre d'analyse de corrélation-régression, qui caractérise l'étroitesse de la connexion entre tous les facteurs et la fonction simultanément. Utilisé pour sélectionner un modèle d'équation de régression. Pour le modèle final, sa valeur doit être d'au moins 0,7.

Le coefficient de développement de l'objet en production- un indicateur du degré de développement dans les conditions de production en série ou en série d'une nouvelle conception d'un objet, sa technologie de fabrication, ses compétences de production, ses opérations et techniques, ses normes de consommation de ressources et d'autres éléments du processus de production. Le coefficient de développement d'un objet en production est déterminé par le rapport du coût (intensité de travail) d'un numéro de série donné au prix de revient (intensité de travail) d'un objet entièrement maîtrisé en production.

Coefficient de corrélation de paire - paramètre d'analyse de corrélation-régression, qui caractérise l'étroitesse de la relation entre le facteur et la fonction. Utilisé pour sélectionner les facteurs. Sa valeur doit être d'au moins 0,1.

Coefficient de régression- indicateur au facteur de l'équation de régression, caractérisant son élasticité.

Coefficient de corrélation partielle- paramètre d'analyse de corrélation-régression, qui caractérise l'étroitesse de la relation entre les facteurs. Utilisé pour sélectionner les facteurs. Sa valeur ne doit pas être supérieure à 0,5.

Coefficient d'aplatissement- paramètre de l'analyse de corrélation-régression, qui caractérise la planéité de la distribution des observations aléatoires à partir de la distribution normale au centre. Il est utilisé pour vérifier la normalité de la distribution d'une fonction. Pour le modèle final, sa valeur ne doit pas être supérieure à trois.

Coefficient d'élasticité- paramètre d'analyse de corrélation-régression, qui montre de quel pourcentage la fonction change lorsque le facteur correspondant change de 1 %. Il est utilisé pour classer les facteurs selon leur importance.

Critère d'acceptation d'une décision de gestion - paramètres prédéterminés qu'une décision de gestion doit satisfaire pour être acceptée.

Critère de l'étudiant- un critère mathématique caractérisant la significativité des facteurs inclus dans le modèle. Utilisé pour sélectionner un modèle. Pour le modèle final, sa valeur doit être supérieure à deux (avec une probabilité égale à 0,95).

Critère de Fisher- critère mathématique caractérisant la significativité de l'équation de régression. Utilisé pour sélectionner un modèle. La valeur est déterminée à partir de tableaux statistiques en fonction de la taille de la matrice et de la probabilité.

Chemin critique - plus longue séquence d'événements dans un projet.

Approche marketing de la gestion- une approche qui prévoit l'orientation du sous-système de contrôle dans la résolution de tout problème sur le consommateur. Priorités pour le choix des critères marketing : 1) améliorer la qualité de l'objet en fonction des besoins des consommateurs ; 2) économiser les ressources des consommateurs en améliorant la qualité ; 3) économiser les ressources dans la production en raison du facteur d'échelle de la production, du progrès scientifique et technologique, de l'application du système de gestion.

Matrice de données d'entrée pour l'analyse de corrélation et de régression- un ensemble de données à analyser, disposées dans un tableau (matrice), qui répond à certaines exigences pour la formation de données statistiques. Les fonctions et les facteurs sont entrés le long de l'horizontale de la matrice, et les données initiales sur ces facteurs et fonctions sont entrées verticalement. La taille verticale de la matrice doit être au moins trois fois plus grande que la taille horizontale.

Gestionnaires - ce sont des gens qui vivent de leur professionnalisme dans un environnement tendu, changeant et impitoyable.

Gestion- science interdisciplinaire basée sur l'étude de l'influence des aspects techniques, économiques, organisationnels, environnementaux, psychologiques, sociaux et autres sur l'efficacité de l'utilisation des ressources et la compétitivité de la décision. La gestion est un type d'activité professionnelle des personnes dans l'organisation de la réalisation d'un système d'objectifs adopté et mis en œuvre en utilisant des approches scientifiques, le concept de marketing et le facteur humain.

