3 investissements immobiliers et financiers. Investissements réels et financiers en Fédération de Russie. En quoi les investissements réels sont-ils différents des investissements financiers ?

Les investissements financiers sont l'achat de titres et les investissements réels sont des investissements en capital dans l'industrie, l'agriculture, la construction, l'éducation, etc.

Dans le cas d'investissements réels, la principale condition pour atteindre les objectifs visés est l'utilisation de ressources extérieures appropriées. actifs circulants pour la fabrication des produits et leur vente ultérieure.

Cela comprend l'utilisation des structures organisationnelles et techniques d'une entreprise nouvellement créée pour retirer des bénéfices dans le cadre des activités statutaires d'une entreprise créée avec l'attraction d'investissements.

placements financiers représentent l'investissement de capital dans divers instruments de placement financier, principalement titres afin d'atteindre les objectifs fixés, à la fois stratégiques et tactiques.

L'investissement dans des actifs financiers s'effectue dans le processus activité d'investissement l'entreprise, ce qui comprend l'établissement d'objectifs d'investissement, l'élaboration et la mise en œuvre d'un programme d'investissement.

Le programme d'investissement implique la sélection d'instruments d'investissement financiers efficaces, la constitution et le maintien d'un portefeuille d'instruments financiers équilibré par certains paramètres.

Fixer des objectifs d'investissement est la première étape et détermine toutes les étapes suivantes du processus d'investissement financier. Les investissements financiers sont divisés en stratégiques et en portefeuille.

Stratégique investissement financier devrait aider à mettre en œuvre les objectifs stratégiques du développement de l'entreprise, tels que l'élargissement de la sphère d'influence, la diversification sectorielle ou régionale des activités d'exploitation, l'augmentation de la part de marché en «capturant» des entreprises concurrentes, l'acquisition d'entreprises faisant partie de la chaîne technologique verticale de production.

Par conséquent, le principal facteur influençant la valeur du projet pour un tel investisseur est la réception d'avantages supplémentaires pour son activité principale. Par conséquent, les investisseurs stratégiques sont principalement des entreprises d'industries connexes. Les investissements financiers de portefeuille sont réalisés dans le but de réaliser un profit ou de neutraliser l'inflation grâce au placement effectif de trésorerie temporairement disponible.

Les instruments de placement dans ce cas sont types rentables des instruments monétaires ou des types d'instruments boursiers rentables.

Ce dernier type d'investissement devient plus prometteur à mesure que le développement de bourse.

De la part du gestionnaire financier, dans ce cas, une bonne connaissance de la composition du marché boursier et de ses instruments est requise.

Les investissements financiers comprennent les investissements :

1) en actions, obligations, autres titres émis aussi bien par des entreprises privées que par l'État, les collectivités locales ;

2) en devises étrangères ;

3) en dépôts bancaires ;

4) dans les objets de thésaurisation.

Les investissements financiers ne sont que partiellement destinés à augmenter le capital réel, la plupart d'entre eux sont des investissements improductifs de capital.

Dans une économie de marché, la structure de l'investissement financier est dominée par l'investissement privé. L'investissement public est un instrument important de financement du déficit (le recours à l'emprunt public pour couvrir les déficits budgétaires).

L'investissement en valeurs mobilières peut être individuel et collectif. L'investissement individuel est l'acquisition de titres d'État ou d'entreprises lors du placement initial ou marché secondaire, en bourse ou sur le marché de gré à gré.

L'investissement collectif se caractérise par l'acquisition d'actions ou de parts de sociétés ou de fonds d'investissement.

L'investissement en valeurs mobilières offre aux investisseurs les plus grandes opportunités et la plus grande diversité.

Ceci s'applique à tous les types d'opérations effectuées dans le cadre d'opérations sur titres, ainsi qu'aux types de titres eux-mêmes.

Partout dans le monde, ce type d'investissement est considéré comme le plus abordable.

L'investissement en devises étrangères est l'un des types d'investissement les plus simples.

Il est très populaire parmi les investisseurs, en particulier dans une économie stable et une faible inflation.

Il existe les principaux moyens suivants d'investir dans des devises étrangères :

1) achat de devises en espèces sur le bureau de change ;

2) conclusion d'un contrat à terme sur l'une des bourses de devises ;

3) ouvrir un compte bancaire en devise étrangère ;

4) achat de devises étrangères en espèces dans les banques et bureaux de change.

Les avantages absolus d'investir dans des dépôts bancaires sont la simplicité et l'accessibilité de cette forme d'investissement, en particulier pour les investisseurs individuels.

Les investissements financiers, agissant comme une forme d'investissement relativement indépendante, sont en même temps un lien sur la voie de la conversion du capital en investissements réels.

Étant donné que les sociétés par actions deviennent la principale forme organisationnelle et juridique des entreprises, dont le développement et l'expansion de la production s'effectuent à l'aide de fonds empruntés et empruntés (émission de titres de créance et d'entreprise), les investissements financiers constituent l'un des canaux de capital entrée dans la production réelle.

Lors de la création et de l'organisation d'une société par actions, en cas d'augmentation de son capital social, de nouvelles actions sont d'abord émises, suivies d'investissements réels. Ainsi, les investissements financiers jouent un rôle important dans le processus d'investissement.

Les investissements réels sont impossibles sans investissements financiers, et les investissements financiers reçoivent leur conclusion logique dans la mise en œuvre des investissements réels.

Les investissements réels comprennent les investissements :

1) en capital fixe ;

2) en inventaires ;

3) en immobilisations incorporelles.

À leur tour, les investissements en immobilisations comprennent les investissements en capital et les investissements dans l'immobilier.