Méthode d'équilibre - une méthode qui permet à un gestionnaire, un spécialiste de faire des bilans comparatifs, des rapprochements. Par exemple, comparé : revenus et dépenses, coûts et bénéfices.

Méthode Delphi - une méthode experte pour une analyse complète des décisions de gestion alternatives basées sur leur génération dans le processus de "brainstorming" réalisé par un groupe de spécialistes hautement qualifiés dans ce domaine, la sélection de la solution la plus rationnelle pour une situation donnée.

Méthode de l'indice - méthode de prévision basée sur l'apport des valeurs des indicateurs de l'objet dans le présent au moment futur en utilisant des indices qui caractérisent le changement dans le futur de toutes les conditions par rapport aux conditions présentes.

Méthode de gestion du personnel- il s'agit d'une méthode d'influence du sujet de gestion sur l'objet de gestion pour la mise en œuvre pratique des objectifs stratégiques et tactiques du système de gestion. Il convient de répartir les méthodes de gestion du personnel dans les trois groupes suivants : méthodes de coercition ; méthodes de motivation; méthodes de persuasion. Leur rapport rationnel est approximativement le suivant : 4:4:2.

Méthode de substitution de chaîne- une méthode qui permet de calculer l'influence des facteurs individuels sur l'indicateur ou la fonction agrégée correspondante en substituant successivement la valeur réelle du facteur analysé tout en maintenant les facteurs restants au même niveau (prévu).

Méthodes paramétriques - méthodes de prédiction des éléments d'un effet bénéfique, des coûts, et autres, basées sur l'établissement de dépendances entre les paramètres d'un objet et le niveau organisationnel et technique de production, d'une part, et un effet bénéfique ou des éléments de coût, d'autre part .

Méthodes d'incitation- les méthodes par lesquelles le sous-système de contrôle affecte le sous-système contrôlé. La substance des méthodes de motivation est l'optimisation de la décision managériale et la motivation du personnel pour sa mise en œuvre. La principale méthode de motivation est l'incitation économique du personnel à atteindre les objectifs ultimes du système de gestion.

Méthodes de coercition- les méthodes par lesquelles le sous-système de contrôle (gestionnaire, spécialiste) influence le sous-système contrôlé (équipe, spécialiste). Ils sont basés sur : 1) le système des actes législatifs du pays et de la région ; 2) un système de documents normatifs-directifs et méthodologiques (obligatoires) de l'entreprise et de l'organisation mère;

3) un système de plans, programmes, tâches ; 4) le système de gestion opérationnelle (autorités).

Méthodes de persuasion - méthodes par lesquelles le sous-système de contrôle affecte le sous-système contrôlé. Ils sont basés sur l'étude du portrait psychologique d'une personne, la motivation de ses besoins. La principale méthode de persuasion est la stimulation morale de l'employé dans l'exécution qualitative des tâches, dans délais et au meilleur coût des ressources.

Méthodes économiques et mathématiques- les méthodes d'analyse et d'optimisation, qui sont utilisées pour sélectionner les meilleures options optimales qui déterminent les décisions économiques dans les conditions économiques actuelles ou prévues.

Méthodes expertes- les méthodes de prévision, consistant en l'élaboration d'un avis collectif d'un groupe de spécialistes dans ce domaine.

Méthodes d'extrapolation- des méthodes basées sur la prédiction du comportement ou de l'évolution d'objets dans le futur en fonction des tendances (tendances) de son comportement dans le passé.

Simulation logique- identification des relations horizontales et verticales de cause à effet entre les principaux facteurs caractérisant les processus managériaux, économiques, sociaux ou autres afin de reproduire les processus dans l'analyse, la prévision et l'évaluation des paramètres d'objet.

Simulation physique- reproduction de l'objet dans des tailles plusieurs fois réduites à des fins de vérification expérimentale des paramètres, des processus et de l'interaction des éléments de l'objet, en économisant des ressources et en améliorant la qualité de la décision de gestion.

Modélisation économique et mathématique- description des processus par des méthodes mathématiques afin de vérifier expérimentalement les paramètres, les processus et l'interaction des éléments de l'objet, d'économiser les ressources et d'améliorer la qualité de la décision de gestion.

Modèle- image conditionnelle de l'objet de contrôle. Les modèles peuvent être logiques, physiques, économiques et mathématiques.

Modèle structurel - un modèle qui reflète la relation entre les éléments de l'objet.

Modèle fonctionnel - un modèle qui reflète l'ensemble des fonctions de l'objet d'analyse et de ses éléments.

Motivation- la fonction de management, le processus d'incitation de soi et des autres à agir pour atteindre les objectifs de l'entreprise et les objectifs personnels.

Capitalisation (augmentation des intérêts) - une méthode de détermination du bénéfice futur de l'investissement initial, en tenant compte du taux d'accumulation.

Travail de recherche, développement- les travaux à caractère scientifique liés à la recherche scientifique, la recherche, les expérimentations dans le but d'élargir les connaissances existantes et d'en acquérir de nouvelles, de tester des hypothèses, d'établir des modèles, justification scientifique projets, confirmation expérimentale et scientifique de la possibilité d'atteindre dans cette production les normes de compétitivité des biens établies au stade de la commercialisation.

Incertitude- incomplétude ou inexactitude des informations sur les conditions de mise en œuvre du projet (solution). Types d'incertitudes et de risques /10/ :

Le risque lié à l'instabilité de la législation économique et à la situation économique actuelle, aux conditions d'investissement et à l'utilisation des bénéfices :

Risque économique externe (possibilité d'introduire des restrictions au commerce et à l'approvisionnement, fermeture des frontières, etc.) ;

Incertitude de la situation politique;

Incomplétude ou inexactitude des informations sur la dynamique des indicateurs techniques et économiques, les paramètres des nouveaux équipements et technologies ;

Les fluctuations des conditions du marché, des prix, taux d'échange etc.;

Incertitude des conditions naturelles et climatiques;

Risque de production et technologique ;

Incertitude des objectifs, des intérêts et du comportement des participants ;

Informations incomplètes ou inexactes sur la situation financière et la réputation commerciale des participants.

Taux d'actualisation (E)- taux de rémunération du capital acceptable pour un investisseur /10/.

Approche normative de la gestion- une approche qui consiste à établir des normes de gestion pour tous les sous-systèmes du système de gestion. Les règlements doivent être établis en fonction de éléments essentiels: a) le sous-système cible (indicateurs de la qualité et de l'intensité des ressources des biens, paramètres du marché, indicateurs du niveau organisationnel et technique de la production, développement socialéquipe, protection de l'environnement); b) sous-système fonctionnel (normes pour la qualité des plans, organisation du système de gestion, qualité de la comptabilité et du contrôle, normes pour stimuler la qualité du travail); c) sous-système de support (normes pour fournir aux employés et aux départements tout le nécessaire pour un travail normal, atteindre leurs buts et objectifs, normes pour l'efficacité de l'utilisation de divers types de ressources dans l'ensemble de l'entreprise). Ces normes doivent répondre à des exigences de complexité, d'efficacité, de validité, de perspectives (dans le temps et à l'échelle d'application).

Sous-système de support - un sous-système du système de gestion, qui définit la composition, le niveau de qualité et les problèmes d'organisation pour fournir à "l'entrée" du système tout ce qui est nécessaire à son fonctionnement normal. Les composants du sous-système de soutien comprennent : le soutien méthodologique, le soutien des ressources, le soutien de l'information, le soutien juridique.

Retour- la communication, c'est-à-dire diverses informations provenant des consommateurs vers la personne qui a pris la décision, ou vers la personne de qui l'information a été reçue pour résoudre le problème.