Les investissements en capital sont réalisés sous la forme d'investissement de ressources financières et matérielles et techniques dans la création de la reproduction d'immobilisations par de nouvelles constructions, l'expansion, la reconstruction, le rééquipement technique, ainsi que le maintien des capacités de production existantes.

Conformément à la classification adoptée dans le monde, l'immobilier désigne la terre, ainsi que tout ce qui se trouve au-dessus et au-dessous de la surface de la terre, y compris tous les objets qui s'y rattachent, qu'ils soient d'origine naturelle ou créés par des mains humaines. .

Sous l'influence du progrès scientifique et technologique dans la formation de la base matérielle et technique de la production, le rôle de la recherche scientifique, des qualifications, des connaissances et de l'expérience des travailleurs augmente.

Par conséquent, dans conditions modernes les coûts de la science, de l'éducation, de la formation et du recyclage du personnel, etc., sont essentiellement productifs et, dans certains cas, sont inclus dans le concept d'investissement réel.

Ainsi, dans la composition des investissements réels, le troisième élément se démarque - les investissements en actifs incorporels.

Ceux-ci comprennent : le droit d'utiliser les terres, les ressources naturelles, les brevets, les licences, le savoir-faire, les produits logiciels, les droits de monopole, les privilèges (y compris les licences pour certains types d'activités), les coûts d'organisation, les marques, les marques, la recherche et le développement - le développement de la conception , travaux de conception et d'arpentage, etc.

Evgueni Malyar

bsadsensedynamick

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Investissements financiers et réels

Navigation des articles

• Que sont les investissements financiers et en quoi diffèrent-ils des vrais ?
• Types de placements financiers et leurs caractéristiques
• Qu'est-ce qu'un portefeuille financier et d'investissement ?
• Comment gérer le processus d'investissement financier?
• Analyse de l'efficacité des investissements financiers
• Comparaison des investissements financiers et réels

Le mot "finance" fait souvent référence à l'argent. Cette interprétation est fondamentalement erronée. En fait, l'essence de ce terme est exprimée par les relations sociales qui surviennent dans le processus de distribution des revenus au niveau national.

Sur la base de cette définition, tous les investissements effectués par des personnes physiques et morales dans le but de générer des revenus sont divisés en investissements réels et financiers. La différence et la similitude de ces catégories seront discutées dans l'article.

Que sont les investissements financiers et en quoi diffèrent-ils des vrais ?

La définition de l'investissement en tant qu'investissement de fonds en vue de leur croissance est vraie pour les deux types. Tout le monde veut vraiment faire du profit. Les différences commencent alors. Les investissements réels comprennent les investissements :

• dans la création d'une nouvelle entreprise;
• à votre propre entreprise ou à celle de quelqu'un d'autre afin d'augmenter son efficacité ou de l'étendre (intensive et extensive);
• dans la formation du personnel;
• pour financer d'autres programmes similaires.

En résumant les exemples ci-dessus, nous pouvons formuler la définition suivante : les investissements réels sont des investissements destinés à augmenter le capital fixe d'une entreprise.

Ils peuvent prendre diverses formes (financement de la recherche scientifique, mise à disposition d'innovations technologiques, acquisition de matériel et immobilisations incorporelles etc.), représentant un investissement d'argent, de biens ou de droits de propriété.

Dans le même temps, l'investisseur sait toujours à quelles fins le capital qu'il a fourni est dépensé et peut exiger un rapport sur son utilisation.

L'investissement financier comprend les mesures possibles suivantes prises pour réaliser un profit:

• acquisition de valeurs en or et en devises ;
• placement de fonds sur des dépôts bancaires;
• l'achat d'objets de valeur qui démontrent une augmentation de valeur (thésaurisation);
• transactions en bourse.

Le concept d'investissement financier implique l'investissement de capital libre non pas dans une entreprise spécifique et ses actifs, mais dans un certain instrument financier qui assure la rentabilité.

Types de placements financiers et leurs caractéristiques

La classification des investissements financiers et réels a également caractéristiques communes. Elle s'effectue de deux manières.

La présence d'intermédiaires. Si l'investisseur décide lui-même dans quoi investir, les investissements sont directs. Sinon, lorsque la gestion du capital est confiée à des sociétés de conseil ou à des courtiers, elle est indirecte.

Terme d'investissement. Les investissements sont à court terme (jusqu'à un an). On pense que le moyen terme et le long terme correspondent à des périodes de 3 ans et 5 ans, mais dans la vraie vie ces frontières sont souvent floues.

Outre la classification générale, il existe également une division des investissements financiers en investissements stratégiques et de portefeuille.

Les investissements stratégiques comprennent des ressources qui peuvent être affectées à la résolution de tâches d'une importance vitale pour l'entreprise liées à l'obtention d'une position dominante sur le marché. Dans ce cas, l'acquisition d'un bloc important d'actions contribue à injecter d'importantes liquidités dans le chiffre d'affaires de l'entreprise. L'investisseur, quant à lui, s'attend raisonnablement à une augmentation significative de la valeur des titres qu'il a achetés.

L'investissement financier de portefeuille est un placement rentable, souvent multidirectionnel, d'argent gratuit, notamment pour le protéger d'une dépréciation inflationniste. Cette espèce sera discutée plus tard.