Première base de comparaison lors de la planification d'une mise à jour d'objet- la direction de l'entreprise, qui se fixe pour objectif de devancer les concurrents, c'est-à-dire il est nécessaire de prévoir les tendances du progrès technique en fonction des paramètres les plus importants de l'objet pour la période d'introduction des premiers échantillons de nouveaux produits par les consommateurs, ou de l'ensemble du programme prévu pour la sortie. Avec cette approche, les paramètres les plus importants prédisent le point qui détermine le moment d'entrer sur le marché, et les valeurs de ces paramètres. Ces valeurs sont fixées dans les termes de référence des travaux de recherche (R&D). Les chercheurs recherchent des moyens de solutions techniques et organisationnelles-économiques aux problèmes. Designers, technologues, économistes et managers documentent les manières de matérialiser les résultats de la R&D. Les fabricants produisent et mettent en œuvre nouveau motif chez les consommateurs.

Optimisation des solutions- le processus d'énumération de nombreux facteurs qui affectent le résultat, et le choix de la meilleure solution pour une situation donnée.

Niveau organisationnel et technique de production (OTUP)- un composant du sous-système cible du système de gestion. L'OTUP se caractérise par les résultats du progrès scientifique et technologique et de la politique d'innovation au niveau de l'entreprise, le degré de conformité du niveau de technologie et d'organisation des processus avec les exigences de "l'entrée" du système.

Erreur d'approximation- paramètre d'analyse de corrélation-régression, qui caractérise la tolérance prévisionnelle ou le degré d'écart entre la dépendance empirique et la dépendance théorique. Il est utilisé pour évaluer l'adéquation (précision) du modèle. Sa valeur devrait être inférieure (plus précisément) à 15%; avec une augmentation de la période de prévision, la précision diminue.

Paramètres de qualité des décisions de gestion - un ensemble de paramètres qui satisfont le consommateur de la solution, qui comprennent : l'indice d'entropie ; degré de risque d'investissement; la probabilité de mise en œuvre de la solution en termes de qualité, de coûts et de délais ; le degré d'adéquation du modèle théorique aux données réelles.

Préparation d'un objet pour l'opération- l'étape du cycle de vie d'un objet, au cours de laquelle les types de travaux suivants sont effectués: transport vers le lieu d'utilisation, si nécessaire, installation, débogage, démarrage, construction d'une base de réparation, acquisition d'un stock de travail de pièces de rechange, formation, etc.

Indicateurs d'efficacité comparée du projet d'investissement : valeur actualisée nette (VAN) : indice de rentabilité (ID) ; taux de rentabilité interne (TRI) ; délai de récupération /10/.

Indicateur- une valeur, un mètre qui permet de juger de l'état de l'objet. Les indicateurs peuvent être : uniques et de groupe ; analytique, de prévision, de planification, de rapport, statistique ; techniques, économiques, sociaux, organisationnels, etc. ; absolu, relatif (par exemple, la norme de consommation de carburant aux 100 km d'une voiture parcourue), structurel (par exemple, les coûts de R&D représentent 2 % des coûts totaux pour le cycle de vie d'un objet), spécifique (par exemple, l'unité prix comme rapport du prix de l'objet à l'effet utile pour sa durée de vie standard); moyenne arithmétique, moyenne pondérée, etc.

Effet utile- le retour d'un objet, un indicateur intégral en tant que système d'indicateurs particuliers de la qualité d'un objet utilisé dans des conditions particulières (indicateurs de destination, de fiabilité, de respect de l'environnement, d'ergonomie, etc.) répondant à un besoin spécifique. En d'autres termes, l'effet utile est un ensemble de propriétés d'objet utilisées pour effectuer un travail spécifique par un consommateur spécifique, et la qualité est un effet bénéfique potentiel pour plusieurs groupes de consommateurs. L'effet bénéfique de l'utilisation d'un objet par un consommateur spécifique est généralement inférieur à l'indicateur intégral de la qualité de l'objet. L'effet utile est un côté de l'objet (marchandises). Son revers est le coût total du cycle de vie d'un objet, qui, en règle générale, doit être encouru pour obtenir un effet utile de l'objet.

Profit- indicateur résultats financiers activités économiques de l'entreprise, l'excédent des revenus de la vente de biens et services sur les coûts de production et de vente de ces biens et services. Le profit est calculé comme la différence entre le produit de la vente d'un produit de l'activité économique et la somme des coûts des facteurs de production de cette activité en termes monétaires. Distinguer le profit intégral, total, dit brut (bilan); bénéfice net restant après paiement des impôts et déductions (frais) du bénéfice brut.

Techniques d'analyse des décisions de gestion : réception du résumé et du regroupement ; réception de valeurs absolues et relatives ; prendre des moyennes; réception de séries dynamiques ; réception d'observations continues et sélectives ; réception des détails et généralisation.

Principe- la position de base initiale de la théorie, la règle des activités de l'organisation dans n'importe quel domaine ou la règle de comportement de l'individu.

Le principe de continuité - le principe d'organisation rationnelle des processus, déterminé par le rapport du temps de travail à la durée totale du processus.

Le principe du parallélisme- le principe d'organisation rationnelle des processus, qui caractérise le degré de combinaison des opérations dans le temps. Types de combinaisons d'opérations : séquentielle, parallèle et parallèle-série.

Le principe de proportionnalité - le principe, dont la mise en œuvre assure un débit égal des différents travaux d'un processus, la fourniture proportionnelle des travaux avec des informations, des ressources matérielles, du personnel, etc.

Principe du flux direct- le principe d'organisation rationnelle des processus, qui caractérise l'optimalité du chemin de passage de l'objet de travail, d'information, etc.

Principe de développement du système de gestion- le principe qui établit que lors de la conception de la structure du système de gestion, de la détermination des méthodes de gestion, des sources pour assurer son fonctionnement, des perspectives de développement du marché de cet objet, du niveau organisationnel et technique de la production et du développement social de la l'équipe doit être prédite.

Le principe du rythme- le principe d'organisation rationnelle des processus, qui caractérise l'homogénéité de leur mise en œuvre dans le temps.

Le principe de spécialisation et d'universalisation des processus de gestion - un principe qui vous permet d'augmenter le programme de travail effectué et de profiter de la loi des économies d'échelle. L'application du principe d'universalisation nécessite des travailleurs hautement qualifiés.

Le principe d'unification des éléments du système de management- le principe d'utiliser des facteurs pour économiser les ressources et améliorer la qualité du travail en augmentant l'échelle (programme) du travail effectué. Pour mettre en œuvre la loi des économies d'échelle, il est nécessaire d'assurer le niveau optimal d'unification inter-projets et intraspécifique des structures, des installations de production, des éléments du processus de production, de la technologie, des informations, des documents, des méthodes de gestion, etc.

Principes d'analyse : 1) le principe de l'unité d'analyse et de synthèse, implique la division en parties constitutives des phénomènes complexes analysés, objets dans le but d'une étude approfondie de leurs propriétés et de leur considération ultérieure dans leur ensemble dans l'interconnexion et l'interdépendance; 2) le principe de mise en évidence du lien principal (facteurs de classement), consiste à fixer des objectifs et à établir des moyens pour atteindre cet objectif. Dans ce cas, le lien principal (menant) est toujours pointé du doigt ; 3) le principe d'assurer la comparabilité des options d'analyse en termes de volume, de qualité, de calendrier, de facteur de risque, de méthodes d'obtention des informations et de conditions d'utilisation des objets d'analyse ; 4) le principe d'efficacité et d'opportunité ; 5) le principe de certitude quantitative.