Selon la nature des actions de l'investisseur, on distingue les formulaires suivants placements financiers:

• Acquisition d'actions. Les principales caractéristiques de cette technologie financière et d'investissement sont des risques élevés.
• Acheter des obligations. La fiabilité est supérieure à celle des stocks, mais le rendement est inférieur. Les émetteurs de ces titres sont l'État et les grandes entreprises. Ils peuvent même envoyer des fonds à actifs non financiers, mais l'intérêt de l'investisseur est garanti.
• Contributions à des fonds communs de placement (fonds communs de placement). Cet investissement présente de grands avantages. En règle générale, la gestion des fonds communs de placement est à un niveau élevé, ce qui augmente la fiabilité, et ils promettent de bons dividendes.
• Achat d'œuvres de culture, d'art, de raretés, d'objets de collection, etc. De nombreux exemples de tremblements rapides de peintures, timbres et autres objets de valeur démontrent la grande efficacité de tels investissements, cependant, pour un investissement compétent, une connaissance approfondie ou l'implication d'experts est nécessaire.
• Investissements dans les métaux précieux. On sait que l'or peut devenir moins cher, mais à moyen et long terme, son prix continue d'augmenter.
• Options et contrats à terme. Vous pouvez gagner beaucoup d'argent sur des opérations de change complexes, mais pour cela, vous devez être un spécialiste.
• Spéculation sur les devises. Anticiper le mouvement des taux flottants n'est pas facile, mais cela s'apprend.

Tous les types de placements financiers opèrent sur les marchés correspondant à leur profil : actions, crédit, devises, etc.

Qu'est-ce qu'un portefeuille financier et d'investissement ?

L'investisseur commence son activité par l'élaboration de sa propre politique. En d'autres termes, il doit indiquer son objectif : obtenir revenu maximal, protéger les fonds contre la dépréciation inflationniste ou trouver une sorte d'option intermédiaire qui combine rentabilité standard et minimisation des risques. Sur la base du concept choisi, un portefeuille d'investissements financiers est constitué. Il s'entend comme un ensemble de divers investissements rentables.

Une mesure du risque d'un portefeuille est sa diversification, sous réserve d'une certaine stratégie. Elle peut s'exprimer dans les domaines d'activité suivants :

• revenu élevé « ici et maintenant » ;
• profit dans le futur (moyen ou long terme) ;
• minimisation des risques;
• atteindre une liquidité élevée du portefeuille ;
• réduire la pression fiscale.

Il convient de noter que les objectifs, sur la base desquels le portefeuille d'investissement est formé, se contredisent le plus souvent. Dans un souci de gagner le plus possible et rapidement, l'investisseur est contraint de choisir des objets de financement risqués. En recherchant la fiabilité des investissements et les garanties de remboursement, il se prive de profits élevés. La liquidité entre en conflit avec les allégements fiscaux. Etc.

Sur le monde marché financier, en fonction de l'objectif général fixé, une division simplifiée des portefeuilles d'investissement en deux catégories est pratiquée : ceux visant à augmenter les cotations ou à générer des revenus.

Les portefeuilles de croissance sont constitués sur la base de la dynamique des échanges. Ils sont à leur tour agressifs, moyens et conservateurs.

Un portefeuille de croissance agressive typique implique la présence d'actions de jeunes entreprises à croissance rapide. Il est difficile de prédire ce qu'il adviendra d'eux, mais ils affichent désormais une bonne rentabilité.

L'approche conservatrice est basée sur la stabilité et les dividendes relativement faibles typiques des actions et des obligations des grandes sociétés. La comptabilité bancaire sans problème des titres dans ce cas offre une liquidité garantie. La méthode garantit presque une protection contre l'inflation, mais affiche rarement un rendement plus élevé.

La notion de portefeuille de croissance « moyenne » s'explique d'elle-même. L'investisseur équilibre entre risques et rentabilité, diversifiant généralement ses investissements en fonction de sa réputation et de ses perspectives. On s'attend à ce que si certains titres baissent de prix, d'autres compenseront ces baisses en augmentant leurs cotations.

Un portefeuille de revenu est créé afin que l'investisseur puisse recevoir régulièrement des dividendes de ses investissements, de préférence avec un risque minimal. Le niveau de liquidité est évalué sur une échelle en trois étapes :

• Les actions d'un portefeuille très liquide peuvent être vendues à tout moment en raison d'une forte demande.
• Le portefeuille moyennement liquide contient des titres plus ou moins recherchés en bourse.
• La faible liquidité est le plus souvent due à la prédominance d'obligations à échéance lointaine et d'autres titres, qui peuvent être achetés presque toujours et pas seulement auprès de cet investisseur.

D'autres caractéristiques de la classification des portefeuilles financiers et d'investissement sont données dans le tableau:

Comment gérer le processus d'investissement financier?

La gestion des investissements financiers signifie prendre des décisions visant à choisir des instruments financiers qui offrent la plus grande efficacité des investissements d'une entreprise, d'une organisation ou d'un autre investisseur. L'entreprise met en œuvre ce processus sur la base de ses politique d'investissement et fixer des objectifs. Le plan d'action comprend les étapes suivantes :

1. L'activité d'investissement de la période précédente est analysée. Les résultats des investissements dans différents domaines sont pris en compte, leur rentabilité et leur risque sont comparés, puis les plus efficaces sont distingués. Les instruments de financement optimaux qui donnent le meilleur rendement sont sélectionnés. Si nécessaire, la politique de gestion des placements est modifiée.
2. Le montant possible des fonds alloués à l'investissement financier dans la période future est estimé. Pour les banques et les sociétés spécialisées, c'est-à-dire les investisseurs institutionnels, il peut être important. Les entreprises dont l'activité principale est différente n'affectent à ces fins qu'une partie de leur fonds de roulement(les fonds empruntés sont utilisés pour des investissements financiers extrêmement rarement).
3. Les formes de placements financiers sont sélectionnées en fonction des options précédemment listées (actions, obligations, placements dans des fonds communs de placement, dépôts, etc.) qui sont offertes par le marché des instruments de placement financiers.
4. Vient ensuite l'étape de constitution d'un portefeuille financier et d'investissement. Cela se fait sur la base de l'objectif principal développé précédemment (rentabilité, diversification, liquidité, etc.) Dans le même temps, les particularités de la réglementation fiscale des investissements en actifs financiers sont prises en compte, car des taux fiscaux élevés peuvent neutraliser la rentabilité des investissements.
5. La prévision des résultats de l'activité d'investissement est faite après la constitution du portefeuille. Ce sera mieux s'il est compilé sur la base d'un scénario pessimiste de l'évolution possible des événements et démontre en même temps une efficacité acceptable.