Principes de planification : 1) classer les objets selon leur importance ; 2) variabilité du régime ; 3) le solde du régime; 4) cohérence du plan avec les paramètres de l'environnement extérieur ; 5) continuité des plans stratégiques et actuels ; 6) orientation sociale du plan (garantir le respect de l'environnement, l'ergonomie et la sécurité) ; 7) automatisation du système de planification ; 8) disposition Rétroaction les systèmes de planification dans le cycle de gestion ; 9) faisabilité économique des indicateurs prévus ; 10) application d'approches de gestion scientifique à la planification; 11) adaptabilité aux situations.

Principes de prévision : cohérence, complexité, continuité, variance, adéquation et optimalité. Les principes de cohérence imposent l'interconnexion et la subordination des prévisions pour l'élaboration des objets de prévision et du fond de prévision. Le principe de continuité exige la mise à jour de la prévision au fur et à mesure que de nouvelles données sur l'objet de la prévision ou sur le contexte de la prévision deviennent disponibles. Le principe de l'adéquation des prévisions aux régularités objectives caractérise non seulement le processus d'identification, mais également l'évaluation des tendances et des relations stables dans le développement de la production et la création d'un analogue théorique des processus économiques réels avec leur imitation complète et précise . À la suite de l'optimisation des valeurs prédites de l'effet bénéfique et des coûts, le la meilleure option parmi de nombreux possibles selon le critère d'obtention du plus grand effet.

Principes d'organisation rationnelle des processus : proportionnalité, continuité, parallélisme, flux direct, rythme, spécialisation et universalisation, etc.

Principes de l'analyse du système : 1) le processus de prise de décision doit commencer par l'identification et la formulation claire d'objectifs spécifiques ; 2) il est nécessaire de considérer l'ensemble du problème comme un tout, comme un système unique et d'identifier toutes les conséquences et interconnexions de chaque décision particulière ; 3) il est nécessaire d'identifier et d'analyser les voies alternatives possibles pour atteindre l'objectif ; 4) les objectifs des sous-systèmes individuels ne doivent pas entrer en conflit avec les objectifs de l'ensemble du système ; 5) ascension de l'abstrait au concret ; 6) l'unité d'analyse et de synthèse, logique et historique ; 7) identification des liens hétéroqualitatifs et leur interaction dans l'objet.

Principes d'évaluation d'une décision de gestion : 1) en tenant compte du facteur temps ; 2) comptabilisation des coûts et des résultats pour le cycle de vie de l'objet ; 3) application au calcul de l'effet économique des approches systémiques, intégrées et autres approches scientifiques de la gestion ; 4) assurer la multivariance des décisions de gestion ; 5) s'assurer de la comparabilité des options alternatives en termes de volume de ventes, de qualité des options, de conditions d'investissement ou d'obtention de résultats, de modalités d'obtention d'informations, de conditions d'utilisation de l'objet, de facteurs de risque, etc.

La prise de décision- le processus d'analyse, de prévision et d'évaluation de la situation, en choisissant et en s'accordant sur la meilleure alternative pour atteindre l'objectif.

Problème- un concept qui caractérise la différence entre les états réels et souhaités d'un objet. Le problème peut être stratégique et actuel ; soudaine ou catastrophique et planifiée ; objectif et subjectif (créé par l'homme); techniques, environnementaux, sociaux, organisationnels, psychologiques, économiques, de sécurité, etc.

La prévision et ses méthodes. La prévision est le processus d'élaboration des prévisions. Une prévision est comprise comme un jugement scientifiquement fondé sur les états possibles d'un objet dans le futur, sur les voies et conditions alternatives de son existence. La prévision dans le système de contrôle est un développement pré-planifié de modèles multivariants pour le développement de l'objet de contrôle. Les principales méthodes de prévision des décisions de gestion incluent : normative, expérimentale, paramétrique, extrapolation, indicielle, experte, évaluation des stratégies techniques, fonctionnelle, combinée, etc.