La gestion des investissements financiers est un processus permanent. En cas d'évolutions importantes de la bourse ou d'un autre marché spécialisé, la direction prend rapidement des mesures pour restructurer le portefeuille. Les actifs devenus inefficaces sont le plus souvent cédés rapidement.

Analyse de l'efficacité des investissements financiers

L'évaluation de l'efficacité des placements financiers est effectuée selon les mêmes principes que toute autre analyse qualitative ou quantitative. Il est basé sur la rentabilité, c'est-à-dire le rapport entre le résultat utile (revenu) et les coûts engagés (montant des investissements).

Le financement des investissements présente cependant un certain nombre de spécificités. La méthode d'évaluation la plus simple est utilisée pour déterminer l'efficacité des investissements en obligations et certains types de actions privilégiées, car ils sont entièrement ou partiellement fournis intérêt fixe le revenu. La situation est plus difficile avec actions ordinaires, car leur taux est soumis à la fluctuation du rapport entre l'offre et la demande du marché. Le retour sur investissement en actions est calculé par la formule :

Où:
D - revenu pour la période d'investissement ;
CPU est le prix d'achat d'une action ;
CR - prix de vente d'une action ;
D - dividendes par action pour la période d'investissement ;
K est le nombre de ces actions dans le portefeuille.

Le prix de marché d'une action en bourse est largement déterminé par la réputation de l'émetteur et la dynamique globale de l'entreprise. Ses prévisions sont basées sur le niveau d'intérêt attendu et leur ampleur au cours des périodes précédentes. Les méthodes mathématiques d'évaluation du retour sur investissement sont également basées sur la stratégie de l'investisseur - s'il a l'intention de spéculer sur les actions ou de les posséder, en recevant des dividendes. L'efficacité de l'investissement est déterminée par la formule :

Où:
E - efficacité;
DG - dividende annuel en termes monétaires par action ;
CPU est le prix d'achat d'une action.

Le coefficient stabilité financière couverture des investissements. Il reflète le rapport de équité et son passif à long terme au prix total de l'objet :

Où:
KFUPI - coefficient de stabilité financière de la couverture des investissements ;
SC - capital social de l'entreprise;
DO - le montant de ses dettes à long terme ;
OKP - le capital total de l'entreprise.

Plus la valeur du ratio de stabilité financière s'éloigne de la condition d'équilibre, dans laquelle le KFUPI est de 0,7 à 0,9, pire, et dans n'importe quelle direction.

Il ressort de la formule qu'un objet dont le capital est largement représenté par des fonds empruntés, et dont les actifs sont caractérisés par une faible liquidité, a une faible attractivité d'investissement. Dans ce cas, le coefficient diminuera.

D'autre part, la valeur trop élevée de KFUPI indique l'incapacité de la direction de l'entreprise à attirer capital emprunté, ce qui devrait alerter un investisseur financier potentiel.

Comparaison des investissements financiers et réels

En fin de compte, toutes les comparaisons se résument à la question de savoir lequel est le meilleur. Il n'y a aucune raison de supposer que les investissements financiers sont supérieurs aux investissements réels en tout. L'inverse n'est pas non plus tout à fait vrai. Une analyse pondérée s'impose point par point.

Commun est le désir des investisseurs réels et financiers d'assurer la fiabilité. Selon cet indicateur, les deux types d'investissements sont à peu près équivalents.

Les perspectives d'affaires réelles sont dans la plupart des cas soumises à une évaluation objective. Entre les mains d'un investisseur financier, il existe un outil aussi important pour assurer la fiabilité que la diversification des sources de dividendes.

Des différences apparaissent lors de l'évaluation d'autres caractéristiques. Intégration dans les structures économie réelle, comme le montre la pratique, amener l'investisseur jusqu'à 20% par an. Les marchés financiers affichent des taux de rendement plus élevés avec une certaine compétence et opérations actives. Les risques, cependant, sont également grands.

Les placements financiers, par rapport aux placements réels, sont plus liquides. Vous pouvez vendre des actions et autres titres très rapidement. De plus, les placements financiers sont mobiles : il est beaucoup plus facile de les transférer d'un pays à l'autre qu'une entreprise ou un bien immobilier.

Maintenir une véritable entreprise nécessite beaucoup plus de temps et de travail. Le financier ne rentre pas dans les subtilités managériales, mais juge de l'efficacité de son investissement par les fonds qu'il reçoit ou perd du fait de l'investissement. Parfois, une équipe de quelques personnes seulement est nécessaire pour gérer le mouvement de capitaux de plusieurs milliards de dollars.

Prix ​​d'entrée dans vraie affaire beaucoup plus élevé que celui financier. Bien sûr, le montant du fonds de roulement compte, mais vous pouvez démarrer des activités d'échange avec des montants relativement faibles.