La productivité du travail - utiliser l'indicateur d'efficacité ressources en main-d'œuvre. Il est mesuré par la quantité de produits en termes physiques ou monétaires fabriqués par un employé pendant un certain temps (heure, jour, mois, année).

Production- le processus de création de produits, la matérialisation des idées de design dans un objet particulier.

Processus dans le système - mise en œuvre d'une certaine séquence de travaux interdépendants qui assurent la transformation de "l'entrée" du système en sa "sortie".

Processus de modélisation comporte les étapes suivantes : 1) analyse des schémas théoriques inhérents au phénomène étudié (processus, objet) ; 2) détermination des méthodes par lesquelles le problème peut être résolu ; 3) analyse des résultats obtenus du modèle expérimental.

Processus d'élaboration des décisions de gestion comprend les opérations suivantes : 1) préparation au travail ; 2) identifier le problème et formuler des objectifs ; 3) rechercher des informations ; 4) traitement de l'information ; 5) identifier la possibilité de fourniture de ressources ; 6) objectifs de classement ; 7) formulation des tâches ; 8) paperasse ; 9) mise en œuvre des tâches.

Approche processus de la gestion - une approche qui considère les fonctions de gestion comme interdépendantes, le processus de gestion comme la somme totale de toutes les fonctions, une série d'actions continues interdépendantes.

Travail passé- partie du travail total pour le cycle de vie d'un objet, consacré au cours des périodes passées à sa création et à son utilisation. Les éléments du travail passé comprennent les coûts des périodes passées pour les matières premières, les matériaux, les composants, l'énergie, l'amortissement, les salaires, coûts indirects, ainsi que le profit reçu aux étapes précédentes du cycle de vie de l'objet. Par exemple, pour les objets de production de masse, la part du travail passé dans le travail total avant la recherche marketing est de 0%, après ces études et R&D - 0,5-1,5%, après fabrication - de 4% (voitures, tracteurs), jusqu'à 50 % (réfrigérateurs, cuisinières domestiques), après l'élimination de l'objet - 100 %.

Travail- le processus ou l'action à effectuer pour passer d'un événement à un autre. Elle se caractérise par certains coûts de main-d'œuvre et de temps.

Variant- détermination de l'importance, du poids, du rang des facteurs (problèmes) en termes d'efficacité, de pertinence, d'échelle, de degré de risque.

Régulation- la fonction de gestion d'étudier les changements dans les facteurs environnementaux qui affectent la qualité d'une décision de gestion et l'efficacité du système de gestion de l'entreprise, de prendre des mesures pour apporter (améliorer) les paramètres de "l'entrée" du système ou des processus en elle aux nouvelles exigences du "output" (consommateurs).

Temps de réserve- la différence entre l'heure d'achèvement la plus précoce possible du projet et l'heure d'achèvement la plus tardive possible. Slack vous donne la liberté de planifier les événements qui ne sont pas sur le chemin critique.

Réparation d'objet- restauration des caractéristiques de qualité de l'objet aux fins de son fonctionnement ultérieur normal (consommation).

Rentabilité - indicateur d'efficacité, de rentabilité de l'entreprise. Il y a rentabilité des produits, rentabilité du capital. La rentabilité du produit en termes de bénéfice brut (net) est définie comme le rapport du bénéfice brut (net) des ventes au coût des ventes. Le rendement des capitaux propres en termes de bénéfice brut (net) est le rapport du bénéfice brut (net) au bilan annuel moyen. Le rendement des fonds propres est défini comme le rapport entre le résultat net et le coût annuel moyen des fonds propres.

La solution est intuitive- une décision basée sur le propre sentiment de celui qui prend la décision que son choix a été fait correctement. Il est utilisé principalement dans le processus de gestion opérationnelle.

La solution optimale la plus efficace de toutes les solutions alternatives, choisie selon un critère d'optimisation pour une situation donnée.