Rotation des actifs en secteur réel l'économie dépend des caractéristiques de la technologie. Ayant investi, par exemple, dans la construction, le capitaliste sait qu'il ne recevra pas de retour tant que l'objet ne sera pas mis en service. Le financier fixe lui-même la durée du cycle depuis le début de l'investissement jusqu'à l'encaissement des revenus.

Il semble que les investissements financiers aient plus d'avantages que les investissements réels. Cependant, tous sont barrés par un inconvénient important. Seuls des joueurs expérimentés hautement qualifiés peuvent réussir sur les marchés financiers s'ils ont de la chance. En fait, les avantages des deux types d'investissement s'équilibrent à peu près.

Noter l'article

Un investisseur qui apprend monde financier, ou envisagent d'élargir leurs horizons, se renseigner sur de nouveaux domaines d'investissement, vous pouvez prêter attention aux investissements réels et financiers.

D'une part, ils ont beaucoup en commun, les mêmes principes et objectifs pour générer des revenus, mais il y a beaucoup plus de différences. Et nous essaierons de comprendre de quoi il s'agit, quels sont les avantages et les inconvénients de chaque type d'investissement, pour comprendre ce qui convient le mieux à un investisseur novice et expérimenté.

Qu'est-ce qu'un véritable investissement ?

Quelqu'un peut décider qu'explorer de nouvelles directions et de nouveaux horizons est une tâche ingrate, surtout si, disposant d'un certain capital, vous avez déjà réussi à l'investir dans une entreprise rentable. Pourquoi chercher quelque chose de nouveau si tout va bien quand même ?

Mais une chose aussi inexorable que les statistiques montrent que plus de la moitié des investisseurs qui ont réussi ont pu compter sur revenu élevé précisément en raison du développement régulier de nouvelles directions.

L'investissement immobilier est un domaine peu étudié pour un particulier, on pense que c'est le lot des grandes entreprises, car le montant des injections financières est solide. Le véritable investissement dans l'entreprise est l'achat d'actifs directement liés au cycle de production.

Par exemple, il y a une clinique dentaire qui n'a pas de fonds gratuits. L'investisseur achète l'équipement de nouvelle génération nécessaire - l'équipement médical moderne, en retour il recevra une partie des bénéfices conformément aux termes du contrat.

Il existe plusieurs des formes les plus populaires d'investissement immobilier :

• Achat de nouveaux bureaux, usines, entreprises industrielles - complexes prêts à l'emploi;
• Construction et agrandissement objets immobiles;
• Ouverture de succursales et de bureaux de représentation supplémentaires ;
• Changer le cycle de production et les technologies - par l'achat de nouveaux équipements innovants ;
• Achat de brevets, noms commerciaux, marques, droits d'exploitation ;
• Investissement en R&D.

Ce type d'investissement en Russie n'est pas très demandé, en particulier par les particuliers. Ce n'est pas surprenant : pour entrer, il faut du capital, mesuré par des millions Et milliards de roubles . Mais ici, le retour sur investissement est beaucoup plus important et les risques sont réduits, car l'argent est destiné à soutenir production matérielle.

Types d'investissements réels

Investir dans le développement de la production n'est pas toujours volontaire, il arrive aussi que l'investissement soit obligatoire - sans cela, l'entreprise ne pourra pas fonctionner.

On parle de respect des réglementations environnementales, de sécurité, de respect des réglementations et des normes. A titre d'exemple, une usine produit de l'huile végétale et pollue l'air, un investisseur investit dans l'achat de filtres pour un pourcentage de revenu convenu.

Cependant, une classification générale est fournie, qui divise les investissements en trois types :

• Brut- il s'agit d'un type d'investissement généralisé qui a été réalisé pendant la période d'exploitation de l'entreprise ou pour année de déclaration. Tous les fonds visant la modernisation, l'élargissement, l'augmentation de la compétitivité, l'amélioration de la productivité appartiennent à ce groupe. En fait, cela inclut le capital qui a permis à l'entreprise de moderniser les actifs de production ;
• Mises à jour- Ce n'est un secret pour personne que l'essence du travail de toute entreprise n'est pas seulement de fonctionner de manière stable, mais aussi de se développer - de ne pas rester immobile, d'offrir aux clients de nouveaux produits et opportunités. L'entreprise dirige l'argent gratuit pour la production de catégories de produits supplémentaires, pour le développement, la mise en œuvre d'innovations;
• Rallonges- inclure l'expansion externe, lorsque l'entreprise ouvre de nouveaux bureaux, conquiert des industries supplémentaires, entre dans l'ensemble de la Russie ou Marché international. Vous ne devez investir de l'argent que si les produits de l'entreprise sont en demande. Par exemple, Samsung voit que ses appareils électroniques se vendent rapidement pour répondre aux besoins de la population, de nouvelles surfaces sont achetées, des travailleurs sont attirés, des ateliers et des usines supplémentaires sont ouverts.

De l'argent pour le développement, quel que soit le type d'investissement, l'entreprise peut prélever sur ses propres fonds, contracter des emprunts auprès des banques ou attirer d'autres entreprises et particuliers intéressés à réaliser des bénéfices. Il est souvent recommandé de se tourner vers l'État pour obtenir de l'aide : si le produit est stratégiquement ou socialement significatif, utile à la population, rare ou innovant, l'entreprise peut être subventionnée.