La décision est rationnelle- une solution basée sur les méthodes d'analyse systémique et complexe, de justification et d'optimisation. Il est utilisé dans le processus de gestion stratégique et tactique.

Risque- la probabilité de pertes ou de baisse de revenus par rapport à l'option envisagée. L'augmentation du risque est l'envers de la liberté d'entreprendre, une sorte de prix à payer. Pour survivre dans un environnement concurrentiel, vous devez décider de l'introduction d'innovations techniques et autres et d'actions audacieuses et non conventionnelles, ce qui augmente le risque. Il faut accepter la fatalité du risque, apprendre à le prévoir, à l'évaluer et à ne pas dépasser les limites acceptables. Cependant, plus le niveau de risque est élevé, plus le profit est important en cas de succès. Les types de risques suivants sont connus : manufacturier, commercial, financier. Lorsqu'il traite des titres, le gestionnaire doit tenir compte des risques suivants : Capitale le risque (le risque qu'un investisseur perde du capital lorsqu'il investit dans des titres), risque sélectif(risque de mauvais choix de type de titres), risque de temps(le risque d'acheter ou de vendre un titre au mauvais moment) risque changements législatifs , risque de liquidité (risque lié à l'évolution de la qualité d'un titre en dynamique), le risque de crédit(le risque que l'émetteur ne soit pas en mesure de payer ses obligations), inflationniste risque, risque de taux d'intérêt(risque dû aux changements taux d'intérêt sur le marché), révocable risque(le risque de perte pour l'investisseur si l'émetteur appelle les obligations remboursables en raison de l'excédent du niveau fixe des paiements d'intérêts sur celles-ci par rapport aux intérêts actuels du marché).

Relation marché- un système de relations économiques, juridiques et socio-psychologiques entre le fabricant (vendeur) et les consommateurs, se présentant sous diverses formes de propriété et de concurrence.

Coût de production- les coûts courants de production et de circulation des biens, calculés en termes monétaires.

schéma de réseau- un modèle graphique complet d'un ensemble de travaux visant à effectuer une tâche unique, dans lequel (modèles) une relation logique, une séquence de travaux et la relation entre eux sont déterminés. Les principaux éléments d'un diagramme de réseau sont le travail et l'événement.

Méthodes de gestion de réseau- les méthodes appliquées par le sous-système de contrôle aux objets de contrôle organisationnel. Ces méthodes sont basées sur la planification et la gestion de réseau (SPM) - une méthode graphique-analytique pour gérer les processus de création (conception) de tout système.

Méthode du simplexe - une méthode universelle pour résoudre les problèmes de programmation linéaire en améliorant successivement la solution jusqu'à ce que la solution optimale soit trouvée (où la valeur optimale de la fonction but est atteinte).

Système- un ensemble d'éléments qui sont en relations et en connexions les uns avec les autres, ce qui forme une certaine intégrité, unité. Principes de base du système : 1) intégrité (irréductibilité principale) des propriétés du système à la somme des propriétés de ses éléments constitutifs et irréductibilité aux dernières propriétés de l'ensemble ; la dépendance de chacun à sa place, fonctionne dans le tout ; 2) structure (la capacité de décrire le système à travers l'établissement de sa structure, c'est-à-dire le réseau de connexions et de relations du système ; la conditionnalité du comportement du système non seulement par le comportement de ses éléments individuels, mais par la propriétés de sa structure); 3) l'interdépendance de la structure et de l'environnement (le système se forme et manifeste ses propriétés dans le processus d'interaction avec l'environnement, tout en étant le principal composant actif de l'interaction) ; 4) hiérarchie (chaque composant du système, à son tour, peut être considéré comme un système, et celui étudié dans ce cas le système est l'une des composantes d'un système global plus large) ; 5) la multiplicité des descriptions de chaque système (en raison de la complexité fondamentale de chaque système, sa connaissance adéquate nécessite la construction de nombreux modèles différents, dont chacun ne décrit qu'un certain aspect du système) (voir section 2.4).