Exemples d'investissements réels

Pour faciliter la compréhension du mécanisme du travail et de l'augmentation de capital, nous pouvons donner quelques exemples d'investissements financiers réels :

• Société Wimm Bill Dann, qui produit des produits laitiers, a attiré les investisseurs pour acheter de nouveaux équipements. L'objectif est de maintenir les positions existantes sur le marché, la réorientation de la production, c'est-à-dire que la préférence a été donnée aux biens de la catégorie budgétaire ;
• Kerama Marazzi, le premier fabricant italien de carreaux de céramique, a décidé d'étendre sa production en achetant de nouveaux locaux - un atelier supplémentaire. Pour ce faire, des investisseurs ont été attirés, qui ont acheté l'ancien bâtiment de l'usine Coca-Cola et l'ont converti pour résoudre de nouveaux problèmes.

Souvent, les investissements réels ne sont pas du tout axés sur l'obtention d'avantages, mais ils sont socialement significatifs.

Par exemple, l'administration municipale d'Orel cherchait des investisseurs pour installer un éclairage LED dans les rues - Rostelecom a accepté d'effectuer les travaux. L'entreprise ne s'attend qu'à récupérer les coûts encourus sans percevoir de revenus. Un autre exemple est l'organisation de voyages payants sur le pont ferroviaire de la ville de Riazan, qui a permis résidents locaux gagner considérablement du temps dans les embouteillages du matin et du soir.

Qu'est-ce que l'investissement financier ?

La définition de l'investissement financier, comme son nom l'indique, est d'investir de l'argent pour un développement futur, générant des revenus à court ou à long terme.

Toute personne, familière ou non avec le monde des affaires et du capital, fait encore des investissements financiers. Par exemple, lorsqu'il paie ses études, il suit des cours de langue afin de trouver un emploi bien rémunéré à l'avenir.

Cependant, souvent sous Fin. Cependant, les investissements sont toujours compris comme des investissements en espèces de fonds libres dans divers instruments. Le champ d'activité est assez large, vous pouvez donc choisir l'un des domaines de travail:

• La bourse - bien sûr, elle est populaire auprès des débutants, bien que seuls quelques-uns obtiennent des résultats ici. Pour l'entrée, une grande quantité n'est pas requise, mais des connaissances sont nécessaires, une compréhension des principes de fonctionnement de tout;
• Marché du crédit et des dépôts- est moins risqué, le capital est dépensé dans l'achat d'obligations d'État, reconnaissances de dette de sociétés. En option - les dépôts dans les banques, ils peuvent également être considérés comme un moyen à faible revenu, mais pratiquement sans risque, de recevoir des prestations;
• Marché des devises- l'objet de l'investisseur dans ce cas– une monnaie qui peut être échangée sur des marchés spéciaux plateformes électroniques jouer avec les cotations et les taux de change.

Le principal avantage des investissements financiers est leur simplicité - même avec un capital limité, sans expérience ni connaissances suffisantes, vous pouvez entrer dans un certain créneau et compter sur des bénéfices. Pour un débutant qui n'a pas accès à de vrais investissements, cette option est la plus rentable, voire la seule possible.

Types de placements financiers

Le choix de la direction d'investissement des fonds pour chaque investisseur est énorme, vous devez donc peser tous les avantages et les inconvénients, pour comprendre quelle option est attrayante dans votre cas. Il convient de déterminer ce qui est le plus important - un revenu élevé, la capacité d'augmenter le capital en peu de temps ou la réduction des risques ? Les types les plus populaires sont :

• Contrats à terme et options– les instruments financiers dérivés nécessitent une préparation pour l'investisseur, faute de quoi la probabilité de pertes est élevée. Pour travailler sur l'échange, vous avez également besoin de temps, mais la taille de l'entrée ici est minime. Le risque est important - vous pouvez obtenir à la fois des profits et des pertes ;
• Équité fonds d'investissement - le sens de l'investissement est que l'investisseur achète des titres du fonds ou par l'intermédiaire d'un intermédiaire. La gestion des actifs est effectuée par un spécialiste, respectivement, le montant des revenus dépend directement de ses capacités, de la politique de l'organisation choisie;
• Stocker- le moyen d'investissement le plus risqué, mais le plus attractif, vous permettant d'obtenir le maximum de profit si l'entreprise prospère. Ce titre est une opportunité de spéculation, c'est-à-dire que lorsque son prix augmente, le propriétaire peut vendre l'actif en bourse. D'autre part, il sera possible de percevoir régulièrement des dividendes et des intérêts sur les revenus de l'entreprise. Si l'entreprise s'avère non rentable, vous ne risquez que le montant d'argent que vous avez dépensé pour acheter des actions ;
• Investissements dans les métaux précieux- l'or, l'argent, le platine augmentent constamment de prix, mais même s'il y a une baisse, en long terme vous pouvez voir une augmentation constante. Ce type d'investissement est moins risqué, mais il est à long terme - il est peu probable qu'il soit possible d'acheter et de vendre rapidement des métaux précieux, ayant reçu des revenus, une telle transaction n'a pas de faisabilité économique ;
• Obligations- généralement représentés par les grandes entreprises et l'État, ils sont faciles à acheter, par exemple à la Sberbank, mais un tel instrument est davantage lié aux titres de créance. Les risques ici sont toujours réduits, bien qu'ils existent, mais les revenus ne sont pas très importants - une évaluation comparative révèle que les obligations s'avèrent parfois moins rentables que les dépôts à terme ordinaires.

Les placements financiers se distinguent par le degré de risque, les revenus, les caractéristiques et la période pendant laquelle un profit peut être attendu. On peut dire que de tels investissements sont idéaux pour les débutants, ils ne nécessitent pas un capital important. Cependant, du fait que des personnes sans expérience achètent des actions, des contrats à terme et des options, puis qu'elles sont «vidangées» à un prix inférieur, l'opinion est devenue que les risques du marché sont énormes, et quelqu'un croit sincèrement qu'il y a pas question de compter sur des revenus à tout prix.

Exemples d'investissements financiers

Il existe de nombreux exemples où les entreprises lèvent des fonds à l'extérieur, c'est un moyen courant d'améliorer leur situation financière. L'argent devrait être la source du développement de l'entreprise. Pour plus de clarté, deux exemples peuvent être donnés :

• Sberbank - le rendement du dividende est de 5%, l'achat d'actions privilégiées vous permet d'augmenter votre capital au cours de l'année, le prix moyen d'un titre est inférieur à 200 roubles;
• Yandex - la taille des dividendes est d'environ 6%, les cotations augmentent régulièrement et vous pouvez acheter une action d'une entreprise prospère pour environ 2 000 roubles.

Il sera possible d'investir dans le développement de centaines d'entreprises à travers le monde. PayPal, Netflix, Apple, Amazon en sont la confirmation évidente. De plus, l'investisseur doit prêter attention aux entreprises moins populaires, mais extrêmement prometteuses.

Comparaison des investissements financiers et réels

Résumant ce qui précède, évaluant les caractéristiques et les caractéristiques des deux types d'investissement, une feuille de triche a été compilée qui prend en compte leurs similitudes et leurs différences.

Si vous n'êtes pas millionnaire, vous ne devriez pas considérer les investissements réels d'un point de vue pratique, mais vous pouvez dans les instruments financiers - actions, obligations, autres titres, métaux précieux, fonds communs de placement.

Même si ce type d'investissement est moins rentable et que les risques sont ici accrus, avec une gestion d'entreprise habile, en acquérant de l'expérience et des connaissances dans le secteur économique, vous pourrez compter sur l'augmentation de votre propre capital.

1. Quelle est la source de l'épargne de la société ?
2. Quels facteurs déterminent le niveau d'épargne d'une société ?
3. Quelle est la relation entre l'épargne et l'investissement ?
4. Quelle est la définition de l'investissement dans documents normatifs RF ?
5. Montrer les différences d'approches de la définition du concept d'"investissement" au niveau macro et au niveau micro.
6. Mettez en valeur le plus caractéristiques essentielles investissement.
7. Comment classer les investisseurs ?
8. Quels canaux sont utilisés pour transférer des fonds des fournisseurs aux consommateurs de capitaux ?
9. Décrire les différents types d'investissements.
10. Quelles sont les différences entre capital réel et capital fictif ?
11. Quel rôle joue l'investissement financier dans le processus d'investissement ?

Plus sur le sujet § 3. Types d'investissements. Relation entre investissements financiers et réels :

1. 1.2 La relation entre les revenus, les dépenses, les coûts et les dépenses en tant que catégories de caractéristiques estimées des mouvements de capitaux en comptabilité

Chaque entreprise en cours de formation et de développement doit déterminer le montant des capitaux propres à investir dans le chiffre d'affaires. L'opportunité d'attirer l'une ou l'autre source de financement doit être comparée aux indicateurs de rentabilité des investissements de ce type et au coût de cette source. Le besoin de l'entreprise pour ses fonds propres et empruntés est un objet de planification, respectivement, la décision sur cette question a un impact direct sur condition financière et la survie de l'entreprise.

La production et les activités économiques de l'entreprise sont la principale source de profit. Elle est déterminée par la charte de l'entreprise, associée à la production et à la vente de produits (biens, travaux et services) et s'accompagne d'un investissement constant dans inventaire, immobilisations et autres actifs qui assurent la continuité du processus de production.

Cependant, dans le cadre de ses activités, l'entreprise investit non seulement dans du matériel, mais aussi dans des actifs financiers qui ne sont pas directement impliqués dans le processus de production. Les actifs financiers comprennent les investissements de l'entreprise dans le capital autorisé d'autres entreprises, ainsi que les titres d'État et de sociétés acquis par l'entreprise sur le marché financier.

En acquérant certains actifs financiers, une entreprise peut résoudre différents problèmes. Ainsi, en investissant des fonds libres dans des actions ou des titres de créance, l'entreprise tire des revenus de la détention de ces derniers et s'assure de l'utilisation efficace des ressources financières libres. En participant à la formation du capital social d'autres entités commerciales (filiales et entreprises associées), la société en assure le contrôle et renforce sa position concurrentielle sur le marché des produits concernés. En achetant des titres très liquides, elle s'assure d'un niveau de liquidité adéquat, utilise efficacement la trésorerie temporairement disponible et compense partiellement les coûts de financement du fonds de roulement. En formalisant la dette du débiteur avec un accord de billet à ordre, l'entreprise réduit le niveau de risque lors des opérations

Les investissements financiers se répartissent en :

Stratégique;

Portefeuille.

Les investissements financiers stratégiques devraient aider à réaliser les objectifs stratégiques du développement de l'entreprise, tels que l'élargissement de la sphère d'influence, la diversification sectorielle ou régionale des opérations, l'augmentation de la part de marché en "capturant" les entreprises concurrentes, l'acquisition d'entreprises faisant partie de la chaîne technologique verticale de fabrication. Par conséquent, le principal facteur influençant la valeur du projet pour un tel investisseur est la réception d'avantages supplémentaires pour son activité principale. Par conséquent, les investisseurs stratégiques sont principalement des entreprises d'industries connexes.

Les investissements financiers de portefeuille sont réalisés dans le but de réaliser un profit ou de neutraliser l'inflation grâce au placement effectif de trésorerie temporairement disponible. Dans ce cas, les instruments d'investissement sont des types d'instruments monétaires rentables ou des types d'instruments boursiers rentables. Ce type d'investissement devient plus prometteur à mesure que le marché boursier national se développe.

Il existe également plusieurs types de placements financiers, à savoir :

Acheter des actions. La rentabilité de ce type d'investissement est plus élevée par rapport aux autres, mais les risques sont plus importants.

Achat d'obligations. L'avantage de cet instrument financier est une grande fiabilité, l'inconvénient est une faible rentabilité. Le niveau de risque dépend du niveau de rendement attendu. Émetteurs - grandes entreprises et l'état.

Investir dans des fonds communs de placement (PIF). Dans ces fonds, le capital est géré par des professionnels, les risques sont donc minimisés et le niveau de rendement est l'un des plus élevés.

De plus, vous pouvez investir dans des options, des métaux précieux et des contrats à terme.

La structure du marché des investissements financiers peut être définie comme suit :

marché boursier. Ici, il y a un commerce d'actions de diverses entreprises;

marché du crédit. Il achète des titres tels que des obligations d'État et de sociétés, d'autres types de titres de créance ;

marché des devises. Ici, vous pouvez acheter des options pour acheter des devises, négocier sur le marché FOREX, etc.

L'investissement financier est réalisé par l'entreprise sous les principales formes suivantes (Fig. 1.2.1):

Riz. 1.2.1 Principales formes de placement financier.

1. Investissement en capital dans des fonds autorisés de coentreprises. Cette forme d'investissement financier présente le lien le plus étroit avec les activités d'exploitation de l'entreprise. Il assure le renforcement des liens économiques stratégiques avec les fournisseurs de matières premières et de matériaux (avec participation à leur capital social) ; développement de son infrastructure de production (lorsqu'il investit dans le transport et d'autres entreprises similaires); expansion des opportunités de vente de produits ou pénétration d'autres marchés régionaux (en investissant dans le capital social d'entreprises commerciales); diverses formes de diversification de l'industrie et des produits des activités d'exploitation et d'autres orientations stratégiques pour le développement de l'entreprise. Par son contenu, cette forme d'investissement financier se substitue largement à l'investissement réel, tout en étant moins capitalistique et plus efficace. L'objectif prioritaire de cette forme d'investissement n'est pas tant d'obtenir des bénéfices d'investissement élevés (même si le niveau minimum requis doit être fourni), mais d'établir des formes d'influence financière sur les entreprises pour assurer la formation stable de leurs bénéfices d'exploitation.

2. Investissement du capital dans des types d'instruments monétaires rentables. Cette forme de placement financier vise principalement l'utilisation efficace des liquidités temporairement disponibles de l'entreprise. Le principal type d'instruments de placement monétaire est un dépôt dans des banques commerciales. En règle générale, ce formulaire est utilisé pour les investissements à court terme en capital et son objectif principal est de générer des bénéfices d'investissement.

3. Investissement de capital dans des types rentables d'instruments boursiers. Cette forme d'investissement financier est la plus massive et la plus prometteuse. Elle se caractérise par l'investissement de capitaux dans différents types de valeurs mobilières librement négociées en bourse (les dites "valeurs mobilières"). Le recours à cette forme de placement financier est associé à un large choix de solutions de placement alternatives, tant au niveau des instruments de placement que de ses modalités ; un niveau plus élevé de réglementation étatique et de protection des investissements ; infrastructure développée du marché boursier; la disponibilité d'informations fournies rapidement sur l'état et la conjoncture du marché boursier dans le contexte de ses segments individuels et d'autres facteurs. L'objectif principal de cette forme d'investissement financier est également la génération de bénéfices d'investissement, bien que dans certains cas, elle puisse être utilisée pour établir des formes d'influence financière sur des entreprises individuelles dans la résolution de problèmes stratégiques (en acquérant une participation majoritaire ou suffisamment importante).

Pour qu'une entreprise puisse réaliser des investissements financiers, elle a besoin de ressources financières libres qui n'ont pas besoin d'être utilisées dans la production et les activités économiques, ainsi que de la présence d'un marché financier développé où des actifs financiers hautement liquides et fiables peuvent être acheté.

La plupart des entreprises nationales non seulement ne disposent pas de ressources financières libres pour les investissements financiers, mais connaissent également un manque constant de sources de financement pour maintenir le volume des activités de production au niveau approprié. Ainsi, si une entreprise réalise des investissements financiers, ceux-ci sont principalement destinés à soutenir les activités d'entités commerciales individuelles qui jouent ou joueront un rôle significatif dans la pérennité et la compétitivité de cette entreprise.

Un obstacle pour l'entreprise à effectuer des transactions avec actifs financiers est également un niveau insuffisant de développement du marché boursier national et des opportunités limitées pour les transactions financières sur le marché international. Les entreprises nationales n'ont pratiquement pas la possibilité d'investir dans des titres liquides et fiables et ne peuvent donc pas percevoir un revenu stable d'intérêts ou de dividendes. Ils ne peuvent pas non plus maintenir un niveau de liquidité adéquat en investissant dans des titres d'État très liquides et sans risque. La nécessité de maintenir une réserve d'assurance sur le compte courant, et non en titres liquides, ne permet pas une gestion efficace de la trésorerie et affecte négativement les résultats des activités financières et économiques de l'entreprise.

Contrairement aux entreprises qui opèrent sur un marché financier développé, les entreprises nationales n'ont pas la capacité de gérer efficacement les risques financiers en utilisant des instruments financiers dérivés - contrats à terme, options, contrats à terme et swaps. L'un des rares moyens de réduire les risques entrepreneuriaux à l'aide d'instruments financiers est l'utilisation de lettres de change en circulation économique pour formaliser la livraison de produits, de matières premières et de matériaux à paiement différé.